报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 本周新能源细分板块行情有不同表现，风电、光伏、储能、氢能指数有涨有跌，各板块市盈率有差异 [4] - 漂浮式海风是新兴产业趋势，发展节奏快，有潜在投资机会；工商业分布式光伏发展因政策调整有不确定性；美国本土大储企业经营承压，国内大储集成企业抗风险能力强 [6][7] - 给出风电、光伏、储能、氢能各领域的投资建议，推荐关注相关企业 [7] 各目录总结 风电 - **本周重点事件点评**：6月19日英国皇家地产公布海上风电租赁第五轮结果，Equinor和Gwynt Glas获浮式海上风电场址开发权，合计3GW；全球漂浮式海风兴起，看好其潜在投资机会 [11][12] - **本周市场行情回顾**：本周风电指数下跌0.08%，跑赢沪深300指数0.37个百分点，截至本周，Wind风电指数整体市盈率为18.8倍 [13] - **行业动态跟踪** - **产业链动态数据**：本周国内中厚板价格环比下降0.5%，铸造生铁价格环比下降1.8%；陆上和海上风电有招标及中标情况 [23][24] - **海外市场动态**：波兰1.4GW海上风电项目达成最终投资决定；菲律宾启动3.3GW固定式海上风电项目拍卖；瑞典一风电场发生叶片断裂事故 [36] - **国内市场动态**：财政部下达2025年可再生能源电价附加补助41.9亿元 [37] - **产业相关动态**：明阳1205台风机在台风中发电2.79亿度；金风科技完成风机大部件免主吊更换智能设备测试 [37] - **上市公司公告**：恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目；振江股份拟设立境外子公司 [38] 光伏 - **本周重点事件点评**：山东省印发分布式光伏开发细则，工商业分布式光伏自发自用余电上网模式上网电量收益不确定大，未来发展有不确定性 [39] - **本周市场行情回顾**：本周申万光伏设备指数下跌0.57%，跑输沪深300指数0.12个百分点，截至本周，申万光伏设备指数估值约29.06倍 [40] - **行业动态跟踪** - **产业链动态数据**：本周多晶硅致密块料、N型单晶硅片、TOPCon双玻组件价格环比持平，TOPCon电池片价格环比下降2.0% [46] - **海外市场动态**：美国参议院预算草案削减太阳能激励措施；First Solar扩张美国组件产能；印尼首个GW级光伏电池组件一体化工厂投产 [57][58] - **国内市场动态**：山东发布分布式光伏管理办法；天津分时电价征求意见 [59] - **产业相关动态**：华为等入围大唐16GW光伏逆变器大单；新霖飞埃及项目开工 [60] - **上市公司公告**：爱旭股份调整2023年度向特定对象发行A股股票方案 [61] 储能&氢能 - **本周重点事件点评**：美国储能集成商Powin申请破产，美国本土大储企业经营承压，国内大储集成企业抗风险能力强，有望在国际竞争中胜出 [62] - **本周市场行情回顾**：本周储能指数下跌0.01%，跑赢沪深300指数0.45个百分点；氢能指数下跌1.15%，跑输沪深300指数0.7个百分点；储能和氢能板块涨幅前五的股票有中材科技等 [63] - **行业动态跟踪** - **产业链动态数据**：国内5月储能市场完成招投标情况，2小时储能系统平均报价创历史新低；海外美国大储新增装机情况，我国逆变器出口金额增长；6月国内有3个绿氢项目更新动态 [69][87] - **海外市场动态**：匈牙利发布储能补贴草案；特斯拉扩大日本虚拟电厂业务 [88] - **国内市场动态**：5月氢车上牌量同比减少84.3%；1 - 4月储能型锂电池产量超110GWh；福建发布氢能产业规划 [89] - **产业相关动态**：上能电气与埃及企业达成战略合作 [90] - **上市公司公告**：祥鑫科技向墨西哥子公司增资；吉电股份拟投资建设梨树绿色甲醇创新示范项目 [90][91] 投资建议 - 风电关注明阳智能、东方电缆等；光伏关注帝尔激光、隆基绿能等；储能关注阳光电源、上能电气等；氢能关注华光环能、亿华通等 [7][95]

HTFX外汇表示，南非作为全球第四大煤炭出口国，正试图借助国际资本推动能源结构转型。得益于世 界银行及气候投资基金（CIF）高达22亿美元的支持，南非推出"加速煤炭转型计划"，意图逐步减少对 煤炭的依赖，转向可再生能源发展。 HTF外汇表示，目前煤炭在南非能源结构中占比高达82%，不仅构成能源基础，也关乎国家财政收入。 尽管存在超过50年的可采储量，但在全球能源转型背景下，煤炭长期主导地位面临挑战。南非2023年为 全球第15大碳排放国，转型迫在眉睫。 CIF已承诺向南非提供5亿美元资金，并有望撬动21亿美元的多边贷款支持。HTFX外汇认为，这不仅为 南非提供了财政缓冲，也为其重塑能源政策带来契机。然而，CIF资金的落地将取决于南非能否提出可 行、清晰的项目规划。 HTFX外汇分析称，尽管南非政府公开支持发展风能与太阳能(000591)，但过去仍倾向于增加煤电产 能，表明其转型路径仍存不确定性。而2024年法院对新煤电计划的否定裁决，则被视为绿色转型的一次 重大法律胜利。 从就业面来看，HTFX外汇表示，煤炭行业就业人数庞大，转型可能造成短期社会冲击。政府需要同步 推进"公正转型"策略，为煤炭工人提供技能转换 ...

