发行信息 - 本次拟发行不超过6001万股，占发行后总股本比例不低于10%，发行后总股本不超过40001万股[7][46] - 每股面值1元，拟上市板块为深交所创业板[7] - 保荐机构为华泰联合证券，发行人律师为江苏世纪同仁律所，申报会计师为天健会计师事务所[15] 业绩数据 - 2023年1 - 6月营收21738.17万元，同比降23.82%；扣非后归母净利润7764.38万元，同比降27.80%[25] - 预测2023年度营收42498.80万元，较2022年降10.90%；归母净利润15096.44万元，降14.58%；扣非后归母净利润13975.58万元，降17.60%[25][26] - 报告期内第一大客户PPI销售收入分别为5566.61万元、7929.88万元、13444.22万元和3867.23万元，占比分别为25.79%、22.37%、28.19%和17.79%[27] - 报告期内前五大客户销售收入总额分别为9842.98万元、16531.99万元、25314.71万元和9673.02万元，占比分别为45.60%、46.64%、53.07%和44.50%[28] - 报告期内前五大供应商采购金额分别为6453.96万元、18232.12万元、14035.47万元和1801.97万元，占比分别为88.06%、91.78%、87.42%和80.44%[29] 市场情况 - 2022年全球MLCC市场规模1046.34亿元，射频微波MLCC市场规模60.75亿元，中国射频微波MLCC市场规模27.14亿元，公司营收4.77亿元，占全球射频微波MLCC市场比重7.85%[35][81] - 2022年全球射频微波MLCC市场中，公司市场占有率位列全球企业第5位、中国企业第1位[48] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为6175.96万元、6486.96万元、7163.13万元和8264.36万元，占流动资产比例分别为16.57%、13.72%、11.06%和11.38%[38][83] - 报告期内境外销售金额分别为9818.83万元、16937.53万元、29071.48万元和12022.51万元，占主营业务收入比例分别为45.49%、47.79%、60.95%和55.31%[39] - 报告期内北美销售金额分别为6200.22万元、8958.07万元、15589.09万元和4607.62万元，占主营业务收入比例分别为28.72%、25.27%、32.68%和21.20%[39] 股权结构 - 丰年致鑫直接持有公司47.26%股份，为控股股东；赵丰间接控制公司47.26%股份，为实际控制人[36][37][91][92] - 本次发行前，磐信投资持股6855.03万股，占比20.16%；刘溪笔及共创凯普持股1804.16万股，占比5.31%；吴继伟持股1746.89万股，占比5.14%[163] 公司历史 - 2011年3月17日达利凯普有限设立，注册资本500万元[111][112] - 2020年公司变更设立时注册资本为6000万元，股份总数为6000万股[113] 子公司与参股公司 - 子公司新瓷技术有限责任公司于2023年5月设立，注册资本50万美元[161] - 公司持有新巨微电子10%股权，其注册资本1500万元[162] 对赌协议 - 2020年5月签订对赌协议，2022年9月29日对赌条款不可恢复地终止且自始无效[146][150]

发行信息 - 本次公开发行股票3456.3717万股，占发行后总股本25%，发行后总股本13825.4866万股[9][47] - 每股面值1元，发行价格19.50元，发行市盈率44.17倍，市净率2.29倍[9][47] - 发行日期为2023年7月11日，拟在深交所创业板上市，保荐人为国泰君安证券[9] - 募集资金总额67399.25万元，净额60128.41万元，发行费用概算7270.84万元[47][48] 业绩数据 - 2020 - 2022年营收分别为55440.43万元、67972.84万元和70690.31万元，扣非归母净利润分别为3740.00万元、5035.93万元和6103.88万元[25][125] - 2023年1 - 3月营收16787.85万元，同比降3.18%，净利润978.40万元，升10.85%[85] - 2023年上半年预计营收34000 - 36000万元，同比增3.83% - 9.94%，预计净利润2400 - 2600万元，增6.33% - 15.19%[92] - 2022年末资产总额100106.60万元，资产负债率42.67%，2023年3月末资产总额降2.27%，负债降7.66%，所有者权益升1.73%[79][83] 用户与市场数据 - 2022年公司前五大客户交易金额合计57669.79万元，占营收比例81.58%，前五大供应商采购金额合计14014.19万元，占采购总额38.53%[62][54] - 2022年喷油器部件内销3442.51万件，市场占有率43.95%；高压传感器组件内销619.71万件，占有率31.65%等[64] - 我国新能源汽车渗透率从2019年的4.80%提升至2022年的27.25%[28][117] - 2021 - 2022年燃油车产品业务收入分别为46060.14万元和46469.36万元，新能源车产品业务收入分别为2719.99万元和4423.65万元[28][117] 技术与研发 - 截至2022年末，公司拥有46项专利，其中发明专利5项，实用新型专利41项，多项核心技术[32][69][104] - 报告期内研发费用分别为2560.56万元、3092.48万元和3583.37万元，占营收比例分别为4.62%、4.55%和5.07%[67][133] 市场扩张与并购 - 2021 - 2022年新项目数量从26项提升至30项，精密模具收入大幅提升[25][125] - 公司收购维科电子100%股权，业务重组避免同业竞争、减少关联交易[170][173] 其他新策略 - 公司建立以客户为中心协同开发机制，提供一站式集成解决方案[73] - 搬迁后厂房面积提升27708.66㎡，增长138.54%，主要生产经营场所变为自有[180]

