核电板块市场表现 - 核电板块开盘活跃 南方路机 华银电力竞价涨停 常辅股份涨超10% 融发核电 中广核技 南风股份均大幅高开 [1] 核电行业政策动态 - 2025年国内核电项目审批首次开闸 国常会核准10台新机组 [1] - 新机组核准将拉动超2000亿投资 [1]

核电板块市场表现 - 核电板块高开 南方路机（603280）和华银电力（600744）涨停 融发核电（002366）、中广核技（000881）、南风股份（300004）高开 [1] - 暗盘资金正涌入核电相关股票 [1] 核电行业政策动态 - 国常会核准10台核电新机组 拉动投资超2000亿元 [1]

港股开盘，恒生指数高开0.42%，恒生科技指数高开0.57%。中国平安低开1.63%，公司一季度净利润 270.16亿元，同比减少26.4%。中广核电力高开4.08%，消息面上，国常会核准10台核电新机组，拉动投 资超2000亿元。 ...

核电建设规模 - 中国核电进入大规模建设高峰期 已颁发建造许可证机组31台 核准待建机组13台 在建规模高于世界其他国家总和 [1] - 商运核电机组58台 装机容量6096万千瓦 核准在建机组44台 装机容量5235万千瓦 总规模世界第一 [1] - 在建机组装机容量连续18年保持全球第一 预计2030年前运行核电规模将成为世界第一 [1] 技术发展挑战 - 高温气冷堆等四代堆面临技术成熟性、运行稳定性、经济竞争力难题 缺乏国际经验借鉴 处于发展瓶颈期 [2] - 需加强行业协同攻克关键技术 积聚高校企业资源 强化政策支持 监管部门需灵活核安全管理策略 [2] 高质量建设关键点 - 落实营运单位主体责任 构建严密核安全责任体系 细化全链条责任 [3] - 推进核电标准化设计 固化华龙、国和等主力堆型 以批量建设提升质效与安全性 [3] - 确保产业链供应链高效运转 保障设备设计、制造、安装、检验各环节质量 [3] - 强化高素质人才培养 加快焊接、无损检验等关键岗位人员培养 弥补人力资源短板 [3] 放射性废物处理 - "区域+集中"处置场格局初步形成 实现中低放废物产生与处理动态平衡 [4] - 高放废物"北山"地下实验室稳步推进 为最终处置奠定基础 [4]

A股市场表现 - 上周A股三大指数集体上涨 上证指数周涨0.56%至3295.06点 深成指周涨1.38%至9917.06点 创业板指周涨1.74%至1947.19点 [2] - 个股表现分化 近65%个股上涨 141股周涨超15% 48股周跌超15% [2] - 行业板块方面 汽车、美容护理、基础化工、机械设备、公用事业涨幅居前 食品饮料、房地产、煤炭、社会服务、银行表现落后 [2] 外盘市场表现 - 美股三大股指集体上涨 道指涨0.05%至40113.50点 标普500涨0.74%至5525.21点 纳指涨1.26%至17382.94点 本周累计涨幅分别为2.48%、4.59%和6.73% [4] - 欧洲主要股指上涨 英国富时100涨0.09% 法国CAC40涨0.45% 德国DAX涨0.81% [4] - 国际油价小幅上涨 WTI原油涨0.37%至63.02美元/桶 布伦特原油涨0.48%至66.87美元/桶 [4] 政策动态 - 商务部等6部门优化离境退税政策 起退点下调至200元 现金退税限额上调至2万元 推动多种方式提供退税服务 [5] - 国务院核准浙江三门三期等核电项目 强调按全球最高安全标准建设和运营 [6] - 十部门提出到2035年纯电动汽车成为新销售车辆主流 新能源营运重卡规模化应用 [9] 行业动态 - 人工智能终端产业发展研讨会召开 强调加强技术创新和标准研究 加快AI技术在消费终端普及 [7][8] - 国家税务总局明确二套转首套可继续享受房贷利息专项附加扣除 [9] 资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：汽车零部件(36.27亿)、电力(11.49亿)、电机(9.38亿)、消费电子(9.12亿)、家电(8.16亿) [12] - 主力资金净流出前五大行业：半导体(-64.79亿)、化学制品(-40.16亿)、商业百货(-36.28亿)、文化传媒(-35.09亿)、农牧饲渔(-27.64亿) [14] - 个股方面 新易盛(9.02亿)、卫星化学(8.61亿)获主力大幅流入 光线传媒(-15.99亿)、胜宏科技(-11.01亿)遭主力大幅抛售 [15] 公司动态 - 比亚迪一季度净利润91.55亿元 同比增长100.38% [11] - 宁德时代首次回购公司股份107.53万股 [11] - 人福医药控股股东和实控人拟变更 [11]

