股价表现 - 8月1日股价报收44 82元 较前一交易日下跌0 22元 跌幅0 49% [1] - 当日成交量为25254手 成交金额达1 13亿元 换手率为7 40% [1] - 盘中股价波动区间为44 44元至45 35元 振幅2 02% [1] 行业与业务 - 属于电子元件行业 涉及人形机器人 低空经济等概念板块 [1] - 主营业务为电子元器件的研发 生产和销售 [1] 投资者互动 - 8月1日在投资者互动平台表示 目前暂无通信领域产品应用 [1] 资金流向 - 8月1日主力资金净流出682 08万元 占流通市值的0 45% [1] - 近五个交易日整体呈现净流入状态 累计净流入769 80万元 占流通市值的0 5% [1]

股价表现 - 顺络电子股价报28.53元，较前一交易日下跌0.48元，跌幅1.65% [1] - 盘中最高触及29.29元，最低下探28.30元 [1] - 成交量为18.45万手，成交金额达5.30亿元 [1] 资金流向 - 8月1日主力资金净流出4828.27万元 [1] - 近五日主力资金净流入3635.43万元 [1] 业务布局 - 公司属于电子元件行业，主营业务为电子元器件研发制造 [1] - 重点布局领域包括数据中心、汽车电子等新兴市场 [1] - 钽电容产品已开发出新型结构产品，可应用于通讯、消费电子等多个领域 [1] - 汽车电子业务产品已覆盖电动化及智能化应用场景 [1] 经营状况 - 公司目前订单饱满，产能利用率保持较高水平 [1] - 在研发投入方面将持续加大力度，同时控制其他费用支出 [1]

行业特征 - 行业属于重资本投入行业 [1] - 行业每年均有持续扩产需求以保持持续增长 [1] 产能扩张策略 - 持续投入扩产主要针对重点布局的新兴领域及新工艺系列产品 [1] - 重点扩产领域包括数据中心和汽车电子相关产品 [1] - 具体产能扩充规模将根据客户市场需求动态调整 [1]

评级与展望 - 穆迪确认瑞声科技发行人评级及高级无抵押债务评级为Baa3 并将评级展望从稳定上调至正面 [1] - 正面展望反映公司盈利能力改善 主要得益于光学业务部利润率提升以及业务多元化进展 [1] - 评级反映公司在声学和触觉元件领域领先地位 业务多元化改善 悠久经营历史以及稳健资本结构和卓越流动性记录 [1] 财务表现与预测 - 穆迪预计公司未来12-18个月内收入每年增长约10% 受强大产品组合和客户渗透率提高推动 [1] - 预计EBITDA利润率将保持在2024年约19%的水平 [1] - 调整后债务与EBITDA比率到2025年年底将降低到约2.0倍 因EBITDA增加和债务稳定 [1] 光学业务发展 - 光学业务已成为公司持续利润贡献来源 因运营规模扩大 生产效率提高和高端产品贡献增加 [2] - 光学业务2019年起5年间CAGR达36% 2024年营收突破50亿元人民币 [2] - 光学镜头出货量跃居全球前三 WLG玻塑混合镜头年内出货量达千万级 已应用于华为 小米等旗舰机型主摄 [2] 车载业务与多元化 - 车载声学业务2024年收入35.2亿元 毛利率24.8% [3] - 产品广泛应用于传统车企 国际豪华品牌以及小米 小鹏 问界 理想等新势力 [3] - 对PSS收购带来持续协同效应 改善业务多元化 包括产品种类增加 终端市场拓展和生产基地扩张 [2] - PSS已成为公司间接全资附属公司 完成第二批股份收购 [3] 市场风险与缓冲 - 美国提高关税对部分客户的潜在影响存在不确定性 但直接影响有限 因公司直接销往美国市场产品极少 [2] - 公司稳健财务状况和卓越流动性提供一定缓冲 [2]

股价表现 - 7月31日收盘价31.70元，较前一交易日下跌1.74元，跌幅5.20% [1] - 当日开盘价33.55元，最高价34.30元，最低价31.57元 [1] - 成交量137693手，成交额4.51亿元 [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流出2554.84万元 [2] - 净流出资金占流通市值的1.43% [2] 股东结构变化 - 截至7月20日股东户数为23330户，较7月10日下降26.86% [1] - 股东户数降幅在创业板排名第二 [1] 公司业务概况 - 所属电子元件板块，主营业务为PCB相关产品的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于消费电子、通信设备、汽车电子等领域 [1]