发行信息 - 本次公开发行股票数量为3456.3717万股，占发行后总股本的25%[11] - 发行后总股本为13825.4866万股[11] - 预计发行日期为2023年7月11日[11] - 拟上市板块为深交所创业板[11] - 保荐人（主承销商）为国泰君安证券[11] 业绩数据 - 2019 - 2020年扣非归母净利润从4690.71万元降至3740.00万元，2020 - 2022年营收分别为55440.43万元、67972.84万元和70690.31万元，扣非归母净利润分别为3740.00万元、5035.93万元和6103.88万元[27] - 2023年1 - 3月营业收入16787.85万元，较上年同期降3.18%；净利润978.40万元，升10.85%[88][89] - 2023年上半年预计营业收入34000 - 36000万元，扣非归母净利润2300 - 2500万元[94] 用户数据 - 2022年前五大客户销售合计57669.79万元，占营收81.58%；对联合电子销售收入占比41.25%[66] 未来展望 - 加大新能源汽车产品布局，EMC滤波器组件、IGBT功率模块部件等已量产[121] 新产品和新技术研发 - 截至2022年末，拥有46项专利，其中发明专利5项，实用新型专利41项[72] - 报告期内研发费用分别为2560.56万元、3092.48万元和3583.37万元，占比分别为4.62%、4.55%和5.07%[72] 市场扩张和并购 - 2019年9月受让维科电子83%股权，2021年10月完成17%股权收购[173] 其他新策略 - 采用“以产定采”采购策略，采购塑料粒子、漆包线等原材料[56][57] - 生产以“以销定产”为主，汽车电子按订单和预测安排，非汽车电子以订单为主适当备货[59]

发行相关 - 本次拟发行股份不超过3456.3717万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过13825.4866万股[12][48] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市深交所创业板[12] - 保荐机构（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司[12] 业绩情况 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为55440.43万元、67972.84万元和70690.31万元，扣非归母净利润分别为3740.00万元、5035.93万元和6103.88万元，业绩呈增长趋势[27] - 2023年1 - 3月营业收入16787.85万元，较2022年同期下降3.18%；扣非归母净利润966.56万元，较2022年同期增长19.93%[84] - 2023年上半年预计营业收入34000 - 36000万元，较2022年同期增长3.83% - 9.94%；预计扣非归母净利润2300 - 2500万元，较2022年同期增长5.86% - 15.07%[90] 市场数据 - 2019 - 2022年我国新能源汽车渗透率从4.80%提升至27.25%[30][115] - 2018 - 2020年中国汽车产量从2780.92万辆降至2522.50万辆，销量从2808.06万辆降至2531.10万辆，2021年产销量同比分别增长3.4%和3.8%，2022年同比增长3.60%和2.24%[32][33][99] 产品业务 - 2021 - 2022年公司燃油车产品和新能源汽车产品业务收入分别为46060.14万元和2719.99万元以及46469.36万元和4423.65万元，新能源汽车产品收入占比分别为3.59%、5.01%和7.83%[30][115] - 2022年公司汽车电子动力系统零部件主营业务收入39327.13万元，占比57.62%；非汽车连接器及零部件主营业务收入7385.75万元，占比10.82%[54] 技术研发 - 截至2022年12月31日，公司拥有9项模具设计类、6项模具制造类、29项产品制造工艺核心类及3项自动化产线设计类核心技术[34][102] - 报告期内研发费用分别为2560.56万元、3092.48万元和3583.37万元，占营业收入的比例分别为4.62%、4.55%和5.07%[67][131] 市场份额 - 2022年喷油器部件内销3442.51万件，中国市场占有率43.95%；高压传感器组件内销619.71万件，占有率31.65%；自动变速箱电磁阀线圈内销1679.84万件，占有率10.72%；尾气处理单元部件内销39.39万件，占有率17.20%[64] - 