市场表现 - 沪指上涨0.35% 深成指上涨0.45% 创业板指上涨0.21% [1] - 两市成交额1.57万亿元 个股涨跌互现 [1] 数字货币概念 - 跨境支付板块大涨3.31% [3] - 三未信安 中油资本 御银股份等超10只个股涨停 [3] 能源与资源板块 - 油气股震荡走强 准油股份涨停 [3] - 花旗将碳酸锂0-3个月目标价从每吨7000美元上调至11000美元 [3] - 9月交割美国WTI原油合约上涨86美分 [3] 科技硬件板块 - 存储芯片概念局部活跃 兆易创新涨停 [3] - 液冷服务器等AI硬件集体大跌 飞龙股份跌停 [3] - PCB PEEK材料板块跌幅居前 [3] 消费与工业 - 7月江苏省社会消费品零售总额3492.2亿元 同比增长0.6% [3] - 国务院要求持续激发消费潜力 系统清理消费领域限制性措施 [3] - 发电机概念下跌2.36% 潍柴股份大跌7.8% 科泰电源下跌7.119% [3] - 地热能 稀土永磁等板块跌幅居前 [3]

市场表现 - A股主要指数冲高回落，沪指涨0.02%报3727点，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.17%，北证50指数涨1.27%续创历史新高 [1] - 全天成交额2.64万亿元，较前一交易日缩量1685亿元，全市场超2900股上涨 [1] - 科创50指数跌1.12%，沪深300指数跌0.38%，中证500指数跌0.19%，中证1000指数涨0.07%，中证2000指数涨0.69% [2] 行业板块表现 - 涨幅榜行业：软饮料(+3.23%)、通信设备(+1.77%)、汽车零部件(+1.38%)、零售(+1.28%) [2] - 资金净流入行业：林木(+1.99%)、多元金融(+1.93%) [2] - 机器人、减速器板块走强，夏厦精密、领益制造及拓普集团等多股涨停 [3] - 发电机概念走高，全柴动力、泰豪科技等多股涨停 [3] - CPO概念继续活跃，剑桥科技涨停 [3] - 白酒股拉升，酒鬼酒涨停 [3] - 减肥药、汽车一体化压铸及装修装饰等板块涨幅居前 [3] - 保险股走低，中国人寿领跌 [3] - PEEK材料板块走弱，新瀚新材跌超7% [3] - 玻璃玻纤板块走势低迷，力诺药包跌超10% [3] - 电子化学品、船舶制造及证券等板块跌幅居前 [3]

市场表现 - A股主要指数冲高回落 沪指跌0.02%报3727点 深证成指跌0.12% 创业板指跌0.17% 北证50指数涨1.27%续创历史新高 [1] - 全天成交额2.64万亿元 较前一交易日缩量1685亿元 全市场超2900股上涨 [1] 行业板块表现 涨幅居前板块 - 机器人及减速器板块走强 夏厦精密、领益制造及拓普集团等多股涨停 [1] - 发电机概念走高 全柴动力、泰豪科技等多股涨停 [1] - CPO概念继续活跃 剑桥科技涨停 [1] - 白酒股拉升 酒鬼酒涨停 [1] - 减肥药、汽车一体化压铸及装修装饰等板块涨幅居前 [1] - 软饮料板块涨幅3.23% 通信设备板块涨幅1.77% 汽车零部件板块涨幅1.38% [2] 跌幅居前板块 - 保险股走低 中国人寿领跌 [1] - PEEK材料板块走弱 新瀚新材跌超7% [1] - 玻璃玻纤板块走势低迷 力诺药包跌超10% [1] - 电子化学品、船舶制造及证券等板块跌幅居前 [1] 资金流向 - 林木板块资金净流入1.99% 多元金融板块5日涨幅1.93% [2] - 零售板块5日涨幅1.289% [2]

