政策支持与规划 - 中央财经委员会会议强调做强做优做大海洋产业 推动海上风电规范有序建设 [1] - 《"十四五"可再生能源发展规划》提出优化发展方式 大规模开发可再生能源 明确海上风电开发建设重点方向 [2] - 《自然资源部关于进一步加强海上风电项目用海管理的通知》提出12项措施 规范用海管理 提高海域资源利用效率 加强海洋生态环境保护 [2] 行业发展现状 - 2023年海上风电累计装机规模占全球一半 2024年新增并网装机404万千瓦 累计并网容量4127万千瓦 连续4年全球首位 [1] - 辽宁省海上风电累计并网规模125万千瓦 江苏省项目总装机容量800兆瓦 最远点离岸距离85.5千米 [1] - 形成完整产业链 涵盖上游钢铁、高端材料、精密制造 下游海洋牧场、能源存储 以及人工智能、海洋工程、金融租赁等服务业 [1] 未来市场潜力 - 预测2030年国内海上风电总装机达2亿千瓦 总投资约2.6万亿元 带动产业链总产值超20万亿元 [1] - 政策推动产业从近海、浅海向远海、深海布局优化 [2] 技术挑战与差距 - 产业链建设存在短板 供应链韧性不足 原创技术和前沿技术策源不足 [2] - 与国际先进水平相比 在大容量风机、远距离输电、深远海施工运维等领域的核心部件、关键技术装备研发和批量制造方面有较大差距 [2] 科技创新举措 - 设立专项基金支持大兆瓦级风电机组、深远海安装运维、智能控制系统等关键技术研发 [3] - 鼓励产学研联合攻关 推动高端材料研发 提升功率半导体、高稳定性主控系统等核心部件性能 [3] - 三峡能源与产业链上游企业联合攻关深远海输电、控制系统等关键技术难题 [3] 产业链协同发展 - 推动上下游企业深度合作 促进中小企业融入产业链 如三峡能源等30家企业签署合作协议 [3] - 优化供应链管理 支持供应链协同创新 盐城形成"3小时供应链" 95%风机零部件在江苏省内集成供应 [3] 安全管理提升 - 推动地方政府建立安全协调机制 加强能源、自然资源、生态环境、港航、应急等部门协同合作 [4] - 建设远程监控平台 布设小物标雷达、水文气象信息采集系统、电子围栏等感知设施 漳州海事局通过电子围栏和雷达设备实现三级预警监控 [4]

海洋经济政策与战略规划 - 中央财经委员会第六次会议提出推动海洋经济高质量发展 加强顶层设计 加大政策支持力度 鼓励社会资本参与[1] - 海洋经济被写入2024年政府工作报告 成为国家层面重大战略规划[1] - 2024年中国海洋经济总量首次突破10万亿元 达到105438亿元 同比增长5.9%[1] 海上风电产业发展 - 2024年中国海上风电发电量同比增长28.2% 保持高速增长[1] - 三峡集团江苏大丰800兆瓦海上风电项目实现首批机组并网 最远点离岸距离85.5千米 创国内纪录[1] - 海上风电具备资源条件优势 海面风速更高 风向稳定 湍流强度小[1] - 东部沿海省份电力需求旺盛 海上风电场靠近负荷中心可降低输电成本和损耗[1] 海上风电技术进展 - 中国建成全球最完备的海上风电产业链体系[2] - 风电机组向大型化、轻量化发展 叶片生产工艺持续升级[2] - 全球单机功率和风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组在福建福清下线[2] - 预计2030年中国风电累计装机达10亿千瓦 2050年达30亿千瓦[2] 沿海省份海洋经济布局 - 广东出台首部促进海洋经济发展地方性法规 打造"海上新广东"[3] - 上海计划到2030年船舶与海工装备产业增加值超450亿元 海洋交通运输业增加值超1800亿元[3] - 山东、江苏、浙江等沿海大省积极布局海洋经济[3]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：深海科技、海洋经济、海洋装备制造、船舶制造、海上风电、海洋通信、海底数据中心 - 公司：宝泰股份、宝色股份、钢研高纳 纪要提到的核心观点和论据 - **海洋经济战略地位提升**：2024 年全国海洋生产总值突破 10 万亿元，占 GDP 的 7.8%，对 GDP 拉动作用达 11.5%，成为国家经济增长重要引擎，国家顶层设计重视其发展以提升海权竞争力[1][3][4] - **深海科技将高速发展**：政府工作报告首次提及深海科技并与商业航天、低空经济并列，预示其将迎来高速发展期，政策支持力度加大[1][3] - **深海科技涵盖领域及投资机会**：涵盖深海材料研发、深海装备制造和深海道具化应用三大领域；深海材料如高性能钢等需防腐蚀和抗高压，相关标的公司有宝泰股份等；深海装备包括水下探测感知装备等，船舶与军工装备如造船业规模增长，2024 