核心观点 - 锂电产业链在2026年初呈现“淡季不淡”特征，主要环节排产同比大幅增长，同时核心锂盐价格显著上涨，行业需求端持续扩张 [1][3] - 全球新能源汽车市场表现分化，中国与欧洲维持高景气增长，美国市场因补贴政策终止而销量大幅下滑 [2] - 储能市场方面，中国装机量强势反弹，美国市场进入政策驱动后的阶段性调整，但行业整体维持高景气度 [2] - 钠离子电池产业化进程加速，预计2026年规模将翻倍增长，成为重要的新技术方向 [3] - 投资建议聚焦于受益于价格上涨的环节以及固态电池等新技术领域的领先公司 [4] 锂电产业链排产与价格 - **排产情况**：2026年1月，电池、正极、负极、隔膜、电解液预排产累计同比增长29%至52%，其中隔膜、电解液同比增幅超过50% [1][3] - **排产环比**：各环节排产环比小幅下调（变动范围为-13%至2%），主要受春节假期影响，但产业链基本保持满负荷生产，呈现“淡季不淡” [1][3] - **锂盐价格**：截至2025年12月26日，碳酸锂报价10.7万元/吨，较上月上涨16%；氢氧化锂报价8.9万元/吨，较上月上涨11% [1] - **材料价格**：正极材料、电解液、资源品价格普遍上涨，但六氟磷酸锂价格下行，月跌幅达15% [1][3] 新能源汽车市场 - **中国销量**：2025年11月新能源车销量达157万辆，同比增长19%，渗透率达57%；1-11月累计增速持续超预期，达30%，主要受益于换新政策支持 [2] - **欧洲销量**：2025年11月欧洲十国新能源车销量达30万辆，同比增长39%，渗透率达29%；1-11月累计增速为33%，得益于西班牙补贴延长、挪威抢装及新车效应等 [2] - **美国销量**：2025年11月新能源车销量为8万辆，同比大幅下滑42%，渗透率为6%；主因联邦7500美元抵免政策于9月底终止 [2] 储能市场 - **中国装机**：2025年11月国内储能装机量为11.6GWh，同比增长31%，环比大幅增长213%；1-11月累计装机83.4GWh，累计同比增长28% [2] - **美国装机**：2025年11月美国储能并网量为1.1GWh，同比下降30%，环比下降74%；1-11月累计装机32.9GWh，累计同比增长38%；市场进入政策不确定性带来的调整阶段 [2] - **电池销量**：2025年11月中国储能及其他电池销量为45.4GWh，同比增长51%，环比增长9%；1-11月累计销量368.2GWh，累计同比增长69% [2] 新技术发展 - **钠电池产业化**：2025年钠电池预计出货近9GWh，正从示范项目走向规模应用；2026年规模或呈翻倍增长，达到20GWh，远期需求有望突破TWh级 [3] - **龙头进展**：宁德时代“钠新”电池已于2025年6月量产并首发一汽解放；比亚迪推进钠电池在两轮车、A0乘用车、储能及启停领域的应用；容百科技、同兴科技等材料公司也宣告合作或投资项目 [3] 投资建议 - 投资方向聚焦于锂电产业链中受益于价格上涨的环节，包括六氟磷酸锂（6F）、隔膜、碳酸锂、VC、铜铝箔等 [4] - 同时关注固态电池等新技术领域的公司 [4] - 重点提及的公司包括：宁德时代(300750.SZ, 03750)、亿纬锂能(300014.SZ)、科达利(002850.SZ)、厦钨新能(688778.SH)等 [4]