业绩驱动个股表现 - 绿田机械连续3天涨停 涨幅10.02% 上涨逻辑为业绩 [3] - 达意隆连续3天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩+机械 [3] - 三和管桩连续2天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [3] - 广宇集团首板涨停 涨幅9.97% 上涨逻辑为业绩 [3] - 远望谷首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为业绩 [3] - 中际联合首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [3] - 力生制药首板涨停 涨幅9.98% 上涨逻辑为业绩 [4] - 今创集团首板涨停 涨幅9.97% 上涨逻辑为业绩 [4] - 大博医疗首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩 [4] - 联发股份首板涨停 涨幅9.98% 上涨逻辑为业绩 [4] - 清源股份首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩 [4] - 跃岭股份首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为光芯片+业绩 [4] - 利欧股份首板涨停 涨幅9.91% 上涨逻辑为业绩 [4] - 柳钢股份首板涨停 涨幅10.08% 上涨逻辑为业绩 [4] 光通信行业 - 新易盛预计上半年归母净利润37亿元至42亿元 同比预增328%-385% 其中Q2净利润21.27亿元-26.27亿元 环比增长35.22%-67.01% [5] - 新易感首板涨停 涨幅20.00% 上涨逻辑为光模块+业绩 [6] - 东田微涨幅14.41% 涉及滤光片 [6] - 中际旭创涨幅11.71% 涉及光模块 [6] - 仕佳光子涨幅11.27% 涉及光芯片 [6] 液冷IDC行业 - 冷却系统是数据中心主要组成部分 AI应用拉高算力需求 液冷方案迎来爆发增长 [7] - 博汇股份首板涨停 涨幅19.97% 上涨逻辑为液冷IDC [8] - 方盛股份涨幅16.47% 涉及液冷IDC [8] - 依米康涨幅10.22% 涉及液冷IDC+算力 [8] 稀土永磁行业 - 中国6月稀土出口7742.2吨 较5月的5864.6吨环比增幅超30% 1至6月累计出口32569.2吨 上年同期为29095.2吨 同比增长11.9% [9] - 华宏科技连续3天涨停 涨幅10.00% 上涨逻辑为业绩+稀土 [10] - 金田股份连续2天涨停 涨幅10.05% 上涨逻辑为稀土+PEEK [10] - 华新环保涨幅14.43% 涉及稀土废料提纯 [10] 并购重组概念 - 专家认为下一阶段将围绕提升制度包容性和适应性 提高并购重组效能 培育耐心资本 [11] - 金浦钛业首板涨停 涨幅10.11% 上涨逻辑为并购重组 [12] - 福达合金首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为并购重组 [12] 发电机概念 - 国产柴发龙头年内产能基本全部排满 价格逐步提升 预计6-7月、年末将再度分批下单 全年需求量大幅超出预期 [14] - 潍柴重机连续2天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [15] - 神驰机电首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [15] 创新药行业 - 中国生物科技公司整体市值仅为美国同行的14%-15% 但在全球创新贡献中的比重已接近33% 处于价值洼地阶段 [16] - 万邦德首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为新药获专利 [17] - 奥赛康首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为创新药 [19] 其他热点个股 - 上纬新材连续5天涨停 涨幅20.01% 上涨逻辑为智元机器人拟入主 [19] - 汇通集团连续3天涨停 涨幅10.08% 上涨逻辑为基建 [19] - 兰生股份连续3天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为参股券商 [19] - 上海物贸连续3天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为数据要素 [19] - 奥康国际连续2天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为股权转让预期 [19] - 兴业科技4天2板 涨幅9.99% 上涨逻辑为纺织 [19] - 金时科技首板涨停 涨幅10.02% 上涨逻辑为RWA [19] - 中电港首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为英伟达概念 [19]

制造业企业调研观察 - 企业家对宏观敏感度高于经济学家 身处一线需时刻关注生存问题[2] - 行业细分程度高 企业处境差异大 难以用统一结论概括[3] - 企业普遍采取积极应对策略 前阶段抢出口 现阶段加速海外本地化布局[4] 三类典型企业案例 - 大型家电民企：已完成全球化布局 通过调整各国生产基地灵活应对关税 未来继续提升海外本地化比例[5] - 中型纺织民企：2013年因成本压力提前转移东南亚 美国市场占比30% 当前关税水平可承受但需重新开发非美市场[5] - 发电机企业：2022年应客户要求采取"拎包出海"模式 客户建厂企业运营 因产品无国内应用场景必须维持美国市场[5] 美国市场重要性 - 企业普遍不愿放弃美国市场 因其利润高、订单规模大、消费力强且市场统一[10] - 美国零售商承受能力超预期 提价幅度达20%-30% 超过关税成本增幅[9] - 产业链转移风险需警惕 5-10年内可能出现替代性产业链或技术颠覆[10] 技术竞争力 - 技术成为贸易竞争中的核心筹码 具备技术优势可要求客户在第三国建厂[9] - 内卷问题严重 企业反映国内恶性竞争和核心企业压榨比外部压力更致命[11] 经济学研究反思 - 传统经济学模型难以应对碎片化现实 需建立"纳米经济学"细分研究最小经济单元[22] - 纳米经济学可通过AI/ML实现 对交易个体进行标签化追踪 映射全球价值链网络关系[22][25] - 现有经济指标如GDP等存在局限 无法衡量真实生活质量 导致增长内卷[28][29]