1、核电开闸!国常会核准浙江三门三期工程等核电项目，拉动超2000亿投资 类型：行业 情绪影响：正面 国务院常务会议决定核准浙江三门三期工程等核电项目，这是2025年国内核电项目审批首次开闸。核电 工程历来是扩大有效投资的重要拉动力，以单台国产百万千瓦三代核电机组约200亿元的投资力度估 算，此次新核准机组的投资总额超过2000亿元。 盘前要闻 2、六部门发文优化离境退税政策：下调离境退税起退点，上调现金退税限额 类型：行业 情绪影响：正面 商务部等六部门发文，明确将推动离境退税商店增量扩容，下调离境退税起退点，由原来的500元人民 币下调为200元;上调现金退税限额，由原来的1万元人民币上调至2万元。商务部副部长盛秋平表示，打 造一批国际消费集聚区和入境消费友好商圈。 3、十部门推动交通运输与能源融合发展，目标到2035年纯电汽车成为主流 类型：行业 情绪影响：正面 交通运输部等十部门发文提出，到2027年，交通运输行业电能占行业终端用能的比例达到10%。新增汽 车中新能源汽车占比逐年提升，交通运输绿色燃料生产能力显著提升。到2035年，交通运输行业电能占 行业终端用能比例保持高位。纯电动汽车成为新销售车辆 ...

重要市场新闻 - 下调离境退税起退点至200元人民币，境外旅客同日同店购买退税物品金额达到该标准即可申请办理离境退税 [1] - 提升退税商品供给水平，增加老字号产品、中国消费名品、智能产品、非遗产品、工艺美术产品、地理标志产品、文化创意产品、名优特产、体育用品等优质产品供应 [1] 行业掘金 人形机器人 - 优必选与采购方签订大型双足人形机器人采购合同，涉及工业人形机器人Walker S1与商用版人形机器人Walker C，用于汽车工厂的生产制造和商用接待等环节 [2] - 这是全球首次在工厂制造业场景签署小批量人形机器人采购合同，标志着具身智能人形机器人在工业制造场景的商业化落地迈出坚实一步 [2] - 优必选推动人形机器人从单机自主向群体智能进化，开展全球首例多台、多场景、多任务的协同实训 [2] - 具身智能市场规模预计未来五年持续增长，有望突破万亿规模 [2] - 相关概念股包括汉威科技、南山智尚、东土科技等 [2] 人工智能 - 国家强调人工智能领域需在基础理论、方法、工具等方面取得突破，集中力量攻克基础软件等核心技术 [3] - 深圳市福田区部署DeepSeek-R1应用于240个现实政务场景，整体工作效率提升超过20% [3] - 深圳推出全国首个面向公众的AI政务助手，已进入试运行阶段 [3] - AI赋能政务信息化市场空间广阔，提效降本空间较大，未来AI+政务有望快速落地 [3] - 相关概念股包括博思软件、新点软件、中科江南等 [3] 离境退税 - 优化离境退税办理流程，加快完善离境退税管理系统，提升信息录入、比对、验核智能化、自动化水平 [4] - 将离境退税"即买即退"服务措施推广至全国，鼓励更多退税商店、退税代理机构提供该服务 [4] - 鼓励有条件的地区在境外旅客较集中的区域设立集中退付点 [4] - "即买即退"政策范围扩大+便利性提升，与入境免签政策叠加，进一步激发境外旅客入境消费活力 [4] - 相关概念股包括中国中免、王府井、武商集团等 [4] 核电 - 国务院核准浙江三门三期工程等核电项目，共计5个工程、10台新机组，其中8台采用华龙一号机组 [5] - 新项目均采用自主三代核电技术，单台国产百万千瓦三代核电机组投资约200亿元，本次新核准机组投资总额超过2000亿元 [5] - 核电项目投资大、建设周期长、技术含量高、涉及产业多，对国民经济发展具有很强的拉动作用 [5] - 受益AI数据中心快速扩张，核电等绿电需求加速爆发 [5] - 相关概念股包括国光电气、精达股份、合锻智能、应流股份等 [5] 避雷针 - 星光股份及董事长戴俊威、总经理兼财务总监李振江、董事会秘书张桃华收到广东证监局警示函，因业绩预告与实际差异较大且未及时披露风险提示 [6] - 科威尔董事蒋佳平、任毅、邰坤，监事夏亚平，高级管理人员唐德平和叶江德计划减持不超过270万股，占公司总股本比例不超过3.21% [6] - 祥生医疗股东无锡祥鼎投资企业、上海御德科技有限公司、无锡祥鹏投资企业拟减持不超过193.2万股，占公司总股本1.72% [6] - 海源复材股票自4月29日起被实行"退市风险警示"特别处理，股票简称变更为"*ST海源" [6]