公司产能与生产状况 - 湖北兴顺新材料有限公司磷酸铁锂厂年设计产能达8万吨 [3] - 公司为比亚迪定制打造的生产线已投入试运行，新增二十余套除磁装置以提升产品性能 [1] - 2026年公司计划产销7万吨，产品主要供应比亚迪，从3月份开始产线基本持续满产 [3] 产品与技术研发 - 公司产品体系覆盖二代半至四代规格，广泛应用于新能源汽车与储能电站 [3] - 四代半产品已具备中试量产条件，五代产品研发取得阶段性突破 [3] - 公司持续加快产品升级，吨级样品已通过比亚迪的测试验证，下一步将正式批量供货 [3] 客户合作与市场拓展 - 除比亚迪外，公司已与鹏辉能源、智泰新能源、德晋、跃动等多家企业达成稳定合作 [5] - 公司重点推进亿纬锂能等头部电芯企业的验证导入工作 [3] - 未来将持续拓展动力电池、储能等多元应用场景 [5] 产业链与区域发展 - 公司依托兴发集团在磷矿、水电及光伏等领域的资源优势，以及宜都园区兴友公司提供的优质关键原料 [5] - 兴山县正着力构建集钒储能与磷酸铁锂于一体的新能源百亿产业集群 [6] - 区域加快白果园银钒矿采选、全钒液流电池一体化等项目落地进程，积极研究和推进飞地项目 [6]

碳酸锂期货市场表现 - 2026年1月8日，碳酸锂期货主力合约跳空上涨，盘中最高涨幅近5%，一度站上146000元/吨，随后涨幅回落至3.01% [1] - 2026年开年以来，碳酸锂主力合约已连续多个交易日上涨，年内累计涨幅超过21%，成为大宗商品市场表现最亮眼的品种之一 [1] 锂电相关A股市场表现 - A股市场中，锂电、锂矿等指数下跌，储能指数小幅上涨 [3] - 个股方面，泰嘉股份盘中迅速涨停，爱科赛博上涨超过7%，安孚科技、科陆电子上涨超过3%，先导智能等多股涨幅居前 [3] 碳酸锂价格上涨的核心驱动因素 - 碳酸锂价格持续上涨的核心因素是储能领域供需处于紧平衡状态 [4] - 行业领袖看涨锂价，天齐锂业董事长认为2026年全球锂行业有望达到供需平衡 [4] - 有期货机构乐观预测，2026年全球锂资源供应将增长至203万吨LCE（碳酸锂当量），同期需求可能升至214万吨LCE，预计将产生11万吨的需求缺口 [4] 行业政策与监管动态 - 2026年1月7日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序 [4] - 会议指出，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，并出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱了正常市场秩序，削弱了行业可持续发展能力，必须予以规范治理 [4]

碳酸锂期货市场表现 - 2026年1月8日，碳酸锂主力合约跳空上涨，涨幅最高触及近5%，一度站上146000元/吨，截至当日11:00涨幅回落至3.01% [1] - 2026年开年以来，碳酸锂主力合约已连续多个交易日上涨，年内累计涨幅超21%，成为大宗商品市场中表现最亮眼的品种之一 [1] 锂电相关A股市场表现 - A股方面，锂电、锂矿等指数下跌，储能指数小幅上涨 [2] - 个股中，泰嘉股份盘中迅速涨停，爱科赛博涨超7%，安孚科技、科陆电子涨超3%，先导智能等多股涨幅居前 [2] 碳酸锂价格上涨的核心驱动因素 - 碳酸锂价格持续上涨的核心因素是储能供需紧平衡 [2] - 天齐锂业董事长蒋安琪认为2026年全球锂行业有望达到供需平衡 [2] - 有期货机构预测，2026年全球锂资源供应增长至203万吨LCE，同期需求则可能升至214万吨LCE，从而产生11万吨的需求缺口 [2] 行业政策与监管动态 - 2026年1月7日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署进一步规范产业竞争秩序工作 [2] - 会议指出，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 在地缘政治、政策等因素扰动下，市场对锂资源实际供应有所担忧，产业定价机制调整若进展顺利，正极排产或需上修，涨价传导至下游更顺畅，但需考虑下游/终端对高价的接受程度，短期较难证伪 [3] - 从目前库存结构和中长期看多锂价的交易逻辑看，即便跌价仍会有备货需求，价格总体易涨难跌 [3] 各目录总结 研究观点 - 昨日碳酸锂期货 2605 合约涨 4.54%至 142300 元/吨，电池级碳酸锂平均价涨 6000 元/吨至 133500 元/吨，工业级碳酸锂平均价涨 5750 