报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工程机械销售保持增长趋势，内需处于更新替换上行周期且有政策支撑，出口保持韧性，龙头企业业绩确定性强 [2] - 7月第2周乘用车市场同比保持增长，国内车市有望在促销优惠和出口增长加持下继续快速发展 [2] - 上周硅片报价有所上涨，但下游需求不佳，厂家对涨价策略谨慎，下半年终端需求较弱，主材价格或面临下行压力，光伏行业拐点来临具有较大不确定性 [2] 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周（7月14日 - 7月18日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为2.91%、0.57%及3.28%，在31个申万一级行业中排名分别为第4、15、3位，同期沪深300涨跌幅为1.09% [7] - 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为商用车上涨5.98%，其他电源设备上涨4.76%，汽车服务上涨4.53%；表现靠后的细分方向为光伏设备下跌2.01%，摩托车及其他下跌1.36%，风电设备下跌0.54% [8] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为德固特、中大力德、鼎泰高科、德马科技、中际联合；电力设备涨幅前五个股分别为温州宏丰、利元亨、扬电科技、电气风电、欧陆通；汽车涨幅前五个股分别为潍柴重机、上海物贸、福赛科技、浙江荣泰、恒帅股份 [12] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为大叶股份、工大科雅、豪森智能、厚普股份、岱勒新材；电力设备跌幅前五个股分别为亚玛顿、亿晶光电、*ST沐邦、艾能聚、长城电工；汽车跌幅前五个股分别为ST云动、兴民智通、长春一东、春风动力、美晨科技 [13] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 7月18日乌兰察布中金数据低碳算力基地源网荷储一体化项目正式投运，新能源场站总装机规模30万千瓦，其中风电20万千瓦、光伏10万千瓦 [16] - 7月17日优必选在全新一代工业人形机器人Walker S2上发布全球首创人形机器人热插拔自主换电系统 [16] - 7月16日蓝点触控完成近亿元人民币的B轮融资，将投入核心技术研发、国际化市场拓展及团队建设 [16] - 今年1至6月贵州绿电交易电量43.36亿千瓦时，同比增长224%，参与绿电交易的电力用户达703家，同比增长7倍 [16] 公司公告 - 2024年山东装备产业规模超过3万亿元，山东对人形机器人相关企业给予奖励和奖补 [19] - 7月17日新时达与海尔在智能制造解决方案领域展开战略合作，计划2025年推出具身智能通用控制器并拟在具身/人形机器人领域推出整机 [19] - 7月15日伯特利拟与金鼎私募共同投资设立合伙企业，用于投资高成长性未上市企业股权 [19] - 7月15日棒杰股份终止年产16GW N型高效电池片及年产16GW大尺寸光伏硅片切片项目 [19] - 7月15日凯盛新能预计2025年半年度净利润亏损4.35亿元至4.62亿元，主要因光伏玻璃市场供大于求价格下降 [21] - 7月15日耐普矿机预计2025年上半年净利润为1500万元 - 2250万元，同比下降73.32% - 82.21%，因无EPC项目确认收入 [21] - 7月15日巨星科获得欧洲大型零售业公司订单，预计每年采购金额不少于1500万美元，2025年相关产品收入不超过1000万美元 [21]

