市场表现 - 7月4日沪指上涨0.32%至3472.32点，创年内新高，盘中最高触及3497点 [1] - A500ETF嘉实（159351）收盘上涨0.10%，盘中突破1元，全天成交334.06亿元，居全市场同类第二、深市同类第一 [1] - 该ETF换手率达21.14%，居深市同类第一 [1] 成分股动态 - 成分股中网游龙头巨人网络大涨9%，沃尔核材、健帆生物、沪电股份、三七互娱等均有较大涨幅 [1] 政策与市场环境 - 商务部确认中美双方正落实6月5日元首通话共识及日内瓦经贸会谈成果，美方取消对华部分限制性措施 [1] - 券商机构认为当前市场金融股搭台，成长板块有望接力，中证A500指数因布局均衡适配结构性行情 [1] 产品特性 - A500ETF嘉实（159351）跟踪中证A500指数，覆盖500只大中盘流动性好的股票，行业分布均衡且新质生产力占比高 [2] - 场外投资者可通过嘉实中证A500ETF联接基金（A类022453；C类022454）参与配置 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 指数走势 - 7月1日上证综指涨0.39%，收于3457.75点，成交额5535.57亿元；深成指数涨0.11%，收于10476.29点，成交额9124.59亿元 [1] - 中证1000指数涨0.28%，成交额3343.02亿元；中证500指数涨0.33%，成交额2135.96亿元；沪深300指数涨0.17%，成交额2360.7亿元；上证50指数涨0.21%，成交额661.44亿元 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨17.59点，医药生物、有色金属、基础化工等板块向上拉动明显，非银金融、计算机等板块向下拉动明显 [3] - 中证500较前收盘价上涨19.28点，医药生物、电子、有色金属等板块向上拉动明显，电力设备、计算机等板块向下拉动明显 [3] - 沪深300较前收盘价上涨6.68点，银行、有色金属、医药生物等板块向上拉动明显，电力设备、电子、计算机等板块向下拉动明显 [3] - 上证50较前收盘价上涨5.72点，银行、有色金属、医药生物等板块向上拉动明显，电力设备、食品饮料、电子等板块向下拉动明显 [3] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -77.15，IM01日均基差 -151.38，IM02日均基差 -226.11，IM03日均基差 -403.9 [13] - IC00日均基差 -57.04，IC01日均基差 -105.34，IC02日均基差 -158.75，IC03日均基差 -282.0 [13] - IF00日均基差 -27.6，IF01日均基差 -43.21，IF02日均基差 -52.91，IF03日均基差 -86.83 [13] - IH00日均基差 -20.26，IH01日均基差 -24.66，IH02日均基差 -26.31，IH03日均基差 -27.13 [13] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IM、IC、IF、IH换月点数差折算年化成本及15分钟均值相关数据 [21][23][24][25]

特斯拉概念板块表现 - 6月20日收盘特斯拉概念板块整体下跌0.89% 资金净流出42.36亿元 [1] - 板块内上涨个股45只 下跌个股157只 呈现普跌态势 [1] - 海科新源以20%涨幅领涨 诺德股份和赛伍技术均涨10.04% 位列涨幅前三 [1][1][1] 个股涨跌情况 - 涨幅前十个股包括阳谷华泰(9.11%) 山东威达(4.27%) 谱尼测试(3.9%) 劲拓股份(3.45%)等 [1][1][1][1] - 跌幅显著个股包括工智退(-84.93%) 嵘泰股份(-8.19%) 长华集团(-7.95%) 思看科技(-7.17%) [1][1][1][1] - 主力资金流出明显个股有三花智控(-3653.38万元) 华峰超纤(-1867.04万元) 合锻智能(-923.47万元) [1][1][1]

