自动驾驶出租车试运营计划 - 特斯拉计划最早于6月22日在德克萨斯州奥斯汀启动自动驾驶出租车服务试运营，首批投放约10辆Model Y SUV进行路测 [1] - 公司CEO埃隆·马斯克多次推迟项目落地时间表，但对安全保障措施表现出高度自信，将配备专业团队实施远程监控干预 [1] 技术方案对比 - 谷歌旗下Waymo采用"车辆自主决策为主，人工远程介入为辅"的混合模式，软件掌握最终决策权，人类仅在必要时提供辅助判断 [1] - 其他企业采用"虚拟驾驶员"方案，由远程操作员直接通过5G网络操控车辆方向盘、油门和制动系统，对网络稳定性要求极高 [2] - 卡内基梅隆大学专家指出，在公共道路场景下，蜂窝网络延迟和连接中断风险始终存在，远程驾驶在当前技术条件下仍属不可靠方案 [2] 特斯拉技术路径特征 - 公司最初承诺推出基于"完全无人监督"系统的付费服务，后改口称初期运营将限定在奥斯汀特定安全区域，避开复杂路口，并配置远程监控人员 [2] - 公司正在招募具备"远程访问和控制自动驾驶汽车及人形机器人"能力的操作员，职位描述强调执行复杂精细的远程操控任务 [2] 监管与行业现状 - 奥斯汀地区民主党议员团体要求特斯拉将项目启动时间推迟至9月新自动驾驶法规生效后，认为缺乏法律框架保障不利于公共安全和公众信任 [2] - 全球自动驾驶出租车行业仍处于地理围栏测试阶段，各企业都在有限区域内验证系统可靠性 [2] - 特斯拉选择的"渐进式远程干预"方案或将为行业探索商业化路径提供新范式 [2]

