论坛核心观点 - 论坛汇聚政府、产业、学术及企业界代表，共同探讨绿色低碳与ESG发展的新方向与新路径，重点推动氢能产业全链条与ESG深度融合 [1][3] 政策与区域发展 - 山西省将光伏、风电、氢能、储能作为省级重点产业链，并依托工业副产氢资源和成本优势，构建“制储运加用”完整氢能产业生态 [3] - 山西省省属控股上市公司ESG报告披露率达到85%，打造了具有山西特色的社会责任管理模式 [3] 企业绿色转型实践 - 华阳新材料科技集团有限公司推动传统煤炭和铝产业绿色转型，建成2座国家级绿色矿山、4座省级绿色矿山，所有生产矿井实现智能化 [4] - 华阳集团利用无烟煤优势建成钠离子电池“材料—电芯—电池—应用”全产业链，已跻身全国钠电产业第一方阵 [4] - 西藏航空引入10架新一代空客A319neo高原机型，其燃油消耗降低20%，单座二氧化碳排放量减少20%，氮氧化物排放量比国际标准低50%，噪声水平降低50% [4] - 山西鹏飞集团构建氢能全产业链生态，涵盖制氢、加氢、运氢、氢能应用、装备制造、零碳物流，并推动焦炭制造超低排放与绿色矿山建设 [5] 产业投资与项目进展 - 山西鹏飞集团拟投资780亿元布局“鹏湾氢港”氢能产业园，规划建设20万吨焦炉煤气制氢、10GW风光发电、10万吨风光发电制氢、100座焦炉煤气制氢等项目 [6] - 鹏飞集团氢能产业园预计投产后年产值将达到1800亿元，并带动3.5万人就业 [6] - 论坛期间山西鹏飞集团与厚普清洁能源、成都经济开发区管理委员会、陕旅集团泽润数字传媒有限公司完成签约，涵盖氢能全链条协同、产城融合赋能、数字文旅融合等领域 [6] 学术与前沿观点 - ESG理念与新质生产力所倡导的科技创新、绿色低碳和高质量发展高度契合，是企业实现可持续发展的核心动力 [3] - 集成融合被提出作为新的能源发展范式，需实现从能源孤岛到“能源共同体”的“左右集成”，以及从“发输配用”到“源网荷储”互动的“前后集成”和从能源消费到能源治理的“上下集成” [5] - 新质生产力将为ESG带来“乘数效应”，通过科技赋能推动ESG向更高阶段迈进 [5]

活动概况 - 11月21日成都举行“进解优促”先进能源产业链企业专场活动，10家重点企业代表参与 [1] - 活动焦点为企业问题诉求交流解答环节，相关政府部门现场逐一回应企业诉求 [1] 企业核心诉求 - 川开电气希望政府牵头搭建与雅下项目的常态化交流协作平台，推动产学研用深度融合 [1] - 通威太阳能反映光伏行业出货量限制导致开工率不足，建议扩大光伏产品应用场景 [1] - 东方电气（成都）氢能科技有限公司指出加氢站数量不足、布局不均，呼吁加快专项规划制定 [1] - 成都市新津时代新能源科技有限公司就换电车辆准入、储能政策制定等提出具体需求 [1] - 清陶能源电芯供给侧与航电微需求侧进行了现场联动 [1] 产业发展建议 - 企业建议设立先进能源专项产业引导基金，支持产业链协同创新 [2] - 企业提出打造氢能轨道示范线，抢占产业新赛道 [2] 产业规模与体系 - 成都先进能源产业汇聚规上工业企业515家，培育通威、巴莫科技、川庆钻探3家百亿级龙头企业 [2] - 氢能、光伏、锂电三大行业形成完整产业链条，在风电、核电等细分领域打响“成都造”品牌 [2] - 2025年前三季度，产业规上工业企业营收达1300亿元，同比增长13.1% [2] - 新能源产业集聚度居全国第8，成德高端能源装备集群跻身国家级先进制造业集群 [2] 技术创新成果 - 产业建成科技创新平台40个，研制首台（套）重大技术装备140余项 [3] - 通威光伏组件效率多次刷新世界纪录，亿纬锂能“龙泉二号”固态电池下线 [3] 应用场景进展 - 荣创新能220KW固态储氢系统已在微网优联智能终端产业园正式投运 [3] - 东方氢能“热电联供”整体解决方案在甘孜建成全国首个高原“零碳驿站” [3] - “氢马儿”推广数量全国第一，即将在省内高原景区投放 [3]

