财务业绩表现 - 公司25年前三季度累计实现归母净利润约2.49亿元，同比大幅增长213.65% [1] - 公司25Q3单季度实现归母净利润约6367万元，同比增长74.27% [1] - 预测公司25-27年归母净利润分别为3.18、4.37、5.68亿元 [4] 风电齿轮箱零部件业务 - 风电齿轮箱零部件业务因产能释放，大幅提升机加工设备平均利用率并有效降低单位固定成本，持续贡献利润 [1] - 公司看好该板块在项目产能继续释放的条件下，持续拉动公司业绩与盈利水平的增长 [1] 海上风电行业前景与公司布局 - 《风能北京宣言2.0》倡议"十五五"期间年新增风电装机容量不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增不低于1500万千瓦 [2] - 目标为2030年中国风电累计装机容量达到13亿千瓦，2035年累计装机不少于20亿千瓦，2060年累计装机达到50亿千瓦 [2] - 公司海上风电铸件项目正通过技术改造、产线优化等方式提升产能利用率，有望在未来海上风电高景气度下进一步打开利润空间 [2] 可控核聚变领域布局 - 公司持续深耕高端特种钢材领域，目前聚焦于可控核聚变，已实现对GH2696合金核电转子部件等关键部件用铸件的批量生产 [3] - 合肥的紧凑型聚变能实验装置（BEST）杜瓦底座成功落座，预计将于2027年建成 [3] - 公司在可控核聚变项目的布局被视为未来业绩持续增长的稳定基石 [3]

公司重大合同 - 华电科工股价出现涨停[1] - 公司签署一项海上风电项目合同，合同金额约为34.15亿元人民币[1] 行业与业务发展 - 合同项目属于海上风电领域，反映公司在清洁能源板块的业务进展[1]

行业核心驱动力 - AI算力对电力需求的迫切性叠加全球降碳诉求将驱动未来3-5年全球清洁电源及新型电网建设大周期 [1][2] - 储能是电力系统适应电源结构及负荷特性变化的解决方案交集 [1][2] - 绿氢氨醇是在非电领域实现降碳的核心路径 [1][2] 储能 - 北美缺电逻辑持续演绎中美市场共振 [2] - 《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书进一步确立储能关键地位 [2] 锂电 - 磷酸铁锂动力型均价较上周上涨4.19%供需两旺主流企业维持满产满销 [2] - 6F涨势延续再度大幅上涨负极石墨化存在价格上涨契机 [2] - 持续看好锂电整体产业链 [2] 风电 - 风机量价持续超预期坚定看好本轮盈利修复的幅度及时间长度重点推荐整机环节 [2] - 盐城市发布绿电直连工作方案风电规划35.8GW且海风占比超90% [2] - 看好十五五沿海省份工业脱碳带动海风景气持续向上 [2] 光伏 - 11月组件端排产51GW环比下降4%排产环比降幅小于前期预测 [3] - 全球缺电逻辑发酵及国内降碳目标或触发光伏需求端预期修复建议底部布局 [3] - 布局方向包括玻璃低成本硅料高效电池/组件第二增长曲线及钙钛矿/叠层新技术 [3] 氢能与燃料电池 - SOFC景气度超预期铬资源品新供应链机会频现 [3] - 氢能十五五新增长极地位确立重点布局绿氢氨醇燃料电池十五五规划方向 [3] 电网与工控 - 攀西特高压交流核准总投资232亿元预计26年上半年开工工期2年 [4] - 2025年特高压已核准2交2直今年仍有1直2交待核准招标望显著提速 [4] - 国网输变电设备前五批招标787亿元同比增加20%主网建设稳步推进 [4] - 10月头部工控企业订单增速环比放缓受去年同期高基数影响符合预期 [4] AIDC - 海外电气巨头维谛伊顿均宣布收购液冷业务公司 [4] 新能源车 - 小鹏科技日内容广泛程度超预期展示全部前沿科技积累成果应用探索略超预期 [5] - 零跑Lafa5开启预后天赐材料签订近400亿大订单 [6] 本周重要行业事件 - 国务院新闻办发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书国家能源局出台煤炭与新能源融合发展指导意见 [6] - 运达与哥斯达黎加业主签署风电项目合作协议捷泰科技首片产业化TOPCon+钙钛矿叠层电池下线 [6] - 国家能源局支持煤炭+氢能耦合发展开展规模化绿氢替代和碳捕集 [6] - 新疆6万吨绿氢项目公示包含128套电解槽及40吨钛基合金储氢 [6] - 吉林启动全国首个绿醇—加注—航运全链条绿色甲醇项目 [6]

