2025年6月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价 - 美元/人民币报7.1586，下调（人民币升值）41点 [1] - 欧元/人民币报8.4024，上调256点 [1] - 港元/人民币报0.91195，下调5.5点 [1] - 英镑/人民币报9.8300，下调45点 [1] - 澳元/人民币报4.6817，下调104点 [1] - 加元/人民币报5.2358，下调161点 [1] - 100日元/人民币报4.9594，上调12点 [1] - 人民币/俄罗斯卢布报10.9558，下调228点 [1] - 新西兰元/人民币报4.3475，上调30点 [1] - 人民币/林吉特报0.58996，上调0.1点 [1] - 瑞士法郎/人民币报8.9721，上调274点 [1] - 新加坡元/人民币报5.6179，下调22点 [1]

全球央行黄金储备动态 - 全球央行连续16个季度净购金 年度增储量达1297吨 创1971年以来最高纪录 [1] - 机构级资产配置转向正在重塑个人投资者的避险策略 [1] 外汇黄金市场的结构性优势 - XAU/USD产品具备三大特性：时间连续性（24小时跨市场交易）、双向风险对冲、高流动性溢价 [3] - 纽约COMEX、伦敦LBMA、上海黄金交易所三大市场接力开市 2022年俄乌冲突期间亚市金价瞬时波动达3.5% [5] - 美元指数与黄金价格相关系数长期维持在-0.8以上 美联储加息周期中多空工具可对冲本币贬值 [5] - 外汇市场日均交易量超7.5万亿美元 贵金属相关货币对占12.7% 2020年3月市场抛售潮中黄金报价维持正常点差 部分黄金ETF溢价超10% [5] 个人参与路径的风险管控要点 - 需选择受英国FCA、澳大利亚ASIC等多国监管的经纪商 2023年仅37%外汇经纪商满足IOSCO的A类监管标准 [5] - 波动加剧时期需警惕隐性成本 专业投资者采用"三阶验证法"测算实际交易成本 [5]

日元汇率走势分析 - 日元对美元汇率徘徊在1美元兑145日元区间，超过150日元的贬值局面似乎结束，但主要由于美元贬值而非日元自身走强 [1] - 美元指数较2024年底下跌9%，创3年低点，显示美元对主要货币普遍贬值 [2] - 日元兑欧元、瑞士法郎和新台币汇率仍处于2025年初以来的低位，显示对其他货币升值有限 [2] 结构性日元抛售因素 - 日本企业海外直接投资形成单向日元抛售压力，2024年度净对外直接投资达32万亿日元创历史新高 [3] - 日本对外投资规模达每月2.6万亿日元，而对内投资仅3000亿日元，差距显著 [3] - 日本制铁收购美国钢铁公司支付141亿美元（约2万亿日元），引发外汇市场波动 [1] 日本经济基本面影响 - 日本潜在增长率处于0%区间，过去10年实际GDP平均增长率0.5%，G7国家中最低 [5] - 对日直接投资余额仅53万亿日元，与GDP之比5.9%为全球第四低 [3] - 日本并购占对内直接投资比例仅40%，低于发达国家60%的平均水平 [4] 政策与市场动态 - 日本央行1月加息但未能显著提振日元对其他货币汇率 [2] - 日本政府目标将对日直接投资余额提升至150万亿日元 [3] - 投机资金日元买入达历史高位，但未转化为对其他货币的升值 [2]

贵金属市场 - 现货铂金XPTUSD价格1322.384 下跌90.474 跌幅6.40% [2] - 现货钯金XPDUSD价格1123.824 下跌14.828 跌幅1.30% [2] - 黄金(COMEX)GC价格3276.900 下跌64.700 跌幅1.94% [2] - 白银(COMEX)SI价格36.110 下跌0.440 跌幅1.20% [2] 外汇市场 - 欧元/美元EURUSD汇率1.173 上涨0.25% [4] - 英镑/美元GBPUSD汇率1.372 下跌0.03% [4] - 美元/日元USDJPY汇率144.685 上涨0.21% [4] - 澳元/美元AUDUSD汇率0.653 下跌0.22% [4] - 美元/瑞郎USDCHF汇率0.799 下跌0.15% [4] - 纽元/美元NZDUSD汇率0.606 上涨0.04% [5] - 英镑/日元GBPJPY汇率198.559 上涨0.19% [5] 虚拟货币市场 - 比特币价格106857.510 下跌89.550 跌幅0.08% [5] - 莱特币价格83.930 下跌0.340 跌幅0.40% [5] - 以太坊价格2428.730 上涨12.770 涨幅0.53% [5] - 瑞波币价格2.092 下跌0.014 跌幅0.64% [5] 国债市场 - 美国2年期国债收益率3.756 上涨0.041 涨幅1.10% [7] - 美国5年期国债收益率3.840 上涨0.039 涨幅1.03% [8] - 美国10年期国债收益率4.285 上涨0.033 涨幅0.78% [8] - 美国30年期国债收益率4.835 上涨0.019 涨幅0.39% [8] - 英国10年期国债收益率4.517 上涨0.046 涨幅1.03% [8] - 德国10年期国债收益率2.599 上涨0.034 涨幅1.33% [8] - 法国10年期国债收益率3.286 上涨0.036 涨幅1.11% [8] - 意大利10年期国债收益率3.525 上涨0.034 涨幅0.97% [8] - 日本10年期国债收益率1.453 上涨0.029 涨幅2.04% [8]