融资情况 - 公司于2025年6月17日完成B+轮融资 融资金额达数亿人民币 投资方包括水木资产 九智资本 道生资本及老股东[1][2] - 2023年12月24日完成B轮融资 金额超亿人民币 投资方包括九智资本 金山资本集团 融玺创投 联创资本[2] - 2021年11月30日完成Pre-B轮融资 金额数千万人民币 投资方为九智资本[2] - 2021年9月30日完成A+轮融资 金额数千万人民币 投资方包括汉理资本 瑜投资 绿舟投资[2] - 2021年5月31日完成A轮融资 金额2亿人民币 投资方为国家电投[2] 技术能力 - 公司专注于通过自动驾驶 车辆线控 换电等技术赋能矿山等传统行业[2] - 已开发包含L4级自动驾驶系统 车辆线控系统 5G远程控制系统及云端智能调度系统的露天矿山智能作业平台[2] - 平台可实现矿车 挖机 装载机等矿用工程机械的互联互通和集群化智能作业[2] - 2023年3月推出全国首台无驾驶室充换电一体矿用宽体车"Boonray eBUll"[2] 商业落地 - 已在洛阳钼业 甘肃酒钢 四川攀钢 国家电投扎矿 华能铧尖 五矿鹤岗等多座矿山实现矿车运输无人化运营[2] - 截至2022年12月底累计赋能百余台自动驾驶矿车 安全行驶174万公里 运输土石方2471万吨[2] - 2021年与国家五大发电集团之一国家电投达成战略合作[2] 研发背景 - 创始团队毕业于上海交通大学 并与交大成立"自动驾驶联合研发中心"[2]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1][6] 报告的核心观点 - 汽车智能化行业发展态势良好，多项核心数据呈现积极变化，如800万像素摄像头、英伟达驾驶芯片、激光雷达市占率等持续提升，智能驾驶、智能座舱、智能网联等领域渗透率也有所增长，行业整体维持“优于大市”评级 [1][2][3][6] 根据相关目录分别进行总结 汽车智能化行业重点新闻速览 - 特斯拉将于6月22日在德州启动Robotaxi试运营，首批试点由Model Y担纲，预计投入10辆车 [1][16] - Waymo于6月17日宣布扩大自动驾驶出租车服务范围至旧金山半岛更多区域及硅谷部分地区 [17] - 6月4日，全国标准信息公共服务平台公示征求《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》拟立项强制性国家标准项目意见 [18] - 6月11日，小鹏G7开启预订，预售价23.58万元，首搭小鹏图灵AI芯片和追光全景抬头显示，在智驾、智舱、三电方面全方位升级 [1][19] - 6月4日，小鹏官宣与华为联合发布追光全景AR - HUD，构建全新人车交互逻辑 [20][21] - 6月17日，江汽集团宣布与华为签署战略合作协议，在智能汽车解决方案等领域开展合作 [22] - 5月23日，东风汽车与华为签署全面深化战略合作协议，围绕汽车智能化等领域开展深度合作 [23] - 黑芝麻智能亮相2025香港车博会，展出华山A2000芯片和武当C1200家族芯片，助力“新汽车”智能化升级 [24] - 6月11日，元戎启行宣布VLA模型三季度推向消费者市场，年内上车五款车型 [26] - 6月10日，Uber宣布与Wayve合作，在英国开展完全自动驾驶出行服务试点项目 [27] - 6月12 - 15日，小马智行第七代无人驾驶Robotaxi亮相2025中国香港车博会，搭载该系统的广汽埃安霸王龙在广州和深圳开启公开道路测试 [28] - 6月15日，文远知行、Uber、迪拜道路交通管理局三方签署协议，将在迪拜落地部署商业化Robotaxi出行服务 [29] - 6月17日，佑驾创新宣布获得上汽大通智能座舱DMS项目独家定点 [30] 汽车智能化高频核心数据更新 特斯拉和造车新势力智能驾驶功能装载率和行驶里程数 - 特斯拉2月25日分批次为中国车主推送软件更新，包括城市道路Autopilot自动辅助驾驶等功能；FSD行驶里程已破25亿英里，V12版本累计里程预估超1亿英里，FSD V13干预间隔里程将提高5 - 6倍 [32][35][37] - 5月30日，蔚来世界模型NWM首个版本开启推送，首批为超40万台Banyan榕车型，Cedar雪松车型6月底开启推送；5月蔚来交付新车23,231台，同比增长13.1% [39] - 6月11日，小鹏G7首发搭载三颗自研图灵AI芯片；5月小鹏交付新车33,525台，同比增长230%，XNGP城区AI智能辅助驾驶月度活跃用户渗透率达85% [40][43] - 5月理想交付新车40,856辆，同比增长16.7%；6月6日官宣全系标配的ATL全天候激光雷达体积减小60%，功耗降低55% [44] - 6月17日，鸿蒙智行问界M9 OTA再升级，新增多项功能；5月鸿蒙智行全系交付新车44454辆再创新高 [48][49] 感知层 - 视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升（更新800万像素渗透率） - 视觉在感知层优势显著，车企摄像头方案相对雷达优势明显，800万像素摄像头占比持续提升，2025年4月，乘用车前视摄像头渗透率65.8%，其中800万像素占比32.9%，同比+18.2pct，环比+9.4pct [52][54] 决策层 - 数据要求提升，域控算力升级（更新高算力芯片渗透率） - 数据和算法要求提升使自动驾驶芯片算力持续提升，英伟达自动驾驶芯片占比持续提升，2025年4月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率24.2%，英伟达芯片占比57%，同比+27.3pct，环比+17.6pct [59][60] 从数据流的角度看汽车智能化核心要素 - 汽车智能化围绕数据流演进，涉及传感器、域控制器等多个环节，此报告梳理汽车智能化主流配置最新渗透率数据 [64] 智能驾驶 - 2025年4月，乘用车标配L2级以上功能渗透率为24.3%，同比+11pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为24.4%、11.2%，同比分别+13、+4pct [3] - 4月，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达渗透率分别为65.8%、55.8%、8.2%，同比分别+7、+6、+2pct [3] - 4月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为24.2%，同比+10.8pct [3] 智能座舱 - 4月，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器渗透率分别为85.6%、51.4%、18.2%、32.2%，同比分别+3、 - 3、+4、+6pct [3] 智能网联 - 4月，OTA、T - BOX渗透率分别为76.3%、62.7%，同比分别+4、 - 15pct [3] 投资建议 - 整车推荐小鹏汽车、零跑汽车、吉利汽车 [4] - 零部件方面，数据获取推荐速腾聚创、禾赛科技；数据传输推荐沪光股份；数据处理推荐地平线机器人 - W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、保隆科技、伯特利 [4]

新能源汽车消防安全宣教活动 - 全国多地消防救援部门与自动驾驶出行服务平台萝卜快跑联合启动"夏季新能源汽车消防安全宣教月"系列活动，旨在通过政企协同完善消防应急联动机制并提升车主及从业人员对消防应急流程的认知[1] - 活动目标包括降低新能源汽车火灾风险、保障安全运行，并探索推广系统化、科学化的新能源汽车安全宣传模式，为全国提供可借鉴经验[1] - 合作双方致力于推动整个行业安全水平的持续提升，通过创新安全治理模式应对自动驾驶与新能源技术带来的消防安全新挑战[7] 武汉示范活动实施细节 - 武汉经开消防联合萝卜快跑在汽车机器人智行谷开展首场示范活动，采用理论讲座与实地演练相结合的方式科普新能源汽车安全使用、日常维护及消防知识[3] - 活动内容包括新能源汽车特性分析、火灾事故特点、预防措施、应急处置方法及逃生自救技巧的系统讲解[5] - 设置沉浸式应急演练环节，模拟真实火灾场景，让参与者亲身体验并掌握规范的逃生及初期火情处置流程[5] 企业合作与社会责任 - 萝卜快跑通过与消防部门合作提升专业知识与应急响应能力，加强车辆安全管理以应对新能源汽车风险[9] - 公司计划持续加强技术培训，确保为用户提供更安全的出行体验，推动自动驾驶行业安全发展[9] - 此次多地联合行动增强了群众消防安全意识，同时彰显企业在新技术安全发展方面的社会责任，未来将推动消防安全活动常态化、制度化开展[9]

