龙旗科技H股上市申请 - 公司已向香港联交所递交H股发行上市申请 申请资料于2025年6月27日在香港联交所网站刊登 [1][1] 股权收购终止 - 成都先导终止收购南京海纳医药科技股份有限公司约65%股权 因交易各方未能就核心条款达成一致 [1][4] 股份回购 - 紫光国微6月27日以4961.73万元回购77.55万股公司股份 回购价格区间63.67-64.28元/股 占总股本0.09% [5] 股东减持计划 - 新乳业控股股东UDL拟减持不超过2582.03万股（占总股本3%） 减持原因为企业资金需求 [6] - 秦港股份股东秦皇岛市国资委拟减持不超过1.12亿股（占总股本2%） 通过大宗交易方式减持 [2] - 磁谷科技股东宝利丰拟减持不超过214.96万股（占总股本3%） 通过集中竞价或大宗交易方式减持 [3] - 迈瑞医疗股东EverUnion拟减持不超过500万股（占总股本0.41%） 减持原因为股东自身资金需求 [7] 资产重组与停牌 - 德固特拟通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技控制权 预计构成重大资产重组 股票自2025年6月30日起停牌 [1][8] 生产装置检修与复产 - 齐翔腾达计划于6月30日起对6万吨甲乙酮装置进行停车检修 预计检修时间60天 [5][6] - 岳阳兴长及子公司完成检修 主体生产装置陆续开工 [6]

并购动态 - 科达自控拟2.091亿元受让海图科技51%股权，海图科技估值4.13亿元、2024年归母净利润4165万元，收购PE约10X，2025 - 2027年净利润承诺不低于3800/4200/4600万元或累计不低于1.26亿元[2][6] - 2025H1北交所多家公司有收并购动作，如易实精密拟不超1.63亿元购通亦和51%股权、青矩技术拟2250万元购北京求实工程管理45.12%股份等[10] 市场表现 - 北证50指数单周上涨6.84%，北证A股PE回升到51X，日均成交额回升到347亿元，科创板、创业板和北证A股PE均有所回升[2][16] - 北证A股本周日均换手率上涨到7.88%，科创板本周日均换手率2.69%，创业板本周日均换手率6.00%[16] 新股情况 - 2024年1月1日到2025年6月27日北交所29家企业新发上市，本周广信科技上市[22] - 2023年1月1日至2025年6月27日，106家上市企业发行市盈率均值16.21X、中值15.88X，首日涨跌幅均值107%，中值50%[25] IPO审核 - 2025年6月23 - 27日，奥美森1家公司过会，9家公司已问询，48家公司已受理，5家公司中止，下周将审议锦华新材IPO申请[2][31] 投资建议 - 关注收并购概念、并购重组预期和Q2业绩超预期公司，全年市场整体乐观[2][11] - 关注长周期业绩稳定增长新质生产力标的、高端智造+泛科技产业链标的、高股息+稳健增长内需标的、特色消费产业链、近期热点主题交易机会等[2][11]

