行业表现 - 朝阳区广告产业上半年营收达749 02亿元 同比增长27% [1] - 产业营收增量对全市贡献率超过90% [1] 企业格局 - 全区规上广告经营单位727家 占全市总量60%以上 [1] - 国际4A公司分支机构包括阳狮 电通等 [1] - 本土头部企业有蓝色光标 巨量引擎 新美星空等 [1] 政策支持 - 4月发布全国首个区级数字广告专项规划《北京市朝阳区数字广告产业发展三年行动计划（2025-2027年）》 [1] - 7月挂牌数字广告产业园区 推动产业集聚 [1] - 同期升级12项专项政策（含商务经济 高新技术） 预算支持资金15亿元 [1] 金融服务 - 创新打造金融服务矩阵 组织银企对接 [1] - 推动金融机构制定灵活融资政策 提供多样化融资渠道与创新金融产品 [1]

腾讯广告业务增长表现 - 第二季度广告业务收入达到358亿元人民币 [1] - 广告业务同比增长20% [1] 广告行业市场环境 - 当前广告市场行情普遍低迷 [1] 人工智能技术应用 - AI技术与广告业务增长存在具体关联关系 [1]

腾讯业绩表现 - 腾讯上半年营收3645亿元（+14%），非国际准则净利润1244亿元（+16%）[2] - Q2营收1845亿元（+15%），经营利润（Non-IFRS）692.5亿元（+18%），净利润631亿元（+10%）[2] - 游戏、广告、金融科技Q2增值服务收入913.7亿元（+16%），其中国际游戏收入188亿元（+35%），连续四季创新高[2] - 营销服务收入357.6亿元（+20%），金融科技及企业服务收入555.4亿元（+10%）[2] - 微信月活14.11亿（+3%），AI社交网络被视为AI应用落地的关键环节[2] AI行业动态 - AI全面赋能腾讯垂直领域，对游戏、广告、金融科技等业务提质增效明显[1][2] - 推理需求井喷式爆发，谷歌5月推理代币消耗量480万亿，7月增至980万亿[4] - 我国日均推理代币消耗量从2024年初1千亿增至2025年6月底30万亿，1年半增长300多倍[4] - 模型思考深度提升、多模态等对算力提出更高要求，AI硬件投资周期将持续较长时间[4] 半导体行业动向 - 特朗普政府拟以国家资金直接入股英特尔，重点扶持其俄亥俄州晶圆厂及美国本土先进制程产能[3] - 该计划提振市场信心，英特尔股价盘中最高涨8.9%，收盘涨7.38%至23.86美元[3] - 计划资金或来自英伟达和AMD为恢复对华芯片出口所缴销售收入的15%[3] - 此举被视为美国优先战略推进，市场看好在美国本土加大产业投入的公司[3] 企业资本开支 - 谷歌宣布未来两年再投90亿美元扩建俄克拉何马州云与AI基础设施[4] - OpenAI因GPT-5需求激增，将优先保障付费ChatGPT用户用量，其次满足API需求[4]

01 上半年，朝阳区广告业发展势头强劲，营收达749.02亿元，同比增速27%，规上广告经营单位727家，占全市的60%以上，稳居全市第一。 成绩背后，是一系列政策组合拳的精准发力。 一起来了解—— 随着7月朝阳区数字广告产业园区正式挂牌，产业集聚发展迈入新阶段。从政策红利精准输送到数字化路径细致规划，从园区功能迭代优化到产业链条协 同激活，朝阳区迈出首都广告产业数字化转型关键一步。 02 政策扶持、金融投注持续升级 满足广告企业发展需求 筑巢引凤推动广企聚集 全力打造数字广告产业高地 在广告产业蓬勃发展的当下，朝阳区凭借其独特的产业优势，汇聚了阳狮、电通等国际4A广告公司分支机构，吸引了蓝色光标、巨量引擎、新美星空等 头部本土企业扎根发展。2025年4月，率先出台全国首个区级数字广告产业专项规划——《朝阳区数字广告产业发展三年行动计划（2025-2027年）》，创 新提出"1234"发展路径，即围绕生态建设核心，以人才与技术为双要素支撑，构建产业联动的三层循环体系，以政策、技术、人才、资源为四大引擎，全 力打造数字广告产业高地，为产业发展绘制清晰蓝图。 ...