自动驾驶技术发展 - 驭势科技自主研发L4级自动驾驶系统，支持乘用车、商用车、工业车辆、特种作业车辆四大领域十大类场景[1] - 公司已向汽车生产、装备制造、石油化工、能源电力、物流快递、畜牧养殖等领域提供AI司机服务[1] - 驭势科技累计无人自动驾驶里程超580万公里[2] - L4级自动驾驶电动巴士B19配备U-Drive系统，含16个摄像头、8颗国产激光雷达及多种传感器，实现复杂路况精确控制[2] 北京市科技创新支持 - 北京完成600平方公里自动驾驶示范区建设，部署超800辆自动驾驶车辆[3] - 北京拥有115家独角兽企业，在人工智能、商业航天、集成电路等领域取得国际领先成果[3] - 北京市构建"专项政策+管家服务+创新培育+前瞻孵化"四位一体培育体系，出台30余项细分产业支持政策[4] - 前瞻布局细胞与基因治疗、6G通信、量子信息、新型储能、具身智能等20个新领域[4] 科创金融政策 - 中国人民银行等九部门发布《北京市中关村国家自主创新示范区建设科创金融改革试验区总体方案》[5] - 截至3月末，科技创新再贷款累计支持银行投放597亿元，带动科技型企业贷款增长[5] - "中关村科创金融服务中心"试点落地并购贷款、科技人才贷款、认股权贷款三类创新金融产品[5] 产业生态与未来规划 - 北京市推动"车路云一体化"技术，加快完善自动驾驶生态体系，培育高成长性科技企业[6] - 自动驾驶、具身智能、商业航天、合成生物等硬核科技突破彰显中国创新力量[6]

巨头风向标 - SpaceX新一代重型运载火箭"星舰"36号飞船在静态点火测试时发生爆炸，初步调查显示COPV加压罐可能故障，但强调与猎鹰火箭无共性 [2] - 比尔·盖茨旗下核能公司TerraPower完成6.5亿美元融资，英伟达旗下NVentures作为新投资者入局 [3] - 亚马逊旗下Zoox在加州开设首座自动驾驶出租车专用量产工厂，计划逐步扩展至拉斯维加斯、旧金山等城市 [4] 融资与估值动态 - 宇树科技完成C轮融资，投前估值超100亿元人民币，由中国移动、腾讯、阿里等领投，老股东跟投 [5] - 海普瑞完成B+轮融资，获京东方、合肥产投等支持，专注于半导体级超高纯阀门及管件产品 [20] 电商与消费数据 - 天猫618期间453个品牌成交破亿，同比增长24%；京东下单用户数同比增超100%，订单量超22亿单；美团闪购高单价商品增长显著，大家电成交额增11倍 [6] - 转转平台618运动相机交易量同比增300%，智能穿戴增50%，iPhone系列占据二手手机销量榜首 [7] 半导体与AI技术 - Marvell将定制化AI芯片2028年市场预期从430亿美元上调至550亿美元，新增两家云端客户及50个定制化芯片机会 [12] - 云从科技称其多模态AI活体检测技术可迁移至稳定币钱包场景，提升安全性 [10] - 黑芝麻智能拟收购AI芯片公司，目标公司专注高性价比AI SoC，产品覆盖汽车及机器人领域 [18] 企业战略与资产调整 - ST易购子公司以1元对价出售4家停业的家乐福子公司，预计增加归母净利润5.72亿元 [11] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权，拓展半导体集成电路领域 [19] 上市与资本运作 - 屹唐股份启动科创板IPO发行，2024年归母净利润5.41亿元，主营晶圆加工设备 [15] - 兆易创新向香港联交所递交H股上市申请 [16][17] 土地与产能布局 - 小米以6.35亿元竞得北京亦庄新城48.51万平方米工业用地，用于工业项目 [8][9] 行业趋势与挑战 - TrendForce指出Q1企业级SSD因库存去化导致均价跌20%，前五大品牌营收均下滑 [14]