IPO市场动态 - 6月25日-6月28日沪深北三大交易所新受理56家IPO 其中上交所11家(沪主板4家 科创板7家) 深交所11家(深主板3家 创业板8家) 北交所34家 [1] - 6月单月IPO受理数量达109家 创2024年新高 三大交易所合计受理136家IPO项目 已超2023年全年77单的76% [1][2] 中电科蓝天科技(科创板) - 主营业务：电能源产品及系统研发生产 覆盖深海(水下1公里)至深空(距地球2.25亿公里)应用场景 [4] - 股权结构：中国电科合计控制84.5%表决权 通过直接持股48.97%及一致行动协议实现 [5] - 财务表现：2024年营收31.27亿元(yoy-11.3%) 扣非净利2.93亿元(yoy+99.3%) 研发投入占比稳定在6.4%-6.5% [6][7] - 募投项目：拟募资15亿元用于宇航电源系统产业化(一期)建设项目 总投资19.95亿元 [11] 江西红板科技(沪主板) - 主营业务：中高端HDI板和IC载板生产 具备任意互连HDI板批量生产能力 [13] - 财务表现：2024年营收27.02亿元(yoy+15.5%) 扣非净利1.94亿元(yoy+122.4%) 前五大客户集中度36.4% [15][18] - 募投项目：拟募资20.57亿元用于年产120万平米高精密电路板项目 总投资21.92亿元 [20] 广州慧谷新材料(创业板) - 主营业务：功能性树脂和涂层材料研发生产 应用于家电/新能源/包装领域 [22] - 财务表现：2024年营收8.17亿元(yoy+13.9%) 扣非净利1.42亿元(yoy+47.6%) 研发投入占比6.7% [24][25] - 募投项目：拟募资9亿元用于13万吨环保涂料扩建及研发中心建设 [28] 江苏亚电科技(科创板) - 主营业务：半导体湿法清洗设备供应商 覆盖硅基/化合物半导体及光伏领域 [47] - 财务表现：2024年营收5.8亿元(yoy+31.4%) 扣非净利0.83亿元(2023年仅327万元) 研发投入占比7.6% [49][50] - 客户集中度：前五大客户收入占比76.3% 最大客户隆基绿能贡献28.4%收入 [52][53] 行业特征分析 - 技术壁垒：半导体设备/新材料企业普遍保持6%-10%研发投入占比 [7][25][50] - 客户结构：军工/半导体企业客户集中度普遍高于70% 消费电子企业约30%-50% [9][18][43] - 募资规模：半导体/新能源领域单项目平均募资超20亿元 显著高于传统制造业 [11][20][56]

绿色低碳政策与理念 - 全国节能宣传周于6月23日至29日举行，6月25日为全国低碳日，主题为"碳路先锋、绿动未来" [1] - "绿水青山就是金山银山"理念提出20周年，"双碳"目标提出5周年，推动经济社会发展绿色转型进入"快车道" [3] - 《促进绿色消费实施方案》《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等政策形成支撑体系，2024年《政府工作报告》提出健全绿色消费激励机制 [3] 消费者行为与市场趋势 - 消费者绿色习惯普及：光盘行动、外卖减少餐具使用、可降解材料替代塑料、垃圾分类、共享单车出行等 [3] - 绿色消费理念深入人心，节水节电、环保产品选择等行为降低生活成本并节约资源 [3] - 共享经济、二手市场等新兴商业模式通过价格和供求机制优化资源配置，提供更多绿色消费选择 [6] 企业绿色转型案例 - 深圳冠旭电子搭建能碳管理平台和光伏储能系统，购买绿电实现100%可再生能源使用 [5] - 该公司Cleer ARC耳机从原材料到生产、包装全环节践行环保，打造"零碳工厂"和"零碳产品" [6] - 企业通过绿色产品研发获得"国家级绿色工厂""深圳市大型活动碳中和首批试点企业"等称号 [6] 绿色消费的双向价值 - 消费者购买绿色产品可获得安全健康体验，同时贡献环保力量 [6] - 企业通过绿色转型实现经济效益与环境效益双增长，提升社会声誉和市场份额 [6] - 政策支持、企业创新与消费者选择协同推动"节能增效"融入衣食住行 [6]