盘前要闻 1、国办发文!加强人工智能技术攻关，推动海陆空全空间无人体系建设 类型：行业 情绪影响：正面 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》。其中提出，加强人 工智能关键核心技术攻关和推广应用，加快高价值应用场景培育和开放。推动海陆空全空间无人体系应 用和标准建设，鼓励打造涵盖全空间的文旅、政务、物流、卫星服务等应用场景。 2、涨幅高达50%!闪存龙头最新合约价暴涨，带动模组厂暂停出货报价 类型：行业 情绪影响：正面 闪存龙头闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。这一涨价消息引发整个存储供应链震 动，导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。业内人士称，这一轮存储 缺货潮由AI需求带动，缺货情况是30年来最严重。 3、商务部回应安世半导体问题：中方同意荷经济部派员来华磋商的请求 类型：行业 情绪影响：正面 商务部新闻发言人表示，中方已于11月1日宣布对符合条件的相关出口予以豁免，而造成当前全球半导 体供应链混乱的源头和责任在荷方。中方希望，荷方表态不能只停留在口头上，应尽快实质性提出建设 性方案并采取实际行动。中方同意荷经济部派员来华 ...

定增募资与项目投资 - 公司拟通过定向增发募资不超过36亿元人民币，发行股份不超过19.32亿股（占发行前总股本的30%）[5] - 所募资金将全部用于7个风电项目的建设，项目总投资额合计为46.63亿元人民币[6] - 项目建成达产后，公司将新增140万千瓦装机容量[7] 控股股东参与认购 - 公司控股股东中国节能环保集团有限公司及其子公司拟合计认购本次定增股份比例不低于32%，出资额不低于11.52亿元人民币[9][10] - 截至目前，控股股东中国节能持有公司48.25%的股份[11] 财务状况与债务结构 - 截至2025年9月30日，公司资产负债率为58.69%[2] - 公司有息负债总额为242.34亿元人民币，其中短期债务为24.31亿元人民币，约占债务总额的10%[11] - 2025年前三季度公司财务费用为4.68亿元人民币，连续三年呈下降趋势（2022年前三季度至2024年前三季度分别为6.72亿元、5.87亿元、5.07亿元）[11] 经营业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入34.10亿元人民币，同比下降10.50%[13] - 2025年前三季度公司实现归属于母公司的净利润7.50亿元人民币，同比下降36.45%[3][13] - 2025年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为31.62亿元人民币，同比增长23.90%[13] 公司业务规模与行业地位 - 截至2025年9月30日，公司累计装机容量为626.22万千瓦，权益装机容量为602.79万千瓦，运营装机容量为614.22万千瓦[8] - 公司在2025年前三季度新增备案及取得建设指标项目容量123.375万千瓦（含独立储能），约占期末运营装机容量的20.09%[8] - 公司是国内资本市场以风电运营为主业的上市公司，投产、在建、拟建项目装机规模超过700万千瓦，是河北张北坝上、甘肃河西走廊地区最大的风电开发商之一[7] - 公司成功运营广东阳江海上项目和澳大利亚白石项目，业务布局覆盖国内14个省份，逐步发展成为国际性专业化风电公司[7]

政策动态 - 国办发文加快新场景培育和开放，聚焦打造新领域新赛道应用场景、产业转型升级新业态等5方面，提出22类重点领域[2] - 财政部提出继续实施提振消费专项行动，对重点领域个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力[4] - 商务部公告暂停实施《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》第二款，有效期至2026年11月27日[5] - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，分为坚定不移推进碳达峰碳中和、能源绿色低碳转型等六个部分[7] 宏观经济数据 - 10月份全国居民消费价格同比上涨0.2%，其中城市上涨0.3%，农村下降0.2%，食品价格下降2.9%，非食品价格上涨0.9%[3] - 1-10月全国居民消费价格比上年同期平均下降0.1%[3] - 