合作考察评估 - 梅赛德斯-奔驰集团AMG专家团队对金博股份进行了为期3天的专项考察，评估内容涵盖生产流程合规性、产品质量管控体系、供应链管理及售后服务标准等核心维度 [1] - 此次考察旨在全面评估双方战略合作的匹配度与协同潜力 [1] - 专家组对公司在质量把控、技术应用及订单交付等方面的表现给予了积极评价与认可 [3] 公司核心业务与技术 - 金博股份与汽车产业最直接相关的业务是其研制的碳/陶制动系统 [3] - 碳/陶制动系统相比传统铸铁材质制动系统具有耐高温、寿命长、重量轻等特点，安全性远超传统制动系统 [3] - 因技术门槛极高且造价昂贵，碳/陶制动系统以往仅用于飞机和数百万元以上的超级豪车 [3] - 公司通过重金研发攻克了制造工艺难关，并大幅降低了碳/陶制动系统的成本，吸引了众多汽车厂家关注 [3] 客户拓展与行业地位 - 金博股份已成为国内多家主流车企的碳/陶制动系统定点供应商 [3] - 梅赛德斯-奔驰集团AMG专家团队的考察有望为公司增加一家超重量级的重要客户 [3] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业，业务涉及交通、锂电、光伏、氢能及半导体等领域 [4] 近期业务进展与荣誉 - 11月17日，公司在"通威股份全球供应链共创共赢生态伙伴大会"上获得通威股份全球供应链"价值伙伴奖" [4] - 获奖原因为出色的产品质量、稳定的交付能力及长期技术协同成果 [4] - 11月20日，公司子公司湖南金博氢能科技有限公司与浙江锋源氢能科技有限公司正式签署战略合作框架协议 [4] - 双方将在燃料电池关键材料的技术协同、产品验证及国产化应用等方面展开深度合作 [4]

行业前景与驱动因素 - “十五五”期间在政策推动下氢能行业有望逐步迈入产业化阶段 [1] - 绿氢与算力、绿氢与风、光新能源的深度融合或为行业带来新的增长点 [1] - 燃料电池汽车（FCEV）在氢能高速运输走廊规划下有望加速增长 [1] - 绿色燃料市场规模有望扩大，工业领域减碳或衍生出绿氢新应用场景 [1] 产业链需求 - 行业发展将带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长 [1] 公司盈利与投资建议 - 目前国内氢能公司盈利压力依然较大 [1] - “十五五”期间行业实现产业化后盈利增长可期 [1] - 长期投资建议关注三条主线，重点推荐主业有安全边际且氢能业务具备成长潜力的公司 [1]

每经AI快讯，11月22日，中信证券研报认为，"十五五"期间，在政策推动下，氢能有望逐步迈入产业化 阶段。研报预计绿氢与算力、绿氢与风、光新能源的深度融合或为行业带来新的增长点；FCEV有望在 氢能高速运输走廊的规划下加速增长，绿色燃料的市场规模有望扩大、工业领域减碳或衍生出绿氢新的 应用场景，带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长。目前国内氢能公司盈利压力依然较大，但"十五 五"期间行业实现产业化后，盈利增长可期。长期角度，建议关注三条主线，其中重点推荐主业有安全 边际，氢能业务具备成长潜力的公司。 ...

文章核心观点 - "十五五"期间氢能产业有望在政策推动下逐步迈入产业化阶段 [1] - 行业实现产业化后盈利增长可期 [1] - 长期投资角度建议关注主业有安全边际且氢能业务具备成长潜力的公司 [1] 行业发展前景 - 绿氢与算力、绿氢与风、光新能源的深度融合或为行业带来新的增长点 [1] - 在氢能高速运输走廊规划下FCEV有望加速增长 [1] - 绿色燃料市场规模有望扩大 [1] - 工业领域减碳或衍生出绿氢新的应用场景 [1] 产业链影响 - 绿氢产业链和电解槽设备需求将增长 [1] 行业现状 - 目前国内氢能公司盈利压力依然较大 [1]

行业前景与政策驱动 - "十五五"期间在政策推动下氢能有望逐步迈入产业化阶段 [1] - 行业实现产业化后盈利增长可期 [1] 潜在增长领域 - 绿氢与算力、绿氢与风、光新能源的深度融合或为行业带来新增长点 [1] - FCEV在氢能高速运输走廊规划下有望加速增长 [1] - 绿色燃料市场规模有望扩大 [1] - 工业领域减碳或衍生出绿氢新应用场景 [1] 产业链影响 - 绿氢产业链和电解槽设备需求将受新应用场景带动而增长 [1] 公司盈利现状与投资主线 - 目前国内氢能公司盈利压力依然较大 [1] - 长期投资建议关注主业有安全边际且氢能业务具备成长潜力的公司 [1]