元/吨至 130000 元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）涨 6500 元/吨至 124000 元/吨，仓单库存增 2039 吨至 25180 吨 [3] - 供给端周度产量环比增 259 吨至 22420 吨，2026 年 1 月碳酸锂产量预计环比降 1.2%至 97970 吨；需求端 2026 年 1 月三元材料、磷酸铁锂、三元动力、铁锂动力产量预计环比下降，铁锂储能预计环比增 0.99%至 63.15GWh；库存端周度碳酸锂社会库存环比降 168 吨至 109605 吨 [3] 日度数据监测 - 锂电产业链产品价格方面，2026 年 1 月 7 日较 6 日，碳酸锂期货主力、连续合约收盘价，锂辉石精矿、锂云母等价格上涨，六氟磷酸锂价格下降；2025 年 12 月 31 日较 26 日，电芯和电池价格大多持平 [5] 图表分析 矿石价格 - 展示锂辉石精矿(6%,CIF)、锂云母（不同 Li₂O 含量）、磷锂铝石（不同 Li₂O 含量）价格图表 [6][9] 锂及锂盐价格 - 展示金属锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级氢氧化锂、六氟磷酸锂价格图表 [12][14][17] 价差 - 展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差、电碳 - 工碳价差、CIF 中日韩电氢 - 电氢价差、电碳 - 电碳 CIF 中日韩价差、基差图表 [19][20][21] 前驱体&正极材料 - 展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂价格图表 [25][27][29] 锂电池价格 - 展示 523 方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池价格图表 [31][35] 库存 - 展示下游、冶炼厂、其他环节碳酸锂库存图表 [37][39] 生产成本 - 展示碳酸锂不同生产方式的生产成本图表 [42]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 碳酸锂价格受资金情绪主导在高位震荡，当前价格受消息面影响大存在过度炒作现象，库存去化速度放缓，市场有期现背离现象，短期涨幅大需警惕回调风险 [1][2][3] 市场分析 - 2026年1月7日，碳酸锂主力合约2605开于144000元/吨，收于142300元/吨，收盘价较昨日结算价变化4.54%，成交量420407手，持仓量506520手，前一交易日持仓量534999手，基差为 -7500元/吨，仓单25180手，较上个交易日变化2039手 [1] 碳酸锂现货 - 电池级碳酸锂报价128000 - 139000元/吨，较前一交易日变化6000元/吨，工业级碳酸锂报价126000 - 134000元/吨，较前一交易日变化5750元/吨，6%锂精矿价格1755美元/吨，较前一日变化75美元/吨 [2] - 多空分歧加剧，多头占上风，需求端超预期，供应缺口支撑价格上行，产业库存去化，供给端干扰炒作，新多资金入场，期股联动效应显著，但涨幅过大下游采买谨慎，刚需支撑或减弱，多头获利了结压力增大 [2] - 现货库存为109605吨，环比 -168吨，冶炼厂库存17667吨，环比 -184吨，下游库存38998吨，环比 -894吨，其他库存52940吨，环比 +910吨，去库速度放缓，周度产量2.2万吨，环比增长1.2% [2] 策略 - 单边：短期区间操作，关注消费与库存拐点，择机逢高卖出套保 [3] - 期权：无 [3] - 跨期：无 [4] - 跨品种：无 [4] - 期现：无 [4]