核电项目核准动态 - 国务院常务会议核准浙江三门三期等核电项目，共涉及10台自主三代核电机组，包括广西防城港、广东台山、山东海阳、福建霞浦等5个工程，其中8台采用华龙一号技术 [1][2] - 2022年以来我国连续四年年均核准10台以上核电机组，核电建设进入常态化阶段 [1][2] 投资规模与产业链影响 - 本次10台机组预计总投资约2000亿元，单GW三代机组投资额约200亿元，设备投资占比超40%，核岛环节占设备投资近60% [3] - 核电产业链竞争格局稳定，核心零部件环节因资质和经验门槛高，新进入者难以短期切入，长周期零部件供应商将受益于审批提速 [3] - 2019年核电项目重启及2021年连续核准推动产业链订单饱满，行业进入业绩景气期 [3] 核能技术发展现状 - 核裂变：中国商运核电机组58台（装机6096万千瓦），在建44台（装机5235万千瓦），2024年核电工程投资完成额1469亿元（同比+520亿元）创历史新高 [4] - 四代技术突破：江苏徐圩项目核准全球首台四代气冷堆机组（HTR-PM600S），标志三代规模化与四代落地并行发展 [4] - 核聚变：2025年高温超导磁体等技术突破加速聚变装置落地，区域装置迭代升级及资金注入推动产业发展 [4] 投资策略建议 - 重点关注核岛设备环节（压力容器、蒸汽发生器、核主泵等）、核电阀门、乏燃料储运设备、核电运营、核燃料及建设领域 [6]

大家早上壕！ 先看海外要闻： 上周五，美股盘中特朗普提及关税后，标普、纳指一度回吐过半涨幅、道指曾跌超百点。最终道指涨0.05%，标普500指数涨0.74%，纳斯达克涨 1.26%。 英伟达收涨超4%，特斯拉大涨近10%、一周涨18%，谷歌盘初涨超4%后回吐多数涨幅。中概指数止步三连涨，但全周涨超7%。 美债收益率连日下行。美元反弹，一个多月来首次周度上涨。 黄金回落超1%、全周转跌，对等关税宣布以来首次周度下跌。原油两日反弹，但美油一周跌超2%。 知名分析师：苹果将销美iPhone全搬到印度组装不切实际。 美国农业部：中国取消了1.2万吨美国猪肉订单，较前一周大幅减少72%。中国近期仅采购了1800吨大豆，远低于截至4月10日当周的采购量7.3万 吨。 国内重大事件汇总： 1、中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。（新华社） 12、2025年国内核电项目审批首次开闸：国常会核准10台新机组，拉动超2000亿投资。我国首个核电工业操作系统发布，将在华龙一号新机组全 面应用。国家原子能机构：正组织编制全口径核技术应用产业中长期发展规划。国家核安全局局长董保同：我国核电已进入大 ...

核电行业 - 国常会核准10台新核电机组 涉及5个工程 包括广西防城港、广东台山、浙江三门、山东海阳和福建霞浦项目 [1] - 单台国产百万千瓦三代核电机组投资约200亿元 此次新核准机组总投资超2000亿元 [1] 跨境电商 - 国务院批准在海南全岛和15个城市设立跨境电商综合试验区 实行零售出口货物免征增值税和消费税政策 [2] - 支持企业共建共享海外仓 对符合监管要求的试验区自动适用跨境电商零售进口政策 [2] 信息披露 - 证监会发布《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》 明确两种豁免信息类型和三种豁免方式 [3] - 上市公司可采用代称、汇总概括或隐去关键信息等方式实施豁免 存在泄密风险可完全豁免 [3] 低空经济 - 千米以下空域或逐步下放至地级城市 eVTOL预计下半年开始频繁试飞 [9] - 2027年部分特大中心城市和省会城市有望实现eVTOL商业化 2030年大城市将进入低空经济时代 [9] 人工智能 - 中国已形成覆盖基础层、框架层、模型层、应用层的完整人工智能产业体系 [8] - 中国人工智能专利申请量达157.6万件 占全球38.58% 培育400余家人工智能领域国家级专精特新企业 [8] 风电行业 - 阳光电源一季度风电变流器发货9GW 同比增长超100% 公司风电业务扩展为大容量传动业务 [22] - 嘉泽新能二级控股子公司获核准350MW风电项目 包括融水塘苟山、融安仙人堂和融安板榄风电场 [24] 公司业绩 - 金力永磁一季度营收17.54亿元(同比+14.19%) 净利润1.61亿元(同比+57.85%) 拟1-2亿元回购股份 [15][16] - 天源环保一季度营收3.11亿元(同比+28.05%) 净利润5023.53万元(同比+88.61%) 拟1-2亿元回购股份 [17] - 泰禾智能一季度营收1.05亿元(同比+10.19%) 净利润208.97万元(同比+716.41%) [18] 公司动态 - 特锐德预中标国华投资5.63亿元箱式变压器设备框架采购项目 [21] - 首药控股拟不超7.87亿元建设新药研发与产业化基地项目 建设期3年 [23] - 今创集团控股子公司拟1.03亿元出售印度资产 优化资产结构 [20] 退市风险 - 松发股份和川大智胜因财务指标不达标 4月29日起被实施退市风险警示 [11][12] - *ST工智和*ST人乐因审计报告问题 股票可能被终止上市 [13][14]