2025.09. 17 本文字数：1443，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 陈益刊 随着经济稳中向好，财政收入总体稳定，保持增长。 9月17日，财政部公布2025年1-8月财政收支情况。今年前8个月，全国一般公共预算收入148198亿元，同比增长0.3%。其中，全国税收收入121085 亿元，同比微增0.02%。 受税收收入整体好转，以及地方可盘活存量资源资产收入增长面临压力以及国家加大罚没收入监管等影响，今年以来全国一般公共预算收入中的非税收 入增幅持续放缓。 财政部数据显示，今年前8个月非税收入27113亿元，同比增长1.5%。这明显低于去年同期增速（11.7%）。 除了全国一般公共预算收入之外，以地方卖地收入为主的政府性基金收入也是政府重要财源。 财政部数据显示，今年前8个月，全国政府性基金预算收入26449亿元，同比下降1.4%。这一降幅较前7个月略有扩大。其中前8个月地方政府性基金 预算本级收入中的国有土地使用权出让收入19263亿元，同比下降4.7%。这一降幅与前7个月基本持平。 尽管财政收入总体有所好转，但要保持一定的支出强度，仍离不开政府加大举债。 根据中国人民银行数据，今年前8个月， ...

国家统计局新闻发言人付凌晖近日公开表示，8月份中国经济运行总体平稳，高质量发展扎实推进。国 民经济呈现全国生产平稳增长，内需继续扩大，外贸外储增加等特点。 经济决定财政,财政收入来源于经济增长。税收与经济关联最为密切，今年前8个月前四大税种收入均保 持增长。 根据财政部数据，今年前8个月，第一大税种国内增值税（约4.7万亿元）同比增长3.2%，收入增速较前 7个月略有加快。第二大税种企业所得税（约3.2万亿元）同比增长0.3%，这是今年来企业所得税收入累 计增速首次由负转正，折射企业盈利或有所好转。第三大税种国内消费税（约1.2万亿元）同比增长 2%。第四大税种个人所得税（约1.1万亿元）同比增长8.9%，这背后与部分人群财产性收入增加等有 关。 受一般贸易进口下降影响，前8个月进口货物增值税、消费税、关税收入出现下滑。而今年股市整体成 交活跃，使得今年前8个月证券交易印花税（1187亿元）同比增长81.7%。楼市整体仍较为低迷，使得 前8个月契税和土地增值税收入出现两位数降幅。 受税收收入整体好转，以及地方可盘活存量资源资产收入增长面临压力以及国家加大罚没收入监管等影 响，今年以来全国一般公共预算收入中的非 ...

9月17日，财政部公布2025年1—8月财政收支情况： 一、全国一般公共预算收支情况 （一）一般公共预算收入情况。 1—8月，全国一般公共预算收入148198亿元，同比增长0.3%。其中，全国税收收入121085亿元，同比 微增0.02%；非税收入27113亿元，同比增长1.5%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入64268亿 元，同比下降1.7%；地方一般公共预算本级收入83930亿元，同比增长1.8%。 主要税收收入项目情况如下： 1.国内增值税47389亿元，同比增长3.2%。 2.国内消费税11523亿元，同比增长2%。 3.企业所得税31477亿元，同比增长0.3%。 4.个人所得税10547亿元，同比增长8.9%。 5.进口货物增值税、消费税11770亿元，同比下降6.7%。关税1527亿元，同比下降6.5%。 6.出口退税15766亿元，同比增长9%。 7.城市维护建设税3471亿元，同比增长2.9%。 8.车辆购置税1334亿元，同比下降17.7%。 9.印花税2844亿元，同比增长27.4%。其中，证券交易印花税1187亿元，同比增长81.7%。 主要支出科目情况如下： 10.资源税194 ...

