行业战略地位与政策支持 - 工业软件是智能制造的核心基石 在政策支持与技术迭代多重驱动下 市场规模稳健增长 并与AI等新技术加速融合 推动制造业智能化转型升级 [1] - 智能制造已从“十三五”的试点示范上升为“十四五”的系统规划国家战略 政策支持力度持续加强 [1][2] - 《“十四五”智能制造发展规划》设定了到2025年规模以上制造业企业数字化渗透率超过70%等具体目标 [2] - 大规模设备更新、产业链供应链安全及“人工智能+”行动等政策 共同表明工业软件与操作系统作为关键核心科技 在“十五五”及更长远的2035年目标下将继续获得强有力政策支持 [2] 市场规模与竞争格局 - 2024年中国工业软件市场规模已达3541.4亿元 预计至2029年核心市场规模将达765亿元 年复合增长率达19.1% [3] - 市场结构呈现分化特征 研发设计类高端领域仍由海外巨头主导 但国产厂商正通过持续技术积累在重点领域寻求突破 [3] - 生产控制类和经营管理类市场 国内厂商凭借更贴近本土需求的定制化服务与成本优势 市场份额持续提升 尤其在高端ERP市场替代空间广阔 [3] - 云计算、AI等新技术的融合正不断催生新业态 为市场增长注入新动力 [3] 技术融合与智能化演进 - AI新范式正与工业软件深度融合 驱动各环节智能化跃迁 [4] - 在研发设计环节 AI赋能CAD实现生成式设计与智能优化 增强CAE的仿真预测能力 [4] - 在生产控制环节 DCS与PLC结合AI后实现从全局优化到边缘实时控制的闭环 [4] - 工业大模型和智能体开始应用于质量检测、能耗管理等具体场景 降低专业门槛 [4] - 物理AI通过融合物理规律与AI 在高端装备、低空经济等领域实现高保真仿真与预测 [4] - 未来工业软件将聚焦关键技术自主可控、垂直领域大模型与智能体落地及工业数据要素化方向演进 [1][4] - 工业软件“铸魂”、工业智能“强脑”及数据要素化将是实现“中国制造2035”战略目标的关键技术路径 [4]

湾区创新投入与格局 - 粤港澳大湾区以前沿平台建设和研发投入强度领跑全国创新格局 [1] - 区域内上市企业研发总投入达4857.0亿元，同比增长12.3%，呈现鲜明的“企业主导型”特征 [1] 创新平台与产业升级 - 广州国际生物岛试点园区揭牌，启动“一岛多园”政策先行先试，标志着广州生物医药产业从单点突破迈向全域协同的系统化升级 [1] - 东莞松山湖工业软件创新中心联合本土企业研发的CAE仿真软件突破国外垄断 [1] 产学研合作与人才生态 - 广东技术师范大学携手国产工业软件领军企业中望软件，为高端装备自主化提供底层支撑 [1] - 产学研合作共筑粤港澳大湾区国产工业软件人才生态样板 [1]

文章核心观点 - 我国工业软件要实现突围和自主可控 必须破解数学研究与产业应用深度融合的难题 这是行业发展的根本基石[1][2][3] 工业软件行业现状与核心问题 - 工业软件是现代工业体系的“大脑”与“神经” 其“灵魂”始终是数学[2] - 当前国产工业软件在高端市场难有突破 深层原因是对数学这一“基石”的忽视[2] - 许多企业存在“重应用、轻基础”的倾向 导致国产软件产业化推进困难[2] - 那些看似“无用”的基础数学探索 恰恰是高端算法突破的源泉[2] 数学与产业融合的路径与关键 - 数学家需具备工程视角并真正融入产业 产业界需有耐心理解数学逻辑并提供机会[2] - 关键在于打通应用数学成果落地创新的三大堵点[2] - 首要任务是打破“场景壁垒” 产业界需开放真实难题 让数学家直面一线挑战[2] - 核心抓手是培育既懂数学原理又通工程实践的“桥梁人才” 这类复合型人才极度稀缺[3] - 根本出路在于构建“协同生态” 单打独斗无法形成合力[3] - 可凭借开源模式 以共建共享汇聚创新力量 降低研发门槛[3] - 数学界要主动服务国家战略 勇于承担重大科技任务 从实际需求中凝练和解决真问题[3] - 产业界需尊重科学规律 “固本”强基[3] - 数学与产业的融合是一个需要长期投入的系统工程 绝非一蹴而就[3] 成功案例与积极信号 - 国产“北达飞易”CAE（计算机辅助工程）引擎积累多项自主核心技术 得益于对偏微分方程求解的原始创新[2]

