全球造船业竞争格局 - 中国在全球造船业占据主导地位 2024年新船订单份额达74.7% 远超韩国的17% [3] - 中国在干货船领域具有绝对优势 几乎所有大宗货物运输都依赖中国造船业 [3] - 中国拥有成熟的造船技术 成本优势的劳动力和完善的工业配套设施 [6] 韩国造船业面临的挑战 - 韩国造船企业高度依赖中国的原材料与配件 包括高端船舶电子设备和合金材料 [4] - 若减少与中国合作 韩国将面临更高生产成本和更长交货周期 降低竞争力 [4] - 韩国在钢铁产量和电力供应方面无法与中国相提并论 [6] 中美在造船业的博弈 - 美国对中国造船企业加征高额港口停靠费 计划对港口设备征收100%关税 [3] - 美国要求韩国联合制衡中国造船业 但韩国难以轻松应对这一要求 [1] - 美国认为中国民用船舶制造可能威胁美国海军技术领先地位 [3] 韩国在两难中的处境 - 韩国造船业已深度融入中国供应链 贸然脱离将面临更困难竞争局面 [6] - 与中国合作帮助韩国降低成本 保持国际市场竞争力 [6] - 韩国需要平衡经济稳定与避免卷入政治纷争 [8][9]

公司治理与股权激励 - 公司2025年第三次独立董事专门会议于2025年7月2日召开，应出席独立董事3人，实际出席3人，会议程序符合相关规定[1] - 会议审议通过《关于2023年股票期权与限制性股票激励计划首次授予期权第二个行权期行权条件及限制性股票第二个限售期解除限售条件成就的议案》，认为相关条件已成就，同意办理后续事宜[1] - 会议审议通过《关于注销2023年股票期权与限制性股票激励计划部分股票期权的议案》，因部分激励对象离职、身故、绩效考核不达标或到期未行权等原因，决定注销部分股票期权[2] 表决结果 - 两项议案表决结果均为同意3票，反对0票，弃权0票[2]

公司股价与估值 - 6月24日收盘价17.3元，上涨2.79%，总市值140.32亿元 [1] - 滚动市盈率PE为9.97倍，低于行业平均26.26倍和行业中值28.09倍 [1] - 市净率1.62倍，低于行业平均3.15倍和行业中值2.04倍 [2] 股东结构 - 截至2025年6月20日股东户数46688户，较上次增加36户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与产品 - 主营业务包括高性能有色合金材料研发生产销售，以及太阳能电池、组件和电站运营 [1] - 主要产品为单晶硅电池片及组件、光伏电站、合金材料 [1] 行业地位与客户认可 - 在有色金属行业PE排名第15位 [1] - 获得泰科电子全球卓越创新奖，以及安费诺、富士康等国际客户颁发的多项奖项 [1] 财务业绩 - 2025年一季度营业收入49.64亿元，同比增长10.59% [2] - 净利润3.17亿元，同比增长20.64%，销售毛利率14.30% [2] 同业对比 - 总市值140.32亿元，低于行业平均210.67亿但高于行业中值95.91亿 [2] - PE低于同业主要公司如南山铝业7.68倍、天山铝业8.08倍、中国铝业8.68倍 [2]

公司业绩情况 - 2024 年公司营业收入 109.18 亿元，同比增长 27.42%；扣除联营企业投资收益后归母净利润 14.16 亿元，同比增长 42.02%；基本每股收益 1.55 元，同比增长 1.31% [2] - 2025 年一季度公司营业收入 28.82 亿元，同比增长 20.67%；扣除联营企业投资收益后归母净利润 3.75 亿元，同比增长 26.50%；基本每股收益 0.41 元，同比增长 20.59% [2] 公司参观情况 - 参观公司展厅，了解整体规模、厂区布局、创业背景、行业地位、产品应用领域、生产及检测设备、研发成果、管理体系、人文关怀、代表性产品和企业荣誉等 [2] 市场开拓情况 油井管 - 高端油井管对应产线产能利用率和销量稳步上升，得益于挖掘新客户、探索新应用场景和推动认证工作 [3] - 未来将拓展国际市场销售渠道，提升全球市场份额 [3] 核电 - 核电产品线丰富，涵盖核 1、2、3 级及非核级各类设备配管等 [3] - 作为核电核心产品主要供应商之一，合理安排订单生产发货，探索新应用领域，加大核级产品研发生产投入 [3] 复合管 - 秉持“主动探索、精准布局”策略，推动与 EBK 资源整合优化，发挥协同效应 [3] - 推进 EBK 大订单生产，实现市场渠道双向畅通，提升客户满意度和市场竞争力 [3] 合金材料 - 控股子公司合金公司全流程控制生产，确保材料质量稳定，满足多行业对材料的严苛要求 [3] - 公司关注合金公司产能爬坡，提供支持开拓新市场、对接新客户，促进业务转型升级 [3] 未来投资规划 - 提速智能制造与数字化转型，专注高端材料研发和智能化生产线打造，深耕中高端产品领域 [4] - 强化产业链协同，深入板材等深加工领域，优先投资高附加值领域，实现高端材料自主可控 [4] - 推动复合管等产品全球市场布局，发挥业务协同效应 [4]