伯克希尔现金储备与投资动向 - 伯克希尔现金储备增至3440亿美元 超过可口可乐市值 [1][3] - 上季度净卖出30亿美元股票 其中买入39亿美元 卖出69亿美元 [3] - 连续11个季度成为股票净卖方 [3] 联合健康集团投资分析 - 上季度买入约500万股联合健康集团股票 截至6月底持仓市值约16亿美元 [1] - 联合健康股价从4月中旬约600美元暴跌至6月底310美元左右 可能因股价低估吸引投资 [2] - 受"巴菲特效应"影响 联合健康股价盘后大涨逾10% [1] 苹果公司持仓调整 - 将苹果公司股票减持7%至2.8亿股 截至6月底市值570亿美元 [2] - 自2024年初以来已出售该股超过三分之二 当时市值1740亿美元 [2] 其他重要持仓变动 - 新增对住宅开发商DR霍顿 莱纳以及钢铁生产商纽柯的持仓 [2] - 披露对拉玛广告和阿勒吉恩的新持仓 [2] - 增持雪佛龙 星座品牌 达美乐披萨等公司股票 [2] - 清仓T-Mobile美国股票 [3] - 减持美国银行和特许通讯等多只股票 [3]

腾讯控股第二季度业绩表现 - 公司第二季度营收同比增长14.5% [1] - 增值服务收入同比增长16% 广告收入同比增长20% 金融科技收入同比增长10% [1] - 增值服务毛利率同比改善3.4个百分点 广告业务毛利率改善1.9个百分点 金融科技毛利率改善4.5个百分点 [1] 游戏业务发展前景 - 公司作为射击游戏龙头开发商 有望实现玩家和商业化双轮驱动 [1] - 《三角洲行动》7月成为龙头游戏 《无畏契约》手游8月19日待上线 [1] - 未来储备包括多款重要射击和大世界游戏 [1] 未来业绩预测与估值 - 2025至2027年收入预测分别上调2.7% 4.7% 4.8% [1] - 上调预测主因微信小店持续放量驱动广告与金融科技协同增长 AI产品催化业务发展 [1] - 目标价从614.34港元上调至742.19港元 对应2025年24.3倍PE估值 [1]

公司成立信息 - 深圳市海铭鸥工业有限公司近日成立 [1] - 法定代表人为潘新葵 [1] - 注册资本为20万人民币 [1] 经营范围 - 一般经营项目包括交通及公共管理用标牌销售、五金产品批发及零售、五金产品研发 [1] - 涉及高速精密齿轮传动装置销售、高速精密重载轴承销售、机械零件及零部件销售 [1] - 涵盖人造板销售、高性能有色金属及合金材料销售、高品质特种钢铁材料销售 [1] - 包括金属链条及其他金属制品销售、广告制作及设计、数字广告相关服务 [1] - 提供贸易经纪、国内贸易代理、货物进出口及进出口代理服务 [1] - 涉及数字内容制作服务、工业设计服务、工业酶制剂研发 [1] - 经营工业机器人销售、工业工程设计服务、工业自动控制系统装置销售、工业控制计算机及系统销售 [1] - 许可经营项目为无 [1]

半导体与科技产业 - 特朗普政府可能入股英特尔以支持其扩大国内制造业 计划可能帮助巩固俄亥俄州拟建的工厂集群 但该计划已多次推迟[2] - 三星电子上半年DRAM内存市占率从去年41.5%降至32.7% 下滑8.8个百分点 智能手机显示面板市占率从2023年50.1%降至2024年39.9%[10] - 华为推出MatePad 11.5 S平板 售价2199元起 配备超清护眼云晰柔光屏 可减少99%环境干扰光[13] 人工智能与技术创新 - 可灵AI开启首尾帧功能内测 解决AI视频生成中转场生硬和文本响应不足问题 提升视频一致性和稳定性[4] - 中国生成式AI相关网络硬件支出将从2023年65亿元增加到2028年330亿元 2024年下半年大模型商用落地日均Tokens消耗量增长近10倍[12] - 宇树科技机器人H1在世界人形机器人运动会1500米比赛获第一名和第三名 公司聚焦算法微调与性能突破[8] 金融市场与投资动态 - 伯克希尔哈撒韦二季度减持苹果和美国银行 新进建仓联合健康 纽柯钢铁及地产股Lennar A类股等[5][6] - 特朗普家族控股的美国比特币公司正寻求收购日本上市公司 可能进军香港市场 以增加比特币业务[9] 消费与娱乐产业 - 《浪浪山小妖怪》登顶中国影史二维动画电影票房榜 超过《铃芽之旅》等日本动画作品[3] - 海关查获侵权"Labubu"盲盒1992个 货物涉嫌侵犯泡泡玛特商标专用权[11] 房地产与宏观经济 - 全国商品房待售面积7月末为76486万平方米 较6月末减少462万平方米 连续五个月减少 1-7月房屋新开工面积35206万平方米 同比下降19.4% 但降幅连续五个月收窄[7] 政策与行业规范 - 中国消费者协会发布《中国消费者绿色消费指南》征求意见稿 旨在引导绿色低碳消费方式[14]