市场总体规模与增长 - 2024年中国MES解决方案总市场规模（含软件和服务，不含硬件）达到159.1亿元人民币，年增长率为11.4% [1][5] - MES软件总市场规模达到62.9亿元人民币，年增长率为16.3%，增速稍有回落 [1] - 中国公有云SaaS MES软件市场规模达到10.05亿元人民币，占MES软件整体市场的16.0%，同比增长15.2%，增速略低于整体市场 [3] 整体市场竞争格局 - 宝信软件、黑湖科技、西门子位列MES软件市场前三，西门子市场份额从7.5%下降到6.3%，首度跌出首位 [1] - 新核云、汉得信息、赛意信息、浪潮数字企业和鼎捷数智分别位居市场第四至八位 [1] 细分市场增长动力 - 在AI相关产业链市场带动、中小企业数字化转型、大规模工业设备更新等市场和政策推动下，2024年高科技电子、船舶、汽车零部件、装备制造MES市场的增速显著高于整体水平 [5] - 细分行业解决方案市场的集中度显著提高，其中汽车整车、锂电池、钢铁等行业尤为突出 [5] 主要细分行业市场格局 - 高科技电子及计算机通信MES市场主要厂商份额为：赛意信息（13.1%）、塞美特（11.1%）、鼎捷数智（8.2%）、黑湖科技（4.9%） [6] - 汽车零部件MES市场呈现高度分散格局，“其他”厂商合计占据66.8%的市场份额，黑湖科技以9.4%领先 [7] - 装备制造MES市场中，“其他”厂商占据59.6%的份额，浪潮数字企业（10.2%）和黑湖科技（6.9%）位列前二 [8] - 食品饮料烟草MES市场由黑湖科技以18.4%的份额领先，赛意信息占4.0% [9] - 汽车整车（含新能源车）MES市场集中度较高，依柯力（16.8%）和联友科技（13.6%）为主要玩家 [10] - 光伏MES市场中赛意信息份额为19.5%，汉得信息为6.8% [11] - 锂电池MES市场汉得信息以31.1%的份额领先，鼎捷数智占6.7% [11] 技术与市场趋势 - SaaS MES的核心竞争力正从“低成本、快速复制”转向“多工厂与跨组织的协同管理”，其连接属性正延伸至供应链端 [3] - 标准化数据的持续积累为AI在制造场景中的应用奠定基础，使得SaaS向AI的演进路径更加清晰 [3] - AI与生成式AI正与MES及各类工业软件加速融合，应用场景从概念验证走向规模化落地，成为推动市场新一轮增长与结构性变革的重要力量 [13] - 主要市场变化包括AI重构工业软件行业、中国制造出海、大规模设备更新、中小工业企业上云成为新风口、工业软件和工业互联网市场相互融合 [13]

行业核心观点 - 工业软件行业在市场需求增加、AI赋能和自主可控推进的背景下，后市发展可期，蕴含丰富投资机会 [1] 行业分类与定义 - 工业软件分为研发设计类、生产控制类、数字化管理类和嵌入式软件四大类 [2] - 研发设计类软件是工业创新核心工具，服务于产品设计研发阶段，实现精准设计与仿真 [2] - 生产控制类软件是工业生产核心控制系统，管控从物料投入到成品产出的全过程 [2] - 数字化管理类软件是企业核心管理系统 [2] - 嵌入式软件主要嵌入在控制器、通信、传感装置中，应用于工业通信、能源电子、汽车电子等领域 [2] 行业驱动因素 - 政策层面：国家明确2027年更新约200万套工业软件，为市场增长提供明确空间 [2] - 产业层面：企业为降本增效，对工业软件实现精细化管理的需求强烈 [2] - 技术层面：技术融合创新为工业软件发展注入动力，是连接传统制造与智能化、实现科技自立自强的关键 [2] - 外部环境：全球制造业竞争转向高效率、高柔性、个性化定制，国际科技竞争加剧推高工业软件战略地位 [3] 国产软件发展现状 - 国产软件处于向高端产品突破的阶段 [3] - 嵌入式软件市场体量大，国产软件有一定优势但多模仿海外产品 [3] - 经营管理类和生产控制类软件需进一步发展以占据高端市场 [3] - 研发设计类软件与海外差距明显，国产化程度低 [3] 核心投资逻辑 - 自主可控：外部环境制约下，工业软件自主可控稳步推进，核心软件长期依赖进口，替代空间巨大 [4] - 内生动力：厂商通过持续研发投入和外延并购提升产品力，从“能用”向“好用”、“增值”转变，有望释放商业价值 [4] - AI赋能：AI为国产工业软件提供跳跃式发展和弯道超车潜力，是行业估值溢价的重要来源 [4] AI对行业的影响 - AI大模型如DeepSeek加速行业发展并降低应用门槛，缩短传统工业软件迭代周期 [5] - ERP厂商等企业构建了多层次AI产品服务体系，包括垂类模型、低代码工具、AI应用模块和全周期服务，商业变现路径多元 [5] 相关指数与成分股特征 - 国证工业软件主题指数反映沪深北交易所工业软件产业相关上市公司价格变化 [2] - 指数成分股以中小盘为主，总市值500亿元以下股票权重占比超七成 [5] - 指数第一大行业为计算机，同时覆盖机械设备、电力设备、通信等制造业 [5] - 科创板、创业板成份股权重合计超三分之二，研发投入高且稳步提升 [5]

