市场表现 - 创业板指午后跌幅超过1% [1] - 深证成指下跌0.84% [1] - 上证指数下跌0.48% [1] 行业板块 - EDR概念板块跌幅居前 [1] - 军工装备板块表现疲软 [1] - 机器人板块跌幅较大 [1]

市场表现 - A股三大股指早盘呈现弱势震荡走势 沪指涨0 11% 深证成指跌0 23% 创业板指跌0 36% [1] - 沪深两市半日成交额7887亿 较上个交易日缩量344亿 [1] 行业板块表现 - 创新药概念再度爆发 昂利康、哈三联、众生药业、赛升药业封板涨停 [1] - 足球概念持续活跃 共创草坪七连板 康力源、粤传媒封板涨停 [1] - EDR概念板块领跌 鸿泉物联跌超5% 威帝股份跌超2 5% [1] - 军工板块连跌两日 捷强装备、迈信林跌超9% [1] - 创新药、CRO概念、染料等板块涨幅居前 [1] - EDA概念、军工装备、sora概念、机器人等板块跌幅居前 [1]

印尼采购中国歼-10战斗机评估 - 印尼政府正就采购中国制造的歼-10战斗机进行可行性评估 [1] - 国产武器国际需求提升，中国先进武器装备可能成为其他国家优先选项 [3] 军工行业多重利好因素 地缘冲突与军贸需求 - 地缘冲突频率显著提升，中国系统化先进武器装备或推动军贸出口份额增长 [3] 装备建设与军费增长 - "十四五"收官年叠加建军百年目标，军工装备建设需求有望释放 [5] - 中国军费占GDP比重低于世界主要军事大国平均水平，国防支出增长空间较大 [5] 新质主题与产业催化 - 低空经济、商业航天、深海科技等新域新质主题持续活跃，军工基本面有望回暖 [7] 国企改革与经营改善 - 军工央国企通过改革提升资产证券化率和经营质量，全产业链景气度与业绩释放有望改善 [9] 业绩触底回升 - 2024年军工板块营收及利润增速下滑，但2025年一季度利润下滑幅度收窄，全年业绩或改善 [10] 军工ETF（512660）与中证军工指数 - 军工ETF规模143.52亿元，同类规模第一，跟踪中证军工指数 [14] - 指数覆盖航空航天装备、军工电子、船舶等细分领域龙头公司 [12] - 前十大成分股包括中国船舶（权重5.63%）、光启技术（5.49%）、中航沈飞（4.34%）等 [13]

军工装备板块股价表现 - 板块出现短线下跌走势 其中捷强装备跌幅超过12%[1] - 迈信林 利君股份 晨曦航空 中航成飞等个股跟随下跌[1] 资金流向监测 - 监测系统显示聪明资金流向出现变化[1] - 暗盘资金动向揭示主力操盘策略调整[1]

军工装备板块表现 - A股军工装备板块呈现震荡走强态势 [1] - 中航沈飞、利君股份股价涨停 [1] - 中航西飞、洪都航空、航天彩虹、内蒙一机等公司股价跟随上涨 [1]

募集资金基本情况 - 2016年12月26日公司非公开发行A股147,503,782股，每股发行价13.22元，募集资金总额1,949,999,998.04元，扣除发行费用后净额为1,895,263,317.66元 [1] - 募集资金到位情况经大华会计师事务所验证并出具验资报告 [1] 募集资金账户余额 - 截至2025年5月31日，公司未使用的2016年募集资金存放于4家银行专用账户，合计余额334,609,069.35元 [2][3] - 华夏银行包头分行账户余额199,287,596.74元 - 浦发银行包头分行账户余额95,856,502.03元 - 招商银行包头分行账户余额9,200,926.16元 - 光大银行包头分行账户余额30,264,044.42元 募投项目结项验收情况 - "外贸车辆产业化建设项目"已完成建设并通过环保、消防、安全等专项验收，达到预定可使用状态 [3] - 项目拟使用募集资金42,000万元，实际结余13,929.68万元（含利息收入8,309.44万元） [3] 节余资金原因 - 通过优化工程设计、控制采购成本、减少待摊费用（如项目管理费、预备费）实现资金节约 [4] - 合理规划资金使用周期并通过理财、大额存单等方式提升资金效率，形成利息节余 [4] 节余资金使用计划 - 拟将节余资金13,929.68万元（含利息收入8,309.44万元）永久补充流动资金，用于日常生产经营 [4][5] - 后续专户注销前的利息收入与手续费差额也将补充流动资金 [5] 审批程序 - 2025年6月6日公司董事会、监事会审议通过节余资金补充流动资金的议案，需提交股东会审议 [5]

A股军工装备板块市场表现 - 军工装备板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 晨曦航空涨幅超过7% 领涨板块 [1] - 隆达股份和中航成飞涨幅均超过5% [1] - 派克新材 中天火箭 爱乐达等公司股价跟随上涨 [1]