巴菲特二季度持仓变动 - 伯克希尔二季度新进买入6只股票 包括联合健康集团 纽柯钢铁 莱纳建筑 霍顿房屋 拉马尔户外广告和安朗杰 [9][10] - 新进持仓季末总市值约36.5亿美元 其中联合健康持仓15.7亿美元 纽柯钢铁8.6亿美元 莱纳建筑7.8亿美元 霍顿房屋1.9亿美元 拉马尔户外广告1.4亿美元 安朗杰1.1亿美元 [10] - 减持苹果2000万股（减幅6.67%） 减持美国银行2630万股（减幅4.17%） 清仓T-MOBILE US并减持特许通讯和FWONK [10] 联合健康集团(UNH)市场表现 - 8月15日盘前股价大涨12.44%至305.26美元 盘中涨幅一度超13% [1][2][4] - 过去12个月股价下跌超50% 市值蒸发近2700亿美元 [4] - 8月以来股价从阶段低点累计上涨超15% [7] 联合健康集团基本面与风险事件 - 面临美国司法部刑事民事调查 涉Medicare Advantage计划不当计费行为 [6] - 2023年12月收到联邦医疗保险数十亿美元付款 部分诊断存在可疑问题 [6] - 遭遇反垄断诉讼 收购Amedisys被司法部阻止 [6] - 2024年底保险部门前CEO遇害事件引发公众对医疗体系投诉 [6] - 2024年多季度财报不及预期 5月下调财年指引后股价单日暴跌27% [6] - 管理层重大调整 董事长Stephen Hemsley接任CEO并撤回2025年业绩指引 [6] 机构持仓动向 - 文艺复兴基金二季度增持135万股 Appaloosa增持230万股 Dodge&Cox加仓473万股 [7] - Michael Burry和沙特PIF购入公司看涨期权 [7] - 伯克希尔二季度新建仓500万股 季末持仓市值15.7亿美元 [7] 其他新建仓个股盘前表现 - 纽柯钢铁盘前一度涨超7% 莱纳建筑涨超6% 霍顿房屋涨超5% [10] 伯克希尔增持标的 - 二季度加仓雪佛龙345万股 星座品牌139万股 POOL近200万股 Heico及达美乐比萨 [11]

尽管临近退休，但巴菲特点石成金的能力依然强大。 巴菲特旗下伯克希尔.哈撒韦公司二季度大举买入的6只股票，周五开盘前均出现不同程度的上涨。其中，联合健康集团股票周五盘前更是大涨超12%。 | 联合健康集团(UNITEDHEALTH) < W | | | | --- | --- | --- | | UNH.N | | | | 27 1 . 4 9 0 量 2501.1万 股本 9.06亿 市盈 11.5 | | 万得 | | -0.320 -0.12% 换 2.76% 市值1 2459亿 市净 2.60 | | 盘口 | | 盘前 305.260 +33.770 +12.44% | | 美东 06:18 ▼ | | 盘前▼ 五日 日Ｋ 周K 月K | | 更多 (0) | | ෆ加 均价:306.214 | | | | 1307.818 | 13.34% 卖一 305.690 | 43 | | 买一 305.140 | | 0 | | 15:59 271.450 | | 289 | | 15:59 271.450 1085 | | | | 271.490 | 0.00% 15:59 271.450 18 | | ...