全球芯片行业动态 - 三星电子宣布NAND闪存产品涨价超过100%，SK海力士LPDDR内存产品涨价接近100%，显示存储芯片领域出现显著的价格上涨 [1] - 国内半导体公司中微半导体宣布调整MCU和Norflash等产品价格，涨幅在15%至50%之间 [1] - 国内半导体公司国科微宣布其KGD产品价格上涨40%至80% [1] 1 全球AI芯片市场规模 - 根据Precedence Research和招商证券的数据，全球AI芯片市场规模预计将从2023年的水平持续增长，图表显示至2034年市场规模预计将达到9280亿美元 [2][11] 港股信息技术ETF产品 - 港股信息技术ETF（代码：159131）是首只聚焦于港股芯片产业链的交易所交易基金 [3] - 该ETF设有联接基金，代码为026755，目前正在发售中 [3][11] 标的指数构成与特征 - 该ETF跟踪的标的指数涵盖42家港股硬科技公司，第一大权重股为中芯国际，权重达到15.32% [4][11] - 指数前十大权重股的合计占比为71%，显示出较高的权重集中度 [4][11] - 指数成分股不含阿里巴巴、腾讯控股、美团等大型互联网公司，强调其硬科技属性 [4][11] 部分成分股表现 - 在2025年1月2日至2026年1月28日期间，部分指数成分股涨幅显著：中芯国际上涨149.37%，小米集团-W上涨5.88%，华虹半导体上涨466.74%，商汤-W上涨6.86% [5][11] - 其他成分股包括联想集团、优必选、舜宇光学科技、金蝶国际、金山软件和比亚迪电子 [5][11] 相关指数历史表现 - 自2022年底至2025年底，港股通信息C指数累计上涨71.33%，年化收益率为19.95% [7][13] - 2025年，港股通信息C指数年度涨幅为39.3%，表现远超恒生科技指数（23.45%）和沪深300指数（17.66%） [7][13][15] - 2024年，港股通信息C指数年度涨幅为21.58%，同样高于恒生科技指数（18.70%）和沪深300指数（14.68%） [7][15] - 该指数过往年度涨跌幅为：2021年下跌9.54%，2022年下跌34.47%，2023年下跌0.25% [8][16]

英伟达对OpenAI的投资计划 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示，公司计划对OpenAI进行“巨额”投资，这可能是该公司有史以来最大的一笔投资 [1] - 黄仁勋否认对OpenAI感到不满，称相关说法是“无稽之谈” [1][2] 投资计划的具体情况与背景 - 英伟达在去年9月宣布计划向OpenAI投资高达1000亿美元 [2] - 该交易旨在为OpenAI提供所需资金和渠道，以购买先进芯片，帮助其在竞争日益激烈的市场中保持主导地位 [2] - 据《华尔街日报》报道，由于英伟达内部一些人对该交易表示怀疑，该计划曾陷入停滞 [2] - 黄仁勋近期向业内人士强调，最初的1000亿美元协议不具约束力，尚未最终敲定 [2] 英伟达对OpenAI的评价与合作关系 - 黄仁勋表示相信OpenAI，认为其工作“令人难以置信”，是当今最具影响力的公司之一 [2] - 黄仁勋表示非常喜欢与OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼共事 [2]

公司业绩表现 - 2025年预计营业收入为60亿元至70亿元，同比增加48.26亿元到58.26亿元，增长410.87%至496.02% [1] - 2025年预计归母净利润为18.5亿元到21.5亿元，扣非后归母净利润为16亿元到19亿元，终结连年亏损状态 [1] - 2024年第四季度归母净利润达2.72亿元，实现单季扭亏，2025年第三季度归母净利润增至5.67亿元 [1] - 2025年前三季度单季营收增速分别达4230.22%、4425.01%、1332.52% [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长受益于人工智能行业算力需求的持续攀升 [1] - 公司凭借产品优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地 [1] - 营收增长幅度远超研发投入增长幅度，带动盈利水平稳步提升 [1] 资本市场表现与股东情况 - 截至2月2日，公司股价报1263.88元/股，总市值达5330亿元 [2] - 2025年以来公司股价累计涨幅超92%，期间曾一度超越贵州茅台登顶A股“股王” [2] - 公司被纳入科创50、沪深300、上证50及中证A50等指数 [2] - 知名投资者章建平于2024年第三季度增持，截至报告期末持股640.65万股，占总股本1.53%，为第五大流通股东 [2] 公司产品与市场地位 - 公司已实现“云-边-端”全场景产品布局 [2] - 云端产品线是收入主要来源，占营收比重超99% [2] - 思元590、思元370等芯片产品已实现大规模商业化 [2] - 公司在GPU市场份额中占比约69.9% [2] 公司战略与行业前景 - 2025年上半年通过定增募集39.85亿元，重点投向“面向大模型的芯片平台项目”和“面向大模型的软件平台项目” [2] - 我国AI芯片市场规模预计将从2024年1425.37亿元激增至2029年13367.92亿元 [2] - 2025年至2029年期间AI芯片市场规模年均复合增长率预计为53.7% [2]