10月末外汇储备规模为33433.43亿美元，较9月末增加46.85亿美元，升幅0.14%，黄金储备连续12个月增加[6] 公司公告与动态 - 蚂蚁集团已部署万卡规模国产算力集群，训练任务稳定性超过98%，训练与推理性能可媲美国际算力集群[10] - ST华通公告申请撤销其他风险警示，因收到《行政处罚决定书》已满十二个月且符合撤销条件[11] - 上海洗霸公告公司职工董事和副总裁因涉嫌短线交易被证监会立案调查，公司称调查为个人行为不会对日常经营产生重大影响[12] - 华电能源拟投资120.43亿元建设黑龙江风电项目，具体为2×66万千瓦热电联产机组与新能源一体化联营项目[13] 行业会议与事件 - 第30届联合国气候变化大会于11月10日至21日在巴西举行[24] - 第12届中国（苏州）电池新能源产业国际高峰论坛于11月11日至13日在江苏苏州举行[24] - 2025年6G发展大会于11月13日至14日在北京举行[25] - 2025全球人工智能+大会于11月15日至17日在北京举行[27] - 第二十七届中国国际高新技术成果交易会于11月14日至16日在深圳举行[25] 券商策略观点 - 中国银河策略认为当前市场热点维持快速轮动，电网设备、锂电、化工等热点方向上涨反映出反内卷主线的确认，价格水平回升逻辑提振中期景气改善预期[28] - 中原证券预计11月A股大概率横盘震荡，为年底指数级别行情蓄势，市场风格将出现再平衡，建议均衡配置科技成长与红利价值，短线关注电池、光伏设备、能源金属等行业[29]

行业投资评级 - 报告对新能源与电力设备板块整体持积极看法，多个子行业景气度被评定为“拐点向上”或“稳健向上”，包括光伏&储能、风电、电网、锂电、氢能与燃料电池等 [71] 核心观点 - 全球缺电逻辑持续发酵，AI算力对电力需求的迫切性叠加全球降碳排放诉求，将合力驱动未来3-5年全球范围内清洁电源、新型电网建设的大周期 [1][5] - 储能是电力系统适应电源结构及负荷特性变化的解决方案交集所在，绿氢氨醇则是在非电领域实现降碳的核心路径 [1][5] - 国内市场主线围绕“十五五”相较“十四五”的变化，以“碳排放双控”为制度基础，加快能源供应与消费端持续降碳，重点行业包括绿氢氨醇、风电、储能、光伏、新型电网设备 [6] 储能 - 北美缺电逻辑继续演绎，中美市场共振，《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书进一步确立储能在构建新型电力系统中的关键地位 [1][6][7] - 特斯拉与三星SDI达成储能电池供应协议，未来三年累计供应规模达30GWh，合同总价值预计超过3万亿韩元（约合人民币148.6亿元） [8] - 天合储能与Pacific Green签署合作备忘录，计划在2026年至2028年期间合作交付总规模达5GWh的电池储能系统 [9] 锂电 - 六氟磷酸锂（6F）价格延续强势，再度大幅上涨，市场主流价格达116,500元/吨，较上周上涨12.56% [12][67] - 磷酸铁锂供需两旺，动力电芯需求显著增长，主流企业维持满产满销，磷酸铁锂动力型均价较上周上涨4.19%至37,150元/吨 [12][63] - 天赐材料签订近400亿元大订单，其子公司与国轩高科、中创新航分别签订电解液产品采购合同，合计采购量约159.5万吨 [13] 风电 - 风机量价持续超预期，陆风不含塔筒中标均价较24年已有12%的涨幅，坚定看好本轮盈利修复的幅度及时间长度，重申重点推荐整机环节 [17][18] - 盐城市发布绿电直连工作方案，规划风电35.8GW，其中海风占比超90%（32.6GW），看好“十五五”沿海省份工业脱碳带动海风景气持续向上 [17][20] - 投资建议依次看好整机、两海（海风&出海）、零部件三条主线，重点推荐金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等 [19][21][22] 光伏 - 临近年底产业链排产季节性走弱，但11月各环节排产环比降幅小于前期预测，组件端排产51GW，环比下降4% [23] - 全球缺电逻辑持续发酵、国内降碳目标持续强化，或逐步触发市场对光伏需求端预期修复，建议底部布局光伏板块 [23][25] - 11月硅料产出预计环比下降17.6%至12.24万吨（约64-65GW），硅片、电池片、组件产出预计分别为59GW、59GW、51GW [23] 氢能与燃料电池 - SOFC景气度超预期，行业需求不断上修，行情开始由Bloom