股价表现 - 7月31日报收59.60元，较前一交易日下跌1.05% [1] - 盘中最高触及61.10元，最低下探59.39元 [1] - 成交金额达0.59亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出215.29万元，占流通市值的0.19% [1] 估值指标 - 当前市盈率为93.01 [1] - 市净率为3.48 [1] 公司概况 - 属于电子元件行业 [1] - 广东地区专精特新企业 [1] - 专注于磁性元器件设计、研发、生产与销售 [1] - 产品广泛应用于网络通信、工业电源等领域 [1]

产品应用 - 公司TPAD系列导热垫片可应用于人形机器人核心关节部位 [1] - 公司TGEL系列导热凝胶可应用于人形机器人核心关节部位 [1] - 相关产品用于保障机器人性能、寿命与安全性 [1] 行业前景 - 人形机器人属于新兴产业 [1] - 后续发展规模与收益存在不确定性 [1] - 公司以开放心态探索新领域合作机遇 [1]

业务合作 - 公司参与国内大多数整车厂的配套业务 [1] - 具体合作信息受保密协议约束不便披露 [1] 技术布局 - 公司规划将相关产品应用于CPO（共封装光学）领域 [1]

AI股票投资现状 - 多数大型AI股票股息率低于1%，投资者需在成长性和股息收益间做选择 [1] - 纳斯达克100指数接近2021年峰值，部分AI股因高估值出现回调 [1] - 美联储降息压力叠加市场趋势，促使华尔街寻找风险回报更优的AI标的 [1] 威世科技(VSH) - 全球最大分立半导体和无源元件纯制造商之一，产品应用于AI服务器等关键领域 [1] - 2024年Q4订单出货比九季度来首次大于1，AI服务器和智能电网项目推动增长 [2] - 2025年Q1毛利率降至19%，预计下半年改善，Q2收入环比增长6%至7.6亿美元 [2] - 当前市盈率15倍(2026预期)，市销率0.8倍，股息率2.32% [2] 博思艾伦(BAH) - 98%收入来自联邦政府，国防情报服务与Palantir业务相似 [3] - 因特朗普政府DOGE计划股价较2024年11月峰值下跌41.6%，裁员7%但合同削减幅度低于预期 [3] - 未完成订单380亿美元(同比+11%)，DOGE计划影响消退后预计股价回升 [3] - 2025财年营收增长12.36%，EBITDA增长17.83%，2026财年营收预计增长0-4% [3] - 2026年Q1 EPS超预期1.4%，营收低于预期0.5%，市盈率13倍(历史中位数21倍) [4] - 股息率2.03%，过去12个月回购收益率6.3% [4] 联想(LNVGY) - AI PC热销，ISG部门收入同比+63%至150亿美元，AI服务器搭载NVIDIA H100和AMD MI300 GPU [6] - 2025财年总营收同比+21.48%，净利润同比+37.01%，研发投入166亿元(同比+13%) [6] - 研发人员占比27.8%(同比+1.6个百分点)，预期市盈率低于12倍，股息率3.69% [7]

核心观点 - 当前AI成长股估值偏高且股息率低 促使市场寻找兼具增长潜力和合理股息收益率的AI投资标的 推荐三只具备100%上涨潜力和股息收益率的AI相关股票[1] 威世科技(VSH) - 生产分立半导体和无源元件 包括二极管 MOSFET 电阻器和电容器 这些元件对AI服务器机架至关重要 是全球规模最大的纯制造商之一[1] - 2025年第一季度订单出货比九季度来首次大于1 智能电网基础设施项目订单强劲 AI服务器开始出货 数据中心电力需求推动订单增长[2] - 2025年第一季度毛利率降至19% 但管理层预计不利因素将在下半年消退 预测第二季度收入环比增长6%至7.6亿美元[2] - 市盈率仅为2026年预期收益的15倍 市销率0.8倍 股息率达2.32%[2] 博思艾伦(BAH) - 主要从事国防情报服务 98%收入来自联邦政府 未完成订单增至380亿美元 同比增长11%[3] - 2025财年营收增长12.36% EBITDA增长17.83% 2026财年营收预计增长0-4% 但预计2027财年起增速加快[3] - 2026财年第一季度每股收益超出预期1.4% 营收仅低于预期0.5%[4] - 市盈率仅为13倍 历史市盈率中位数超过21倍 股息收益率2.03% 过去12个月回购收益率达6.3%[4] 联想(LNVGY) - AI PC热销 基础设施方案业务部门为超大规模数据中心提供服务器 存储和边缘到云机架 ISG收入同比增长63%至150亿美元创纪录 AI服务器搭载NVIDIA H100和AMD MI300 GPU[5] - 2025财年总营收同比增长21.48% 净利润同比增长37.01%[5] - 全年研发投入166亿元 同比增长13% 研发人员占比达27.8% 同比提升1.6个百分点[5] - 预期市盈率不到12倍 股息收益率3.69%[6]