美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.65%至47147.48点，标普500指数跌0.05%至6734.11点，纳指涨0.13%至22900.59点 [1] - 本周道指累计上涨0.34%，标普500指数累计上涨0.08%，纳指累计下跌0.45% [3] - 大型科技股表现分化，英伟达涨超1%，微软涨逾1%，特斯拉涨0.59%，亚马逊跌超1%，谷歌跌0.78%，苹果跌0.2%，脸书跌0.07% [7] 个股与公司动态 - 美国威瑞森通信公司计划裁员1.5万至2万人，裁员规模将占其员工总数的20%，为公司历史上最大规模裁员 [4][5] - 谷歌表示愿意调整其广告技术业务政策以遵守欧盟反垄断要求，但拒绝出售部分业务 [8] - 苹果与三宅一生联名的iPhone Pocket正式开售，分为长款和短款两个版本，价格分别为1899元和1299元 [9] 能源市场 - 受地缘政治风险影响油价上涨，12月交割的WTI原油上涨2.39%至每桶60.09美元，1月布伦特原油上涨2.19%至每桶64.39美元 [9] - 能源股集体上涨，埃克森美孚涨超1%，雪佛龙涨逾1%，康菲石油涨超2%，斯伦贝谢涨近2%，西方石油涨超1% [9][10] 经济数据与政策 - 美国劳工统计局将9月份的就业报告推迟至11月21日发布，并计划发布9月通胀调整后的工资数据 [1][3] - 分析公司估算显示上周美国首次申领失业救济金人数从22.89万人小幅下降至22.75万人 [3] - 堪萨斯联储主席施密德表示进一步降息可能加深高通胀风险，目前利率仅对经济造成温和压力 [3] 中概股与贸易政策 - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.61%，富途控股跌超7%，高途集团跌逾5%，小鹏汽车跌超5%，京东集团跌逾4% [12] - 美国白宫公布行政令，将部分农业产品排除在“对等关税”清单之外，更新后的关税豁免表自2025年11月13日起生效 [12]

文章核心观点 - 互联网行业在“十五五”规划期间，消费领域有望企稳回升，传统电商将直接受益于内需扩大政策，而人工智能等科技将成为新兴增长动力 [1][2][9] 传统电商发展趋势 - “十五五”规划相比“十四五”更聚焦需求侧直接发力，政策目标从“结构优化”转向“动能激活”，通过政府及企业补贴等直接工具刺激消费 [2] - 电商行业有望维持中高个位数同比增速中枢，趋势为社零同比增速快于GDP同比增速、线上实物社零同比增速快于社零同比增速 [3] - 电商平台竞争重点从低价转向价格与质量平衡，通过深耕供应链、扶持优质商家来提供优质供给，契合“强化品牌引领、标准升级”的政策导向 [3][5] 零售新模式增长动力 - 内容平台如抖音、快手通过直播电商、本地生活成为新消费场景，借力AI、数字人等技术有望进一步拓展份额 [4] - 即时零售凭借“30分钟万物到家”效率优势，从满足“刚需急用”拓展至即时满足、家用囤货等多场景，形成供需正向循环 [4] - 即时零售平台引入品牌商家，如美团闪购联合上万个品牌建设“品牌官旗闪电仓”，天猫给予淘宝闪购流量倾斜，提升商品品质与服务标准 [5] 在线旅游平台发展机遇 - OTA平台推进文旅融合，例如携程打造非遗线路与定制游产品，并通过度假农庄项目在13个省区建成34家农庄，创造2万个间接就业岗位，推动当地人均年收入增加超过4万元 [6] - 入境旅游便利化政策扩大，43国纳入免签清单，OTA平台通过多语言AI客服、外卡支付优化、文化IP产品转化提升服务，但需具备“海外流量获取+国内供给整合”双重能力 [7][8] 人工智能驱动增长 - AI技术重构搜索与广告推荐，例如Google的AI Overview推出后总搜索量同比提升，生成式AI融入推荐算法可能利好行业第二、第三平台 [9] - 云计算需求旺盛，大模型训练与部署拉动GPU云服务增长，阿里巴巴计划三年投入3800亿元于AI基础设施建设，2032年全球数据中心能耗规模目标为2022年的10倍 [10] - AI新应用在媒体、生产力工具领域快速迭代，如Google Veo、快手可灵的视频生成技术，Agent（智能助理）被视为终极产品形态，可能通过效果广告变现 [11] 线上招聘平台角色提升 - “十五五”规划强调解决结构性就业矛盾，线上招聘平台引入AI技术提升效率，并在高精尖人才、蓝领技工等稀缺人才领域具有渗透率优势 [12]

