特朗普政府政策调整 - 特朗普官员允许Empire Wind纽约海上风电项目重启 [1] 行业动态 - Empire Wind纽约海上风电项目属于大规模海上风电项目 [1]

纪要涉及的行业 海上风电行业 纪要提到的核心观点和论据 - **2025年国内海上风电装机量预计显著增长**：过去几年开工和建设进度不及预期致装机量低，但招标积累项目储备量大，已核准和招标项目规模庞大提供支撑；2025年已并网项目达两个多GW，开工量约9GW大部分有望今年并网，招标规模15GW部分也可能今年并网，预计2025年装机量达12GW，相比2024年的4 - 5GW显著增长[1][3] - **二季度海上风电业绩预期好**：二季度是施工旺季，4月以来各项目加快发运和施工进度；江苏大丰供应商二季度发货量迅速增加，揭阳码头有近10台导管架等待发运，通州湾基地将陆续发运导管架基础产品，预计二季度整体发货量同比环比显著增长，单位盈利能力修复，利润端显著增长[1][5] - **产业链公司盈利修复**：过去几年装机量不足致成本摊薄高、盈利能力差甚至亏损，今年装机量提升使单位盈利快速修复；江苏大丰供应商二季度排产计划庞大，揭阳码头导管架等待发运，海南、广东金风科技产品排产中，二季度进入交付和发运旺季带动业绩增长[1][6] - **2026年国内海上风电市场展望乐观**：已核准、已招标的大规模项目为未来发展提供坚实基础，已招标但未开工项目总量超15GW，广东、浙江、海南项目量较大，预计2026年装机量有望增长至15GW[1][9] - **2025年海上风电招标有望实现较好增速**：2025年1 - 5月海上风电招标量接近5GW，同比增长约30%[1][8] - **国内深远海风电市场潜力大**：国内近海资源开发相对成熟，未来需开发深远海市场；国家推进深远海相关项目，2025年政府工作报告提到上海科技新兴产业，相关政策加快落地将显著推动深远海市场发展[1][10] - **海外市场前景乐观**：许多海外项目已进入招标和建设阶段，预计2026年欧洲有望达到8 - 9GW装机规模；2025年一些重点公司已获欧洲订单，海外降息政策若实施将促进海上风电发展；国内头部企业如东莞中集电通等积极布局海外市场并取得规模化订单[2][11][12] - **当前是投资海上风电板块好时机**：处于二季度中间时间点，业绩拐点逐步清晰且确定性高，目前估值位置较低；推荐关注管桩公司、海缆公司以及头部风机企业，有望带来积极股价反应[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 江苏和广东地区一些停滞项目推动海上风电发展，江苏大丰两个项目去年年底开始打桩，今年2月恢复打桩，广东星周、新洲等项目今年1月开始打桩，揭阳基地已开始发运导管架产品，江苏地区一季度业绩有明显变化[4]

海洋清洁能源产业发展现状 - 我国海洋清洁能源开发能力稳步提升，涵盖海洋氢能、海上风电、海上光伏、海洋能等领域，呈现百花齐放态势 [1] - 2024年海上风电持续高增长，加速向漂浮式和机组大型化发展 [1] - 多个沿海省份海上光伏项目相继获批，项目开工投产迎来小高潮 [1] - 国家重点研发计划"新型漂浮式潮流-波浪能联合发电装备关键技术及应用"项目启动 [1] 长三角地区发展成果 - 江苏省海上风电并网容量全国领跑 [1] - 江苏省计划2027年建成千万千瓦级海上光伏基地 [1] - 全球首个海水制氢装备基地在常州投产 [1] 论坛活动安排 - 论坛主题为"融合发展·创新驱动"，将于7月23-25日在南通举办 [1] - 同期举办青年科学家10²论坛、产业发展与创新技术全体大会、圆桌对话、四大专题论坛 [1] - 特色活动包括产业需求对接、创新产品与技术展览、产业报告与项目地图发布、参观交流 [1] 专题论坛议题 海上风电 - 科学理论：风资源测评、叶片气动载荷、基础运动抑制等 [7] - 关键技术：锚固基础、系泊系统、支撑结构、大型化风机等 [7] - 工程实践：风渔融合、风渔光融合、海上风电制氢等 [7] 海上光伏 - 技术创新：复合管桩、浮体结构形式创新、系泊方式优化等 [7] - 工程实践：风光同场、渔光互补、海上光伏与海洋油气田融合等 [7] 海洋氢能 - 技术方向：海上风电/光伏制氢、直接海水制氢、海上浮式平台一体化制氢 [8] - 关键技术：高选择性长寿命催化电极开发、耐盐高性能关键堆叠材料开发等 [8] 产业报告与项目 - 《2025海洋清洁能源产业报告》将梳理产业发展现状和趋势 [11] - 《全球浮式风电项目地图2025》将更新欧洲、亚洲最新浮式风电项目进展 [11] 参会单位与规模 - 上届论坛吸引150多家企业和科研单位，300多位参会代表 [13] - 参会单位包括明阳智能、隆基、金风科技等上市企业，以及中电建、中能建、中交等建设单位 [13]