重大资产重组终止 - 呈和科技终止筹划两个多月的重大资产重组事项，因交易各方未能就核心条款达成一致意见[1] - 终止原因包括标的公司股东结构复杂、对未来经营发展规划意见不一，特别是业绩承诺安排发生较大变化[4][5] - 公司强调终止不会对业务、生产经营及财务状况造成不利影响，也不损害股东利益[8] 标的公司映日科技概况 - 标的公司主营业务为高性能溅射靶材研发生产，应用于半导体显示面板、触控屏、消费电子、光伏及汽车电子等领域[3] - 2022年曾申报创业板IPO但于2023年撤回，2019-2021年营收复合增长率达67%，净利润复合增长率达165%[3] - 主要股东包括张兵（30.09%）、天津美泰（12.61%）、罗永春（6.57%）等，合计持股53.04%[5] - 前任实控人罗永春因虚开增值税发票被判刑，新三板挂牌审查曾质疑其股权转让真实性，公司回复称与标的无关[7] 呈和科技基本面 - 主营业务为高分子材料助剂产品，2021年科创板上市后业绩持续增长[7] - 2020-2024年营收从4.60亿元增至8.82亿元，净利润从1.17亿元增至2.50亿元[8] - 2025年Q1营收2.20亿元（同比+14.97%），净利润7146.43万元（同比+15.82%）[8] - 业绩增长驱动因素包括产品国产化率提升、下游应用拓展及国内外市场开拓[8] 交易背景与协同效应 - 原计划以现金收购映日科技不低于51%股权，标的整体估值18亿元[3] - 公司认为与标的在高性能材料领域存在良好协同效应[3] - 标的曾计划在新三板挂牌，但交易终止后其资本路径存不确定性[7]

公司业绩与全球化 - 2024/25财年是公司历史上业绩最好的财年之一，全年营收达4985亿元人民币，同比增长21.5% [1] - 公司全球员工规模近7万人，业务遍及全球180个市场，从中国本土企业成长为全球化科技企业 [1] - 公司通过韧性发展探索全球化新路径，ESG成为全球化的重要基座 [1] ESG战略与成就 - ESG框架帮助公司构建负责任的发展模式，成为应对全球化挑战的战略工具 [1] - 公司在全球供应链领域领导力显著，2025年Gartner全球供应链25强榜单排名跃升至第八位 [3] - ESG竞争力是保障企业长远利润的关键，公司通过为当地创造价值扎根海外市场 [2] 全球化实践与品牌建设 - 公司持续在全球市场提供绿色产品，尊重当地法律法规和文化习俗，成为当地市场引以为傲的品牌 [2] - 在中国品牌全球信任指数中，公司常年位居榜首 [2] - 公司通过国际化组织体系实现全球资源整合，以多元化企业氛围为可持续发展注入活力 [3] ESG能力建设方法论 - 中国出海企业提升ESG能力可从三个维度入手：全球视野本地实践、战略牵引内生融合、数字驱动外化赋能 [2] - 公司强调ESG战略体系需匹配KPI及激励机制，引导内部业务部门实现可持续变革 [2] - 数字化是提升ESG绩效的重要手段，供应链ESG管理需重视数字工具 [2] 国际合作与可持续发展 - ESG成为周边外交共识和新型国际合作连接点，东盟和中东国家高度重视ESG实践 [3] - 公司以技术普惠和治理创新推动全球可持续发展，通过价值共享、生态共建等形式寻求全球利益相关方共识 [4] - 公司从地理市场拓展转向以技术普惠推动全球价值提升，体现命运共同体思维 [4]

重大资产重组终止 - 呈和科技筹划两个多月的重大资产重组突然终止 因交易各方未能就核心条款达成一致意见 [1] - 原计划以现金方式收购映日科技不低于51%股权 标的公司100%股份整体估值预计18亿元 [3] - 终止原因包括标的公司股东结构复杂 对未来经营发展规划意见不一 业绩承诺安排发生重大变化 [5] 标的公司映日科技概况 - 主营业务为高性能溅射靶材研发生产 应用于半导体显示面板、触控屏、消费电子、光伏及汽车电子等领域 [3] - 2022年曾申报创业板IPO但撤回 2019-2021年营收从1.13亿元增长至3.15亿元 年复合增长率113% 同期归母净利润从0.12亿元增至0.84亿元 年复合增长率215% [5] - 主要股东包括张兵(30.09%)、天津美泰真空(12.61%)、罗永春(6.57%)等 前四大股东合计持股53.04% [5] - 前任实控人罗永春因虚开增值税发票被判刑 新三板挂牌审查曾就此事项问询 公司回应称涉事主体为厦门映日 与标的公司无关 [7] 呈和科技经营表现 - 主营业务为高分子材料助剂产品 2021年科创板上市 [8] - 2020-2024年营收从4.60亿元增至8.82亿元 净利润从1.17亿元增至2.50亿元 保持稳定增长 [9] - 2025年一季度营收2.20亿元(同比+14.97%) 归母净利润7146.43万元(同比+15.82%) [9] - 业绩增长驱动因素包括产品国产化率提升、下游应用拓展及国内外市场开拓 [9] 收购协同效应 - 公司认为与映日科技存在良好协同效应 但重组终止不会对现有业务及财务状况造成不利影响 [4][9]