公司基本信息 - 公司名称为固安渔瑞户外用品有限公司，法定代表人为耿家瑞 [1] - 公司注册资本为1万人民币 [1] - 公司经营范围广泛，涵盖体育用品制造、金属工具制造、渔具销售、户外用品销售、互联网销售及技术服务等 [1] 业务范围 - 核心业务包括体育用品及器材的制造、批发和零售 [1] - 业务延伸至渔具销售、户外用品销售、游艺及娱乐用品销售 [1] - 多元化销售品类涵盖日用百货、家居用品、办公用品、服装服饰、鞋帽箱包等 [1] - 涉及金属材料、塑料制品、橡胶制品等工业品销售 [1] - 提供广告制作与发布、市场营销策划、互联网直播等配套服务 [1] - 具备货物进出口和技术进出口资质 [1]

行业核心观点 - 当前电梯广告行业盛行“傻瓜式广告”，其特征为高频次、无创意、洗脑循环的播放模式，反映出企业营销策略的懒惰[3] - 这种营销方式过度依赖单纯暴露效应提升品牌认知度，但忽视了广告的审美价值和与消费者的有效沟通，将消费者视为被动信息接收器，导致广告沦为噪音并可能引发消费者负面情绪[1][3] - 尽管分众传媒凭借此商业模式创造了巨大的经济价值并登顶A股自由现金流榜单，但行业需反思其可持续性，优秀的广告应尊重受众智慧，通过创意积累品牌资产而非强行侵占注意力[3][4] 行业现状与问题 - 公众对电梯广告的不满情绪日益加深，具体表现为对无脑循环、公共空间过度商业化以及劣质信息“围剿”的积怨，上海大学生的行为艺术是此情绪的集中体现[2] - 电梯作为日常工作生活的过渡空间，其环境正变得越来越嘈杂，高分贝、不断重复的广告语让消费者无处可逃[2] - 心理学研究指出，单纯暴露效应虽能提升品牌认知度，但往往伴随负面情绪，以入侵而非吸引的方式进入消费者心智背离了建立长期品牌价值的初衷[3] 优秀广告案例与行业方向 - 优秀广告的典范如苹果公司1984年的《1984》广告，其特点是不讲产品细节，而是通过叛逆的方式宣告品牌理念，尊重受众智慧[4] - 经典广告的共同点在于或提供有价值的内容，或传递真诚情感，或表达企业哲学，凭借创意赢得喜爱，在带动销量的同时积累品牌资产、丰富公共文化[4] - 在移动互联网重塑的注意力经济时代，品牌需要与社会互动，走向价值共创，将公共空间塑造成被尊重、富有文化质感的场所[5] 行业领军企业表现 - 中国电梯广告领域龙头企业分众传媒在2024年首次登顶中国A股上市公司自由现金流榜单榜首，其现金流的制造能力堪比贵州茅台，凸显了该商业模式巨大的经济价值[4]

公司基本信息 - 新成立公司为瑞丽市富翔珠宝有限公司，法定代表人为张华东 [1] - 公司注册资本为50万人民币 [1] - 公司经营范围广泛，涵盖珠宝首饰批发与零售、工艺品销售、互联网服务及进出口贸易等 [1] 业务范围 - 核心业务包括珠宝首饰批发、零售、回收修理服务及鉴定评估服务 [1] - 业务延伸至工艺美术品及收藏品销售，但明确排除象牙及其制品 [1] - 涵盖互联网销售、个人直播服务及数字广告设计发布等线上业务 [1] - 包括初级农产品收购和农副产品销售等非核心业务 [1]