市场整体表现 - 沪指上午收盘下跌0.86%，A股总成交量639.07亿股，成交金额8058.88亿元，较前一交易日增加5.73% [1] - 个股表现分化明显：714只个股上涨（其中涨停31只），4656只个股下跌（其中跌停14只） [1] 行业涨跌幅排名 - 跌幅最大行业：国防军工（-2.78%）、综合（-1.98%）、纺织服饰（-1.92%）[1][2] - 银行板块微跌0.01%，成交额146.47亿元，较上日减少16.73% [1] - 电子行业成交额最高达1045.35亿元（+26.64%），但板块下跌0.53% [1] 重点行业数据 - 电力设备行业成交额724.16亿元（+41.73%），跌幅1.18% [1] - 医药生物板块下跌1.59%，成交额560.56亿元（-12.31%），领跌股常山药业跌幅达20% [1] - 房地产行业下跌1.67%，成交额61.97亿元（-8.14%），栖霞建设领跌9.43% [1] 个股极端表现 - 机械设备板块哈焊华通跌幅14.77%，为全表最大单股跌幅 [1] - 汽车板块渤海汽车跌停（-9.98%），通信板块永鼎股份下跌9.83% [1] - 家用电器板块同洲电子下跌9.81%，电子板块影石创新下跌9.80% [1] 成交额变动 - 钢铁行业成交额41.98亿元（+43.21%），涨幅居前但板块下跌1.38% [1] - 传媒行业成交额273.39亿元（+11.82%），板块下跌0.48% [1] - 煤炭行业成交额36.03亿元（-5.69%），板块下跌1.16% [1]

行业资金流向 - 今日有14个行业主力资金净流入，17个行业主力资金净流出 [1] - 非银金融行业主力资金净流入金额最大，达44.69亿元，涨幅1.90%，换手率1.30%，成交量较前一日增长41.18% [1] - 医药生物行业主力资金净流出金额最大，达-26.29亿元，跌幅-0.41%，换手率2.51%，成交量较前一日减少24.66% [1] 资金净流入行业 - 汽车行业主力资金净流入27.50亿元，涨幅1.70%，换手率2.77%，成交量较前一日减少2.32% [1] - 有色金属行业主力资金净流入23.92亿元，涨幅2.21%，换手率2.49%，成交量较前一日增长15.25% [1] - 电子行业主力资金净流入12.88亿元，涨幅0.35%，换手率1.97%，成交量较前一日减少4.82% [1] - 传媒行业主力资金净流入10.05亿元，涨幅1.60%，换手率3.69%，成交量较前一日增长1.68% [1] - 社会服务行业主力资金净流入3.44亿元，涨幅1.07%，换手率3.43%，成交量较前一日减少8.18% [1] 资金净流出行业 - 基础化工行业主力资金净流出19.09亿元，涨幅0.23%，换手率2.38%，成交量较前一日减少16.72% [2] - 通信行业主力资金净流出13.59亿元，跌幅-0.28%，换手率1.77%，成交量较前一日减少27.64% [2] - 电力设备行业主力资金净流出11.45亿元，涨幅1.02%，换手率2.65%，成交量较前一日减少16.40% [2] - 银行行业主力资金净流出9.40亿元，涨幅0.31%，换手率0.23%，成交量较前一日减少32.48% [2] - 公用事业行业主力资金净流出9.18亿元，涨幅0.09%，换手率0.79%，成交量较前一日减少25.63% [2]