Energy向其供应链和资源侧扩散 [26][27] - 重点布局三大方向：短期绿醇供不应求，生产商可获取高额溢价收益；电解槽设备受益下游绿氢需求提升；燃料电池汽车场景迎来突破 [27] - 国家能源局支持“煤炭+氢能”耦合发展，新疆6万吨绿氢项目公示涉及128套电解槽，吉林启动全国首个“绿醇—加注—航运”全链条绿色甲醇项目 [4][27] 电网与工控 - 攀西特高压交流工程核准，总投资232亿元，预计26年上半年开工，建设工期2年；25年特高压已核准2交2直，年内仍有1直2交待核准 [3][32] - 国网输变电设备前五批招标累计787亿元，同比增长20%，主网建设稳步推进 [3][32] - 10月头部工控企业订单增速环比放缓，主要受去年同期高基数影响，符合预期 [3] AIDC液冷 - 海外电气巨头维谛、伊顿均宣布收购液冷业务公司，维谛以约10亿美元现金收购PurgeRite，伊顿支付95亿美元收购Boyd Thermal [28][29] - 液冷技术需求从芯片向电力设备扩散，预计散热系统价值量在数据中心总投资中的占比将呈现通胀趋势 [31] - 看好国内企业在全球液冷市场地位提升，投资建议关注多零部件环节进入海外链、IDC侧整体解决方案商等方向 [31] 新能源车与整车 - 10月新能源乘用车零售140万辆，同比增长17%，渗透率达58.7%；25年累计零售1027万辆，同比增长23% [35] - 小鹏召开2025科技日，内容广泛程度超预期，涉及智能驾驶、Robotaxi、人形机器人、飞行汽车等前沿科技布局 [36] - 零跑Lafa5开启预售，预售价10.58-13.18万元，预计正式上市会大幅调低价格，更适配欧洲市场需求 [38]

停复牌动态 - 长城科技终止筹划控制权变更事项并复牌 [1] - 英唐智控拟购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权并复牌 [1] - 维信诺复牌，合肥建曙将认购公司本次发行的4.19亿股股票 [1] 并购重组活动 - 苏州规划拟以2.5亿元交易价格发行股份及支付现金购买东进航科100%股份，标的公司主营军民航空管产品及低空交通管理基础设施建设 [2] - 国城矿业拟支付现金31.68亿元购买国城实业60%股权，标的公司主营有色金属采选，主要产品为钼精矿 [2] - 新筑股份拟13.92亿元出售资产并58.14亿元购买蜀道清洁能源60%股权，交易构成重大资产重组，公司将战略性退出磁浮与桥梁功能部件业务，未来聚焦清洁能源发电 [2] 股份回购与增持 - 江苏有线控股股东拟以1亿元至1.5亿元增持公司股份 [3] 投资合作与业务拓展 - 嘉友国际与Mongolian Mining Corporation签订补充协议，自2026年至2030年将新增销售焦煤产品总量250万吨 [4] - 华电能源拟120.43亿元投建风电项目 [6] - 华电科工作为联合体牵头人签署海上风电项目合同，总合同金额约34.15亿元人民币，约占公司最近一期经审计营业收入的45.29% [6] - 方正科技子公司投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目，旨在突破高频高速高密度PCB等高端产品产能瓶颈 [6] - 新朋股份与格兰富水泵签署合作备忘录，推动数据中心液冷技术创新等领域合作 [6] - 纽泰格计划1亿元设立全资子公司，从事机器人及相关零部件产品的产业化 [7] - 兆新股份与亿扬能源签署战略合作协议，拟投资设立合资公司实施煤矿低浓瓦斯综合利用项目 [9] 项目中标与订单获取 - 航天环宇子公司飞宇公司中标上海飞机制造有限公司项目，中标金额为2.46亿元 [7] - 平高电气及子公司合计中标约8.58亿元国家电网项目 [8] 产品研发与临床试验进展 - 百诚医药创新药BIOS-0625片获得临床试验批准通知书，该药品属于境内外均未上市的创新药 [5] - 道恩股份在机器人仿真皮肤弹性体材料领域实现技术突破 [6] - 艾迪药业抗HIV领域在研1类新药ACC017片III期临床试验首例受试者成功入组 [8]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[5] 报告核心观点 - 电力设备新能源板块呈现强劲增长态势，2025年11月3日至11月7日板块上涨5.1%，年初以来累计上涨50.1%[10][12] - 光伏领域钙钛矿技术产业化进展加速，GW级产线突破与关键材料国产化率提升至95%以上，标志着技术向大规模商业化应用迈出坚实一步[1][14] - 