公司融资与担保计划 - 公司子公司兴业黄金(香港)矿业有限公司拟发行不超过3亿美元（等值）的中长期境外债券，以拓宽海外融资渠道、建立境外信用基础、优化融资结构[1] - 公司拟为本次债券发行提供无条件不可撤销的连带责任保证担保，担保本金不超过3亿美元（等值）[1] - 本次担保实施后，公司及子公司的担保余额将约为43.1亿元人民币，占公司最近一期经审计归属于公司股东的净资产的54.55%[1] - 其中，公司及控股子公司对合并报表外单位提供担保余额为2.2亿元人民币，占公司最近一期经审计归属于公司股东的净资产的2.78%[1] 公司业务与市场数据 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：采矿行业占比99.28%，其他业务占比0.72%[2] - 截至新闻发稿时，公司市值为630亿元人民币[2]

公司公告与治理 - 公司于2025年12月5日以通讯方式召开第十届第二十五次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于公司为子公司兴业黄金（香港）发行境外债提供担保的议案》等文件 [1] 公司经营与财务 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：采矿行业占比99.28%，其他业务占比0.72% [1] - 截至发稿时，公司市值为630亿元 [1]

核心交易 - 公司有条件同意出售其持有的久龙投资（上海）有限公司全部已发行股本，买方为李小龙，代价为100万港元，以现金支付 [1] - 交易于2025年12月4日交易时段后订立买卖协议 [1] - 董事认为出售事项是公司重塑业务策略重心、将资源重新分配至发展主要采矿业务的宝贵机会 [1] 交易标的与财务影响 - 出售资产为销售股份，相当于目标公司久龙投资（上海）有限公司的全部已发行股本 [1] - 出售集团的财务表现主要来自安徽同心及其附属公司的化学品买卖经营业绩 [1] - 公司于2024年下半年开展铝金属买卖业务，但该业务自开展以来仅产生微薄收益，且未持有任何重大资产 [1] - 出售集团其他成员公司均未经营任何业务，也未持有集团任何重大资产 [1] 公司业务战略调整 - 交易完成后，采矿业务将成为余下集团的唯一主要业务 [1] - 采矿业务主要包括在中国开采、勘探、生产及销售钼精粉 [1] - 该采矿业务自2009年12月起的十多年间，一直通过公司的附属公司陕西省洛南县九龙矿业有限公司进行运营 [1]

核心交易 - 公司于2025年12月4日交易时段后，与买方李小龙订立买卖协议，有条件同意出售相当于目标公司久龙投资(上海)有限公司全部已发行股本的销售股份 [1] - 出售代价为100万港元，买方将于交易完成时以现金结付 [1] 出售资产详情 - 出售集团的核心业务为化学品买卖，主要来自安徽同心及其附属公司的经营业绩 [1] - 公司于2024年下半年开展铝金属买卖业务，但该业务自开展以来仅产生微薄收益，且未持有任何重大资产 [1] - 出售集团内的其他成员公司均未经营任何业务，也未持有集团的任何重大资产 [1] 交易战略意图 - 交易完成后，采矿业务将成为公司余下集团的唯一主要业务 [1] - 采矿业务主要包括在中国开采、勘探、生产及销售钼精粉，自2009年12月起的十多年间，该业务一直通过附属公司陕西省洛南县九龙矿业有限公司进行 [1] - 董事认为，建议出售事项是公司重塑业务策略重心、将资源重新分配至发展其主要采矿业务的宝贵机会 [1]

交易概述 - 公司（作为卖方）与买方李小龙订立买卖协议，有条件同意出售目标公司久龙投资（上海）有限公司全部已发行股本 [1] - 出售代价为100万港元，买方将于交易完成时以现金结付 [1] - 交易完成后，目标公司将不再为公司的附属公司，其财务业绩、资产及负债不再并入集团综合财务报表 [1] 目标公司结构 - 目标公司久龙投资（上海）有限公司为一家根据中国法律成立的投资控股公司，是公司的直接全资附属公司 [2] - 目标公司通过多层控股结构，最终全资拥有从事铝金属买卖业务的营运附属公司佛山申源新材料有限公司 [2] - 目标公司旗下还包括上海乘砻实业有限公司、上海楷商企业发展有限公司、上海铭胜企业管理有限公司、上海汇颂宝实业有限公司及广西申合新材料有限公司等一系列投资控股或实业公司 [2] 交易背景与战略意图 - 董事认为，出售事项是集团重塑业务策略重心、将资源重新分配至发展其主要采矿业务的宝贵机会 [2] - 截至2025年6月30日止六个月，公司采矿业务录得分部收益约5.15亿港元及分部溢利约1.72亿港元，表现重大且理想 [2] - 交易完成后，余下集团将不再从事化学品买卖业务，预期该分部未来不再有任何贡献 [3]