文章核心观点 - 工业软件行业在市场需求增加、AI赋能新机遇及自主可控推进的背景下，后市发展可期，蕴含丰富的投资机会 [1] 行业定义与分类 - 国证工业软件主题指数反映沪深北交易所工业软件产业相关上市公司证券价格变化 [2] - 工业软件分为四大类：研发设计类（产品设计研发与仿真）、生产控制类（生产过程管控）、数字化管理类（企业核心管理系统）、嵌入式软件（应用于控制器、通信、传感装置等领域） [2] 行业发展驱动力与现状 - 政策层面：国家明确2027年更新约200万套工业软件，为市场增长提供明确空间 [2] - 产业层面：企业为降本增效，对工业软件实现精细化管理的内生需求强烈 [2] - 战略地位：技术融合创新为工业软件发展注入动力，是连接传统制造与智能化、实现科技自立自强的关键 [2] - 外部环境：全球制造业竞争转向高效率、高柔性、个性化定制，叠加国际科技竞争加剧，进一步推高工业软件的战略地位 [3] - 产业生命周期：国产软件处于向高端产品突破阶段 [3] - 嵌入式软件市场体量大，国产软件有一定优势但多模仿海外产品 [3] - 经营管理类和生产控制类软件需进一步发展以占据高端市场 [3] - 研发设计类软件与海外差距明显，国产化程度低 [3] 核心投资逻辑 - 自主可控与替代空间：外部环境制约下，工业软件自主可控稳步推进，核心工业软件长期依赖进口，替代空间巨大，为行业发展提供底层确定性 [4] - 内生增长动力：厂商通过持续研发投入和外延并购双轮驱动提升产品力，正从“能用”向“好用”、“增值”转变，有望释放商业价值并驱动增长 [4] - AI赋能与估值溢价：AI为国产工业软件提供跳跃式发展可能，不仅助力国产化，还可能在部分场景实现领先，是行业范式变革和估值溢价的重要来源 [4] AI对行业的具体影响 - AI大模型（如DeepSeek）加速行业发展并降低应用门槛，缩短传统工业软件迭代周期，推动AI向工业软件快速渗透 [5] - 以ERP厂商为代表的企业构建了多层次AI产品服务体系，包括垂类AI模型、无代码/低代码AI开发工具、封装Agent能力的AI应用模块及全周期AI服务，商业变现路径多元，存在较多投资机遇 [5] 相关投资标的特征 - 国证工业软件指数成分股以中小盘为主，总市值500亿元以下股票权重占比超七成 [6] - 指数第一大行业为计算机，同时覆盖机械设备、电力设备、通信等制造业行业 [6] - 科创板、创业板成份股权重合计超三分之二，与板块科技成长属性匹配，研发投入高且稳步提升 [6]