公司投资与产能扩张 - 公司拟投资1.3亿元建设"年产4万吨特种材料生产项目"，计划使用5800平方米场地，包括15条生产线及2500库位的立体库，主要生产阻燃类产品以优化产品结构[1] - 同时在建"年产5万吨特种工程塑料及改性材料生产线建设项目"和"30吨碳纤维复合材料制件生产线建设项目"，预计2025年12月31日达到预定可使用状态，其中5万吨项目包括1.5万吨特种工程塑料及3.5万吨改性聚丙烯和合金材料[4] 产品与技术布局 - 特种材料可能涉及PPA、PEEK、PPS等特种工程塑料改性产品，聚焦汽车尤其是新能源汽车三电系统，已开发无卤阻燃PA6/PA66、高CTI PBT、PPA、高温PPS等材料[2][3] - 研发方向包括IV型储氢瓶内胆用尼龙、机器人用高分子材料、医疗健康材料、通讯雷达用功能材料等，覆盖"4+2"战略下的四大核心业务板块（高性能改性塑料、生物基塑木型材、热塑性弹性体、碳纤维复材）和两大关键方向（精密加工、特种材料合成）[5] 财务表现与业务增长 - 2024年营业收入23.87亿元（同比增长30.53%），净利润8433.97万元（同比增长16.25%），首次突破20亿元创历史新高[6] - 分业务表现： - 汽车及新能源车用改性塑料销售额17.82亿元（占比74.64%，同比增长31.24%）[7][8] - 通讯及电子电气材料销售额2.29亿元（同比增长36.17%）[7] - 航空航天及低空经济领域营收2994万元（同比增长262.32%）[7][8] - 分产品增速：高性能合金及其他产品增长67.53%，碳纤维复合材料结构件增长263.80%[8] 行业应用与市场拓展 - 产品应用覆盖新能源汽车电池包壳体、电子连接器、储能绝缘端板等场景，开发防热失控复合材料、吹塑级阻燃聚丙烯等针对性解决方案[2][3] - 业务结构持续优化，汽车领域收入占比提升至74.64%，航空航天等高增长新兴领域收入占比从0.45%提升至1.25%[8]