自动变速箱零部件产品国内市场份额10.72%，全球市场份额4.21%；尾气处理单元部件国内市场占有率17.20%，全球市场占有率3.74%[64] 客户与采购 - 报告期内公司对前五大客户销售收入占比分别为89.08%、85.52%和81.58%，对联合电子销售收入占比分别为48.90%、46.09%和41.25%[37][110] - 2022年公司向大通（福建）新材料股份有限公司采购漆包线交易金额4802.38万元，占采购总额比例13.20%；向巴斯夫集团采购塑料粒子交易金额2983.88万元，占采购总额比例8.20%[53] 公司架构 - 公司控股股东为新加坡天工，实际控制人为陈燕来、张茵[45] - 公司行业分类为汽车制造业C36[45] 项目投资 - 本次募集资金项目总投资44401.18万元，募集资金投资额43500.00万元[96] - 截至招股说明书签署日，汽车电子精密零部件生产线扩建项目已发生设备采购款7554.58万元，智能制造数字化项目尚无资金投入[41][134] 风险提示 - 公司存在未为部分员工缴纳社保、公积金的情形，有被追缴或处罚风险[119] - 公司产品存在质量问题导致索赔、合作关系终止风险[112] - 公司外协供应商管理不善会导致产品质量瑕疵、供货不及时等问题[117]

发行相关 - 发行股数不超过6,914.89万股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过15%[42] - 发行后总股本不超过46,099.28万股[42] - 发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合[42] - 承销方式为余额包销[42] - 本次募集资金投资项目为绵阳产业化基地扩建、研发创新中心升级建设及补充流动资金[99] 业绩情况 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为72294.55万元、83133.09万元和98398.58万元，净利润分别为 - 1104.84万元、7325.83万元和9656.94万元[35] - 2020 - 2022年公司综合毛利率分别为20.54%、31.25%和29.89%，通讯类业务毛利率分别为0.46%、0.41%和12.85%[37] - 2023年1 - 3月预计营业收入15000 - 17000万元，同比增长1.44% - 14.97%[63] - 2023年1 - 3月预计扣非后归母净利润430 - 600万元，同比增长15.20% - 60.74%[63] 客户与市场 - 2020 - 2022年公司对前五大客户销售占比分别为59.93%、57.15%和61.41%，客户集中度较高[30] - 2020 - 2022年公司对华为直接销售金额占营收比重分别为34.35%、20.36%和26.57%，华为占通讯类业务比重超60%[32] - 国内主要竞争对手中航光电2022年营业收入158亿元，航天电器2022年1 - 6月营业收入31亿元，2021年营业收入50亿元[27] 研发与技术 - 2020 - 2022年累计研发投入24073.64万元，占营业收入比例9.48%[59] - 截至2022年12月31日，研发人员占员工总数比例14.42%[59] - 截至2022年12月31日，主营业务发明专利63项[59] 财务指标 - 2020 - 2022年末公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为38770.26万元、46917.19万元和64257.83万元，占同期营业收入比例分别为53.63%、56.44%和65.30%[38] - 2020 - 2022年末公司存货账面价值分别为15858.73万元、15756.76万元和22267.53万元，存货跌价准备分别为1912.47万元、1533.00万元和1979.29万元，占存货账面余额比例分别为10.76%、8.87%和8.16%[40] - 2022年资产总额191700.52万元，归属于母公司所有者权益85582.26万元，资产负债率50.77%[61] 股权结构 - 截至招股书签署日，长虹集团直接持有公司37.19%股份，间接控制11.83%股份，合计控制49.01%股份[91] - 申万创新投持有公司6,807,600股，申万长虹基金持有公司11,345,760股，合计持股比例为4.63%[41] - 10家员工持股平台合计持有发行人19.35%的股份[197] 子公司情况 - 华丰互连2022年总资产37994.16万元、净资产7166.15万元、营业收入31452.00万元、净利润 - 1294.62万元[170] - 华丰轨道2022年总资产387.65万元、净资产331.88万元、营业收入119.56万元、净利润 - 36.30万元[172] - 江苏信创连2022年总资产2907.49万元、净资产1776.44万元、营业收入2256.50万元、净利润 - 551.84万元[173] 风险提示 - 公司连接产品在防务、通讯和工业领域与龙头企业存在差距，面临市场竞争力下滑风险[28] - 公司通讯业务受主要下游客户业务变动影响，发展可能不及预期[31] - 公司防务业务受政策影响大，2022年对中国兵工主力配套项目连接器销量显著下滑[34] - 公司盈利规模小，未来持续盈利可能因多种因素出现波动乃至亏损[35]