公司融资与战略布局 - 公司完成近亿元B轮融资，投资方包括广发信德、复星创富、合肥创新投、华仓资本，资金将用于研发投入、团队扩张及海外市场拓展[1] - 公司计划通过技术优势拓展核心客户商业渠道，同时进军欧洲和美洲市场[1] - 创始人刘吴月具有航天科研背景，公司获北航机器人所名誉所长王田苗支持，智友金苗基金2020年完成天使轮投资[1] 市场地位与产品矩阵 - 人形机器人六维力传感器市占率超70%，关节力传感器国内出货量占比95%以上[2][9] - 核心客户覆盖智元、小米、优必选等头部人形机器人企业，并渗透至新能源汽车、医疗等高附加值领域[2] - 产品线包括LA系列人形机器人六维力传感器、LB系列通用六维力传感器、LC/LD系列关节扭矩传感器及LE系列拉压力传感器[9][11] 技术研发与产能数据 - 2024年关节力传感器出货量近5万套，2025年上半年达7万套[3] - 研发团队规模近百人，具备快速定制化开发能力，可覆盖从末端六维力传感器到关节力矩传感器的全产品需求[12] - 技术性能对标ATI等外资品牌，通过示教拖拽方式降低客户使用门槛[3] 行业趋势与市场预测 - 2024年中国人形机器人商用出货量约2000台，2025年预计达5000-10000台[5] - 单台人形机器人需配备4个六维力传感器和28个关节扭矩传感器，传感器占整机BOM成本15%[7] - 国产传感器凭借性价比和交付周期优势逐步替代单价数万元的欧美品牌[8] 客户合作与商业进展 - 合作客户包括智元机器人（2025年计划出货数千台）、宇树科技（2024年销量超1500台）、优必选（订单破百台）等[13][15] - 公司连续三年销售收入翻倍并实现正向现金流[3] - 明确IPO计划，拟2028年申请科创板上市[15]

巨头动向 - 英伟达CEO黄仁勋建议年轻人应具备与AI有效互动能力 建议学习数学 推理能力 逻辑思维及编程 [2] - OpenAI发布ChatGPT Agent 整合多种工具实现自主任务执行 Pro用户每月400条调用额度 其他付费用户40条 [3] - 英伟达CEO黄仁勋拟减持7.5万股股票 为600万股减持计划一部分 英伟达市值达4.18万亿美元 [4] 企业动态 - ScaleAI将裁员200名全职员工(占14%)及500名承包商 重组为5个核心部门 [5] - 京东回应未参与外卖补贴大战 强调降低佣金 保障骑手权益 推动品质外卖 [5] - 美团全国推广骑手养老保险补贴 符合条件骑手自动获得资格 支持自由选择缴纳地点 [6] - 文远知行在新加坡开启自动驾驶小巴纯无人运营 为东南亚首例 [7][8] - 孚能科技向上海时的科技独家供应第二代半固态eVTOL电池 全固态电池有望应用于eVTOL及人形机器人 [9] - OPPO与哈苏深化合作 联合开发下一代移动影像系统 计划2025年Q4公布细节 [10] 技术突破 - 上海10例受试者通过脑机接口实现"意念说话" 为失语患者带来福音 [11] - 全国产化AI一体机在深发布 搭载首颗量产大算力AI芯片 实现核心技术自主可控 [13] 芯片与半导体 - 新思科技完成对Ansys收购 预计2026年上半年推出集成多物理场EDA方案 [12] - 希荻微车规级LDO稳压芯片向国内头部客户批量出货 DC/DC芯片进入Qualcomm智能座舱平台 [14] - 台积电Q2净利润3983亿元台币(同比增61%) 销售额9337.92亿元台币(同比增38.6%) 毛利率58.6% [20] - 拓荆科技Q2净利润预增101%-108% 新产品实现量产突破 规模效应释放利润 [21] - 中微公司上半年净利润预增31.61%-41.28% 刻蚀设备和LPCVD薄膜设备收入大幅增长 [22] 资本市场 - 胜宏科技向特定对象发行股票申请获深交所审核通过 [15][16] - 蓝点触控完成近亿元B轮融资 资金用于产品研发及海外拓展 [17] - 裕太微股东李海华拟减持不超过3%股份 [18] - 纵横股份实控人任斌离婚 持股比例降至12% 仍控制公司44.76%股权 [19]

