风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 北化股份7月31日收盘价为16.93元，较前一交易日下跌0.88%。当日成交量为286129手，成交金额达 4.89亿元，换手率为5.21%。 该公司主营业务为硝化棉系列产品的生产销售，产品广泛应用于涂料、油墨等领域。北化股份在互动平 台回应投资者称，公司不生产TDI产品，但参股公司广州北化有相关贸易业务。同时公司表示，硝化棉 产品执行"一户一策"的定价机制，产品价格随行就市。 7月31日数据显示，北化股份主力资金净流入1731.48万元，占流通市值的0.19%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇市场高进口开始兑现且累库发生，盘面低估值，处于利空兑现期，单边方向难定，偏向低了做多配 [2] - 聚乙烯整体库存中性，8月检修环比减少、国内线性产量环比增加，需关注LL - HD转产、美国报价及新装置投产情况 [7] - 聚丙烯库存上游两油累库、中游去库，后续6月供应预计环比略增加，09预期压力中性偏过剩，出口持续放量或pdh装置检修较多可缓解供应压力 [7] - PVC基差维持一定水平，下游开工季节性走弱，中上游库存去化放缓，7 - 8月关注投产兑现及出口持续性，当下需关注出口、煤价等多方面因素 [7] 各行业情况总结 甲醇 - 动力煤期货价格维持801，江苏现货从2468涨至2410，日度变化18；华南现货从2448涨至2423，日度变化15；鲁南折盘面维持2520 - 2540；西南折盘面维持2530；河北折盘面从2485涨至2495，日度变化5；西北折盘面从2638涨至2660，日度变化35；CFR中国维持280，CFR东南亚维持333，进口利润维持27 - 86，主力基差从 - 20降至 - 25，盘面MTO利润维持 - 1237 [2] 塑料（聚乙烯） - 东北亚乙烯维持820，华北LL从7230涨至7260，日度变化10；华东LL从7315涨至7400，日度变化25；华东LD维持9475；华东HD维持7750；LL美金维持843，LL美湾维持906，进口利润维持 - 24，主力期货从7385涨至7387，日度变化2，基差从 - 120变为 - 130，日度变化30，两油库存维持73，仓单维持5816 [7] PP（聚丙烯） - 山东丙烯从6250降至6220后又涨至6220，日度变化30；东北亚丙烯维持740；华东PP从7100涨至7075，日度变化20；华北PP维持7105；山东粉料从6870涨至6910，日度变化50；华东共聚从7278涨至7280，日度变化4；PP美金维持870，PP美湾维持1000，出口利润维持 - 11，主力期货从7181降至7145，日度变化 - 15，基差从 - 40降至 - 100，日度变化 - 10，两油库存维持73，仓单从12635降至12695，日度变化 - 200 [7] PVC - 西北电石维持2200，山东烧碱从842涨至862；电石法 - 华东从5060涨至5040，日度变化10；乙烯法 - 华东维持5500；电石法 - 华南维持5450；电石法 - 西北维持4675；进口美金价（CFR中国）维持700，出口利润维持322，西北综合利润维持356，华北综合利润维持 - 244，基差（高端交割品）维持 - 80 [7]

龙佰集团（SZ 002601，收盘价：17.05元）7月31日晚间发布公告称，公司第八届第二十次董事会会议 于2025年7月31日以通讯表决和现场表决相结合的方式召开。会议审议了《关于召开2025年第一次临时 股东大会的议案》等文件。 2024年1至12月份，龙佰集团的营业收入构成为：化学原料及化学制品制造业占比96.65%，其他业务占 比3.26%。 （文章来源：每日经济新闻） ...