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌0.17% [1] - 恒生科技指数收盘下跌0.07% [1] 个股表现 - 小米集团收盘上涨3.60% [1] - 工商银行收盘下跌2.02% [1] - 百济神州跌幅超过9% [1]

主力资金流向概况 - 电子板块主力资金净流入153.32亿元，净流入率8.43%，位居各板块首位 [1][2] - 通信板块主力资金净流入87.22亿元，净流入率11.97% [2] - 有色金属板块主力资金净流入67.58亿元，净流入率10.14% [2] - 银行板块主力资金净流出60.65亿元，净流出率12.7%，位居净流出板块首位 [1][2] - 石油石化板块主力资金净流出9.53亿元，净流出率9.54% [2] - 食品饮料行业主力资金净流出5.71亿元，净流出率2.89% [1][2] 个股资金流入情况 - 中际旭创主力资金净买入21.82亿元，净流入率27.32%，位居个股首位 [1][3] - 新易盛主力资金净流入10.1亿元，净流入率15.86% [1][3] - 立讯精密主力资金净流入9.27亿元，净流入率20.23% [1][3] - 宁德时代主力资金净流入7.76亿元，净流入率15.28% [1][3] - 天风证券主力资金净流入7.18亿元，净流入率7.25% [3] - XD洛阳铝主力资金净流入6.75亿元，净流入率22.39% [3] - 阳光电源主力资金净流入6.1亿元，净流入率24.64% [3] 个股资金流出情况 - 农业银行主力资金净卖出8.09亿元，净流出率21.17%，位居个股净流出首位 [1][4] - 长江电力主力资金净流出6.94亿元，净流出率18.49% [1][4] - 大东南主力资金净流出5.95亿元，净流出率63.03% [1][4] - 邮储银行主力资金净流出5.03亿元，净流出率25.59% [1][4] - 中国银行主力资金净流出4.5亿元，净流出率18.94% [4] - 中国平安主力资金净流出4.45亿元，净流出率13.77% [4] - 贵州茅台主力资金净流出3.41亿元，净流出率9.62% [4]

交易终止公告 - 呈和科技宣布终止以现金方式收购芜湖映日科技不低于51%股权的重大资产重组计划 [1] - 交易各方未能就核心条款达成共识导致重组计划终止 [1] - 交易尚处于筹划阶段未签署正式协议因此无需承担违约责任 [3] 交易终止原因 - 映日科技股东结构复杂且各股东对公司未来经营发展规划存在分歧 [3] - 业绩承诺方安排发生较大变化导致关键条款不确定性增加 [3] - 经过审慎研究后各方一致同意终止交易并签署终止协议 [3] 映日科技业务价值 - 映日科技是专业从事高性能溅射靶材研发生产的高新技术企业 [4] - 产品应用于半导体显示面板、触控屏、太阳能电池等制造领域 [4] - 产品种类涵盖陶瓷化合物靶材、金属非金属单质靶材及合金靶材 [4] 潜在协同效应 - 显示领域对有机材料的需求为呈和科技成核剂产品提供应用空间 [4] - 蒸镀材料新业务与呈和科技主营产品同属高分子有机材料范畴 [4] - 双方可在客户资源共享、品牌影响力、供应链协同等方面发挥协同效应 [4] - 技术优势互补可共同攻克显示领域有机材料技术难题 [4]