海南现代化产业体系建设 - 海南培育出千亿元产值石化新材料产业 完成首次商业航天发射 种业年产值突破180亿元 [1] - 海南以"向种 向天 向海 向绿 向数"为目标 构建特色现代化产业体系 [1] - 海南着力推动旅游业 现代服务业 高新技术产业 热带特色高效农业等主导产业补链延链 [1] 传统产业绿色升级 - 儋州以海南炼化百万吨乙烯项目为龙头 建立风电产业园 为石化产业注入绿色能源 [2] - 洋浦石化新材料产业园产值较2006年增长5倍 万元增加值能耗下降30% [2] - 园区环境空气质量优良率连续3年保持在99%以上 [2] 科技创新与产业融合 - 海口国家高新区集聚全省90%以上制药企业 生物医药产值突破215亿元 [3] - 采用"乐城研用+海口生产"模式 加速创新药械临床应用 [3] - 2024年新增外资企业45家 为"海口药谷"千亿元产值奠定基础 [3] 新兴产业布局 - 文昌国际航天城预计年产卫星1000颗 [4] - 崖州湾科技城生物育种安全证书占全国20% 品种审定接近全国25% [4] - 形成国家实验室 高校 龙头企业协同创新格局 [4]

核心交易内容 - 全资子公司蓬莱大金与欧洲某能源企业签署单桩基础制造、供应和运输合同 [1] - 合同总金额约10亿元人民币 [1] - 为欧洲某海上风电项目提供超大型单桩产品 [1] 财务影响 - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入比例约26.46% [1] - 合同签订及履行预计对公司未来经营业绩产生积极影响 [1] 业务拓展 - 公司获得欧洲海上风电市场重大订单 [1] - 涉及单桩基础制造、供应和运输全链条服务 [1] - 体现公司在超大型单桩产品领域的制造能力 [1]

经济总量与能效表现 - 2024年福建经济总量位居全国第8位 人均地区生产总值居全国第4位[4] - 以占全国1.3%土地创造4.3%经济总量 能耗强度仅为全国平均水平的三分之二[4] 海上风电产业发展 - 福建三峡海上风电国际产业园总投资约40亿元 占地1000亩 为全国首个碳中和工业园区[5] - 园区产品出口至土耳其、新加坡等国家 实现"辐射全球"目标[5] 鞋服产业升级与跨国并购 - 安踏集团收购亚玛芬体育后实现营收破千亿 特步收购索康尼推动自主品牌收入创新高[5] - 远祥完成对卡尔美的"反向收购" 体现从代工贴牌到自主创牌的产业升级路径[5] 区域协作与产业转移 - 晋江与长汀通过"山海协作"发展高端纺织、农副产品深加工产业[7] - 晋江籍企业家在长汀投资企业超百家 其中26家营收超亿元企业中半数来自晋江[7] 自贸区制度创新 - 厦门自贸片区十年累计推出创新举措632项 其中31项"厦门经验"获全国推广[8] - 厦门正推进制度型开放 对接国际高标准以扩大高水平对外开放[8]