碳酸锂价格2025年走势 - 2025年碳酸锂价格呈V型反转，年初价格在7.52万元/吨附近震荡，6月24日触及年内低点5.9万元/吨，随后强势反弹，12月29日一度冲高至13.45万元/吨，较低点累计涨幅超过120% [1][2] - 价格反弹受多重因素推动，包括下游储能板块订单充足、电芯厂下半年订单接满甚至排班至2026年一季度，以及市场库存持续下降和资源端锂矿生产扰动 [2] - 价格上涨带动部分锂电企业业绩与股价修复，例如天齐锂业股价自4月低点最大涨幅逾160%，赣锋锂业股价从低点上涨约173%，其第三季度净利润同比增长达364.02% [3] 需求端支撑因素 - 全球动力电池需求强劲，2025年1—10月全球动力电池装机量约867.4GWh，同比增长34%，其中中国动力电池装机量占据全球63.3%的份额 [3] - 以AI算力中心为代表的新兴用电负荷增长，打开了电化学储能市场空间，截至2025年9月底，中国新型储能装机规模超过1亿千瓦，较“十三五”末增长超30倍，占全球总装机比例超过40% [4] - 储能需求被长期看好，成为全球能源构成的一部分，大型储能项目如赣锋锂业参与的“内蒙古呼伦贝尔阿荣旗100万千瓦/400万千瓦时构网型储能项目”已于2025年12月并网运行 [4] 2026年市场前景与变数 - 对2026年价格走势预测出现分歧，有观点认为全球锂需求将持续增长，2026年或达200万吨碳酸锂当量，供给将从“过剩”走向“结构性平衡”，行业转向高质量发展 [6] - 谨慎观点认为，2026年上半年价格可能维持上涨，但价格上涨可能促使未出清产能复产，若储能需求增速不及预期，电池库存累积可能导致价格泡沫破灭，市场需经历产能出清 [6][7] - 当前碳酸锂价格反映了“紧平衡现状、2026年不确定性与2027年潜在缺口”的综合定价，价格能否维持高位短期取决于盐湖冬季产量波动与电池厂储能排产兑现情况 [5] 产业链应对与替代技术 - 为应对原料价格波动，电池生产企业通过签订大额长单锁定产能和价格，例如盛新锂能与中创新航签署协议，约定未来五年累计采购20万吨锂盐产品 [7] - 替代技术路线如钠电池的发展为市场增添变数，宁德时代宣布2026年起在多场景规模化应用钠电池，亿纬锂能也投资10亿元建设钠能相关项目 [8] - 钠电池理论上对碳酸锂价格形成一定压制，但其产业链成本和规模当前与锂电池尚不在同一个量级 [8] 历史对比与市场特征 - 2021年至2022年碳酸锂价格曾出现一轮更快的涨价潮，价格从2021年年初的6.8万元/吨上涨至2022年11月的60万元/吨，彼时需求增长能被市场消纳 [5] - 与上一轮涨价不同，当前价格上涨虽基于供需关系变化，但也受期货市场影响，期货与现货的大差价让产业链难以正常传导价格 [5] - 锂价下跌会传导至整个产业链加剧行业内卷，而上游企业有动力推动价格回升以改善经营状况与资本市场表现，2025年的价格拐点或与“反内卷”有关 [3]

纪要涉及的行业或公司 * 行业：电新行业（电力设备与新能源），具体涵盖锂电、储能、光伏、风电、机器人及具身智能、固态电池、钠离子电池等细分领域[1][2][3] * 公司：提及多家上市公司，包括宁德时代、亿纬锂能、中创新航、欣旺达、万顺、新鼎盛、中医铜冠、万润股份、湖南裕能、先导智能、海木星、国轩高科、容百科技、宇树、志源、优必选、越佳、银河通用、小鹏、松林科技、中间、欧盛、宏润、拓斯达、镇江美好医疗、昌谷奥维特的联玉股份、新元卓美、旭升、运达、金风、远景、明阳、金雷、德力佳、大金、新强联、东方电缆、中天亨通、阳光电源、隆基、麦维、日升、捷佳伟创、阿特斯、晶山晶机等[8][9][10][11][12] 核心观点与论据 **1 锂电行业** * **2026年展望**：锂电中游预计呈现量利齐增态势[1][3] * **需求端**：全球新能源车销量预计稳步增长，增速5%-10%，动力电池增速超过20%[1][4] 储能需求旺盛，大储、户储、工商储均供不应求，预计同比增速超40%，甚至达50%-60%[1][4] * **供给与价格**：锂矿供需格局修复，2025年下半年起碳酸锂持续去库，供给端扩产放缓，价格持续上涨[1][5] 