大足石刻旅游集团创新文旅体验 - 推出4K宽银幕电影《天下大足》和8K球幕电影《大足石刻》，分别讲述石刻开凿历程并提供沉浸式视听体验 [1] - 8K球幕电影采用全球首部12K鱼眼摄影机与球幕CG技术，结合杜比全景声实现360度全景展示 [3][4] - 上线"云游·大足石刻"元宇宙景区，通过数字孪生技术1:1复刻宝顶山石刻，支持PC/移动端远程游览 [3] 数字技术赋能文化遗产 - 运用VR与LBE大空间技术打造"无面之神"体验区，以第一视角还原南宋石刻匠人创作场景 [6][8] - 与游戏公司合作：2021年杭州游科互动实景扫描千手观音建模，2022年联合腾讯《英雄杀》推出14幅石刻主题手绘图景 [11] - 《黑神话：悟空》游戏带动现实打卡热潮，实现数字IP与文化遗产的跨界联动 [11][15] 文创产品开发与市场表现 - 成立文化创意研究和产业发展中心，开发"菩提树"雪糕、花冠书签、十二生肖手伴等系列文创 [14][17] - 大足彩塑文创《大足狮》获"中国工艺美术文化创意大赛"金奖，节假日文创销售额显著提升 [14][17] - 舞剧《天下大足》全国巡演37场均爆满，粉丝自发制作周边衍生品形成二次传播 [9][11][13] 游客体验升级策略 - 通过4K/8K影片、VR体验、元宇宙游览构建"现场+虚拟"多层次体验矩阵 [1][3][6] - 文创产品设计注重情绪价值，如呆萌大足狮形象广受年轻游客喜爱 [14][17] - 跨界融合游戏、舞剧等年轻化载体，扩大文化影响力并引流线下游客 [11][12]

美国政界反应 - 美国众议院少数党领袖杰弗里斯严厉批评特朗普袭击伊朗的决定 称战争风险急剧增加 并指责特朗普误导美国人民且未获国会授权[3] - 参议院少数党领袖舒默要求特朗普对袭击行动作出解释 外交关系委员会和军事委员会民主党领袖呼吁缓和局势并采取外交手段[3] - 多位议员指责特朗普的单边军事行动危险且违宪 未遵循向国会汇报重大国家安全事件的两党传统[3] 国内安全部署 - 美国各地执法机构密切关注中东局势 追踪可能对本土构成威胁的情报[4] - 纽约市和华盛顿特区警察局增加宗教、文化和外交场所的警力资源 并与联邦机构共享情报[4] - 加州州长纽森表示威胁评估中心正监测潜在影响 目前未发现具体威胁但呼吁居民保持警惕[4]

公司AI战略与峰会 - 公司于武汉举办第四届数智未来峰会 主题为"AI创变、破界生长" 发布多款AI相关套件并设立专题论坛探讨AI落地[1] - 提出"一个模型、两种内核、三个智能体"构想 即物理世界与数字世界构成大模型 快慢思考驱动协作范式 人类生产力将获智能体助力跃升[2] AI产品创新与业务融合 - 发布智能数据套件、企业智能体生成套件、四大工业软件AI智能套件等AI软基建套件 推动AI全面融合业务[3] - PLM产品线与DeepSeek深度集成 实现知识问答Agent、物料智能推荐、研发图纸自动生成等功能 2024年研发设计类业务收入1.52亿同比增长23%[3] - 新一代PLM产品部署数十家客户 AI赋能带动客单价提升30%并缩短交付周期[3][4] 商业化进展与战略成效 - 2024年公司改名鼎捷数智 AI战略初显成效 台湾地区AI业务收入同比增速达135%[4] - 基于雅典娜平台孵化AI应用 拟募集8.38亿元投资数智化生态赋能平台 预计2025-2027年归母净利润1.96亿/2.38亿/2.87亿 对应增速26%/22%/21%[4]

市场走势分析 - 大盘早间呈现领先指标在上、分时线在下的态势，DDX指标翻红 [1] - 上周指数实现三者共振，但今日成交量轻微缩量，显示投资者参与热情不高 [1] - 市场是否形成小双底形态并反抽需未来2-3天确认，若站上3370点则相对乐观 [1] - 3370点为成交密集区，当前已回升至3365点附近，3350点支撑有效 [1] - 下午市场重心关注能否重回3370点上方，此前多次未能有效突破 [1] 板块表现 - 证券板块出现止跌迹象，银行板块领涨并带动半导体、石油等防御型品种走强 [2] - 早盘走势为指数、个股题材及赛道类股票的小共振上涨 [2] - 下午需观察领先指标是否保持分时线上方及DDX持续翻红 [2] 操作建议 - 建议以T+0操作和短线为主，保持一定仓位应对行情，避免过度乐观或轻易清仓 [2] - 下午市场表现关键仍为能否站上3370点 [2]