风电电网领域受益于大型项目规划与核准，如江苏盐城34.64GW绿电直连方案和总投资约231.7亿元的攀西特高压交流工程，预计将推动海上风电建设加速[2][16][17] - 新能源车产业链出现积极信号，天赐材料签订近160万吨电解液长期订单，核心客户锁定总量已突破300万吨，反映产业链对供需格局转变的集体预判[4][30] - 储能领域招标规模持续，10月第五周储能相关招标项目共34个，中标项目共22个，系统投标报价区间为0.5053元/Wh-0.5756元/Wh，建议关注国内外大储方向[3][21][26][29] 新能源发电 光伏 - 纤纳光电发布全球尺寸最大的钙钛矿光伏商用组件，面积2.88m²，功率为509.21W，效率为18.60%[1][14] - 协鑫光电GW级钙钛矿产线取得突破，首片1150×2400mm超大尺寸钙钛矿商业组件正式下线[1][14] - 关键材料TCO导电膜玻璃由金晶科技实现国产化突破，国产化率提升至95%以上，保障产业链安全[1][14] - 行业研发转向系统性攻坚"寿命、成本、工艺"等产业化要素，韩国团队通过新型固态添加剂将电池寿命提升三倍以上并保持超过26%的效率[14] - 核心关注三大方向：供给侧改革下的产业链涨价机会（如隆基绿能、晶澳科技）、新技术带来的中长期成长性机会（如迈为股份、爱旭股份）、钙钛矿GW级布局的产业化机会（如金晶科技、捷佳伟创）[1][15] 风电&电网 - 江苏盐城发布34.64GW绿电直连方案，计划2026年全面推开，有望加速海上风电发展，江苏海风产业链最为受益，包括海力风电、天顺风能、中天科技等[2][16] - 绿电直连方案通过明确绿电来源、优化路径和降低成本，推动规模化落地并解决消纳问题，提升海风建设积极性[2][16] - 攀西特高压交流工程获核准，包括2座1000千伏特高压交流变电站和502公里1000千伏交流线路，总投资约231.7亿元，预计2026年上半年开工，建设工期约2年[2][17] - 建议关注风机板块（如金风科技、明阳智能）、海缆高压与柔直技术渗透率提升（如东方电缆、中天科技）、欧洲海风单桩产能紧张带来的国内企业出海机会（如大金重工、海力风电）[2][19] - 算力需求增长推动相关设备关注度，建议关注金盘科技、申菱环境、科华数据等，同时Q4特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、国电南瑞等[2][18] 氢能&储能 - 国家能源局鼓励煤化工项目开展绿氢利用替代，并提出加快发展矿区光伏风电产业，规划建设大型光伏基地[3][20] - 建议关注氢能优质设备厂商，如双良节能、华电重工，以及氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境[3][20] - 10月第五周储能相关招标规模达2608.25MW/8998.24MWh，中标规模达2637MW/4511.818MWh[21] - 10月第五周储能系统投标报价区间为0.5053元/Wh-0.5756元/Wh，EPC投标报价区间为0.5914元/Wh-1.7836元/Wh[3][26] - 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，如阳光电源、海博思创、科华数据、东方日升等[3][29] 新能源车 - 天赐材料及子公司九江天赐与中创新航、国轩高科签订长期供货协议，2026年至2028年合计供货量预计达159.5万吨[4][30] - 天赐材料今年以来已相继拿下瑞浦兰钧80万吨、楚能新能源55万吨长期订单，叠加去年与宁德时代合作，核心客户锁定电解液总量突破300万吨[4][30] - 电池企业提前锁定长期供应，被视为对电解液行业从底部复苏的明确投票[4][30] - 建议关注天赐材料、天际股份、多氟多、石大胜华等材料厂商，以及宁德时代、亿纬锂能等电池环节企业[4][31] - 固态电池长期趋势显著，建议关注厦钨新能、星云股份、骄成超声、当升科技等相关标的[31] 行业新闻概览 - 新能源汽车领域出现全固态电池重大合作，三星SDI与宝马集团、Solid Power签署三方协议开展验证项目[36] - 全球电池巨头LG新能源与Stellantis的合资公司NextStar Energy计划将加拿大汽车电池工厂部分产线转向储能电池生产[36] - 光伏领域大型项目持续推进，如三峡能源投资13.25亿元的300MW渔光互补项目通过投决，华电370MW组件订单由晶澳、隆基拟中标[38][39] - 风电项目核准规模可观，内蒙古、四川核准风电项目规模合计1.21GW，内蒙古库布齐沙漠清洁能源基地项目总装机容量达6GW[41][43] - 储能领域大单频现，三星SDI或与特斯拉签订三年30GWh储能电池供应协议，星星充电美国获32.24GWh储能大单，价值约32亿美元（约227.92亿元人民币）[43][44]

