Zacks研究服务概述 - Zacks Premium研究服务提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks第一排名列表、股票研究报告和高级股票筛选功能 [1] - 该服务还提供Zacks Style Scores的访问权限 [1] Zacks Style Scores详解 - Zacks Style Scores是与Zacks Rank配套的互补指标 基于价值、增长和动量三种投资方法论对股票进行评级 [2] - 每种风格评分按A、B、C、D或F对股票进行评级 A级优于B级 B级优于C级 以此类推 [3] - 价值评分通过考察市盈率、市盈增长比率、市销率、市现率等比率来识别被低估的股票 [3] - 增长评分通过分析预测和历史收益、销售额和现金流来寻找具有可持续增长潜力的股票 [4] - 动量评分利用一周价格变动和月度盈利预测百分比变化等因素来确定买入高动量股票的有利时机 [5] - VGM评分是三种风格评分的综合指标 结合了加权风格 帮助筛选最具吸引力价值、最佳增长预测和最有望动量的公司 [6] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank是专有股票评级模型 采用盈利预测修正来帮助构建投资组合 [7] - 自1988年以来 Zacks Rank第一级(强力买入)股票产生了+23.81%的平均年回报率 超过标普500指数表现两倍以上 [8] - 任何给定日期有超过200家公司被评为强力买入级 另有600家公司被评为第二级(买入) [8] 评分系统协同应用 - 为最大化回报 应选择同时具有Zacks Rank第一或第二级和Style Scores A或B级的股票 [9] - 对于第三级(持有)的股票 应确保其具有A或B级评分以保障上行潜力 [9] - 即使具有A或B级评分 第四级(卖出)或第五级(强力卖出)的股票盈利预测仍可能下降 股价下跌风险较大 [10] Heico公司案例分析 - Heico公司是全球领先的联邦航空管理局批准的喷气发动机和飞机部件替换件制造商 成立于1957年 [11] - 公司产品应用于大型商用飞机、区域飞机、商务机、军用飞机以及工业涡轮机、瞄准系统、导弹和电光设备 [11] - 公司Zacks Rank为第三级(持有) VGM评分为B级 [12] - 公司增长评分为B级 当前财年预测每股收益同比增长28.6% [12] - 过去60天内八位分析师上调了2025财年盈利预测 共识预期每股增加0.14美元至4.72美元 [12] - 公司平均盈利惊喜达到+13.4% [12]

F/A-XX项目进展与竞争格局 - 美国五角大楼最早将于本周选定一家国防公司来设计和制造海军的下一代隐形战机F/A-XX [1] - 波音公司和诺斯罗普·格鲁曼公司正在竞争生产F/A-XX飞机 [1] - 美国防长赫格塞思上周五作出了推进上述选择的决定 [1] F/A-XX项目的重要性与潜在风险 - F/A-XX项目的延误凸显出人们对美国海军航空力量未来发展的广泛疑问 [1] - 若该项目继续延迟或资金不足，到21世纪30年代及以后，美国海军可能陷入无现代化舰载机可用的困境 [1] - 此前部分五角大楼官员曾寻求将F/A-XX项目延迟长达三年，理由是对工程技术和供应链能力存在担忧 [1] F/A-XX战机性能与定位 - F/A-XX预计将具备先进的隐身能力和更强的续航能力 [1] - 该战机将能够与无人作战飞机和海军舰载防空系统集成 [1] - 这款新型舰载战机将取代自20世纪90年代以来服役的美国海军F/A-18E/F"超级大黄蜂"机队 [1] 主要竞标方面临的挑战 - 波音公司今年3月获得美国空军F-47战机建造合同后，美防务官员曾讨论其是否有足够工程师投入F/A-XX项目 [2] - 诺斯罗普·格鲁曼公司因"哨兵"洲际弹道导弹项目成本不断攀升而承压，这引发了官员讨论 [2] - 洛克希德・马丁公司今年早些时候已被排除在F/A-XX项目竞标之外 [3]

评级调整 - 德意志银行分析师Scott Deuschle将诺斯罗普·格鲁曼公司股票评级从持有上调至买入 [1] - 目标价格从每股575美元上调至700美元 [1]