政策环境与内容周期 - 第十五个五年规划强调文化繁荣是中国式现代化的重要标志，需提升文化原创能力，推动新闻出版、广播影视等领域精品创作[2] - 游戏行业在版号发放常态化下供给侧明显回暖，行业内容丰富度持续提升，贡献公司基本面弹性[2] - 剧集行业供给侧从调整期迈向企稳，但长剧生产周期需1.5~2年，容错率不高，持续产出创新优质内容是平台留住用户的核心抓手[2] - 判断2026年~2028年将成为内容创新与机制优化的关键观察窗口期，季播模式成熟化与边审边播模式探索有望为行业注入活力[3] AI技术应用与产业融合 - 第十五个五年规划建议全面实施"人工智能+"行动，加强人工智能同产业发展、文化建设等相结合[6] - AI在影视剧集领域已在P端、B端广泛应用，渗透提升推动商业化加速[6] - AI在游戏领域已渗透代码生成、美术建模、游戏测试和买量等环节，Google Genie 3等模型发行有望长期推动复杂游戏场景建模降本增效[6] - AI在广告领域应用于素材制作、审核、推荐算法和自动投放，推动多家公司点击率、转化率及eCPM提升[6] - 社交社区厂商通过AI素材生成平台降低UGC内容生成门槛，优化推荐模型实现用户时长提升[6] - 预计AI技术成熟将推动多领域实现AI原生渗透与内容生成高度自动化，游戏、广告等内容制作或实现进一步自动化[7] 文化出海与全球化发展 - 第十五个五年规划鼓励提升中华文明传播力影响力，推动更多文化企业和优秀文化产品走向世界[9] - 游戏出海从粗放内容输出转向具文化内核的精品为核心模式，网易等头部厂商实现全球化发行，点点互动等通过深耕细分赛道取得良好出海成绩[9] - 网文与短剧有望与游戏精品化增长形成合力，网文翻译击穿多语种壁垒向本地用户渗透，短剧通过精品化叙事+本土化适配配合AI降本实现出海规模化[9] IP经济与业态融合 - 第十五个五年规划建议大力提振消费，扩大优质消费品和服务供给，推动业态融合[11] - 观众对文娱内容消费需求持续向精品化、系列化倾斜，IP经济指以IP为驱动通过多元商业开发实现价值延伸的经济模式[11] - IP经济可分为IP内容、IP消费品、IP服务与体验三类，构成IP商业化关键路径[11] - 2025年以来内容IP公司逐步加码IP战略，通过衍生品开发、跨媒介叙事拓展商业空间，以长生命周期IP运营平滑单项目利润波动风险[11] - 国内IP产业链各环节逐步成熟，IP经济有望继续繁荣，IP产业价值迎来系统性重估，内容生产工业化、IP运营矩阵化、收入结构多元化为重要发展趋势[11]

公司基本信息 - 娄底市饮者商贸有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为杜晓 [1] - 公司注册资本为108万元人民币 [1] 公司经营范围 - 一般项目包括文具用品零售、会议及展览服务、农副产品销售、食用农产品零售、广告制作、广告发布、广告设计、代理 [1] - 许可项目包括酒类经营和食品销售，需经相关部门批准后方可开展 [1]

事件概述 - 亚马逊广告在华大型营销活动《水手星计划》因配音演员穆雪婷质疑其声音被AI盗用训练而暂停，相关视频已下架 [1] - 配音演员穆雪婷仅为该系列片第1-3集录制旁白，但在第4-7集中发现与自己声音高度相似的AI配音 [1][3] - 项目实际制作方上海黑也文化传播公司承认工作疏忽并致歉，但未直接回应AI争议，亚马逊中国亦未置评 [1][4] 制作流程与责任划分 - 亚马逊广告为项目发布方，实际制作由外包公司上海黑也文化负责，后者承担包括配音在内的第三方供应商对接 [8] - 配音演员在录制期间不知晓黑也文化的存在，对接工作人员始终自称代表亚马逊广告 [9] - 广告配音行业多采用次结模式，流程短、周转快，往往缺乏正式书面合同，增加了维权难度 [4][5] - 大公司对外包链条的监督缺位被视为此次争议的核心问题之一 [10] 行业影响与AI技术背景 - 随着语音合成技术普及，AI克隆声音的技术门槛急速降低，MiniMax、剪映等平台和软件使普通用户也能合成声音 [6] - 广告配音因语气相对单一平稳，相较于游戏、有声书等领域更易被AI技术取代，相关工作量已肉眼可见地减少 [5] - 配音从业者自前两年起，在签署协议时会主动增加禁止用作AI的条款以进行自我保护 [2][4] 法律环境与判例 - 中国民法典已于2020年将“声音权”正式纳入法律保护，规定声音保护参照肖像权 [7] - 2024年4月，北京互联网法院宣判全国首例“AI声音侵权案”，判决未经许可将自然人声音用于AI训练或生成属于侵权，两被告公司共赔偿25万元 [6][7][9] - 法律判例指出，授权录音制品并不等同于授权“声音AI化”，并明确了产业链上各环节主体的责任边界 [7][9][10]