公司战略布局 - 控股子公司贵研工催公司拟投资3.84亿元建设贵金属工业催化剂产业化项目，以提升产能规模和竞争力 [1][2] - 全资孙公司拟投资4.11亿元建设云南省贵金属绿色新材料产业园区，占地248亩，涵盖催化剂、电子化学品等领域 [3] - 全资子公司贵研电子拟引入战略投资者，增资后母公司持股比例降至51%，注册资本增至2.16亿元，以强化电子浆料业务竞争力 [3] 财务表现 - 2024年营业收入475.04亿元，同比增长5.36%，净利润5.79亿元，同比增长23.74%，连续九年双增长 [4] - 2025年一季度营业收入131.3亿元，同比增长25.69%，归母净利润2.04亿元，同比增长4.54% [7] - 截至2025年3月末，总资产169.42亿元，同比增长19.48%，资产负债率55.19% [7] 业务板块表现 - 贵金属二次资源循环利用板块：2024年铂族金属回收量15吨（+20%），黄金回收17吨（+200%），白银回收1600吨（+10%） [5] - 贵金属新材料制造板块：2024年前驱体产品产量350吨（+20%），汽车尾气净化催化剂820万升（+22%），合金材料850吨（+67%） [5] - 半导体材料利润增长30%以上，电子浆料利润增长30%以上 [5] - 贵金属供给服务板块国际业务利润同比增长近50% [6] 研发与创新 - 2024年末研发人员615人，占总人数30.80% [6] - 2022-2024年研发费用合计9.8亿元，2025年一季度研发费用6484万元（+12.83%） [7] - 公司拥有多个国家级科研平台，承担多项国家重点项目，突破关键核心技术并实现进口替代 [6] 未来展望 - 2025年目标营业收入500亿元，聚焦贵金属新材料和循环经济两大主线，加快高端材料国产化进程 [7] - 深化国际化布局以应对贵金属价格波动和行业竞争 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括长江证券、东方证券等多家机构 [2] - 活动时间为2025年6月5日，地点在八里店久立特材楼会议室3 [2] - 上市公司接待人员有董事长李郑周、董事会秘书寿昊添等 [2] 公司业务情况 - 参观公司展厅，了解整体规模、厂区布局、产品应用领域等内容 [2] - 公司拥有丰富核电产品线，是蒸发器传热管等核电关键产品全球主要供应商之一，将安排订单生产发货，探索新领域并投入核级产品研发制造 [2] 资源整合与战略布局 - 收购EBK后，公司主动探索、精准布局，优化组织架构，打通市场渠道，提升品牌形象，促进资源整合，增强复合管市场竞争力 [2][3] - 公司境外收入增长依托管线钢管项目及EBK销售业绩，未来将深化全球化战略，包括设立海外区域总部等举措 [3] 盈利增长与资本支出 - 公司盈利能力提升核心要素包括技术创新突破、产品结构优化升级、市场拓展及业务协同效应发挥 [3] - 公司将加快智能制造与数字化转型，投资高端材料研发与智能化生产线建设，推行“进口替代 + 国际化”战略 [3] 产品市场开拓 - 公司高端产品线产能利用率和销量业绩上升，得益于挖掘新客户、探索新场景和推进认证工作 [3] - 公司未来秉持“普通与高端并重”思路，普通产品稳固市场，高端产品靠技术创新提高附加值，拓宽国际市场渠道 [3][4]

展会基本信息 - 展会名称BuildTech Asia 2026年3月24日至26日在新加坡博览中心3号馆举办 [1] - 展会由constellar主办 北京盛瑞达展览组展 举办周期为一年一届 [1] 展会定位与意义 - 展会是全球建筑行业技术展示 经验交流与商业合作的前沿阵地 [3] - 展会成为亚洲建筑行业发展进程中的关键节点与重要驱动力 [3] - 展会为全球建筑行业从业者提供绝佳交流合作平台 展示最新发展成果和趋势 [8] 展品范围与技术亮点 建筑机械 - 展品包括水泥搅拌车 压路机 起重机 塔式起重机等施工机械 均以提高施工效率为目标 [5] 建筑新材料 - 新材料涵盖胶粘剂 合金材料 人造石 沥青 节能隔音玻璃 环保涂料 高性能防水材料等 [5] 电器与机械工程 - 展品包括配件 自动控制系统 电缆 电气设备 光纤传感器 逆变器和光伏发电系统 [5] 智能建筑 - 技术包括预制和模块化建筑 智能安防 机器人和自主施工机械 3D打印建筑 [6] 数字化解决方案 - 技术涵盖综合数字传输 BIM 施工管理系统 人工智能和大数据 虚拟现实与3D可视化 [6] 展会影响力 - 展会促进不同国家和地区参与者分享经验 拓展市场 推动全球建筑行业协同发展 [8] - 知名企业通过展会提升国际知名度 新兴企业借此与国际接轨 [8]

收购安徽博斯特 - 公司拟以3300万元收购安徽博斯特100%股权，目标为向线缆新材料方向延伸产业链[1] - 安徽博斯特2024年1-11月实现营收1.57亿元，净利润336.69万元，注册资本2000万元[1] - 该交易将使用自有资金，预计不会对公司正常经营和财务状况产生重大影响[1] 产业链延伸战略 - 公司正推进对道恩钛业的并购重组，将业务向上游无机化工新材料延伸[1][2] - 道恩钛业拥有13万吨/年钛白粉产能，产品远销30多个国家和地区[2] - 并购后将实现有机化工与无机化工新材料的业务协同[2] 机器人材料布局 - 公司已开发应用于机器人制造的改性材料，包括手臂尼龙材料和合金材料[2] - 弹性体材料可用于仿生机器人，解决了仿真皮肤材料易发粘问题[2] - 公司持续跟踪机器人领域趋势，研发相关高分子复合材料[2] 财务表现 - 2024年一季度营业收入12.86亿元，同比增长6.58%[3] - 一季度净利润4428.44万元，同比增长25.44%[3] - 核心产品销量创同期历史新高，受益于汽车家电以旧换新政策和新能源车渗透率提升[3] 市场表现 - 截至4月28日股价报15.22元/股，总市值71.7亿元[4] - 年初至今股价累计上涨约29%[4]