全球国防开支趋势 - 全球国防开支正在加速增长 这一现象不仅限于美国、中国和俄罗斯 [1] - 乌克兰战争造成影响 但俄罗斯的国防开支明年可能小幅下降 其他国家将显著弥补这一缺口 [1] - 波兰计划在2026年将国防开支提升至GDP的48% 创下纪录 [4] - 韩国总统李在明表示 明年国防开支将增长82% 达到471亿美元 [6] DFEN ETF产品特性 - DFEN是一只杠杆ETF 旨在提供300%的每日道琼斯美国精选航空航天与国防指数回报 [2] - 该ETF属于事件驱动型 最适合短期持有 [2] - 指数中大部分成分公司为美国本土公司 但许多公司有相当比例的销售额来自美国以外市场 [3] 行业催化剂与地缘政治背景 - 俄罗斯无人机侵犯波兰领空等事件表明 俄罗斯正在测试北约联盟 其侵略政策对欧洲安全构成直接威胁 [5] - 美国坚持要求北约盟国承担其应尽的份额 德国、法国、英国、意大利等大国将决定欧洲是否增加国防投入 [7] - 当前全球国防工业状态为国防股和DFEN等ETF提供了持续的相关新闻头条 [2]

项目背景与决策 - 美国五角大楼最早可能于本周选定一家国防公司来设计和制造海军的下一代隐形战机F/A-XX [1] - 美国国防部长赫格塞思已于上周五做出推进选择的决定 [4] - 美国海军最早可能在本周公布战机制造竞标的获胜者 [4] 竞争格局与参与者 - 波音公司和诺斯罗普·格鲁曼公司正在竞争生产F/A-XX飞机 [1] 产品规格与战略意义 - F/A-XX新型舰载战机将取代自20世纪90年代以来服役的美国海军F/A-18E/F"超级大黄蜂"机队 [1] - F/A-XX预计将具备先进的隐身能力和更强的续航能力 [4] - F/A-XX将能够与无人作战飞机和海军舰载防空系统集成 [4] 潜在风险与不确定性 - 过去最后一刻的障碍曾延误美国海军战机的研发，这种情况也有可能再次发生 [4]

全球大类资产表现 - 国庆假期前后海外主要股指多数上涨，标普500、纳指和道琼斯工业指数分别上涨1.1%、1.3%和1.1%，恒生指数大涨3.9%，日经225上涨0.9%，英国富时100指数和德国DAX分别上涨2.2%和2.7% [3][8] - 10年期美债收益率下行7.0个基点至4.13%，10年期德债收益率下行5.0个基点至2.71%，美元指数小幅回落0.5%，欧元、英镑和日元兑美元分别升值0.4%、0.6%和1.4% [3][12][14] - 原油价格大幅下跌，WTI原油和Brent原油分别下跌7.5%和8.3%，而COMEX黄金价格上涨4.0%并刷新新高 [3][18][20] 海外基本面与数据 - 美国政府因国会未能通过临时财政拨款而停摆，市场预计停摆时长可能达15天以上，可能导致非农就业、失业率和CPI等数据推迟发布 [4][25] - 美国9月ADP就业减少3.2万人，大幅低于市场预期的新增5.1万人，年度基准调整对其构成4.3万人的影响，9月ISM服务业PMI回落至50，商业活动和新订单指数分别回落至49.9和50.4 [4][45][50] - 高市早苗当选日本自民党总裁，可能成为日本首位女首相，主张减税、扩大补贴，倾向货币宽松与财政扩张，对加息更审慎 [4][30] - 法国总理勒科尔尼突然辞职，法国政局动荡加剧，公共债务占GDP比重达114%，2024年财政赤字率为5.8%，10年期法国国债收益率一度飙升超过9个基点 [35][36] 国内事件与数据 - 十一假期全社会跨区域日均人流量同比增长4.9%，较五一假期回落3.1个百分点，出行节奏前移，假期前3-5天全国迁徙指数同比增长14.5% [5][55][61] - 跨境游和特色游热度延续，出境游预订人次同比增长超过30%，昭通、贺州等地旅游预订量同比分别增长95%和88%，传统景点如四川省A级景区接待旅客和旅游收入同比增幅较五一假期下行4和6.9个百分点 [5][72][73][81] - 七大行业已发布稳增长方案，包括钢铁、电子信息制造、电力装备、汽车、轻工业、建材和有色金属行业，新一轮方案更注重供需平衡与人工智能赋能升级，强调反对行业"内卷式"竞争 [6][168] - 8月工业企业利润当月同比回升21个百分点至19.8%，主要受费用和其他损益等短期因素拉动，但成本压力仍在历史高位，成本率为85.6% [113][115][131] - 9月制造业PMI回升0.4个百分点至49.8%，生产指数升至51.9%，新订单指数回升至49.7%，新动能行业如装备制造业和高技术制造业PMI分别上升至51.6%和51.9% [143][144][151]