年造船完工量同比增长 13.8%，新接订单量同比增长 58.8%，手持订单量同比增长 49.7%[1][6][7] - **海洋装备制造业机遇大**：迎来水下探测感知技术等发展机遇，船舶与军工装备发展良好，数据显示造船业规模快速增长，发展前景广阔，为投资者提供投资机会[7][8] - **海上风电潜力大**：目前海上风电装机量持续增长，主要集中在近海，深远海风电渗透率低，增长潜力巨大，且深远海开发增加海底电缆和光缆等基础设施需求，提供投资机会[11][12] - **深海科技向数字化智能化发展**：海洋加速向网络化与智能化转型，海底数据中心加快建设，解决散热和土地成本问题，满足数据安全性和合规性要求[2][13] - **海洋通信前景好**：随着深远海开发推进，通信需求增加，与 AI 结合的海洋通信是未来发展重要方向[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 各沿海外省市密集发布高质量发展规划，如上海市提出 3 + 5 + X 产业体系，广东省重点支持八大新兴产业集群，推动深海科技等相关高科技产业发展[4][5][9] - 海底数据中心具有天然液冷环境，能有效解决散热问题，土地成本相对较低，可满足境外企业及国内企业出海外包的数据安全性和合规性要求[14]

全球海上风电市场概况 - 2024年全球海上风电新增并网装机容量8吉瓦，为历史第四高年份，累计装机容量达83吉瓦，可为7300万户家庭供电 [2] - 中国新增装机容量占比50.47%，累计装机占比50.3%，连续7年保持全球第一 [3] - 欧洲2024年新增2.7吉瓦装机，英国以1.2吉瓦领跑，法国、荷兰、德国紧随其后 [3] 区域市场表现 - 亚太地区中韩国和日本新增装机各占全球1%，美国因项目推迟仅实现174兆瓦并网 [3] - 漂浮式风电全球累计装机278兆瓦，挪威、英国、中国、法国为前四大市场，中国明阳智能开发16.6兆瓦双头风机，法国新增25.2兆瓦风场 [3][4] - 2024年全球海上风电拍卖容量创56吉瓦纪录，48吉瓦项目在建，亚太未来10年新增装机或占全球60% [8] 行业挑战 - 2024年全球新增装机同比下降26%，主因宏观经济压力、地缘冲突及产业链问题 [5] - 美国政策变动导致项目取消，通胀、供应链限制及关税政策推高成本 [5] - 欧洲受电网接入缓慢和"负补贴"机制拖累，德国1.2吉瓦项目仅两家企业投标，中标方支付1.8亿欧元开发权 [6] 未来展望 - 未来10年全球海上风电年复合增长率预计21%，2034年累计装机或达441吉瓦 [7][8] - 新兴市场如波兰、日本、菲律宾、巴西进展积极，2025年或成行业关键增长年 [8] - 行业需协同开发商、供应链和政府，建立稳定招标机制与法规以降低投资风险 [8]

海洋经济总体发展 - 2024年中国海洋经济总量首次突破10万亿元，呈现强劲发展态势[1] - 海洋产业发展稳中向好，新质生产力加快形成[1] - 海洋产业结构进一步优化，科技创新能力持续提升[4] 海洋装备与技术突破 - 国内首制16000TEU甲醇双燃料集装箱船交付，实现三项历史性突破（国内船东第一单、国内船厂交付第一艘、国产甲醇主机第一次实船应用）[1] - 该船舶每年可减少约12万吨二氧化碳排放，相当于670万棵树的碳汇效应[1] - "深海一号"二期项目全面投产，23口井最高日产能达1500万立方米，成为国内最大海上气田[1] - 通过自主技术攻关实现深水油气装备全链条能力提升[2] 海洋新能源发展 - 我国自主研发的首台LHD兆瓦级潮流能发电机组稳定运行，采用"平台式+模块化"技术提高利用率[3] - 海洋能开发利用技术迈入世界第一方阵，聚焦规模化利用与场景拓展[3] - 推动构建海上新型能源体系，促进海洋能与海上生产活动融合[3] 区域海洋经济布局 - 江苏上线全国首家海洋蓝色金融平台，提供蓝色贷款、保险及科技成果转化服务[4] - 广东海洋经济总量连续30年全国第一，着力培育海洋新质生产力，打造"海上新广东"[4] - 各地坚持陆海统筹发展模式，建设海洋强省[3][4] 政策与战略方向 - 强调科技创新与产业创新融合，构建现代海洋产业体系[5] - 培育海洋领域新产业、新业态、新模式，塑造发展新动能[5]

