市场表现 - 沪指涨1 05% 深成指涨0 94% 创业板涨1 19% 市场早间震荡走强 [1] - 沪深京三市超2800股飘红 上午半天成交1 03万亿 [1] - 两市共2667只个股上涨 50只个股涨停 2237只个股下跌 10只个股跌停 [3] 领涨板块及个股 - 稀土永磁板块集体爆发 北方稀土 包钢股份 盛和资源等10余股涨停 [1] - 券商 银行等金融股延续强势 中银证券 哈投股份涨停 工商银行 指南针续创新高 [1] - 创新药概念反复活跃 药明康德 凯莱英 联环药业等涨停 [1] 领跌板块及个股 - PCB概念股调整 金安国纪跌停 [1] - 玻纤 大基建 PCB 铜高速连接等板块领跌 [2] - 21只股票炸板 炸板率33% [3]

智通财经7月11日电，市场早盘震荡走高，沪指、创业板指双双涨超1%，沪深两市半日成交额1.02万 亿，较上个交易日放量937亿。盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。从板 块来看，稀土永磁概念股集体爆发，北方稀土等10余股涨停。大金融股震荡走强，指南针创历史新高。 CRO概念股一度冲高，药明康德涨停。下跌方面，PCB概念股持续调整，金安国纪跌停。板块方面，稀 土永磁、证券、有色金属、CRO等板块涨幅居前，PCB、游戏、电网设备、消费电子等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指涨1.05%，深成指涨0.94%，创业板指涨1.19%。 午评：沪指、创业板指双双涨超1% 两市半日成交额超万亿 ...

市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨1.05% 深成指涨0.94% 创业板指涨1.19% 北证50指数涨0.84% [1] - 全市场半日成交额10310亿元 较上日放量966亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨 [1] 领涨板块及个股 - 稀土永磁板块集体大涨 奔朗新材30cm涨停 北方稀土 包钢股份等10余股涨停 [1] - 大金融板块发力 证券 保险 期货 银行表现突出 中银证券 南华期货 瑞达期货等多股涨停 [1] - CRO早盘走强 药明康德 凯莱英涨停 [1] - 有色金属板块活跃 中色股份 金岭矿业 华宏科技等多股封板 [1] 跌幅居前板块及个股 - PCB概念股表现落后 金安国纪触及跌停 国际复材 世名科技 澳弘电子跌幅居前 [1] - 铜缆高速连接概念股表现不佳 创益通 沃尔核材 铭普光磁纷纷下挫 [1]

行业景气指数 - 6月全行业景气指数有所回升 [1] - 非金融行业景气指数下行斜率放缓 [1] 二季报业绩亮点行业 - 小金属、PCB、存储、风电、保险、火电、基建、部分大众消费品预计业绩改善或维持高增 [1] 独立景气周期驱动行业 - 医药行业受投融资和BD驱动 [1] - 军工行业受国内订单和军贸驱动 [1] - 游戏行业受产品周期驱动 [1] - 通信设备/软件行业受AI驱动 [1] 反内卷政策受益行业 - 钢铁、煤炭、部分化工品景气周期有筑底迹象 [1] - 上述行业估值对下行预期计入较充分 [1] 出口链行业 - 家电、资本品、消费电子等出口链行业景气仍在下行 [1] - 全球制造业周期对出口链行业形成压力 [1]