六氟磷酸锂因头部厂商集中，中小产能出清率高，价格进入拐点并上涨[1][5] 铁锂正极在反内卷政策下，头部企业满产满销，长尾产能出清，价格有望上行[1][5] **2 储能行业** * **2026年展望**：将实现持续高增长，国内外需求高景气[3][12] * **市场分析**：国内商业模式逐步跑通[3][12] 国外市场高增速，例如美国因数据中心功耗激增提升储能重要性，欧洲大储项目地位重要，印度及东南亚需配套储能解决消纳问题，中东加速能源转型带来光储需求[3][12] **3 光伏行业** * **2026年展望**：依赖供给侧改善及新技术引领发展[12] * **政策与价格**：反内卷政策推动供给侧改革，低价无序竞争得到整治，落后产能退出，产业链价格回暖，例如硅料价格从最低时3万元/吨以下回升至5万元/吨以上[3][12] * **技术发展**：BC电池通过全背交叉结构突破光学瓶颈提高转换效率，并应用铜浆降低成本[12] 钙钛矿技术因其轻质柔性、弱光环境表现优异，将在2026年迎来更多龙头厂商扩张产能[12] 新技术可能催生新市场需求，如太空光伏[3][12] **4 风电行业** * **2026年展望**：将迎来持续增长[11] * **招标与价格**：整体招标量下滑，但海上风电招标量明显提升至约11GW[3][11] 陆上风机中标价格回暖，相关厂商在一季度或上半年处于涨价周期[3][11] * **海上风电**：从广东近海项目开始发力，预计2026年吊装容量可达11GW以上，同比增长超60%[11] 深远海资源开发重要性提升，需从省管海域转向国管海域[3][11] **5 新技术发展** * **固态电池**：是破除动力电池不可能三角的重要技术方向，已从技术验证向量产筹备阶段跨越，预计2026年头部厂商将进行大规模招标并开展路测[1][6] * **钠离子电池**：因碳酸锂价格高企优势明显，在储能领域应用前景广阔，有望成为兼顾储能需求与资源约束的理想选择[1][6] **6 机器人及具身智能** * **发展关键**：解决场景应用问题，包括工业物流、制造业以及消费类养老、教育和便利店等领域[1][7] * **发展阶段**：人形机器人已进入早期商业化阶段，在多个行业进行转型[1][7] 2026年行业将呈现快速增长趋势[9] * **企业动态**：海外如特斯拉、OpenAI旗下ONE X等企业值得关注[1][7] 国内宇树推出多款爆款产品，机器狗国内外销量显著增长，超过2025年水平[9] 志源推出便携式小型机器人受关注[9] 其他重要内容 **1 投资关注方向** * **锂电中游**：建议关注宁德时代、亿纬锂能、中创新航、欣旺达等[8] * **材料与设备**：铜铝箔关注万顺、新鼎盛、中医铜冠；正极材料关注万润股份、湖南裕能；负极材料、高端隔膜及设备关注先导智能、海木星[8] * **新技术**：固态及钠离子电池可关注宁德时代、国轩高科、容百科技[8] * **机器人**：重点关注特斯拉相关供应商（支杠减速机、电机传感器等环节）及其他推出优质产品或配套核心零部件的厂商[8] 应用场景快速落地的企业如松林科技、中间、欧盛、宏润和拓斯达等更具竞争优势[10] 细分领域如脑机结合外骨骼（例如镇江美好医疗）有潜力[10] 零部件方面，高精度轴承和镁合金轻量化升级是关键领域，需关注昌谷奥维特的联玉股份、新元卓美和旭升等[10] * **风电**：一季度盈利能力回暖的主机厂商如运达、金风、明阳值得关注[11] 具备全球竞争力并受益于海外需求扩张的标的如金雷、德力佳、大金等值得关注[11] 国产替代标的新强联和受益于深远海趋势发展的东方电缆、中天亨通等也是重点[11] * **光储**：值得关注的厂商包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源以及新技术领域如隆基、麦维、日升、捷佳伟创、阿特斯、晶山晶机等[12] **2 宏观与行业背景** * **电新行业整体**：2025年电芯板块呈现分化趋势，锂电和储能市场需求增长强[2] 光伏在反内卷政策推动下产业链价格企稳回升[2] 电力设备因AI投资高速增长，国内外需求共振，相关AIDC企业表现亮眼[2] * **政策影响**：反内卷政策对光伏、铁锂正极等行业供给侧产生显著影响[3][5][12]