公司动态 - 全资子公司蓬莱大金海洋重工有限公司与欧洲某海工企业签署的《单桩基础制造和供应合同》项下10根超大型单桩产品已全部交付完毕 [1] - 项目位于欧洲波罗的海地区 历时不到10个月 是公司交付周期最短的海工出口项目 [1] - 项目顺利交付将对公司本年度经营业绩产生积极影响 [1] - 项目交付将促进公司在海外市场拓展更多区域海风项目和新型产品 [1]

深远海漂浮式光伏平台发展 - 我国首套抗浪型深远海漂浮式光伏平台"黄海一号"完成二期"风光共结构"融合升级改造与调试，实现深远海"垂直轴风机+漂浮式光伏"融合开发应用，由华能清能院自主设计研发 [1] 海上风电行业发展趋势 - 2025年国内新增海上风电规模有望超过12GW，同比增长翻倍，深远海项目启动将保障中长期稳定增长 [1] - 2024年欧洲风电核准数量19.9GW，同比增长46.3%，2025—2030年欧洲海风有望迎来新增长周期，尽管2024年新建规模2.6GW（同比下降30%） [1] - 海上风电向深远海、大规模开发、漂浮式方向推进，将大幅提升海缆和风机基础（管桩）需求 [2] 漂浮式海上风电项目进展 - 2024年全球漂浮式海上风电新增招标容量1.9GW，包括法国AO5/AO6（750MW）、韩国Bandibli（750MW）、英国GreenVolt（400MW）等项目 [2] - 截至2024年底我国已建设5个漂浮式风电示范项目，累计装机40MW（占全球14.3%），另有153MW示范项目开发中，海南万宁100MW项目计划2025年底投产 [2] 产业链投资机会 - 海上风电发展将带动风机、海缆、桩基、铸锻件等环节出货量增加，企业重点布局"两海"（海上+海外）战略 [1] - 漂浮式风电对海缆、管桩技术规格和价值量要求更高，并拉动系泊链新需求，建议关注东方电缆、大金重工、时代新材、广大特材、金风科技等企业 [2]

新能源产业链动态 - 比亚迪储能与国网湖南综能签署合作框架协议，聚焦集散式储能电力领域 [1] - 安徽安瓦新能源全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件下线，能量密度超300Wh/kg并通过安全测试 [1] - 工信部等六部门发文推进绿色数据中心建设，明确要求采用高效节能设备并积极利用储能技术 [1] 光伏产业分析 - 光伏产业供给侧过剩问题已得到充分重视，政策预期改善下硅料环节有望率先受益 [1] - BC电池凭借高效率形成溢价优势，成本端因贱金属方案应用有望进一步降低 [1] 海上风电发展 - 海上风电作为海洋经济重要一环，国内产业链在机组大型化、零部件国产化等领域取得突破 [1] - 度电成本显著下降，行业成长性明确 [1] 特高压建设进展 - 特高压建设加速推进，2025年将推动多条输电通道核准开工 [1] - 核心设备厂商将显著受益 [1] 新能源汽车与储能 - 固态电池等新技术成熟叠加以旧换新政策推动，新能源汽车销量有望持续增长，带动产业链企稳向好 [1] - 欧洲户储去库接近尾声，工商储在电价机制和补贴政策下步入快车道，需求复苏迹象明显 [1] 新能源ETF表现 - 创业板新能源ETF国泰跟踪创新能源指数，单日涨跌幅可达20% [2] - 创新能源指数由中证指数有限公司编制，聚焦新能源产业链上下游企业 [2] - 指数最新涨跌幅为2.98%，展现了新能源板块的市场表现 [2]

报告核心观点 - 2025年7月8日A股市场全天震荡调整，三大指数表现分化，中期处于924行情以来的上涨中继阶段，后续增量政策出台或使市场走出宽幅震荡区间，建议关注中报预告超预期标的、高股息板块、新消费方向和国防军工方向；7月7日基金、债券市场有相应表现；近期多项重要财经资讯发布；多个行业及公司有新动态；中央财经委研究海洋经济高质量发展，海上风电迎来发展良机 [7][9][10] A股市场概览 - 2025年7月8日上证指数收盘3473.13点，涨0.02%，深证成指收盘10435.51点，跌0.70%，创业板指收盘2130.19点，跌1.21%，科创50收盘978.29点，跌0.66%，北证50收盘1401.92点，跌0.93%，沪深300收盘3965.17点，跌0.43% [2] - 