深市公司2025年中期分红概况 - 截至2025年7月30日，深市已有14家公司发布中期利润分配方案，分红总规模达102.51亿元 [1][4] - 一年多次分红生态逐步形成，8家公司首次实施中期分红，如海大集团每10股派2元（合计3.33亿元）[4] - 龙头企业如宁德时代、迈瑞医疗分别宣告45.73亿元、17.10亿元大额分红，发挥头雁效应 [11] 分红频次提升的驱动因素 - 公司对全年经营信心增强，行业前景预期积极，主动提高分红频次 [4] - 监管层引导（如深交所推动全年分红规划）及投资者对分红的重视度提升 [4] - 部分公司如龙佰集团、三七互娱以季度为节点多次分红，华宝股份连续三年实施中期分红 [4] 中长期分红规划进展 - 2024年216家深市公司发布中长期分红规划，2025年新增165家 [6] - 130家公司在披露2024年报前后制定2025年中期分红方案，稳定分红频次 [7] - 御银股份等公司将利润分配制度化，通过《利润分配管理制度》规范流程 [7] 头部公司分红案例 - 宁德时代以45.73亿元中期分红领跑深市 [11] - 迈瑞医疗同步制定2025年其他中期分红方案，简化程序实现灵活分红 [11] - 中航成飞、龙佰集团4月底已宣告16.65亿元、11.86亿元中期分红 [11]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入8.76亿元，同比下降10.51%，归母净利润亏损2626.78万元，同比由盈转亏，降幅达158.08% [1] - 钛白粉产品营业收入5.75亿元，占营业总收入65.61%，同比下降19.65%，毛利率下降8.49个百分点至3.05% [5] - 磷酸铁产品营业收入同比上涨4.23%，但毛利率下降1.38个百分点至-6.23% [5] - 公司对存货计提超450万元的资产减值准备 [5] 钛白粉行业分析 - 中国自2009年起成为全球钛白粉第一生产大国和消费大国，60%需求来自涂料行业，与房地产、包装材料、塑料及汽车等行业密切相关 [3] - 2025年上半年全国钛白粉产量239.53万吨，与去年同期基本持平，价格经历"冲高回落"走势，6月末跌至上半年最低点 [5] - 金红石型钛白粉价格1.27~1.37万元/吨，锐钛型钛白粉价格1.15~1.22万元/吨，预计价格将继续下降 [6] - 行业面临供给侧竞争加剧、下游市场需求收紧的局面 [5] 磷酸铁行业现状 - 磷酸铁主要应用于磷酸铁锂电池材料，终端产品涉及汽车、船舶、储能等新能源行业 [3] - 磷酸铁价格从2023年初1.5万～1.8万元/吨下降至2025年1万～1.15万元/吨，跌破部分企业现金成本线 [9] - 2025年上半年中国磷酸铁产量超130万吨，公司磷酸铁产能15万吨/年，上半年产量仅2.79万吨 [9] - 大量钛白粉企业跨界进入磷酸铁及磷酸铁锂材料领域，导致市场竞争日趋激烈 [9] 公司业务结构 - 化学原料及化学品制造业收入占比96.26%，其他业务占比3.74% [8] - 钛白粉收入占比65.61%，磷酸铁占比30.65%，其他业务占比3.74% [8] - 境内收入占比81.33%，境外收入占比18.67% [8] 行业竞争格局 - 钛白粉行业规模扩大、市场竞争激烈，压缩了产品利润空间 [1] - 房地产行业深度调整导致建筑涂料需求收缩 [4] - 公司表示将密切关注政策及行业趋势变化，优化产品结构 [9]