市场开盘表现 - 2026年1月8日A股三大股指集体低开，沪指跌0.2%报4077.72点，深成指跌0.42%报13971.89点，创业板指跌0.63%报3308.74点，科创50指数跌0.15%报1441.19点 [1] - 稀土永磁与工业金属板块盘初走低，华新环保跌超4%，中国铝业、天山铝业、江西铜业跌超2% [1] - 脑机接口板块盘初活跃，创新医疗4连板创新高 [1] - 多只市场焦点股表现强势，锋龙股份（9板）竞价涨停，鲁信创投（9天7板）竞价涨停，普利特（3板）竞价涨停，志特新材（创业板3板）高开16.72% [1] 公司公告与动态 - **锋龙股份**：公司股票自2025年12月25日至2026年1月7日连续涨停，累计涨幅偏离值超过100%，如股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [2] - **苏美达**：拟以6.71元/股的价格，总价款4.03亿元收购蓝科高新6000万股（占总股本16.92%），交易完成后将持有其21.72%股权并取得控制权 [2] - **可川科技**：全资子公司可川光子已建成光模块产能，硅光芯片已完成首次流片，暂未形成营收 [2] - **普利特**：公司LCP薄膜产品适合作为脑机接口柔性电极材料，全球仅三家企业具备大规模量产能力，公司为国内唯一，正与海外客户共同开发验证并推进临床试验 [3] - **浩瀚深度**：拟以现金8330万元收购云边云34%股权，并以245万元收购相关财产份额，交易完成后将合计控制云边云54%表决权并取得控制权 [4] - **中科蓝讯**：预计2025年度归母净利润为14亿元到14.3亿元，同比增加366.51%到376.51%，预计营业收入为18.3亿元到18.5亿元，同比增加0.6%到1.7%，净利润大幅增长主要因投资摩尔线程和沐曦股份的公允价值变动 [4] - **富佳股份**：拟发行可转债募资不超过7亿元，用于越南生产基地（二期）建设、工商业及户用储能系统产业化、智能粮仓机器人产业化项目 [5] - **安培龙**：拟定向增发募资不超过5.44亿元，用于压力传感器扩产、陶瓷电容式压力传感器产线升级、力传感器产线建设、MEMS传感器芯片研发及产业化等项目 [6] 热点题材与行业趋势 - **光刻机/存储芯片概念**：存储芯片进入显著涨价周期，2025年DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [7]。三星与SK海力士计划将2026年一季度DRAM报价较2025年第四季度上涨60%-70% [7]。内存市场已进入“超级牛市”，预计2025年Q4内存价格将飙升40%–50%，2026年Q1再涨40%–50%，Q2预计再涨约20% [10]。64GB RDIMM内存价格已从2025年Q3的255美元涨至Q4的450美元，预计2026年3月进一步攀升至700美元 [10] - **液冷产业**：随着AI集群规模化建设，液冷产业进入业绩兑现阶段，预计2026年英伟达GPU液冷市场达119亿美元，ASIC液冷市场达46亿美元，整体数据中心液冷市场规模有望达165亿美元（约1162亿元人民币），2025~2026年复合增速约59% [8] - **锂电产业**：多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序，参会企业包括国内Top10动力电池企业及头部储能电池企业和集成商等10余家 [9] - **变压器**：全球变压器短缺，2030年全球电网投资有望翻番达6000亿美元，预计2031年全球变压器市场规模将达1030亿美元，较2021年的586亿美元直接翻番 [11] - **医药产业**：国家药监局优化临床急需境外已上市药品审评审批，鼓励全球同步研发申报，符合要求的可纳入优先审评审批范围 [12] 机构观点 - **中信建投**：预计2026年全球原油市场进入供应过剩周期，过剩规模达384万桶/日，油价中枢系统性下移，结构性机会转向炼油、页岩油及天然气领域 [13][14] - **中信证券**：展望2026年，AI叙事向纵深发展，市场焦点从“模型迭代”转向“场景落地”，看好Agent、多模态、情感陪伴及AI硬件的非线性增长，同时看好国产算力、半导体设备及AI PCB与存储的景气周期，预计美股科技指数或有20%的收益 [15] - **国泰海通**：国内先进制造产业全球竞争力稳固，后续可重点关注盈利能力突出、全球化布局深入的龙头价值重估，以及优质制造企业出海扩张的投资机遇 [16]

人工智能与制造业 - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，中国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给 [1] - 意见支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术，并推动智能芯片软硬协同发展 [1] - 工信部推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级，AI与工业软件加速融合，国内头部企业布局工业大模型/工业智能体 [9] 动力储能电池行业 - 多部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序，参会企业包括国内Top10动力电池企业及头部储能电池企业和集成商等10余家 [2] - 会议总体围绕行业“反内卷”工作，内容包括要求企业实现控产能、管价格战、保护专利等 [2] 宏观政策与流动性 - 央行1月8日开展11000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，因当日有等量到期，本次为等量续作 [3] - 专家预计央行将于1月15日左右开展6个月期买断式逆回购操作，本月买断式逆回购有望实现净投放，继续向市场注入中短期流动性 [3] - 中国央行12月末黄金储备报7415万盎司，环比增加3万盎司，为连续第14个月增持黄金 [4] 机构市场观点 - 中信证券认为市场震荡向上概率更高，需要警惕高景气、高热度但股价滞涨的板块 [6] - 中泰证券认为1月市场波动或加大，科技主线仍有延续性，但对商业航天不宜盲目追高 [7] - 东方证券指出沪指临近4100点后出现小幅震荡，上行速度延缓，但不影响后市叩关 [8] 行业与市场动态 - AI明星企业Anthropic据悉融资100亿美元，投前估值为3500亿美元 [10] - 方正证券认为，2025年以来中美核心公司AI应用产品不断成熟，货币化进展加速，在模型进步、算力成本下降、应用成熟情况下，2026年有望迎来AI应用投资元年 [10] - 国家药监局优化临床急需境外已上市药品审评审批，甬兴证券认为2026年医药生物行业仍有细分机会，创新药、CXO和AI制药是主要投资方向 [11] 公司公告摘要 - 中科蓝讯预计2025年净利润为14.00亿元到14.30亿元，同比增加366.51%到376.51% [13] - 川金诺预计2025年净利润为4.3亿元-4.8亿元，同比增加144.24%-172.64% [13] - 信立泰创新药SAL0145注射液临床试验申请获得受理 [13] - 伊利股份董事长潘刚拟减持不超0.98%公司股份，用于偿还股票质押融资借款 [13] - 宝新能源实控人因违规被处罚1200万元并没收违法所得2554.29万元 [13] - 振芯科技控股子公司因串通投标等违规行为，3年内被禁止参加西部战区的采购活动 [13]