市场融资余额总体情况 - 截至6月5日市场最新融资余额为17995 25亿元较上个交易日环比增加45 99亿元 [1] - 申万一级行业中25个行业融资余额增加6个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 医药生物行业融资余额增加最多较上一日增加8 79亿元环比增幅0 70% [1] - 汽车行业融资余额增加8 17亿元环比增幅0 89% [1] - 电力设备行业融资余额增加6 36亿元环比增幅0 50% [1] - 计算机行业融资余额增加5 96亿元环比增幅0 44% [1] - 银行行业融资余额增加4 59亿元环比增幅0 87% [1] - 纺织服饰行业融资余额增幅最高环比增长2 36%最新融资余额为67 32亿元 [1] - 美容护理行业融资余额环比增幅2 12%最新融资余额为57 90亿元 [1] 融资余额减少的行业 - 非银金融行业融资余额减少最多较上一日减少7 12亿元环比降幅0 46%最新融资余额为1525 86亿元 [1][2] - 电子行业融资余额减少2 62亿元环比降幅0 13%最新融资余额为2085 00亿元 [1][2] - 公用事业行业融资余额减少4703 92万元环比降幅0 11%最新融资余额为426 78亿元 [1][2] - 交通运输行业融资余额环比降幅0 12%最新融资余额为338 95亿元 [1][2] 其他行业融资余额变动 - 基础化工行业融资余额增加3 98亿元环比增幅0 51% [1] - 通信行业融资余额增加3 66亿元环比增幅0 61% [1] - 机械设备行业融资余额增加3 60亿元环比增幅0 38% [1] - 国防军工行业融资余额增加3 08亿元环比增幅0 48% [1] - 有色金属行业融资余额增加2 08亿元环比增幅0 27% [1] - 农林牧渔行业融资余额增加1 49亿元环比增幅0 60% [1] - 建筑装饰行业融资余额增加1 47亿元环比增幅0 46% [1] - 商贸零售行业融资余额增加1 14亿元环比增幅0 54% [1] - 食品饮料行业融资余额增加1 02亿元环比增幅0 20% [1] - 家用电器行业融资余额增加1 01亿元环比增幅0 40% [1] - 环保行业融资余额增加0 98亿元环比增幅0 66% [1] - 社会服务行业融资余额增加0 69亿元环比增幅0 76% [1] - 轻工制造行业融资余额增加0 69亿元环比增幅0 56% [1] - 传媒行业融资余额增加0 49亿元环比增幅0 12% [1] - 石油石化行业融资余额增加0 49亿元环比增幅0 20% [1] - 建筑材料行业融资余额增加0 42亿元环比增幅0 39% [1] - 钢铁行业融资余额增加0 12亿元环比增幅0 08% [1] - 综合行业融资余额增加0 04亿元环比增幅0 12% [2] - 煤炭行业融资余额减少0 17亿元环比降幅0 11% [2] - 房地产行业融资余额减少0 29亿元环比降幅0 10% [2]

流动性表现 - 中证500ETF盘中成交3052.70万元 [3] - 近1年日均成交4.41亿元，居可比基金前2 [3] - 近15个交易日内合计资金净流入1.52亿元 [3] - 最新资金净流入4080.98万元 [3] 规模与份额 - 中证500ETF最新规模达105.04亿元，位居可比基金前3 [3] - 本月以来份额增长6600.00万份，新增份额位居可比基金第一 [3] 杠杆资金动向 - 本月以来融资净买额达124.55万元 [3] - 最新融资余额达8988.13万元 [3] 指数成分构成 - 中证小盘500指数前十大权重股合计占比6.4% [4] - 前十大权重股包括江淮汽车、光启技术等10只个股 [4] 机构观点 - 人民币资产可能受益于美国信用风险，全球资金或提升对中国资产配置 [3] - 中国资产波动率或更低，有望成为全球资本避风港 [3] 投资渠道 - 场外投资者可通过中证500ETF联接基金(070039)布局A股中小盘 [4]

市场资金与活跃度 - 上周全A成交额6.33万亿，换手率7.26%，均较前一周上升，市场资金合计净流出170.93亿元，流动性转弱[3][8][9] 国内流动性 - 上周公开市场操作净回笼资金3501亿元，DR007和R007同步上行，利差缩小[3][10] - 10年期国债收益率上升5bp，1年期上升3bp，期限利差扩大；中美利差倒挂程度加重[3][10] - 市场预期6月美联储不降息概率至88.2%[3][10][16] 市场微观交易结构 - 各宽基指数换手率和成交额上升，偏股型基金发行规模47.54亿元，较上一周下降[4][17][19] 机构投资者操作 - 偏股型公募基金上周加仓非银金融（+0.24%）、医药生物（+0.14%）等行业，减仓计算机（-0.3%）、电子（-0.21%）等行业[20][21] 杠杆资金与ETF - 上周两融资金净流入24.43亿元，两融交易额占A股成交额至8.92%[4][23] - 上周ETF份额下降187.2亿份，沪深300ETF华夏和半导体ETF流入资金最多[4][24] 产业资本与一级市场 - 上周产业资本减持52.77亿元，煤炭、环保、农林牧渔增持前三，食品饮料、计算机、机械设备减持前三[4][31] - 上周解禁规模241.92亿元，机械设备、非银金融、电力设备解禁规模前三[4][34] - 上周IPO融资13家，规模13亿元；再融资5家，规模42.7亿元[4][30] 风险提示 - 市场波动过大、数据具有时滞性、历史数据不代表未来[4][35]