上证指数总市值674338亿元，流通市值523920亿元，市盈率12.43，市净率1.29；深证成指总市值229062亿元，流通市值188155亿元，市盈率20.36，市净率2.15；创业板指总市值59793亿元，流通市值47497亿元，市盈率27.91，市净率3.88；科创50总市值34224亿元，流通市值22724亿元，市盈率53.14，市净率4.12；北证50总市值3099亿元，流通市值2134亿元，市盈率47.89，市净率4.80；沪深300总市值603548亿元，流通市值443787亿元，市盈率11.56，市净率1.28 [3] 财信研究观点 市场策略 - 市场全天震荡调整，三大指数表现分化，蓝筹、小微盘股板块风格跑赢，创新成长、大盘股板块风格跑输；综合、公用事业、房地产涨幅居前，通信、医药生物、煤炭跌幅居前 [7][8] - 上证指数市盈率15.15倍，处于历史后33.8%分位，市净率1.37倍，处于历史后13.67%分位；科创50指数市盈率136.33倍，处于历史后97.41%分位，市净率4.53倍，处于历史后38.33%分位；创业板指数市盈率31.99倍，处于历史后13.45%分位，市净率4.01倍，处于历史后24.88%分位；万得全A市盈率19.96倍，处于历史后48.33%分位，市净率1.63倍，处于历史后16.62%分位；北证50指数市盈率67.21倍，处于历史后93.9%分位，市净率5倍，处于历史后98.96%分位 [8] - 万得全A指数3254家公司上涨，1977家公司下跌，涨停78家，跌停7家，全市场成交额12270.67亿元，较前一交易日减少2274.53亿元 [8] - 数字货币方向表现较好，7月4日央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见，香港特区政府财经事务及库务局7月7日表示目标今年内发稳定币牌照；电力板块涨幅居前，多地发布高温预警，7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，创历史新高 [9] - 中期A股市场处于924行情以来的上涨中继阶段，呈宽幅震荡走势，后续增量政策出台或使市场走出震荡区间，关注9月底政策窗口期；建议合理控制仓位，关注中报预告超预期标的、高股息板块、新消费方向、国防军工方向 [10] 基金研究 - 7月7日，LOF基金价格指数下跌0.31%，ETF基金价格指数下跌0.35%；上证50ETF下跌0.28%，沪深300ETF下跌0.45%，中证500ETF下跌0.20%；标普500ETF下跌0.19%，日经225ETF下跌0.98%，德国30ETF无涨跌，法国CAC40ETF上涨0.06%；黄金ETF下跌0.7%，豆粕ETF下跌0.26%，嘉实原油LOF下跌0.77%；两市ETF总成交额约2385亿元，日内电力类ETF品种表现突出 [12] 债券研究 - 7月7日，1年期国债到期收益率上行0.4bp至1.34%，10年期国债到期收益率下行0.3bp至1.64%，期限利差收窄1bp至30bp；1年期国开债到期收益率上行0.4bp至1.45%，10年期国开债到期收益率持平在1.69%；DR001上行0.1bp至1.31%，DR007上行4.4bp至1.47%；国债期货10年期主力合约收平，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%；3年期AAA级信用利差下行1.62bp至20.75bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在22.00bp [14] 重要财经资讯 - 截至2025年6月末我国外汇储备规模33174亿美元，较5月末升322亿美元，升幅0.98%，黄金储备7390万盎司，环比增加7万盎司 [16] - 7月7日央行开展1065亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日3315亿元逆回购到期，单日净回笼2250亿元 [18] - 2025年二季度中国航运景气指数120.81点，较上季度涨14.77点；航运信心指数123.22点，较上季度升12.89点 [20] - 《乘用车制动系统技术要求及试验方法》强制性国家标准2026年1月1日起实施，较旧版本新增电力传输制动系统等内容，修改驻车解除等内容 [22] - 截至2025年6月超长期特别国债资金支持各地更新住宅老旧电梯4.1万台，惠及居民170万人 [24] - “十四五”以来共建成家庭养老床位44.1万张，提供居家养老上门服务79.8万人次，2025年中央财政投入3亿元专项引导资金支持老年助餐服务 [26] - 国家发改委等四部门发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》，加强项目监管，布局专用充电设施，推广融合商业模式 [28] - 中国香港《稳定币条例》8月生效，金管局咨询落实条例指引，目标今年内发牌照 [30] 行业及公司动态 行业动态 - 智元发布新款人形机器人产品灵犀X2 - N，采用双形态设计，能在轮式和足式间切换，足式可盲走上台阶、手持重物，轮式可应对复杂地形 [32] - 2025年6月工程机械主要产品月平均工作时长77.2小时，同比降9.11%，环比降8.56%；月开工率56.9%，同比降7.55个百分点，环比降2.65个百分点 [34] 公司跟踪 - 燕京啤酒预计2025年上半年归母净利润106150万元至113732万元，同比增40% - 50%；扣非归母净利润92604万元至100013万元，同比增25% - 35%；单二季度归母净利润89622万元至97204万元，同比增36.70% - 48.26%；扣非归母净利润77299万元至84708万元，同比增21.12% - 32.73% [37] - 兆威机电发布新一代仿生灵巧手ZWHAND，包括LM06、DM17、DM20三款新品，实现系统升级，集成度高，涵盖17至20自由度，有小脑自学功能，可模拟人手触觉 [39][40] - 安井食品H股2025年7月4日在香港联交所主板挂牌上市，全球发售H股39994700股，所得款项净额约23.02亿港元 [42] 湖南经济动态 湘股动态 - 时代新材董事长彭华文等部分董事、高管因个人资金安排，计划15个交易日后3个月内减持股份，彭华文减持不超92500股，杨治国减持不超93400股，彭海霞减持不超40000股，熊友波减持不超40000股 [44][45] 湖南省地方动态及政策 - 湖南上半年公路水路固定资产投资超400亿元，同比增0.6%以上，普通国省干线等完成投资超年度目标，14个市州累计完成投资超146亿元；下半年计划新开工5条高速公路和水运项目 [47] 近期研究报告集锦 风电设备行业点评 - 中央财经委第六次会议研究海洋经济高质量发展，强调创新驱动等，推动海上风电规范建设，加强海洋生态保护等 [50] - 过去几年海上风电发展低迷，中央财经委会议有助于厘清开发前置政策条件，利于“十五五”深远海风项目发展 [51] - 风电行业二季度开工加速，进入新补库周期，看好行业景气度持续，“十五五”深远海风接力，海外风电有望起量，国内企业提前布局有望受益，首次覆盖给予行业“领先大市”评级 [52][53]

风电产业发展现状 - 阳江海上风电累计投资1126亿元 建成投产14个项目 装机容量601 66万千瓦 居广东省首位 全国第二 [2] - 在建和前期工作项目共700万千瓦 规模居全国首位 [2] - 2023年前5个月上网电量31 76亿千瓦时 产值19 56亿元 [2] - 已引进明阳智能 金风科技等整机厂商及30余家核心零部件企业 总投资近400亿元 [2] 产业链布局 - 建成全国最完整风电装备制造产业集群 涵盖整机集成 齿轮箱 轴承 电气等关键环节 [2] - 形成"立足阳江 面向全国 辐射全球"的全产业链基地 [2] - 广东(阳江)绿能示范产业园挂牌 为省内首个高比例绿电直供示范园区 [3] 技术创新 - 阳江海上风电实验室投资3亿元 引入9支创新团队和6个科研平台 聚焦深远海关键技术 [3] - 广东电网在阳江建设世界首个远海风电海陆一体直流输电工程 含8项"世界首创"技术 [5] - 海上风电单位造价从2万元/千瓦降至1-1 3万元/千瓦 [4] 发展规划 - 目标2025年风电产业年产值突破1000亿元 2035年超2000亿元 [3] - 规划2030年总开发量达4000万千瓦 [6] - 打造"风光储氢"协同发展的绿色产业体系 [6] 国际合作 - 建成全国首个"海上风电+海洋牧场+海水制氢"融合项目 累计发电超16亿千瓦时 [6] - 形成"全球风电看中国 海上风电看阳江"的行业共识 [7] - 计划建设海上风电母港和人才培训基地 输出设备和技术 [7] 政策支持 - 海上风电首次写入2023年《政府工作报告》 [6] - 国家能源局支持聚焦深远海漂浮基础及柔直输电技术研发 [8]