道恩股份财务表现与产能 - 2024年公司实现营业收入530,075.66万元，同比增长16.65%，创历史新高；归属于上市公司股东的净利润14,093.97万元，同比增长0.67% [2] - 2025年第一季度公司收入为12.86亿元，较上年同期的12.07亿元增长6.58%，归母净利润4428.44万元，同比上升25.44% [2] - 公司改性塑料年产能50万吨、热塑性弹性体年产能9万吨、色母粒及功能母料年产能3万吨，共聚酯材料年产能6万吨 [2] - 公司国内TPV的市场占有率大约有50% [2] 道恩股份业务布局与收购 - 公司布局了再循环产业，以及用于机器人手臂的尼龙材料、合金材料等，并正在开发仿真人用弹性体材料 [2] - 董事会同意公司收购安徽博斯特新材料有限公司100%股权，交易价格为3300万元 [2] - 安徽博斯特成立于2020年9月9日，注册资本2000万元，总部位于安徽省宣城市，产品包括专注于高分子新型材料、热塑性弹性体、可降解塑料等 [2] - 2023年安徽博斯特营收1.72亿元，净利润329.99万元；2024年1-11月营收1.57亿元，净利润336.69万元 [2] - 通过本次收购，道恩股份深耕线缆新材料细分领域，尤其是电动汽车、海底电缆等市场，并与公司现有业务形成协同效应 [2] 电线电缆行业概况 - 2023年我国电力电缆行业市场规模约为13017.6亿元，同比增长7%，初步核算2024年市场规模达13512.3亿元 [2] - 我国电线电缆行业竞争激烈，市场份额较分散，多数企业规模较小，多集中在中低压电线电缆领域，并主要分布于东部沿海地区 [2] - 国内大型电线电缆企业、外资企业和合资企业在国内特高压、超高压电力电缆和高端特种电缆如核电、海缆等领域开展市场竞争 [2] - 电力电缆主要企业有特变电工、青岛汉缆等；通信电缆主要有中天科技、亨通集团等；电气装备用电缆有金杯电工、杭州电缆等 [2] - 海底电缆代表企业有东方电缆、中天科技、亨通光电、汉缆股份、宝胜海缆、万达海缆等 [2] 线缆高分子材料发展 - 对线缆材料在耐压、耐高温、耐磨、耐油、耐气候、阻燃、环保、超薄、柔软、防鼠防白蚁等性能指标上要求不断提升 [2] - 材料体系逐渐发展成包括特种PVC、PE、XLPE、无卤低烟聚烯烃、PP材料、特种橡胶、热塑弹性体等高分子材料 [2] - 国际代表性企业有杜邦、北欧化学、Avient等，国内代表性企业有万马股份、太湖远大、中超新材、尚华新材等 [3] - 中广核高新核材成功研发出全国产100%自主可控航空航天线缆用辐照交联乙烯-四氟乙烯共聚物材料 [3] - 万马股份在2024年报透露，公司参与的国内首条110kV国产导电炭黑屏蔽料电缆投入运行 [3] - 我国线缆用高分子材料现总用量超过400万吨/年，大部分材料已实现国产化，但部分高端材料仍旧主要依赖进口 [4] 生物基产业活动 - 2025年5月25-27日在中国上海举办第十届生物基大会暨展览 [7] - 活动包括1大赛事，5大论坛，17大专场，涵盖生物基产业宏观论坛、可持续应用论坛、关键化学品与材料论坛等 [7][8] - 特色活动包括4场终端品牌对接会（汽车、鞋服、食品品牌等材料需求对接） [7] - 生物基产业展览将展示生物基化学品、材料和制品/仪器/加工设备/工程工艺/第三方认证/政府园区等 [8]