核心观点 - 中长期建议持续重视"AI+出海+卫星"核心标的的投资机会，重点关注光模块&光器件、液冷、国产服务器、交换机、AIDC、海缆龙头及卫星互联网产业 [1][5] - 通信设备行业24Q4和25Q1营收同比增长2.9%和12.9%，净利润24Q4同比下滑141%后25Q1恢复增长24%，反映新旧动能切换完成，AI算力成为新增长引擎 [2] - 细分行业中光器件、物联网、海缆&光缆表现突出，IDC&CDN、运营商、主设备及卫星行业呈现差异化趋势 [3][4] 财务表现 - 通信设备整体24Q4和25Q1营收同比增长2.9%和12.9%，自23Q4起增速持续扩大 [2] - 通信设备净利润24Q4同比下滑141%，25Q1同比增长24%，环比改善显著 [2] - 光器件24Q4和25Q1营收同比增长52.6%和67.5%，归母净利润同比增速124.4%和114.3%，连续五季度翻倍增长 [3] - 海缆&光缆25Q1营收及归母净利润分别同比增长12%和46.3% [3] - 运营商24Q4和25Q1营收分别同比增长6.4%和0.8% [4] - 主设备24Q4营收、归母净利润同比下滑9.5%和66.0%，25Q1营收恢复增长但净利润持续承压 [4] 细分行业分析 高增长领域 - 光器件受益全球AI算力需求，营收及利润持续高增长，未来景气度有望延续 [3] - 物联网25Q1营收利润同比双增，行业复苏持续验证，长期受益万物互联及边缘计算/端侧AI趋势 [3] - 海缆&光缆受特高压、电网智能化及海洋业务拉动，国内需求加速恢复，海外需求高景气 [3] - AIDC领域因生成式AI及大模型应用落地，算力需求高增，中长期增长趋势明确 [4] 复苏与转型领域 - 运营商营收稳步增长，未来数年业绩预计稳中有升 [4] - 主设备行业处于新旧动能切换期，AI拉动尚未充分体现，未来ICT需求增长有望带动复苏 [4] - 卫星行业净利润同比下滑但降幅收窄，24年进入组网阶段后有望常态化发射，中长期成长空间大 [4] 投资标的推荐 AI相关 - 光模块&光器件：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等 [9] - 国产算力线：国产服务器、交换机、AIDC、液冷方向标的 [1][5] - AIDC&散热：英维克、润泽科技、润建股份、光环新网等 [9] - AIGC应用/端侧算力：移远通信、广和通、美格智能等 [9] 海风与出海 - 海缆龙头：亨通光电、中天科技、东方电缆 [9] - 出海复苏标的：华测导航、威胜信息、拓邦股份、亿联网络等 [9] 卫星互联网 - 卫星&低空经济：华测导航、海格通信、*ST铖昌、臻镭科技等 [8] 运营商与低估值 - 低估值高分红：中国移动、中国电信、中国联通 [6]

在碧波万顷的福建海域，一项具有里程碑意义的能源工程近日圆满落幕——全球最大单机容量的海上风电机组成功并网发电，标志着我国在可再生能源领域 的技术创新与工程实践能力再次迈上新台阶，为全球清洁能源转型贡献了重要力量。 这一壮举不仅是中国风电技术进步的直接体现，更是对"碳达峰、碳中和"目标承诺的坚定践行。该海上风电机组单机容量达到了前所未有的规模，其巨大的 叶片缓缓转动间，将无尽的海风转化为源源不断的绿色电能，有效提升了风能资源的利用效率，降低了单位电量的生产成本，为沿海地区乃至全国的能源结 构优化提供了强有力的支撑。 福建，作为中国沿海经济发达且风能资源丰富的省份，长期以来一直是海上风电发展的前沿阵地。此次全球最大单机容量风电机组的成功部署，得益于福建 得天独厚的自然条件与地方政府对新能源产业的大力支持。项目选址经过精心考量，确保了机组能够充分利用海上稳定而强劲的风力资源，同时减少了对海 洋生态环境的影响，实现了经济效益与生态保护的双赢。 技术层面，该机组的研发与安装凝聚了众多科研人员与工程师的智慧与汗水。从叶片材料的创新设计，到发电机效率的极致优化，再到智能监控系统的集成 应用，每一项技术突破都彰显了我国在高端 ...