韩国股市遭遇重创 - 韩国KOSPI指数大幅下跌5%，创下自2025年11月21日以来的最大单日跌幅 [1] - KOSPI 200指数期货一度下跌5%，触发程序化交易暂停5分钟 [1] - 芯片巨头三星电子和SK海力士股价均一度下跌超过4% [1] - 全球投资者在1月30日对韩国股市的净抛售额达到14.8亿美元，创下自2025年11月21日以来的最大规模 [1] 市场下跌的主要驱动因素 - 投资者对利率前景感到担忧，并对AI相关支出的可持续性提出质疑 [1] - 沃什获提名美联储主席带来的“鹰派”焦虑以及贵金属价格剧烈波动，导致亚洲股市情绪恶化 [1] - 多重因素促使韩国投资者对热门股进行获利了结 [1] - 印尼股市基准指数周一一度跌超5%，受大宗商品和金属价格下跌影响 [1] 英伟达投资OpenAI计划生变及其市场影响 - 英伟达CEO黄仁勋周末表示，拟议中对OpenAI的1000亿美元投资“从未是一项承诺”，引发市场疑虑 [1] - 《华尔街日报》报道称，英伟达拟向OpenAI投资至多1000亿美元的计划因内部疑虑而“停滞” [2] - 黄仁勋澄清，他仍计划向OpenAI投入“相当多的资金”，但投资规模不会达到1000亿美元 [2] - 英伟达在去年9月宣布投资意向后股价当天上涨4%，但该大规模投资的结构与观感受过质疑 [2] - 英伟达在11月的季度申报文件中已说明，无法保证与OpenAI相关的投资一定会签署最终协议或完成 [3] 对AI行业情绪与生态的冲击 - 黄仁勋的言论可能对今年以来涨幅强劲的AI相关股产生短期情绪影响，成为获利回吐的催化剂 [2] - 若对1000亿美元投资规模有所回撤，可能加剧市场对AI交易健康状况的担忧 [3] - 大型半导体和云计算巨头与OpenAI的雄心紧密相连，若OpenAI受挫，冲击可能扩散至整个AI生态系统 [3] - 投资者更加关注AI是否能够带来真正且广泛的财务回报，微软财报发布后的股价剧烈负面反应即为一例 [3] 其他相关市场动态 - 在股市遭抛售的同时，海外基金连续第五天净买入韩国债券，1月30日买入额为7.208亿美元 [1] - 今年迄今，英伟达股价累计上涨约2%，略微跑赢标普500指数 [3] - OpenAI正推进一轮规模最高可达1000亿美元的融资，若成行，公司估值可能约为8300亿美元 [3]

港股市场整体表现 - 恒生指数跌2.4%或656点，收报26730点 [1] - 恒生科技指数跌3.68% [1] - 早盘成交额为1781亿港元 [1] 电信运营商 - 基础电信服务增值税率上调至9%，预计将影响公司营收和利润 [1] - 中国联通股价跌8% [1] - 中国电信股价跌7.62% [1] - 中国移动股价跌2.88% [1] 煤炭行业 - 中国神华股价跌超5% [1] - 公司煤炭销量及均价下降 [1] - 预计去年利润同比减少6.3%至14.7% [1] 人工智能与软件服务 - 云知声股价涨近13% [1] - 公司全年大模型业务营收增长超过10倍 [1] - 公司发布山海·知音2.0大模型 [1] - 神州控股股价涨9% [1] - 其附属公司神州信息预计年度利润实现扭亏为盈 [1] 新能源与电池 - 瑞浦兰钧股价涨超3% [2] - 公司预期2025年扭亏为盈，净利润最多达7.3亿元 [2] - 亿华通股价跌7.97% [4] - 公司预计2025年度归母净亏损同比增加20.50%到57.74% [4] 消费与零售 - 珍酒李渡股价涨超4% [3] - 机构观点认为白酒板块或迎来十年大底投资机会 [3] - 东方甄选股价涨2.7% [2] - 近三日股价累计上涨近三成 [2] - 公司此前公告上半财年实现扭亏为盈 [2] 半导体与芯片 - 芯片股早盘走低 [3] - 市场传闻多家厂商严控存储芯片订单，以防止客户过度囤积 [3] - 华虹半导体股价跌超10% [3] - 兆易创新股价跌7.52% [3] - 纳芯微股价跌5.89% [5] - 公司预计2025年全年亏损2亿至2.5亿元 [5] 加密货币 - 加密货币ETF及概念股走低，币圈遭遇“血洗” [5] - 比特币价格一度跌破76000美元 [5] - 嘉实以太币ETF股价跌18% [5] - 华夏以太币ETF股价跌18% [5] - 华夏比特币ETF股价跌8% [5]