公司融资与背景 - 蓝点触控近日完成近亿元B轮融资，由广发信德、复星创富、合肥创新投、华仓资本联合投资，资金将用于产品研发、海外市场拓展和团队补充[3] - 公司成立于2019年，是国家高新技术企业，核心团队来自中国科学技术大学、航天科技集团、中国科学院等科研院所，王田苗教授担任董事[4] - 已形成人形机器人六维力传感器、通用六维力传感器、关节扭矩传感器、拉压力传感器等多个产品系列[4] 技术与产品优势 - 在精准度方面普遍做到0.3%FS，人形机器人六维力传感器达到0.1%FS高精度[6] - 响应速度最高达10kHz，相当于每0.1ms响应一个数据点[6] - 传感器重量降低80%以上、体积降低90%以上，实现"无感"植入[6] - 拥有四项核心技术：高性能弹性体设计、嵌入式硬件电路、力控算法、高精度六维同步校准技术[8][9] - 客户需求响应周期从6-8周缩短至3-4周[9] 市场应用与客户 - 产品覆盖传统工业机器人领域（打磨、装配、医疗手术机器人、焊接等）和人形机器人领域[4] - 工业机器人产品应用于医疗、航空航天、3C电子、汽车等行业[4] - 人形机器人领域已与智元机器人、小米机器人、千寻智能机器人、优必选、众擎机器人等头部企业建立合作并批量供货[4] - 2024年人形机器人六维力传感器市场份额突破70%[12] - 2024年关节力传感器出货量近5万多套，2025年上半年出货量7万多套，占国内总出货量95%以上[12] 行业发展与公司战略 - 2024年中国人形机器人商用销售出货量约2000台，超出行业预期[10] - 预估2025年人形机器人出货量可能达到5000-10000台[10] - 人形机器人普遍需要4个六维力传感器和28个关节力矩传感器，约占整机BOM成本的15%[10] - 公司连续三年每年销售收入翻倍，已实现正向现金流[12] - 将进一步补充研发投入、扩张团队，拓展小尺寸、高精度、高带宽的传感器产品，并拓展海外市场[12]

机器人行业融资动态 - 7月7日至15日期间共有十家机器人行业企业官宣融资 总金额超过20亿元人民币 [1] - 星动纪元和云深处率先拉开融资序幕 单笔融资规模均接近5亿元 [1] - 超过半数企业融资集中在A轮和B轮阶段 其中六家企业单轮融资超1亿元 [3] - 星海图Pre-A轮及A轮总融资近15亿元 最新估值较年初增长超3倍 [4] - 蓝点触控完成近亿元人民币B轮融资 连续两年营收增速超100% [1][5] 企业估值与投资逻辑 - 投资人态度趋于务实 更关注实际业务进展而非盲目乐观 [4] - 美团龙珠投资星海图看重其硬件业务从0到1突破及团队执行力 [5] - 容亿投资强调评判标准为场景落地能力 需验证真实需求和用户 [5] - 蓝点触控核心产品六维力传感器市占率达70% 2025年上半年单一客户出货量达千台级 [5] 产品迭代与商业化进展 - 一周内五家企业发布新品 包括智元机器人A2-W、优必选Walker S2等 [6] - 智元机器人A2-W展示工厂应用能力 三小时完成800余个周转箱搬运 [6] - 魔法原子新品MagicBot Z1定价11-35万元 覆盖科研教育等B端场景 [7] - 优必选天工行者交付量达百台 越疆发布六足仿生机器狗 [6] - 字节跳动Seed团队推出20自由度五指灵巧手ByteDexter [6] 技术研发与生产落地 - 魔法原子MagicBot Z1自研比例超90% 覆盖关节模组等核心部件 [8] - 采用"原子技能"拆解策略 将产线工序分解为1-2分钟单元模块 [8] - 已进入家电和3C产线 部署周期缩短至一周 [8] - 产品设计初期即考虑量产问题 通过提高自研比例控制成本 [8]