如东县经济发展概况 - 如东县2024年GDP总量达1430亿元，位列全国县域经济基本竞争力百强县第29位，并跻身全国科技创新百强县前20强 [2] - 陆域面积2000平方公里，海域面积4555平方公里，海岸线86公里，滩涂104万亩，具备显著的海洋资源优势 [2] 产业发展与项目布局 - 新能源、新材料、新装备三大涉海主导产业总产值突破千亿元，成功创建生命安防用品、海上风电、高分子材料3个国家火炬特色产业基地 [3] - 建成亚洲最大县域海上风电场、全国最大海上能源岛、长三角规模最大LNG枢纽基地 [3] - 新材料领域专精特新、单项冠军、国家高新技术企业占比超90%，化工园区位列全国前30强 [3] - 培育南通最大制造业企业中天科技，并吸引金光、桐昆、中石油LNG等百亿级重特大项目投产，燕京啤酒、科森新材料等标志性项目落户 [3] 海洋经济战略规划 - 目标2030年海洋生产总值占GDP比重提升至40%以上，海洋产业增加值突破800亿元 [4] - 发展围绕"接轨上海""科技创新""向海发展"三大方向，定位为江苏海洋强省战略重要支点 [3][4] 招商引资与营商环境 - 重点吸引新能源、新材料、新装备领域单项冠军及细分赛道龙头企业，与当地产业布局深度契合 [4] - 强化"如来如愿"营商环境品牌，提供"店小二"式服务和"合伙人"式支持，提升企业获得感 [4]

产学研融合创新体系 - 汕头市构建"实验室-学科专业-产业平台"三位一体创新体系，通过设备共享平台实现科研资源全域调配，推行"校企联合教学班"实现招生招工无缝衔接[1] - 协同创新基础设施和国际海上风电培训中心投入使用，推动海上风电产学研深度融合[1] - 汕头大学海上风能重点实验室研发漂浮式风机"健康监测系统"，联合华能集团申报国家自然科学基金项目，突破深远海风电关键技术[1] 风电科技前沿研究 - 汕头大学海上风能重点实验室开展近海固定式风机可靠性、深远海漂浮式风机刚柔耦合多体动力学、智能运维与全寿命周期管理等课题研究[1] - 广东以色列理工学院启动风电场智能运维研究，自主研发无人机大气颗粒测量仪亮相省高质量发展大会[2] - 化学与精细化工广东省实验室突破电解水制氢、制过氧化氢等风电消纳技术，与汕头华电推动"海上风电和火电耦合发展的新型电解水示范项目"[2] 风电产业人才培养 - 汕头职业技术学院开设机电一体化风电方向，与上海电气共建实训基地，提供风机整机装配实操条件[3] - 汕头技师学院设立风电场机电设备运行与维护专业，首批新生使用华润新能源提供的退役风机进行沉浸式教学[3] - 华润新能源建设国际海上风电培训中心，配备海上安全救生、直升机水下救援等实训平台，毕业生可获GWO、OPITO国际认证[3] 校企协同技术突破 - 汕头市建设40MW级风电机组电气及动力学六自由度实验平台，突破75MNm级扭矩加载、120MVA电网模拟等"卡脖子"技术[4] - 实验平台纳入国家重点研发计划"高性能制造技术与重大装备"重点专项2024年度项目，吸引汕头大学、上海交大、华南理工等院校共建科研联合体[4] - 大唐新能源与汕头大学共建"风电+养殖"海洋牧场示范项目，预计2025年8月投产，京能、华润等企业联合高校探索深远海"海上风电+海洋牧场"示范项目[4]