工业升级与新兴产业 - 推动高耗能高污染企业“一企一策”转型升级，印发关中地区产业结构调整实施方案 [1] - 谋划实施一批千亿级、百亿级重大现代煤化工项目，天然气和原油产量分别位居全国第三和第四位 [1] - 编制印发培育新型显示、超导、增材制造等16个产业创新集群行动计划 [1] - “十四五”期间战略性新兴产业和高技术制造业增加值年均分别增长8.7%和10.3% [1] - 新能源汽车产量年均增长112%，规模居全国前三，三星西安工厂闪存芯片产能占全球15% [1] - 西安奕斯伟12英寸大硅片项目产能全国第一，并聚焦光子、氢能、无人机等未来产业加大投入 [1] 农业现代化 - 累计建成9个国家级和65个省级农村产业融合发展示范园 [2] - 2025年争取中央投资33.56亿元用于高标准农田、玉米单产提升等项目建设 [2] - 东庄水利枢纽、榆林黄河东线马镇引水等重大水利项目取得突破性进展 [2] - 2024年粮食总产达1352.29万吨，单产达297.35公斤/亩，均创历史新高 [2] 服务业创新 - 2024年服务业增加值达1.84万亿元，同比增长5%，占GDP比重达51.8% [2] - 今年前三季度科学研究和技术服务业、信息传输软件和信息技术服务业合计营收占营利性服务业比重为51.3% [2] - 以西安、宝鸡、渭南、榆林为核心的国家流通战略支点城市格局初步形成 [2] 基础设施强化 - 中欧班列（西安）年开行量从2020年3720列增长至2024年4985列，年均增长34%，累计开行超3万列，核心指标全国第一 [2] - “米”字形高铁网主骨架加速形成，铁路营业里程达6030公里，公路总里程达19万公里，城市轨道运营里程达403公里 [2]

项目终止决定与澄清 - 公司决定终止“氢燃料电池动力系统及氢燃料商用车零部件生产项目（一期一阶段）”并将剩余募集资金1.79亿元永久补充流动资金[1] - 公司澄清称将继续坚持氢能战略定力不动摇，夯实发展根基，并计划拓展氢能的多元化应用，如氢储能、分布式发电等[1][5] 终止项目详情 - 被终止项目原计划总投资15.02亿元，源于2022年35.9亿元可转债融资计划，实际募集资金净额为35.5664亿元[2] - 该项目最初计划使用6亿元募集资金，后于当年10月经审议调整为2.5亿元[2] - 截至2025年9月30日，项目累计投入募集资金仅为7343.33万元，投资进度为29.37%[2] - 项目此前已多次延期，达到预定可使用状态的时间从2023年12月先延期至2025年12月，最终于2025年11月7日决定终止[4] 项目终止原因 - 终止原因包括外部环境变化，晋中市未纳入国家燃料电池汽车示范城市群，行业政策与市场环境变化导致项目推进缓慢[4] - 氢燃料电池技术路线尚未完全统一，存在技术迭代风险[4] 氢能行业现状 - 氢燃料电池保有量规模不足，目前主要应用于重卡车型，客车及乘用车因经济性问题推广有限[1] - 加氢站建设稳步增长但绝对值较小，影响氢燃料电池推广[1] - 行业市场化程度较低，过于依赖政策补贴，投资长周期特性与资本市场短期回报诉求存在冲突[5] - 氢能企业多面临亏损，产业链制氢、储氢、加氢各环节存在较多技术难点[5] 公司财务状况 - 公司营收高度依赖煤炭业务，占比约9成[6] - 2021年业绩高光，营业收入213.58亿元（同比增长65.71%），净利润25.41亿元（同比增长269.16%）[6] - 2022年营业收入增至246.00亿元（同比增长15.18%），但净利润下滑至22.09亿元（同比下降13.05%）[6] - 2023年营业收入回落至208.11亿元（同比下降15.4%），净利润大幅缩水至2.89亿元（同比下降86.92%）[6] - 2024年营业收入微降至190.31亿元（同比下降8.55%），净利润亏损11.43亿元（同比下降495.31%）[7] - 2025年前三季度营业收入129.74亿元（同比下降9.71%），净利润亏损扩大至7.37亿元（同比下降12.57%）[7] 业务转型与业绩压力 - 公司自2017年谋划向“传统煤焦+氢能”双轮驱动模式转型，但氢能业务收入占比仍低，2024年仅为4.16%[7] - 业绩持续下滑受煤炭、焦炭市场价格下跌及下游钢铁行业影响，产品毛利率承压[6][7] - 公司面临行业周期波动与跨界转型的双重压力[6]