交易概述 - 中航重机子公司安飞公司与乌当工发集团、安航公司签订《委托经营管理协议》[1] - 乌当工发集团将安航公司委托给安飞公司进行管理[1] - 此次交易不构成关联交易和重大资产重组，无需提交公司董事会和股东会审议[1] 交易条款 - 安飞公司受托管理的年度基础管理费用为84万元[1] - 托管期限分为培育期、试运营期和运营期[1] - 协议中设有业绩激励条款[1] 战略影响与协同效应 - 安航公司于2025年8月7日成立，其设备满足中航重机航空锻铸产品加工要求[1] - 安飞公司受托管理安航公司可提升航空零部件加工交付能力[1] - 该交易有助于增强公司产业链协同效应，对公司长远发展有积极影响[1]

8月初，巴西航空工业公司（下称巴航工业）公布了2025年第二季度订单交付与储备情况。这一时期，巴航工业各业务部门完成了61架飞机的交付，这一 交付量相较于去年同期增长了30%，对比2025年第一季度交付量更翻了一倍。尤其是在商用航空领域，该部门本季度的订单储备价值高达131亿美元，环 比增长了31%，同比增长16%。 在干线客机领域，美国波音公司和欧洲空客集团几乎垄断了全球主要市场，道格拉斯公司已消失在历史的长河中。自20世纪90年代以后，全球支线飞机 （即一百座级商用飞机）的主要市场也被加拿大的庞巴迪公司和巴西的巴航工业所占据。 由于在C系列客机上的一系列失误，庞巴迪公司近年来已经彻底退出了商业飞机制造领域。同时，C系列飞机在被空客接手以后，也并未在与巴航工业的 竞争中扭转劣势。截至2025年3月，空客A220系列（即庞巴迪C系列）的总生产数量为401架，远不及巴航工业E-JET和E2系列的1710架。如果结合2025年 二季度的订单情况，未来巴航工业在支线客机市场上的优势仍将继续维持一段时间。 巴航工业成立于1969年，到现在已经56年，在航空行业的风云变幻中，这个全球商用飞机第三大制造商究竟做对了哪些关 ...

公司产品应用 - 公司钛合金铸件产品在CJ1000A发动机上应用 [1] - 公司高温合金母合金产品在CJ1000A发动机上应用 [1] - 产品应用按照该型号计划开展 [1] 项目参与情况 - 公司参与CJ1000A发动机项目 [1] - 公司产品覆盖钛合金铸件和高温合金母合金两类材料 [1] - 项目进展按计划推进中 [1]

隔夜股市 | 标的 | 周五涨跌 | 本周涨跌 | | --- | --- | --- | | 上海南昌的 | -0.65% | 0.21% | | 深证成指 | -1.76% | 1.06% | | 恒生指数 | -1.35% | -1.57% | | = 225 | -0.87% | 0.69% | | EEKOSPI | -2.45% | -1.72% | | ÆEDAX30 | 0.87% | 0.42% | | 法国CAC40 | 0.97% 0.97% | 0.22% | | 英国官时100 | 0.77% | 0.74% | | 欧洲斯托克50 | 1.01% | 0.76% | | 纳斯达克指数 | 0.44% | -0.65% | | 标普500指数 | 0.59% | -0.31% | | 道琼斯指数 | 0.65% | -0.15% | 全球主要指数周五涨跌不一，美股三大指数集体收涨，终结了连续三日的跌势，但本周仍录得跌幅。 纳指和标普500指数本周分别下跌0.65%和0.31%，这是两大指数四周以来首次周线下跌。道指本周下跌0.15%。 商品市场 | 标的 | 品 - - - - - ...