盘面上，大型科技股普跌，阿里巴巴跌3.25%，腾讯控股跌1.32%，京东集团跌1.6%，小米集团跌 2.99%，网易跌3.41%，美团跌2.67%，快手跌3.49%，哔哩哔哩跌4.47%；黄金股继续下跌，山东黄金跌 超10%；汽车股走弱，小鹏汽车跌9%；芯片股跌幅居前，华虹半导体（核心股）跌超10%；澳门1月博 彩收入胜预期，濠赌股逆势上涨。 企业资讯 海普瑞(09989.HK)：预计2025年净利润2.84亿元-3.77亿元，同比下降41.71%-56.09%。 大唐发电(00991.HK)：2025年累计完成上网电量约2731.092亿千瓦时，同比上升约1.41%。 长城汽车(02333.HK)：2025年营业总收入2227.9亿元，同比增长10.19%；净利润99.12亿元，同比减少 21.71%。 中金公司(03908.HK)：预计2025年净利润85.42亿元到105.35亿元，同比增加50%到85%。 2月2日，港股早盘低开低走全线下挫，截止午盘，恒生指数跌2.4%报26730.78点，恒生科技指数跌 3.68%报5507.77点，国企指数跌2.71%报9064.43点，红筹指数跌2.75%报42 ...

市场整体表现 - 韩国KOSPI指数在2月2日一度大幅下挫4%，创下自11月21日以来的最大单日跌幅 [1] - 科技股带动的市场涨势陷入停滞 [1] 主要下跌行业与公司 - 半导体行业是市场下跌的主要领域，自去年初以来领涨全球的芯片巨头三星电子和SK海力士股价双双下跌超过4% [1] 市场情绪与驱动因素 - 投资者对利率前景感到担忧 [1] - 市场对人工智能相关支出的可持续性提出质疑 [1] - 对沃什获提名为下任美联储主席的焦虑是促使投资者对热门股进行获利了结的因素之一 [1] - 金属价格的剧烈波动也是导致获利了结的因素之一 [1] 人工智能领域的具体影响事件 - 英伟达首席执行官黄仁勋的言论挫伤了市场信心，他表示拟议中对OpenAI的1000亿美元投资“从未是一项承诺” [1] - 黄仁勋的言论引发了市场对未来人工智能资本配置规模的新疑虑 [1] - 投资组合经理Gary Tan表示，黄仁勋的言论可能对今年以来涨幅强劲的人工智能相关股产生了短期情绪影响，并成为获利回吐的催化剂 [1]

港股市场整体表现 - 2月2日，港股三大指数低开低走，截至午间收盘，恒生指数跌2.4%，报26730.78点，恒生科技指数跌3.68%，报5507.77点，国企指数跌2.71%，报9064.43点 [1][2][5][6] 科技与互联网行业 - 科网股普遍下跌，哔哩哔哩跌超4%，百度、网易、快手、阿里巴巴跌超3%，小米、美团跌超2% [1][5] - 芯片股跌幅居前，华虹半导体跌超10%，同时三星、SK海力士等国际大厂股价也下跌 [1][3][5][7] - 媒体报道，三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，以应对因部分客户超额下单或囤货可能引发的市场波动 [3][7] 黄金行业 - 黄金股继续下跌，山东黄金跌超10% [1][2][5][6] - 花旗研究在1月30日报告中指出，当前黄金价格已严重透支未来的不确定性，其估值已达到“极端水平” [2][6] - 花旗认为，随着2026年下半年避险情绪的集体消退，支撑金价的“支柱”可能面临结构性坍塌 [2][6] 汽车行业 - 汽车股走弱，小鹏汽车跌9% [1][3][5][7] - 2026年1月，主要新能源车企交付量呈现显著分化：小鹏汽车交付20011辆，同比下滑34.07%，环比降幅达46.65%；理想汽车交付27668辆，同比增长7.55%，但环比下降37.47%；蔚来交付27200辆，同比大幅增长96.1%；赛力斯销量达45900辆，同比激增104.85% [3][7] - 尽管蔚来、赛力斯等实现翻倍增长，但乘联分会指出，受多重因素影响，1月新能源汽车市场大盘同比仍呈收缩态势 [3][7]