A股PCB行业市场表现 - 7月以来PCB行业个股普涨，金安国纪（002636）、铜冠铜箔（301217）、国际复材（301526）涨幅均超50%，其中金安国纪以59.81%涨幅居首 [1] - 胜宏科技（300476）作为唯一千亿市值龙头，7月上涨8%，年内累计涨幅达246% 鹏鼎控股（002938）和沪电股份（002463）7月分别上涨23.88%和10.97% [1] - 年内PCB产业链涨幅前十中，胜宏科技以246%涨幅领跑，总市值达1252亿元 金安国纪、南亚新材等小市值公司涨幅接近翻倍 [10][11] 金安国纪经营与财务分析 - 公司为国内覆铜板行业前三强，拥有国家级高新技术企业资质及近百项专利，客户包括三星、LG、西门子等全球知名企业 [4] - 2022-2024年净利徘徊于盈亏线，2024年毛利率降至7.43%的历史低点 但2025年半年报预告显示扣非净利同比激增47-63倍，主因覆铜板产销量价回升 [6] - 2025年一季度毛利率回升至10.77%，为2023年中报后首次突破两位数 当前动态PE达118倍，显著高于同行生益科技（36倍），ROE仅0.69%低于生益科技的3.7% [6][7] PCB行业景气度与AI驱动因素 - 2024年中国PCB市场规模达3469.02亿元 AI算力需求推动高端PCB量价齐升，AI服务器需增配4-8颗GPGPU，带动PCB层数增加及材料工艺升级 [8] - 中信证券预测2026年全球AI PCB供需比80%-103%，高阶产能持续偏紧 国盛证券预计2029年全球PCB产值达946.61亿美元，AI服务器成高端板核心驱动力 [9] - 鹏鼎控股6月营收同比增36.43% 胜宏科技预计2025上半年净利同比增超360%，头部企业业绩指引强化行业上行预期 [6][8] 主要上市公司数据对比 - 胜宏科技市盈率67.11倍，市净率12.94倍，总市值1252亿元居行业首位 生益科技总市值829亿元，市盈率43.43倍显著低于同业 [10] - 覆铜板企业南亚新材市盈率162.13倍，迅捷兴因亏损市盈率为负值 景旺电子市盈率39.59倍，总市值465亿元 [10]

公司业绩 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1500万元至2250万元 同比下降78 56%至67 83% [1] - 净利润同比下降主要由于去年同期完成子公司股权转让产生7701万元投资收益 本期无此类事项 以及出售上海金板科技60%股权导致5500万元长期股权投资减值 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为6000万元至8000万元 同比增长4700%至6300% [1] - 覆铜板产销数量同比上升 销售价格略有回升 [1] 主营业务 - 主营业务为覆铜板的研发、生产和销售 主要产品包括覆铜板、PCB、医疗器械、医药 [2] - 国内覆铜板行业前三强 具备产销一体化壁垒 [3] 行业动态 - AI浪潮驱动国内PCB行情持续向好 行业需求增加 市场环境较好 [2] - 2025年PCB产值、出货量同比增速预计分别为6 8%和7 0% [2] - 覆铜板作为PCB核心基材 上半年产品均价涨幅超出预期 [2] - 政策扶持推动电子元器件向微型化、片式化、集成化、高频化、高精度、高可靠发展 [2] 市场需求 - AI服务器引爆高端PCB需求 消费电子复苏 家电、汽车电子订单回暖带动覆铜板需求大增 [3] - 电子下游需求整体复苏 AI、高速通信等创新领域景气度向上 支撑PCB整体需求增长 [3] 公司战略 - 优化资产结构及整合资源配置 聚焦主业 [1] - 通过产能扩张和产品结构优化 聚焦HDI板、高频高速覆铜板 提升高端产品占比 [3] - 产品赢得众多国内外企业青睐 市场占有率持续攀升 [3] 技术趋势 - AI硬件性能迭代推动PCB向更高规格升级 [3] - 国内PCB厂商技术积累和产品竞争力提升 高端市场行业地位逐步提高 [3]

市场整体走势 - 市场全天震荡上扬，沪指站稳3500点，收盘报3509.68点，涨幅0.48% [1] - 深成指收于10631.13点，涨幅0.47%，创业板指收于2189.58点，涨幅0.22% [1][2] - 沪深京三市超2900股上涨，成交额达1.51万亿元 [1] 行业板块表现 - 大金融股持续走强，工、农、中、建四大行股价续创历史新高，南华期货涨停 [1] - 光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨光新材、拓日新能等多股涨停 [1] - PCB概念股迎来调整，宏和科技跌停 [1] 热门概念 - 地产股午后集体爆发，华夏幸福、深深房A、光大嘉宝等多股涨停 [1] 主要指数数据 - 上证指数成交额6132亿元，涨幅4.71% [2] - 深证成指成交额8810亿元，涨幅2.08% [2] - 创业板指成交额4195亿元，涨幅2.24% [2] - 科创50指数收于979.99点，跌幅0.32%，成交额222亿元 [2] - 沪深300指数收于4010.02点，涨幅0.47%，成交额3478亿元 [2] - 中证500指数收于5983.05点，涨幅0.50%，成交额2076亿元 [2]