论坛背景与核心议题 - 2025中国新能源产业高质量发展论坛在成都召开，聚焦光伏、氢能、储能、智能制造等领域，探讨内卷竞争、技术创新、ESG实践与产业协同等核心议题 [1] - 在双碳目标与全球能源转型背景下，行业共识是从规模扩张转向质量提升，从单点竞争走向生态共建，技术创新、绿色发展与国际合作成为关键动力 [1] 行业发展趋势与周期性调整 - 新能源产业经历二十余年高速发展后迎来重要转折点，当前周期性调整是行业从爆发式增长向高质量发展的必然过程 [2] - 本轮内部调整由市场深层次原因所致，将倒逼企业加强成本管控和技术研发，推动产业更深层次转型升级 [2] 光伏行业面临的挑战与出路 - 光伏行业困局关键在于创新未能得到有效保护，领先企业的技术优势被非法使用，对制造业长期发展伤害极大，需构建尊重和保护知识产权的行业生态 [3] - 行业同质化竞争严重根源在于准入门槛低及产品价值核算体系不完善，过去企业多关注降低技术成本而忽视社会价值和环境价值 [3] - 需全行业按统一标准将社会价值和环境价值纳入考量，以实现公平竞争，避免无底线低价恶性竞争 [3] 技术创新与核心竞争力构建 - 负电价频发是新能源高速发展的必经阶段，反映消纳压力并倒逼储能、跨区输电等配套设施加速建设 [4] - 随着新型电力系统完善，未来负电价将从常态频发转向偶尔出现，光储协同、绿电直连、虚拟电厂、AI调度是破局关键 [4] - 未来5-10年可能在全国范围内实现光储平价，光伏竞争力需储能融合才能充分释放 [4] - 氢能领域，截至2025年7月中国燃料电池汽车累计销量达3万辆，系统国产化率超90%，300kW级系统百公里氢耗8kg，续航700km [4] - 未来3-5年燃料电池汽车将通过技术迭代、场景聚焦与政策协同缩小与燃油车成本差距，十五五中期交通领域氢能应用有望实现全生命周期成本低于燃油车，燃料电池商用车市场渗透率目标为15% [5] 智能制造技术的应用 - 工业具身智能作为智能协作伙伴，应用于新能源制造领域，替代高危、高强度的重复劳动 [6] - 通过构建手眼足脑协同系统，在光伏支架、储能柜体、风电钢管等中大型工件场景实现焊接、切割等工艺全程自主作业，其中3D视觉实现10秒工件建模与焊缝提取 [6] ESG实践与产业生态重塑 - ESG是企业高质量发展的核心要素，需找到ESG长期目标与企业生产经营目标的同频共振模式，推动经济、环境、社会、治理各维度平衡发展 [8] - 藏格矿业于2019年实现碳酸锂量产，产品纯度达99.6%以上电池级要求并保持较高毛利率，钾、锂、铜三大产品线战略布局有效增强企业抵御周期波动能力 [8] - 可持续发展本质是实现多方共赢，国内外企业在ESG关注领域存在差异，海外客户重视供应链合规、劳工权益等社会议题，国内企业则更多精力放在环境领域 [9] - 藏格矿业2024年首次发布《供应商ESG管理手册》，将ESG纳入供应商遴选过程，并于今年6月作为关键发起方与行业头部企业共同发布供应链ESG管理倡议，旨在通过头部企业引领促进供应链透明化 [9] 全球化战略与价值共赢 - 企业出海需适销对路，重新思考方向和竞争力，关键问题包括找准自身优势领域、将数字和AI等要素与新能源产品打包输出、先练好内功再谋求出海 [10] - 仁新机器人在国内与50余家世界500强企业合作，复购率超95%，并在美国、加拿大、巴西等地设分支机构，中国丰富的工业场景成为培育具身智能技术的独特土壤 [10] - 全球光伏组件80%来自中国，中国制造凭借技术硬实力、成本韧性、全链稳供及生态不可复制，能持续满足全球能源转型需求 [11] - 通威股份内蒙古基地风光储源网荷一体化项目总装机容量100万千瓦，其中风电75万千瓦、光伏25万千瓦，配套新建17万千瓦×4小时储能，电站预计全年可发绿电27亿KW/h，每年创造价值5亿元 [11]