中国制造业战略转型 - 全球化格局从互补转向颠覆，中国从“全球最大客户”转变为“超级开发者”，不再明确渴望从世界进口特定产品 [1][3] - 中国市场对欧洲高端机械、汽车、奢侈品的吸引力下降，欧洲制造业面临“失磁”困境 [3][5] - 中国进口需求集中于大豆、铁矿石等大宗商品，但这对欧洲制造业帮助有限，受益方主要为澳大利亚、巴西、美国 [7] 中国进口结构变化 - 奢侈品领域中国消费者仍热爱LV、香奈儿等品牌，但本土高端品牌崛起可能侵蚀欧美品牌未来市场份额 [9] - 高等教育领域中国高校如清华、北大科研实力直逼西方，人才流向可能不再以西方为主 [9] - 高端设备、芯片、飞机是目前中国主要进口领域，但进口被视为过渡阶段，技术自给后需求将减少 [11] 自主可控战略推进 - 外部技术封锁促使中国强化国产化战略，制造业自主化成为经济规划头等大事 [11][13] - “十四五”规划将制造业置于产业最前列，投入史无前例 [13] - 具体攻关领域包括高端芯片、工业软件、大型商用飞机（如C919）、光刻机及数控机床等核心生产设备 [16] 全球贸易格局影响 - 中国制造业出口挤出效应每年将拖累德国经济增长0.3个百分点，德国成为受影响最严重的发达经济体 [24] - 中国出口品类高端化、低成本化蚕食欧洲高技术产业链，法国、意大利、西班牙中小制造业企业面临压力 [24][26][28] - 全球贸易闭环可能断裂，欧洲难以通过出口高端产品换取进口中国商品的能力 [22] 欧洲应对路径与矛盾 - 欧洲面临两条路径：系统性改革（减少福利、放松监管、加大研发）或贸易保护主义，但均存在重大风险 [28][30][32] - 欧洲希望中国同时扮演“世界工厂”与“世界市场”角色，但与中国自主优先战略本质矛盾 [35][37][39] - 中国内循环聚焦提升制造业抗风险能力，消费刺激政策让位于科技与制造业硬核任务 [37] 产业结构重塑 - 传统“中低端制造在中国、高端研发在欧美”分工模式逐步瓦解 [39] - 中国以极致制造为核心攻占高技术、高附加值产业，对欧洲构成系统性挑战 [39][41] - 此变革是全球经济结构的深刻重塑，而非偶发贸易摩擦 [41]

武汉市专精特新企业培育模式 - 武汉市通过“种苗培育－链式创新－生态共生”的系统性培育模式，将专精特新企业打造为民营经济高质量发展核心引擎 [1] - 2025年国家级专精特新“小巨人”企业名单中，武汉市一批人工智能、集成电路、工业机器人等新产业领域企业入围成为亮点 [1] - 武汉将深化“根企业”培育体系建设，形成培育品牌 [1] 政策支持与生态搭建 - 武汉通过搭建民营经济生态，赋能本土企业深耕细分领域、赢得独特优势 [1] - 2025年武汉科创投资生态大会上发布“星火种苗创投培育计划”，旨在发展100家种苗投资伙伴，培育1000个种苗科创项目，促进10000个科技成果项目转化落地 [2] - 创新开展“企业家书屋”、“企业家大讲堂”、“下午茶”等服务载体，有效打通政企沟通“最后一公里”，累计解决企业急难愁盼问题超4300项 [11] 代表性企业案例 - 谦达智能科技有限公司核心产品为高温气体检测电子陶瓷芯片，其氨气分析仪等产品实现从材料端到智能控制端的自主研发，在投融资专场中获得武汉基金等多家投资机构认可 [3] - 启钠新能源科技有限公司专注于钠离子电池正极材料，已建成千吨级生产线，产品送样给宁德时代、华为等下游企业，并计划启动第二条生产线建设 [4][5] - 益模科技股份有限公司从技术型小微企业成长为国家级专精特新“小巨人”，已成功落地2000个数字化工厂，在细分领域市场占有率超过50% [6] - 宏海科技2024年实现营业收入4.63亿元，同比增长32.09%，归母净利润6544万元，同比增长34.32%，并于2025年在北京证券交易所挂牌上市 [8] 产业与经济发展成效 - 2025年1—10月，武汉市以民营企业为重要力量的高技术制造业增加值增长15.5%，连续22个月实现两位数增长，高于规上工业9.6个百分点，增长贡献率达56.4% [10] - 2024年武汉民营经济增加值突破1万亿元，占GDP比重达48.4%，今年1—8月民营企业实现进出口总额同比增长16.7%，占全市进出口总额的比重为63.5% [12] - 九州通创投依托集团千亿产业资源，形成“产融结合+资本运作+生态赋能”模式与“长周期陪跑”投资理念，助力被投企业技术攻关和市场推广 [11]