市场表现 - 沪指涨0.48%重回3500点上方 深成指涨0.47% 创业板指涨0.22% [1] - 沪深两市全天成交额1.49万亿 较上个交易日缩量110亿 [1] - 全市场超2900只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块涨跌 - 地产、城镇化概念股集体爆发 渝开发等多股涨停 [1] - 银行等大金融股一度冲高 工、农、中、建四大行续创历史新高 [1] - 硅能源、光伏概念股持续活跃 京运通等涨停 [1] - PCB概念股展开调整 宏和科技跌停 [1] 板块涨幅榜 - 硅能源、房地产、稀土永磁、多元金融等板块涨幅居前 [1] 板块跌幅榜 - PCB、消费电子、游戏、军工等板块跌幅居前 [1]

市场表现 - 7月10日指数微幅调整，成交额1.53万亿，较上一交易日增加约600亿，指数突破半年多箱体上沿概率大增[1] - 7月9日市场冲高回落，沪指跌0.13%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.16%，沪指3500点得而复失[2] 资金流向 - 7月9日上证净流入34.15亿元，深证净流出8.28亿元，主力资金流入前三为通用设备、多元金融、软件开发，流出前三为半导体、工业金属、元件[2] 消息面 - 我国连续15年稳坐全球制造业首位，“十四五”以来每年制造业增加值超30万亿，220多种主要工业品产量世界第一[3] - 2025年中国GDP规模预计达140万亿左右，增量超35万亿，对世界经济增长贡献率保持在30%左右[4][5] 行业动态 - 2025年二季度全球PC出货量同比增长6.5%，达6840万台，美国PC市场增长放缓[6] - 2024年全国新能源汽车保有量达3140万辆，比“十三五”末的492万辆增长5倍多[7] - 2025年6月全国居民消费价格同比上涨0.1%，上半年比上年同期下降0.1%，6月环比下降0.1%[8] 基金动态 - A股市场量价齐升，私募备案数量激增、机构仓位高企、融资余额维持高位，“抢跑”迹象明显[9] - 下半年险资有望加大权益类资产配置，聚焦高股息和高成长标的，政策和低利率环境促使险资入市[10][11]

市场行情表现 - 沪指上涨0.36%站上3500点 深成指微涨0.02% 创业板下跌0.3% 北证50下跌1.03% 市场呈现分化走势 [1] - 全市场超3100只个股下跌 呈现"指数行情"特征 资金集中于少数板块 成交额缩量至9344亿 较昨日减少347亿 [3] 领涨板块及驱动因素 - 有机硅板块表现强势 宏柏新材 晨光新材涨停 京运通大幅上涨 主要受益于光伏 新能源汽车等下游需求回暖 [3] - 稀土永磁板块走强 北方稀土业绩公布后涨停 新能源电机 风电设备需求支撑 制造业复苏带动行业景气度 [3] - 银行板块表现突出 四大行股价创新高 高股息率吸引资金 信贷社融数据稳健支撑基本面 [3] - 创新药板块活跃 华纳药厂创历史新高 塞力医疗 海思科涨停 业绩改善及新药进展推动估值修复 [4] 弱势板块及原因 - PCB板块回调明显 中京电子接近跌停 电子制造周期尚未完全恢复 终端需求仍在修复过程中 [4] - 军工装备板块下跌 北方长龙 长城军工跌幅居前 短期订单预期调整影响市场情绪 [4] - 游戏 存储芯片板块表现疲软 题材炒作退潮导致资金流出 [4] 资金配置逻辑 - 资金偏好业绩支撑 估值合理的板块 如银行 稀土 有机硅等 [4] - 资金流向行业逻辑明确的领域 如创新药 新能源相关产业链 [4] - 题材炒作板块资金流出明显 市场风格转向基本面驱动 [4]