港股市场动态 - 芯片股普遍下跌，华虹半导体跌10.04%，兆易创新跌8.72%，上海复旦跌5.46%，中芯国际跌4.77%，主要因三星、SK海力士与美光三大原厂收紧订单审核，以应对客户超额下单或囤货风险 [1] - 复旦张江预计2025年度净亏损1.2亿元至1.8亿元，而2024年同期净利润为3973.39万元 [1] - 长城汽车2025年营业总收入同比增长10.19%，但归属于公司股东的净利润同比减少21.71% [2] - 鞍钢股份预期2025年归属于本公司股东的净亏损相比2024年同期将取得下降 [2] - 长飞光纤光缆盘中涨超9%，再创新高，因Meta宣布将在2030年前向康宁支付60亿美元购置AI数据中心用的光纤光缆 [2] - 亿华通预计2025年度净亏损为5.5亿元至7.2亿元，同比亏损增加20.50%到57.74% [2] - 纳芯微预计2025年度营业收入33亿元至34亿元，同比增长68.34%至73.45%，但预计净亏损2.5亿元至2亿元，同比亏损收窄 [3] - 云知声再涨超14%，近四个交易日累涨近90%，公司预期2025年大模型相关业务收入约6.0亿元至6.2亿元，同比增长约1057%至1095% [3] - 中国神华预计2025年度归属于公司所有者的本年利润为508亿元至558亿元，与上年披露数据相比下降18.6%至10.6% [4] - 内房股继续走低，新城发展跌6.9%，融创中国跌6.61%，野村研报称多家开发商或已获豁免“三道红线”披露要求 [4] 美股市场动态 - 特斯拉涨3.32%，公司计划将Model S和Model X工厂改建为Optimus机器人的生产基地，向物理AI公司转型 [5] - 科磊大跌15.24%，其2026财年第二财季营收33亿美元及调整后每股收益8.85美元均超预期，但对第三财季的业绩指引未能满足市场预期 [5] - 美光科技跌4.8%，全球三大存储芯片巨头正加强对客户订单的审查，以遏制囤货行为 [5] - 高露洁涨5.92%，去年四季度净销售额为52.3亿美元，高于预期的51.2亿美元，基础业务收益为每股0.95美元，高于预期的0.91美元，并预计2026年净销售额增长在2%至6%之间 [6] - Verizon股价盘前涨11.83%，第四季度新增61.6万名移动用户，为2019年以来最大增幅，并宣布最高250亿美元股票回购计划，预计今年手机用户净增75万至100万 [6] - 贵金属概念股集体大跌，First Majestic Silver大跌17.2%，Endeavour Silver大跌16.95%，现货黄金跌破5000.00美元/盎司关口，日内跌7%，伦敦现货白银跌逾16%至98.60美元 [7] - SanDisk涨6.85%，2026财年第二财季营收同比增长61%，GAAP口径下净利润同比增长672%，毛利率为50.9%，相比去年同期提升18.6% [7] - GCL Global股价大涨11.21%，2026财年上半年营收达9870万美元，比上年同期增长93.9% [7] - Ethos Technologies登陆美股市场，开盘股价跌10.68%，该公司运营整合人寿保险的数字平台 [8] - Picpay NV登陆美股市场，跌5.26%，IPO价格为19美元，该公司为巴西数字银行与支付科技平台，服务用户超过6,600万 [8]

市场表现 - 芯片股早盘普遍走低，华虹半导体股价下跌9.53%至105.4港元，兆易创新股价下跌8.06%至308港元，上海复旦股价下跌5.08%至49.36港元，中芯国际股价下跌4.18%至72.25港元 [1] - 韩国首尔综指日内大跌4%，三星与SK海力士股价亦下跌 [1] 行业动态与供应链管理 - 三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，包括核实终端用户身份、确认实际需求数量及质疑订单真实性 [1] - 此举旨在应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的后续市场波动 [1] 产品需求与市场格局 - 英伟达首席执行官黄仁勋近期表示，公司尚未收到任何中国客户的H200芯片订单 [1] - 第一上海分析认为，H200芯片放开供应对国产算力产业链影响非常有限，主要因H200主要应用于训练场景，而国产算力主要集中于中小模型、垂直模型训练及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1]