外汇市场人民币汇率中间价 - 美元兑人民币报7.1627，上调7点（人民币贬值）[1] - 欧元兑人民币报8.3768，上调162点[1] - 港元兑人民币报0.9125，下调0.4点[1] - 英镑兑人民币报9.8345，上调388点[1] - 澳元兑人民币报4.6921，上调252点[1] - 加元兑人民币报5.2519，上调321点[1] - 100日元兑人民币报4.9582，上调194点[1] - 人民币兑俄罗斯卢布报10.9786，上调571点[1] - 新西兰元兑人民币报4.3445，上调135点[1] - 人民币兑林吉特报0.58995，下调12.1点[1] - 瑞士法郎兑人民币报8.9447，上调399点[1] - 新加坡元兑人民币报5.6201，上调146点[1]

人民币汇率走势 - 5月份人民币对美元汇率震荡走升 全月总体升值0.94% 月末收于7.1953 [2][3] - 5月12日中美经贸会谈联合声明发布后 人民币汇率当日升破7.23至7.20关口 [2] - 人民币与美元指数相关性回升至63.6% 反映相对美元指数难贬易升 [2] - CFETS人民币汇率指数全月累计贬值0.25% 跌势较前期有所放缓 [3] 美元指数表现 - 5月份美元指数先止跌回升后冲高回落 全月贬值0.20% 月末走贬至99.40 [2] - 5月12日后受美国通胀降温及美联储谨慎降息影响 美元指数冲高后转弱 [2] - 5月下旬美国长期国债收益率连续3天突破5% 反映美债供需结构性失衡 [5] 外汇市场交易 - 银行间外汇市场日均交易量2072.92亿美元 同比上升12.59% 环比下降2.73% [4] - 人民币外汇市场日均交易量1580.99亿美元 同比上升8.43% 环比下降3.80% [4] - 即期市场机构发起方交易方向反复变换 全月日均净卖汇2.67亿美元 [4] 中美利差变化 - 10年期中美国债利差月末收于-274基点 较上月走阔20个基点 [5] - 10年期美债收益率最高升至4.58% 创近3个月新高 月末回落至4.41% [5] - 1年期限掉期点月末收于-2060基点 较上月末下行107个基点 [6] 离岸市场动态 - 离岸掉期点与在岸同步走低 1年期掉期点差缩窄至-97个基点 [7] - 境内外美元隔夜利差月末转负 反映美元流动性整体宽松 [7]

美元指数表现 - 彭博美元指数2025年上半年累计下挫逾8%，ICE美元指数跌幅逼近9%，创近四十年最差开局 [1] - 机构交易员认为此次下跌是利差优势、避险属性与流动性溢价同时松动导致 [1] 资金流动与对冲策略 - 海外资产管理人正在提高外汇对冲比例，买入美债同时锁定汇率敞口，削弱美元随资金流入走强的传统传导链 [1] - 投资者通过衍生品加大货币对冲以规避美元波动，形成"买资产不买货币"的做法，外资流入不再自动转换为美元净需求 [3] 利率与货币政策影响 - 市场预期2026年前美联储将开启宽松周期，联邦基金期货计入逾150个基点的累计降息预期 [3] - 欧洲央行、日本央行退出负利率并暗示平滑升息路径，挤压美元相对收益优势，套息交易吸引力下降 [3] 避险模式变化 - 以往地缘冲突或金融震荡升温时资金涌向美元现金和短端美债，但当前美国国债久期风险与财政赤字压力引发担忧 [3] - 避险模式切换导致美元波动主导变量从单边利差转向多维风险定价 [4] 未来美元走势驱动因素 - 美元未来走势更依赖基本面而非单纯资金流，若美国核心通胀持续回落、美联储提前转向，美元可能下探101—102指数区间 [4] - 若油价受供应扰动再启通胀预期，美债收益率重新抬头，部分对冲仓位或被迫回补，跌势可能出现技术性反弹 [4] 投资策略调整 - 投资者需关注美元波动主导变量从单边利差切换到多维风险定价，策略思路应从"方向押注"转向"波动管理" [4]