百度Apollo Go业务扩展计划 - 公司计划最快在2025年底前将自动驾驶出租车业务扩展至东南亚市场 [1] - 扩展计划将主要聚焦新加坡和马来西亚市场 [1]

微软裁员计划 - 微软计划进行新一轮裁员，预计裁减数千个工作岗位，销售部门为重点方向 [2] - 裁员消息可能于下月初微软财年结束后公布 [2] - 公司在服务器和数据中心上花费了数百亿美元，高管承诺限制其他领域支出 [2] X平台金融功能拓展 - X平台CEO确认将上线投资、转账功能，用户可在平台管理财务生活 [3] - 公司探索推出自有信用卡或借记卡，最早可能在年内问世 [3] - 功能将实现社交与金融融合，包括分摊费用和投资交易 [3] 苹果AI芯片设计 - 苹果高管透露计划利用AI加速定制芯片设计 [4] - 公司认为需要使用最先进的工具来设计芯片 [4] - AI技术将应用于设备核心定制芯片的开发过程 [4] Helm.ai自动驾驶技术 - Helm.ai发布基于摄像头的AI城市环境解读系统Helm.ai Vision [5] - 正与本田合作将技术融入2026年本田Zero系列电动汽车 [5] - 系统可实现解放双手驾驶，允许用户将视线从道路上移开 [5] Midjourney视频生成技术 - Midjourney发布首个AI视频生成模型V1版本 [6] - 目前可根据上传或创建的图像生成短视频 [6] - 服务需订阅，起价为每月10美元，提供网页端和Discord服务器访问 [6]

中国允许自动驾驶数据出境 - 政策标志着监管层对数据安全和市场开放态度发生实质性转变 对特斯拉构成明确利好 过去外资企业无法获取中国真实路况数据导致FSD训练受限 新政策为其提供提升能力的关键钥匙 [4] - 国内自动驾驶企业如华为、小鹏、理想将面临数据共享压力 监管层意图通过外部竞争推动行业从价格战转向技术竞争 促进行业聚焦算法和智驾大脑研发 [4] - 政策展现国际形象 体现对内外企业公平对待的治理规则 有助于提升中国在全球市场的正面评价 [4] - 特斯拉可能利用数据加速FSD迭代 或推出按月订阅模式取代6万元买断制 配合廉价车型战略 四季度或迎销量爆发窗口 [5] 特斯拉Robotaxi进展 - 奥斯汀路测视频引发全球关注 成为AI及智能出行领域核心话题 商业化验证将重构交通运输产业范式 影响人货流动模式 [11] - 市场预期6月30日前完成业务披露 马斯克曾表示6月22日发布 可能存在小幅延迟 [11] - 技术路线对比Waymo优势显著 测试范围覆盖郊区 纯视觉方案不依赖高精地图 具备全球快速复制潜力 [12] - 美国国家层面自动驾驶许可统一化 提升部署效率 十年技术积累进入验证阶段 FSD V12/V13版本增强市场信心 [12] 行业竞争格局变化 - 数据出境政策将重塑中国智能汽车行业竞争生态 技术迭代速度可能因外部压力加快 [6] - 特斯拉潜在订阅模式可能降低FSD使用门槛 改变消费者接受度 结合低价车型形成组合拳策略 [5]

Meta世界模型技术突破 - Meta发布"世界模型"标志着AI技术从文本图像理解向物理世界规律认知的跃迁 核心在于让AI掌握重力 流体力学等物理常识 例如理解"拧开盖子才能倒水"的因果关系[1] - 当前AI物理常识准确率不足人类50% 但预示巨大进步空间 传统大语言模型在现实操作推理存在明显短板[1] - 世界模型将推动自动驾驶质变 需实现类似人类司机的场景预判能力 如识别被遮挡行人潜在位置[1] 量子计算与科技革命 - 量子计算发展临近拐点 英伟达CEO黄仁勋欧洲演讲指出该技术将加速AI与科研突破 未来几年可能涌现蒸汽机级别的颠覆性创新[2] - 科技革命节奏持续加快 全球经济和社会结构面临深刻重构 世界模型 自动驾驶 量子计算构成关键创新三角[2] 生产力变革与投资机会 - 成熟世界模型将重塑运输 物流 公共交通行业生产力 技术领先企业有望获得超额市场收益[2] - 建议重点关注世界模型 自动驾驶 量子计算三大领域的产业布局动态 把握技术商业化窗口期[2] 会员服务推广 - 提供特斯拉 AI领域投资信息差分析服务 年度会员限时优惠价1199元 附赠线下活动门票或凯文凯利未来学著作[4]