公司融资与担保安排 - 公司全资子公司银漫矿业拟与青银金租开展售后回租融资租赁业务，融资金额不超过人民币3亿元，租赁期限24个月，公司提供不可撤销的连带责任保证担保，担保本金不超过3亿元，保证期间为主债务期满后三年 [1] - 公司全资子公司银漫矿业拟与环球租赁开展售后回租融资租赁业务，融资金额不超过人民币1.5亿元，租赁期限24个月，公司提供连带责任担保，担保本金不超过1.5亿元，保证期间为合同生效至最后一期租金期满后三年 [1] - 公司全资子公司融冠矿业拟与环球租赁开展售后回租融资租赁业务，融资金额不超过人民币1.5亿元，租赁期限24个月，公司提供连带责任担保，担保本金不超过1.5亿元，保证期间为合同生效至最后一期租金期满后三年 [1] 公司治理与财务影响 - 上述担保事项已通过公司董事会审议，尚需提交公司临时股东大会审议 [2] - 相关担保均实施后，公司及子公司的担保余额将约为37.29亿元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的47.2% [2] - 其中，公司及控股子公司对合并报表外单位提供担保余额为2.2亿元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的2.78% [2] 公司业务与市场概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为采矿行业占比99.28%，其他业务占比0.72% [3] - 截至新闻发稿时，公司市值为660亿元 [4]

公司近期动态 - 公司于2025年11月28日以现场与视频结合方式召开了第十届第二十四次董事会会议，审议了《关于修订 <董事会秘书工作管理制度> 的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为660亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入几乎全部来源于采矿行业，该业务占比高达99.28%，其他业务收入占比仅为0.72% [1]

2024年中国对外直接投资总体情况 - 2024年中国对外直接投资流量达1922亿美元，创历史次高值，较上年增长8.4% [25][42] - 截至2024年底，中国对外直接投资存量突破1.16万亿美元，累计达1.87万亿美元 [1][45] - 2024年流量占全球对外直接投资总流量的11.9%，存量占全球存量的7.2%，均位列全球第三 [31][42] 行业投资结构分析 - 制造业投资继续稳居首位，流量占比高达48.2%，存量占比34.1% [1] - 金融业投资异军突起，流量比重达71.9%，成为年度最大亮点 [1] - 信息传输、软件和信息技术服务业流量为-27.0%，批发零售业录得-6.1%负增长，采矿业呈现-8.4%流出逆转 [1] - 住宿餐饮业流量激增7.5%，居民服务等生活性服务业增长1.6% [2] - 科学研究和技术服务业存量稳步积累至21.8亿美元 [2] 投资方式与构成 - 2024年新增股权投资730.5亿美元，占流量总额的38%，为2006年以来新高 [28][61] - 收益再投资778.9亿美元，占流量总额的40.5% [61] - 债务工具投资412.6亿美元，占21.5% [28][61] 跨境并购活动 - 2024年中国企业对外投资并购金额256.9亿美元，较上年增长24.9% [51] - 并购涉及制造业、信息传输/软件和信息技术服务业等17个行业 [55] - 制造业并购金额居首位，达76.4亿美元，涉及135个项目 [55] - 对“一带一路”共建国家投资并购金额占并购总额的59% [61] 全球布局与规模 - 截至2024年底，中国3.4万家境内投资者在全球190个国家（地区）设立境外企业约5.2万家 [29] - 境外企业向投资所在国家（地区）缴纳各种税金总额达502.1亿美元 [36] - 境外企业从业员工总数502.1万人，其中雇用外方员工占比达56% [29][36]

合作协议核心内容 - 美国与沙特阿拉伯正式签署人工智能战略合作伙伴关系协议 [1] - 协议涵盖先进半导体供应、AI应用开发、先进AI基础设施建设、国家能力培养以及扩大双边高价值投资 [1] - 此举是两国战略关系的新里程碑，旨在推动技术创新与经济繁荣 [1] 沙特阿拉伯的竞争优势 - 沙特拥有充足的土地资源、能源储备以及优越的地理位置 [2] - 这些条件有利于建设服务于本地、区域和全球需求的AI技术集群 [2] 合作的经济与技术基础 - 合作关系将利用双方在能源资源与技术生态上的互补优势 [1][2] - 将借助美国独特的技术生态系统作为经济增长引擎 [3] 受益行业与应用领域 - 合作将为医疗、教育、能源、采矿和运输等多个关键行业开发创新解决方案 [3] - 广泛的行业覆盖表明双方致力于将AI技术进步转化为更广泛的经济影响 [3]