中法未来产业合作论坛概况 - 11月26日，以“领航未来产业 共筑创新高地”为主题的中法未来产业合作论坛在南京举行，由工业和信息化部国际经济技术合作中心与南京市投资促进局联合主办 [1] - 空客、赛峰、泰雷兹、施耐德电气、法孚、法国液化空气集团等法国工业巨头的相关负责人齐聚南京 [1][2] - 工信部国际经济技术合作中心、南京市工信局、投促局三方签约，宣布中法未来产业合作论坛将连续3年落地南京 [3] 法国企业的技术优势与在华布局 - 达索系统的3D虚拟孪生技术是航空航天、高铁、新能源汽车、船舶等领域创新和数字化转型的关键解决方案之一 [1] - 今年7月，达索系统在南京揭牌全国首个工业软件云平台，未来将打造智能制造中国总部 [1] - 达索系统期待未来5到10年在南京实现更大作为 [2] - 空客、赛峰、泰雷兹代表顶尖的航空航天与防务技术 [2] - 施耐德电气和法孚在绿色能源和工业工程上拥有百年积淀 [2] - 法国液化空气集团在氢能等未来能源上布局深远 [2] - 一家法国半导体全球龙头公司刚在国内推出8英寸碳化硅芯片产线，其8英寸衬底绝大多数由南京晶升装备的设备制造 [3] 南京的产业环境与合作成果 - 2025年南京市政府工作报告提到，将加快未来网络、虚拟现实等6个省级未来产业先行集聚发展试点主承载区建设，目标未来产业业务收入增长20% [2] - 南京天仪航太电子技术有限公司参与支撑的中国星网服务预计将于年底前投入测试，未来为全球提供卫星通信服务，其光通信芯片与博通产品没有代差 [3] - 南京晶升装备股份有限公司与英国、法国等供应链伙伴共同研发，其设备在性价比和技术上具备竞争力 [3] - 截至目前，南京累计批准及设立法国投资项目114个，实际使用外资达11.6亿美元，法巴银行、法雷奥、优尼特尔等企业成为双边合作标杆 [3]

文章核心观点 - 广东省发布金融支持企业开展产业链整合兼并行动方案 旨在通过金融支持体系化解重点产业结构性矛盾 促进产业提质升级 推动产业链高质量发展[1] - 方案以构建全方位 多层次 接力式的金融支持体系为主线 强化金融赋能产业链上下游企业协同发展 推动金融资源精准投向产业链整合兼并的关键环节[1] - 方案围绕三大方面提出12项具体措施 目标到2027年推动粤港澳大湾区形成产业集群优势显著提升 整合兼并服务更加高效 多元协作机制更加健全的发展格局[1] 鼓励开展整合兼并 - 支持开展产业链整合兼并 推动提高上市公司质量 推动国企整合兼并优质资源 规范开展跨境整合兼并[1] - 鼓励上市公司综合运用股份 定向可转债 现金等支付工具实施整合兼并 吸引更多社会资本参与 提升企业可持续发展能力[2] - 支持上市公司依法依规设立产业并购基金 重点投向产业链上下游关键环节 探索将并购重组 资产盘活等纳入国企考核体系[2] - 推动上市国企灵活运用定向增发 专项可转债 并购贷款等融资工具 用好配套募集资金储架发行制度 围绕优势领域积极开展产业链整合兼并[2] 强化金融赋能与拓宽融资渠道 - 方案从拓宽资本市场直接融资渠道 完善全链条基金体系赋能产业链整合 推动信贷精准赋能整合兼并 健全科技金融综合服务体系 深化与大型金融机构合作等方向协同发力[2] - 鼓励各地完善企业上市综合服务平台 健全梯度培育机制 支持科技型企业到创业板 科创板等上市 支持港股上市的粤港澳大湾区企业在深交所上市[3] - 结合组建省级政府投资引导基金体系 推动设立并购基金 鼓励社会资本积极参与 形成天使投资 风险投资 私募股权投资 并购基金 S基金等全链条投资体系[3] - 采取跟投 直投等多元化方式 支持企业围绕本产业链关键环节开展整合兼并 政府投资基金重点投向芯片制造 工业软件 高端医疗器械等领域[3] 完善政策协同和工作机制 - 方案从建立健全跨部门协作工作机制 建立健全并购信息共享平台 筑牢风险防控底线等方面进一步完善政策协同和工作机制[3]