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但针对各细分板块给出了具体的推荐和关注公司列表 [1][2] - 核心观点认为锂电材料价格持续上涨 同时电网招标旺盛 储能景气度延续 AI与机器人等新兴领域亦存在投资机会 [1][2][3] 锂电材料与电动车板块 - 锂电材料价格持续上涨 截至11月7日国产六氟磷酸锂报价均价为12.15万元/吨 环比上涨13.02% [1][32] - 天赐材料分别与中创新航和国轩高科签署长期供应协议 在2026至2028年期间供应预计总量接近160万吨的电解液产品 [1][49] - 电动车板块推荐珠海冠宇、尚太科技、特锐德、欣旺达、豪鹏科技 建议关注深圳新星、富祥药业等多只个股 [1] 电力设备与电网招标 - 煤炭与新能源融合发展 国家能源局发布相关指导意见 [2][54] - 国网第五批输变电设备招标金额达105.59亿元 组合电器、变压器和电力电缆占比超过67% [2] - 电力设备板块推荐东方电气、思源电气、神马电力、国能日新 建议关注正泰电器等公司 [2] 储能市场动态 - 10月国内储能市场共计完成了10GW/29.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作 [2] - 10月储能采招4h系统均价补涨至0.52元/Wh [2] - 储能行业推荐亿纬锂能、阳光电源、欣旺达、宁德时代等公司 建议关注海博思创等 [2] 人工智能与数字化转型 - 科大讯飞发布"星火行业分析师" 将其AI战略核心从通用大模型转向行业纵深 [2][65][66] - 国办首发场景培育实施意见 明确将场景作为技术商业化与产业升级的催化剂 AI成为新场景落地核心驱动力 [2][67] - AI数据中心推荐特锐德、四方股份、伊戈尔 建议关注联德股份等 [2] 人形机器人领域 - 马斯克万亿美元薪酬激励方案在股东大会上通过 计划在弗里蒙特建设年产100万台Optimus的生产线 [3] - 小鹏发布全新一代IRON机器人 并公开展示其内部机械结构 [51] - 人形机器人板块推荐五洲新春、优必选、科达利、兆威机电 建议关注汉威科技等公司 [3] 风电与光伏产业 - 盐城市拟新开发风电35.83GW 其中海上风电项目合计34.64GW 包含深远海风电项目25.6GW+ [3][62] - 华电阳江三山岛六海上风电场用海获批 项目规划装机容量为500兆瓦 [64] - 11月国内组件企业排产较10月下降 预计将不足44.5GW 但可能存在价格反弹后提产的可能 [3][52][53] - 光伏产业链价格方面 硅料价格出现松动 硅片成交价格分化 电池片价格略降 组件价格持平 [37][39][40] 新能源车销量数据 - 2025年10月国内8家新能源主流车企共交付72.86万辆 同比微降1.58% 环比提升8.84% [8] - 1-10月累计交付591.49万辆 同比增长21.38% [8] - 具体车企方面 比亚迪10月交付44.17万辆 零跑交付7.03万辆 小鹏交付4.20万辆 蔚来交付4.04万辆 [11] 产业链价格变动 - 本周动力电池价格环比持平 523方形三元电芯价格0.498元/Wh 方形磷酸铁锂电芯价格0.354元/Wh [24] - 锂盐价格环比下降 电池级碳酸锂价格8.04万元/吨 环比下降0.19% [24] - 正极材料价格环比维稳 磷酸铁锂（动力型）价格3.48万元/吨 环比下降2.79% [28] - 隔膜价格环比上升 7μm湿法基膜价格为0.75元/平米 环比上涨2.74% [32] - 六氟及电解液价格环比上升 电解液（磷酸铁锂用）价格为2.58万元/吨 环比上涨14.44% [32] 前沿技术与国际合作 - 三星SDI、宝马、Solid Power就全固态电池验证达成合作 共同推进演示车辆项目 [50] - 中俄总理会晤深化核能合作 首次将热核聚变等领域合作写入联合公报 G7声明将聚变能纳入核心能源议程 [56] - 美国TAE公司实现中性束注入技术突破 为紧凑型聚变装置商业化奠定基础 [59]