文章核心观点 - AI技术正深刻改变咨询、广告、消费品牌等智力密集型行业的业务模式和工作流程，导致企业大规模裁员以优化人力结构 [1][2][4] - 裁员潮并非简单的岗位削减，而是企业为适应AI时代进行的战略性岗位重塑，旨在将AI深度嵌入业务流程并催熟其商业化应用 [6][9][13] - 企业裁员后可能出现返聘潮，员工角色正从传统执行者转向AI的协作者、监督者和策略整合者，未来组织形态将更趋灵活和去中心化 [10][12][14] AI引发的行业裁员现状 - 埃森哲在过去三个月内裁员总数已超过一万人，原因是生成式AI能高效接管由初级顾问和分析师完成的数据整理、报告撰写等基础工作 [1] - 消费品牌领域裁员激烈，雀巢计划在未来两年内裁撤1.6万个岗位，其中白领岗位达1.2万个，宝洁也在今年6月计划裁员7000人 [2] - 广告营销行业成为重灾区，生成式AI的快速发展导致中层、初级创意和策划人员岗位被大量削减，AI客服已几乎完全取代人工客服 [2][4] AI对广告营销行业的具体影响 - 行业上下游公司普遍认为AI Agent是必须普及的基建设施，例如阿里妈妈上线的AI创意专家整合了生图与AI Agent能力，为商家提供深度分析和创意素材生成 [4] - 程序化广告行业因流程已高度自动化，受裁员冲击较小，AI正逼近策略、创意等更深层领域，成为重塑岗位结构的催化剂 [5] - 传统大型广告项目需数十人、数周完成，现在借助AI生成脚本和优化策略，可由少数团队在更短时间内完成，例如奥美的"自动化创意引擎"和WPP的"WPP Open"系统 [8] 企业裁员背后的战略动机 - 裁员反映了企业在资本市场对AI转型高期待下的焦虑，通过裁减低附加值岗位、集中资源培养AI工程师和数据岗位来展示转型成果 [6] - 企业将AI视为弯道超车的机会，通过高强度投入和岗位重组，把AI嵌入业务流程以抢占市场先机，裁员成为战略的一部分而不仅是成本控制 [6] - 企业通过实际业务应用对AI进行"社会化训练"，每一次引入AI处理真实案例都在帮助系统迭代学习，加速AI商业化的成熟 [9] 未来行业演变与人才角色转型 - 微软等公司在裁减部分岗位后，正评估在AI驱动的新业务方向上重启招聘，表明裁员潮后可能迎来针对AI协作能力的返聘潮 [10] - 生成式AI在复杂创意任务上仍有局限，需人类进行审校，员工角色从执行者转向AI输出的策划者、监督者和质量把关者 [8][12] - 未来行业可能呈现去中心化趋势，由品牌方、代理公司、自由创意人员及AI系统构成松散协作网络，岗位调整和能力匹配将成为常态 [12][13]

行业政策与规划 - 上海市徐汇区发布“AI+数字广告集聚区生态蓝图”，旨在构建技术赋能、内容破圈、生态共赢的数字广告发展新格局，加快建设具有全球影响力的“AI+广告”创新策源地和应用示范区 [1] - 徐汇区作为上海建设“国际数字广告之都”的核心承载区，产业根基雄厚，2025年1至10月全区广告业营收突破501亿元，规模持续位居上海全市首位 [1] - 生态蓝图系统构建“一核三轴”空间布局：以“模速空间”为核心技术引擎，滨江数字营销轴、漕开发科创生态轴、衡复高端创意轴协同发展 [1][2] 产业生态与集聚 - 以“模速空间”为核心技术引擎，目前已集聚逾200家创新企业，带动全区形成700余家大模型企业群落 [1] - 最新有10家“AI+广告”领域优质企业集体签约入驻徐汇，涵盖数字整合营销、AI内容生成、数据投放、户外广告等多个细分领域 [2] - 活动现场达成“AI+广告”生态合作签约，链接平台支撑、技术研发、金融资本与垂直应用等全链条关键主体，旨在构建良性闭环 [2] 技术应用与发展趋势 - 从“AI广告品牌创新设计大赛”参赛作品反映出，创意生产步入“人机协同”新范式，AI已从辅助工具跃升为“创意伙伴”，贯穿从策略构思到成品落地的全流程 [3] - 个人创作者的活跃度与投稿量显著高于企业，反映出AI工具正大幅降低创意生产的技术与成本门槛 [3] - 参赛主体集中于上海、北京、广州、杭州、厦门等数字创意资源富集城市，长三角与京津冀地区构成两大创新策源地 [3]