宏观经济与政策 - 美国5月ADP就业人数新增3.7万人，远低于预期的11万人，前值为6.2万人[10] - 美国5月ISM非制造业指数降至49.9，为近一年来首次萎缩，预期为52[10] - 特朗普呼吁美联储降息，并主张取消债务上限[10] - 美国国会预算办公室预计特朗普税收法案将使美国赤字在10年间增加2.4万亿美元[12] - 德国内阁批准2025至2029年规模达460亿欧元的税收减免计划[12] 大宗商品与能源 - 现货黄金收涨0.61%至3373.72美元/盎司，现货白银微跌0.03%至34.492美元/盎司[3] - WTI原油收跌1.05%至62.17美元/桶，布伦特原油收跌1.15%至64.67美元/桶[3] - 沙特拟推动欧佩克+在8、9月继续增产至少41.1万桶/日，并将7月销往亚洲的油价降至近四年低点[3][12] 全球股市表现 - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0.22%，标普500微涨0.01%，纳指涨0.32%[4][7] - 欧洲股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.77%，英国富时100指数涨0.16%[4][7] - 港股恒生指数涨0.6%，恒生科技指数涨0.57%，国企指数涨0.67%[5] - A股三大指数全线收涨，沪指涨0.42%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.11%[6][7] 产业与行业动态 - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作[12] - 乘联分会预估5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%[15] - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易[3][15] - 算力产业链强势反弹，固态电池板块爆发，稀土板块全天走强[6] 国际关系与地缘政治 - 美加协议可能在下周达成，欧盟与美关税谈判按正确方向推进[3][10] - 特朗普与普京通话75分钟，普京表示将对俄机场遭袭事件作出重大回应[3][10] - 伊朗最高领袖哈梅内伊称完全放弃铀浓缩违背伊朗利益[12]

报告核心观点 - 6月市场风格或整体偏大盘风格，成长价值风格相对均衡，主要受日历效应、海外流动性、政策和增量资金等因素影响 [1][2] 市场风格展望 日历效应 - 近十年6月大盘成长风格占优概率和跑赢万得全A概率达70%，巨潮大盘、国证成长占优概率高，沪深300指数跑赢万得全A概率为50% [13] 外部流动性 - 5月美债收益率震荡上行，最高超4.6%，预计短期维持高位震荡，对A股影响以短期情绪为主，关税政策和减税法案或使美债收益率上行 [17][22][28] 政策 - 量化交易监管新规7月7日实施，小微盘风格热度或下降；公募基金改革新规重视业绩基准，公募基金或增加对基准成分股配置，利于大中盘风格 [36][39] 增量资金 - 6月市场增量资金有限，融资资金难大幅净流入，ETF申赎乏力，小微盘减持和计划减持规模增加，利于大盘风格 [42][47] 大类资产表现复盘与大事前瞻 大类资产表现 - 股票市场全球普涨，美欧>港股＞A股；外汇市场美元兑人民币汇率震荡下行，英镑兑美元大幅升值；大宗商品市场原油、白银价格上涨，黄金持平；债市美债利率上行，中债利率震荡 [3][49][50] A股复盘 - 5月A股先涨后跌，前半月内外利好市场反弹，大盘成长领涨；后半月利好出尽市场震荡，大盘价值相对抗跌 [53] 大事前瞻 - 关注6月中旬经济数据，海外美国非农和通胀数据或影响美联储利率决议，国内CPI、PPI等数据或影响经济和政策预期 [57] 流动性与资金供需 国内政策与宏观流动性 - 国内降准后MLF加量续作，资金面稳中趋松；外部降息预期降温，全年降息预期收敛至1 - 2次，首次降息推迟至9月 [62][68] 股市资金供需 - 5月股市可跟踪资金紧平衡，资金供给端新发偏股基金规模收窄，ETF净赎回，融资资金小幅净流入；资金需求端重要股东净减持规模扩大，IPO发行规模回升，再融资规模回落 [69] 小结 - 6月增量资金有望温和净流入，各类资金相对均衡，融资增量有限，产业资本减持延续，ETF继续结构性流入 [100] 市场情绪与偏好 市场风险偏好 - 5月股权风险溢价先降后升，市场风险偏好上升，市场先反弹后因阻力位和外部因素调整 [101] 宽基指数和风格交易集中度 - 5月主要宽基指数成交额和换手率多数下降，大盘成长、沪深300估值和交易集中度处于历史低位 [104]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：军工（无人机和反无装备）[1][2] - 公司：四川九洲、新劲刚、国睿科技、纳睿雷达、联创光电、六九一二、纵横股份、航天电子、中无人机、航天彩虹 [6] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：看好无人机和反无装备的投资机会 [1][2] - 论据： - 6月1日乌克兰使用FPV无人机袭击俄轰炸机基地，40余架战略轰炸机受攻击，损失达数十亿美元，这是无人机群首次大规模打击军事战略要地，作战效费比高，体现出无人机和反无在战场上日趋重要 [1][2] - 无人机广泛用于各类作战场景，蜂群化和协同作战是重点发展方向 [3] - 无人机反制系统是应对无人机最有效手段，有望成未来空防体系重要环节，发展空间大 [4] - 我国无人机水平全球领先，无人机反制技术处于快速发展期 [5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 风险提示：局势和技术发展不可预测 [7]