股权转让与停牌 - 公司控股股东宁波银亿控股正在筹划股权转让事宜，可能导致控股股东及实际控制人变更 [2] - 公司股票自7月31日上午开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日 [2] - 7月30日公司股价涨停，收盘报8.02元/股，市值超29亿元 [2] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入2.12亿元，同比增长12.81% [2] - 2024年实现净利润7925.27万元，2023年净利润为-1155.92万元 [2] - 2025年一季度实现营业收入4083.31万元，同比下降34.05% [3] - 2025年一季度实现净利润136.2万元，去年一季度净利润为-116万元 [3] 业务发展 - 2024年业绩增长主要得益于医药中间体业务的强劲增长和尿素业务的稳步提升 [2] - 公司在成本控制和市场拓展方面仍面临挑战 [2] - 2025年将重点拓展原有产品产业链条，增加新的市场空间和边际效益 [3] - 计划实施精细化、流程化、扁平化管理以提升效率并降低采购成本 [3] - 将持续加大研发投入，开发新领域产品以提升盈利能力和应对市场变化能力 [3] 战略规划 - 将加强新产品市场开拓，提升市场营销能力，增加终端客户 [3] - 继续加大对南松医药的战略转型支持力度，为企业产品开发和市场拓展提供帮助 [3] - 将继续开展尿素委托加工及销售业务，克服尿素市场波动和品牌效应降低的不利影响 [3]

安纳达7月30日公告，2025年上半年营业收入8.76亿元，同比下降10.51%；归母净利润亏损2626.78万 元，上年同期归母净利润为4522.54万元。 ...

股价表现 - 7月29日收盘价为27 26元 较前一交易日下跌0 51元 跌幅1 84% [1] - 当日开盘价为27 73元 最高触及27 73元 最低下探至26 80元 [1] - 成交量为5 4万手 成交金额达1 46亿元 [1] - 主力资金净流出1918 91万元 占流通市值的0 5% [1] 公司业务 - 主要从事化学原料及化学制品的研发 生产和销售 [1] - 产品广泛应用于农药 医药 染料等领域 [1] - 被纳入江苏地区专精特新企业名单 [1] - 明确表示不生产草甘膦产品 澄清市场误解 [1]

TDI市场供需动态 - 科思创欧洲装置事故及万华欧洲装置停车检修导致TDI供应紧张，推动价格上涨[1] - 三井化学日本大牟田工厂TDI装置因氯气泄漏紧急停车，该装置为三井唯一生产基地，产能缩减至5万吨/年[2] - 7月中国TDI市场价格持续攀升，截至7月29日均价15875元/吨，单日涨幅2.25%，较月初上涨超30%[3] - 上海科思创暂停报价，万华化学持续上调报价，反映海外订单激增及供需紧张[4] - 万华化学福建工业园36万吨/年TDI装置完成检修并复产，或缓解供应紧张情绪[5] 高分子产业活动信息 - 2025年高分子产业年会涵盖政策发展、市场分析、投融资等主题[8] - 七大平行论坛包括工程塑料、新能源材料、航空航天等细分领域技术研讨[9][10] - 特色活动包含CEO战略研讨会、科技成果路演及国际合作专场[10] - 展览展示区设企业产品展区与科研成果对接区[10] - EP10年庆典活动聚焦高分子材料产业发展[11]

7月28日，北交所网站显示，湖南聚仁新材料股份公司（以下简称"聚仁新材"）上市申请已收到第一轮审核问询函，公司被要求回复关于股权清晰及控 制权稳定性、业绩大幅增长真实合理性及持续性以及毛利率下滑风险等问题。 | 代码 | 873124 | 简称 | 聚仁新材 | | --- | --- | --- | --- | | 公司全称 | 湖南聚仁新材料股份公司 | 受理日期 | 2025-06-30 | | 审核状态 | 已问询 | 更新日期 | 2025-07-28 | | 保荐机构 | 中信建投证券股份有限公司 | 保荐代表人 | 陈越,孙栋 | | 会计师事务所 | 天职国际会计师事务所 (特殊普通合伙) | 签字会计师 | 刘宇科,文杰,徐兴宏 | | 律师事务所 | 湖南启元律师事务所 | 签字律师 | 李江涛,刘子佳,彭龙,袁慧芬 | | 评估机构 | | 签字评估师 | | 来源：北交所网站 聚仁新材产能利用率不足，仍大额扩产成为监管质疑焦点。北交所指出，聚仁新材2024年己内酯及衍生物产能利用率分别仅48.95%、56.41%，却仍拟 募资2.92亿元建设"40000t/a特种聚己内酯智能化工厂"。 ...