中亚五国经济与投资概况 - 中亚五国正积极推行经济多元化战略，形成了各具特色的产业结构 [1] - 目前中资企业投资主要聚焦于能源矿产、基建、农业加工、制造及服务业 [1] - 各国的经济发展水平、法制建设、税收征管方式存在差异 [1] 中亚五国税收环境 - 哈萨克斯坦增值税率为12%，对出口货物和国际运输服务采取零税率，部分类型收入免税，已实施电子发票制度并对跨境电子商务征税 [2] - 乌兹别克斯坦增值税率为12%，部分类型收入可适用零税率或免税 [2] - 吉尔吉斯斯坦增值税率为12%，部分类型收入可适用零税率或免税，已对符合条件的跨境电子商务征收数字服务增值税，除增值税外还征收销售税 [2] - 塔吉克斯坦增值税率为14%，个别行业适用较低税率，出口适用零税率，除增值税外还征收消费税 [2] - 土库曼斯坦增值税率为15%，部分类型收入可能适用零税率 [2] - 哈萨克斯坦居民企业所得税率为20%，生产农产品法人实体符合条件的农业收入适用6%税率 [2] - 乌兹别克斯坦居民企业所得税率为15%，并对部分行业给予税收优惠，自由经济区内满足条件的企业可免企业所得税、土地税费、关税等 [2] - 吉尔吉斯斯坦居民企业所得税率为10%，部分特定行业适用零税率 [2] - 塔吉克斯坦一般企业所得税率为18%，制造企业为13%，金融机构为20% [2] - 土库曼斯坦居民企业所得税率为8% [2] - 各国在特殊经济区、自由经济区、高科技园区等均设有主要企业税收优惠政策 [2] - 支付给非居民企业的股息、利息、特许权使用费预提所得税法定税率在各国分别为15%、10%/10%/20%、10%、12%/12%/15%、15% [2] - 哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦存在预约定价安排机制，但适用性需进行针对性评估，吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦在转让定价方面的规定尚不完善 [2] - 个人所得税税率在各国分别为10%、12%、10%、12%、10% [2] 常见税务风险 - 税制改革以及缺乏解析带来不确定性风险，部分国家税收规章频繁修订，例如哈萨克斯坦新税法将于2026年1月1日生效 [3] - 税法条文存在含糊之处，税务机关解释存在差异，执行时存在不确定性 [3] - 目前中亚五国均无事先裁定规则，除哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦外也无预约定价安排机制，纳税人难以取得书面意见以确定具体税务处理 [3][4] - 非居民企业常设机构风险较高，税务机关对基础设施、建筑、EPC类项目审查严格，可能构成常设机构导致利润征税及外派员工个人所得税义务 [5] - 常设机构的评估方法和相关收入归属机制尚未明确，缺乏详细税法指引 [5] - 在哈萨克斯坦，当地法人实体或分支机构被视为税务代理人，有义务向未注册的境外非居民供应商管理预扣税，此为税务审计重点关注事项 [5] 税收协定与反避税 - 中国与中亚五国均签署税收协定，符合条件情况下，股息、利息、特许权使用费的预提所得税可适用协定优惠税率 [6] - 哈萨克斯坦对申请享受协定待遇优惠审查严格，特别是针对"受益所有人"的资格判定，需提供详尽文件佐证 [6] - 乌兹别克斯坦税法制度刚引入"受益所有人"概念，尚未进行广泛审查 [6] - 哈萨克斯坦将中国香港和英属维尔京群岛等司法管辖区列入黑名单，向黑名单管辖区付款将面临20%的预扣税，且不享受任何税收协定减免 [6] - 哈萨克斯坦对境外间接转让哈萨克斯坦资产征收15%预提所得税 [6] 转让定价与BEPS影响 - 中亚五国转让定价实践差异较大，哈萨克斯坦以及乌兹别克斯坦体系较完善，其余三国仍停留在基础层面 [7] - 哈萨克斯坦转让定价合规审查严格，经常针对进出口交易（尤其是石油、天然气及采矿行业）、集团内服务和融资安排进行审查，追溯期通常为5年 [7] - 乌兹别克斯坦有单边预约定价机制但尚未有实践案例 [8] - 中亚五国的企业所得税法定税率及有效税率偏低，需注意BEPS 2.0支柱二落地实施的影响 [8] - 对于过去四年有两年年收入超过7.5亿欧元或以上的跨国企业集团，若在该地区具备法人实体或构成常设机构且适用较低税率，可能需要在实施支柱二国家或地区缴纳补足税 [8] 关税影响及税务建议 - 中亚五国关税差异显著，税率及非关税壁垒复杂多变 [9] - 哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦作为WTO成员，关税制度相对成熟，哈萨克斯坦2024年平均最惠国关税税率为5.6% [9] - 乌兹别克斯坦关税税率在5%至70%不等，对基建和纺织业特定进口货物设有免税优惠 [9] - 建议企业在制定跨境交易策略及生产资料进口方案时，系统评估关税合规成本，精准利用税收优惠政策，构建全流程进出口合规管理体系 [9] - 投资前需充分了解当地最新税收政策和实务操作，对投资架构、选址、经营模式及转让定价安排做出风险可控的选择 [9]