跨境支付通上线 - 中国人民银行与香港金融管理局联合推出的跨境支付通于2025年6月22日正式上线 [1] - 中国银行惠州分行成功办理全国首批惠州首笔跨境支付通业务 [1] - 该系统实现"实时到账、便捷高效"的跨境支付服务 [1] 系统功能与用户体验 - 跨境支付通支持用户通过手机银行随时随地办理跨境转账 [1] - 资金实时到账 实现"移动端发起、本币支付、实时到账、零手续费"的全流程数字化体验 [1] - 首位体验客户反馈跨境汇款时间从1-3个工作日缩短至"秒到" [1] 技术架构与应用场景 - 系统依托内地网上支付跨行清算系统与香港"转数快"的直连互通 [2] - 服务覆盖探亲访友、赡养汇款、留学缴费、跨境消费、医疗服务等日常需求 [2] - 通过科技赋能将数字金融融入日常生活金融服务 [2] 银行战略规划 - 中国银行惠州分行将深度融入国家数字金融发展战略 [2] - 充分发挥跨境金融服务优势 拓展更多数字金融跨境支付场景 [2] - 持续优化用户体验 为惠州与香港两地居民提供更坚实的金融支撑 [2]

基金与投资 - 发布"团泊创新产业发展基金"，总规模20亿元，重点投资医学检测、医疗器械、合成生物、康养康复等大健康产业领域 [1] - 基金已储备6家子基金合作方，累计储备项目26个，采用"项目储备+产业培育"模式推动区域产业升级 [1] 园区规划与建设 - 天开团泊园规划面积10.9平方公里，以"医、教、研、产、才"协同发展为目标构建大健康产业高地 [1] - 已建成留创园北园(院士村)、留创园西园、大学科技园等科创载体9.3万平方米，产业化基地6万平方米 [1] - 在建孵化载体8.2万平方米为企业提供成长空间 [1] 政策支持 - 推出"天开团泊园10条"政策，围绕资源共享、成果转化、载体利用、企业发展、人才引进等关键领域优化供给 [2] - 园区内落地全国首个中医药"专利池"和国内首个中医药类全国重点实验室，已转化33项专利 [2] 研发方向 - 持续针对中药有效成分提取、新型药物研发、肿瘤治疗与医疗器械、运动医学、装备材料等领域进行深度研发 [2] 战略规划 - 未来5年将以"产"为核心构建医、教、研、产四维协同模式，发挥中西医优势并导入国际化服务 [2] - 计划引育全球人才提升全市大健康产业创新策源能力 [2]

农发行山西省分行夏粮收购信贷支持 - 备足20亿元专项信贷资金支持夏粮收购[1][2] - 累计投放夏粮收购贷款5.7亿元 同比增加0.6亿元[1] - 为运城市3户企业发放市场化收购贷款0.7亿元[1] 信贷工作部署 - 采取"早部署 早调研 早测算"策略确保"钱等粮"[1] - 4月下旬开展夏粮收购调研 摸清小麦种植面积和产量[1] - 科学测算资金需求 精准制定信贷计划[2] 收购资金管理 - 优先办理夏粮收购资金贷款[3] - 保障中央和地方储备增储轮换资金需求[3] - 通过"选择好客户 推介好模式 支持好粮油"拓展市场份额[3] 金融服务保障 - 提供"7×24"小时服务保障资金结算[3] - 保持手机银行 网上银行等支付系统全天候畅通[3] - 确保农民售粮款及时兑付[3] 风险控制措施 - 严格执行粮食收购资金贷款封闭运行管理机制[4] - 客户经理实地核实入库粮食情况确保库贷一致[4] - 定期核查粮食数量 质量 品级 成本等情况[4] - 坚持"钱货两清 收款出粮"原则保证货款回笼[4]

人工智能监管政策争议 - 特朗普政府提议禁止美国各州在未来十年内制定任何限制或监管人工智能模型、系统或自动化决策的法律或法规 [1] - 微软首席科学家埃里克・霍维茨警告该提议将阻碍而非加速AI技术发展，认为禁止监管会"使我们倒退" [1] - 霍维茨指出监管和可靠性控制是推动AI领域发展并加速其进步的关键因素 [2] 微软立场与行动 - 微软首席科学家霍维茨曾担任拜登技术顾问，坚持支持AI监管的立场 [1] - 微软正与谷歌、Meta和亚马逊联合推动支持特朗普预算法案中禁止各州监管AI的游说活动 [1] - 微软游说美国参议院通过十年禁令阻止各州自行立法监管AI，该禁令已被写入特朗普的"大而美法案" [1] AI技术风险担忧 - 霍维茨对AI被用于传播虚假信息、进行不当诱导以及恶意活动如生物危害领域表示担忧 [1] - 微软方面拒绝就此事发表评论 [4]