ESG信披整体情况 - A股ESG信披率连续三年攀升，2024年达到45.72%，较三年前的36.96%显著提升，且这45.72%的上市公司总市值占A股的82% [1][2] - 金融业持续领跑ESG信披，银行业实现连续多年100%披露，非银金融业信披率达84.52% [1][2] - 钢铁、煤炭、交通运输、石油石化等高排放行业信披率均突破60%，较上一年度小幅增长 [1][5] 行业信披表现 - 银行业ESG信披率居A股首位，连续多年100%披露 [1][2] - 非银金融业信披率接近90%，达到84.52% [1][2] - 北交所38家披露ESG报告上市公司中，63%声明采用指引；上交所1293家披露公司中64%采用指引；深交所1140家披露公司中61%采用指引 [6] 强制信披进展 - 457家纳入ESG强制信披名单的上市公司中，432家已披露2024年ESG报告，信披率94.53%，较去年同期91.24%进一步提升 [11] - 纺织服饰、轻工制造等21个行业ESG强制信披企业全部完成2024年ESG报告披露 [11] - 建筑装饰、交通运输、房地产和基础化工四个行业从去年未完成到今年实现100%披露 [11] 信披质量与挑战 - 企业ESG报告披露结构更加清晰规范，开始从"表述承诺"向"展示行动与绩效"转变，引入定量数据支撑 [13] - 完整性不足和有效性欠缺是当前两大痛点，部分企业选择性披露，缺乏量化数据和具体行动路径 [13] - 大型企业因上游中小供应商数据缺失而放弃披露范围3温室气体排放 [16] 政策与监管动态 - 2024年4月沪深北三大交易所发布《上市公司自律监管指引——可持续发展报告》和《上市公司自律监管指南——可持续发展报告编制》 [5] - 2024年12月财政部等部委印发《企业可持续披露准则——基本准则》，2024年4月发布配套《企业可持续披露准则第1号——气候（征求意见稿）》 [6] - 政策强调"不给企业造成过多负担"，初期允许企业自愿执行，未来逐步明确强制范围与时间表 [17] 中小企业ESG现状 - 中小企业碳排放占工业领域碳排放的46%，对中小微企业产品的最终需求所诱发的排放占全国排放总量的65% [15][16] - 中小企业ESG信披能力欠缺，碳盘查、情景分析等专业要求超出其能力范围 [16] - 建议推广"普惠绿色金融"，通过数字化工具降低披露门槛，如用电、用气、用水数据推断环境足迹 [16]

节能降碳技术装备推荐工作 - 工信部组织开展2025年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作 [1] - 推荐工作涵盖五类技术装备 [1] 重点行业领域节能降碳技术 - 包括钢铁、有色金属、石化、化工、建材、机械、轻工、纺织、电子等行业工艺革新与流程优化技术 [1] - 数据中心、通信基站、通信机房等领域节能和能效提升技术 [1] - 具体技术包括短流程制造、算力与能源协同应用、高效制冷、高效供配电、绿色智算系统解决方案等 [1] 用能低碳转型技术 - 包括清洁低碳氢制备及应用、高效储能、工业绿色微电网等可再生能源消纳技术 [1] - 余热余压高效利用、系统能量梯级利用、电能替代等多能高效互补技术 [1] 工业减碳技术 - 包括低碳原料燃料替代、产品全生命周期碳排放降低技术 [1] - 二氧化碳捕集及高值化转化利用、碳排放核算监测技术 [1] - 非二氧化碳温室气体减排与替代等低碳零碳负碳技术 [1] 数字化绿色化协同转型技术 - 包括数字化能碳管理等深度融合大数据、人工智能、工业互联网、5G等信息通信技术 [1] - 实现能源消费和碳排放信息采集、智能分析、精细管理和系统优化技术 [1] 高效节能装备 - 能效指标达到或优于相关国家标准1级能效等级的工业量产装备 [1] - 包括电动机、变压器、工业锅炉、风机、容积式空气压缩机、工业制冷设备、热泵等 [1]