以色列和伊朗宣布停火的消息，无疑是近期地缘政治局势中的重大转折点。此前，中东地区的紧张局势一 直是推动黄金价格上涨的重要因素之一。投资者在不确定性面前，往往将黄金视为避险资产的首选，从而 推动金价上升。然而，停火协议的达成，使得市场对地缘政治风险的担忧大幅缓解，投资者的风险偏好也 随之上升。他们开始将资金从黄金等避险资产中撤出，转而投向风险资产，如股票和部分大宗商品。这种 资金流向的变化，直接导致了黄金价格的下跌。 美联储观望态度：降息预期的降温 与此同时，美联储主席鲍威尔在周二国会听证会上的表态，也为黄金市场带来了新的变数。鲍威尔指出， 美联储需要更多时间来观察关税上调是否会推高通胀，然后才会考虑降息。这一表态暗示了美联储在短期 内可能不会急于采取降息行动，这与市场此前对降息的强烈预期形成了鲜明对比。 降息预期一直是支撑黄金价格的重要因素之一。较低的利率环境通常会降低持有黄金的机会成本，从而提 升黄金的吸引力。然而，鲍威尔的言论让市场意识到，降息并非板上钉钉，美联储可能会根据更多经济数 据和通胀表现来调整政策。这种不确定性使得投资者对黄金的持有意愿有所下降，进而加剧了金价的下 跌。 6月25日，现货黄金价格 ...

外汇黑平台CDG诈骗手法 - 通过伪造MT4服务器诱导投资者充值，投资者认购的"基金"实为CDG不同服务器上的账户，后台可任意修改数据制造虚假盈利[11][12] - 以年化18%甚至30%的高收益为诱饵，通过虚假基金从业人员"徐小丽"身份进行揽客，并出示伪造的投资合同[6][8][18] - 当投资者申请提现时，以基金封闭期为由拒绝，并诱导继续认购其他基金[13] 上海茸诺私募背景 - 公司成立于2016年3月15日，曾用名上海茸诺投资管理有限公司，2022年迁址至上海崇明区，2024年9月10日正式注销[14] - 2022年11月主动注销私募基金管理人资质，历史仅发行过1只基金产品且已清算，注册资本1000万元（实缴）[14] - 法定代表人为马灵会，股东包括张拴亮（60%）、孙文希（30%）等[14] CDG平台信息 - 成立时间仅两年多，无任何监管、无正规交易软件、无真实地址，外汇天眼综合评分仅1.43分[16] - 关联公司CDG Global, LLC于2021年8月28日在美国怀俄明州注册，当前状态为"注销"[19] - 采用P2P加资金盘模式，用量化基金噱头吸引投资者，实际交易账户均为亏损状态[18] 行业监管现状 - 中国监管层面不允许任何国内机构从事外汇保证金业务，非法经营将面临法律风险[5] - 正规基金公司均不敢吸纳用户资金进行外汇MT4操作[14] - 投资者需通过正规渠道查询平台资质、监管状态及软件真实性[20][23]

价格表现 - 伦敦金最新价格3302.50，变化-78.05 [1] - 伦敦银最新价格36.07，变化-0.06 [1] - 伦敦铂最新价格1295.00，变化31.00 [1] - 伦敦钯最新价格1069.00，变化24.00 [1] - WTI原油最新价格64.37，变化-4.14 [1] - LME铜最新价格9718.00，变化79.00 [1] - 美元指数最新97.97，变化-0.41 [1] - 欧元兑美元最新1.16，变化0.00 [1] - 英镑兑美元最新1.36，变化0.01 [1] - 美元兑日元最新144.89，变化-1.25 [1] 交易数据 - COMEX白银库存最新数据未提供，变化未提供 [2] - 上期所白银库存最新1256.83，变化9.73 [2] - 黄金ETF持仓最新955.68，变化-1.72 [2] - 白银ETF持仓最新14877.49，变化-73.50 [2] - 上金所白银库存最新1378.88，变化0.00 [2] - 上金所黄金递延费支付方向最新2，变化1.00 [2] - 上金所白银递延费支付方向最新1，变化0.00 [2]