融资与公司概况 - 公司完成近亿元B轮融资，由广发信德、复星创富、合肥创新投、华仓资本联合投资，资金将用于产品研发、海外市场拓展和团队补充 [1] - 公司成立于2019年，专注于智能机器人力控技术研发，核心团队来自中国科学技术大学、航天科技集团、中国科学院等科研院所 [1] - 公司已形成人形机器人六维力传感器、通用六维力传感器、关节扭矩传感器、拉压力传感器等多个产品系列 [1] 技术与产品优势 - 公司在精准度方面普遍达到0.3%FS，人形机器人六维力传感器具备0.1%FS高精度 [3] - 响应速度最高达10kHz，相当于每0.1ms响应一个数据点 [3] - 传感器重量降低80%以上、体积降低90%以上，实现"无感"植入 [3] - 技术平台包括高性能弹性体设计、嵌入式硬件电路、力控算法和高精度六维同步校准技术四项核心技术 [4] - 客户需求响应周期从6-8周降低到3-4周 [4] 市场表现与行业趋势 - 2024年人形机器人六维力传感器市场份额突破70% [7] - 2024年关节力传感器出货量近5万套，2025年上半年出货量7万套，占国内总出货量95%以上 [7] - 公司连续三年每年销售收入翻倍，已实现正向现金流 [7] - 2024年中国人形机器人商用销售出货量约2000台，超出行业预期 [5] - 预估2025年人形机器人出货量可能达到5000到10000台 [5] 产品应用与客户合作 - 产品应用于医疗、航空航天、3C电子、汽车等行业 [1] - 已与智元机器人、小米机器人、千寻智能机器人、优必选、众擎机器人等行业头部企业建立合作 [1] - 人形机器人普遍需要手腕、脚腕4个六维力传感器，28个关节力矩传感器，占整机BOM成本的15% [5] - 针对不同领域推出LA、LC系列(人形机器人)和LB、LD、LE系列(工业机器人)产品 [6] 发展战略 - 通过技术方案改进、自动化生产工艺和规模效应实现成本控制 [3] - 融资后将加强研发投入，面向人形机器人小尺寸、高精度、高带宽需求拓展产品 [7] - 计划拓展海外市场，重点开发欧洲和美洲客户 [7]

机器人行业融资动态 - 7月7日至7月15日期间共有十家机器人行业企业官宣融资 总金额超过20亿元人民币 [1] - 超过半数企业融资集中在A轮和B轮阶段 其中六家企业单轮融资规模超过1亿元 [2] - 星动纪元和云深处同天完成近5亿元融资 拉开本轮融资序幕 [1] - 星海图完成A4及A5轮融资 两轮合计超1亿美元 最新估值较年初增长超3倍 [2][3] - 它石智航完成1.22亿美元天使+轮融资 由美团战投领投 [2] 企业估值与投资逻辑 - 投资人更加务实 关注实际业务进展而非盲目乐观 [3] - 美团龙珠持续跟踪星海图 看重其硬件业务从0到1突破及团队执行力 [3] - 优质项目估值普遍较高 评判标准包括落地场景、出货量、营收和盈利能力 [3] 企业财务与市场表现 - 蓝点触控连续两年营收增速超100% 核心产品六维力传感器2024年市占率突破70% [4] - 蓝点触控2025年上半年多个单一客户出货量达千台级 [4] - 魔法原子新品MagicBot Z1自研比例超90% 覆盖核心部件 [5] 产品迭代与商业化进展 - 一周内超过五家企业发布新品 包括智元机器人A2-W、优必选Walker S2等 [5] - 智元机器人A2-W在工厂三小时完成800余个周转箱搬运任务 [5] - 魔法原子MagicBot Z1定价11万-35万元 已获大量B端客户问询 [5] - 魔法原子机器人进入家电、3C产线 采用"原子技能"拆解策略提升部署效率 [6] - 当前交付周期约一周 部署前会进行数据采集和模型微调 [6]