全国财政收支总体情况 - 1—7月全国一般公共预算收入13.58万亿元 同比增长0.1% 为年内累计增速首次转正 [1] - 税收收入11.09万亿元 同比下降0.3% 非税收入2.49万亿元 同比增长2% [1] - 7月财政收入增速回升幅度较大 主要因经济平稳运行、"反内卷"改善企业盈利预期及资本市场财富效应 [1] 主要税种收入表现 - 国内增值税4.26万亿元 同比增长3% 反映工业和服务业生产端平稳增长 [2] - 企业所得税3.06万亿元 同比下降0.4% 反映企业盈利承压 [2] - 个人所得税9279亿元 同比增长8.8% 与居民收入增长及征管规范相关 [2] - 证券交易印花税936亿元 同比增长62.5% 反映资本市场交易活跃 [4] - 进口环节税1.03万亿元 同比下降6.1% 与进口偏弱趋势一致 [2] - 国内消费税1.02万亿元 同比增长2.1% 反映重点商品消费平稳 [2] 行业税收分化特征 - 装备制造业税收表现突出：铁路船舶航空航天设备增33% 计算机通信设备增10.1% 电气机械器材增8% [6] - 现代服务业增长显著：科学研究技术服务业税收增12.7% 文化体育娱乐业增4.1% [6] 政府性基金及土地出让 - 政府性基金预算收入2.31万亿元 同比下降0.7% [8] - 国有土地使用权出让收入1.7万亿元 同比下降4.6% 但降幅有所收窄 [8][10] 财政支出强度与结构 - 一般公共预算支出16.07万亿元 同比增长3.4% [10] - 社会保障和就业支出增9.8% 教育支出增5.7% 卫生健康支出增5.3% 科学技术支出增3.2% [10] - 广义财政支出（含专项债等）同比增长8.9% 为近年最好表现 [10] 趋势展望与驱动因素 - 4月以来月度税收连续4个月正增长：4月增1.9% 5月增0.6% 6月增1% 7月增5% [4] - 下半年税收增速有望转正 因经济平稳运行、物价改善及资本市场活跃态势延续 [7]

财政收支总体情况 - 1—7月全国一般公共预算收入13.58万亿元 同比增长0.1% 年内累计增速首次转正 [1] - 税收收入11.09万亿元 同比下降0.3% 非税收入2.49万亿元 同比增长2% [1] - 7月财政收入增速回升幅度较大 主要受经济平稳运行、"反内卷"改善企业盈利预期、上证指数创新高带来财富效应等因素推动 [1] 主要税种表现 - 国内增值税4.26万亿元 同比增长3% 反映工业和服务业生产端增长平稳 [2] - 企业所得税3.06万亿元 同比下降0.4% 反映企业盈利承压 [2] - 进口货物增值税/消费税1.03万亿元 同比下降6.1% 与进口偏弱趋势一致 [2] - 国内消费税1.02万亿元 同比增长2.1% 反映重点商品消费平稳 [2] - 个人所得税9279亿元 同比增长8.8% 受益于居民收入增长及股息红利增多 [2] - 证券交易印花税936亿元 同比增长62.5% 反映资本市场交易活跃 [3][4] - 契税2694亿元 同比下降15% 与房地产销售额下降相关 [4] 行业税收亮点 - 装备制造业税收表现突出：铁路船舶航空航天设备增长33% 计算机通信设备增长10.1% 电气机械器材增长8% [6] - 现代服务业税收增长显著：科学研究技术服务业增长12.7% 文化体育娱乐业增长4.1% [6] 政府性基金与土地出让 - 1—7月政府性基金预算收入2.31万亿元 同比下降0.7% 主要因土地出让收入缩水 [8] - 国有土地使用权出让收入1.7万亿元 同比下降4.6% 但降幅较前期收窄 [8][10] 财政支出强度 - 1—7月一般公共预算支出16.07万亿元 同比增长3.4% 其中社会保障和就业支出增长9.8% 教育支出增长5.7% 卫生健康支出增长5.3% [10] - 广义财政支出（含专项债等）同比增长8.9% 为近年来最好表现 支撑上半年经济超预期增长 [10] 专家观点与展望 - 税收负增长主因：物价偏低（GDP平减指数-1%）、企业"内卷"竞争、房地产调整 [7] - 下半年税收增速或转正 驱动因素包括经济平稳运行、物价改善、资本市场活跃度延续 [7]

财政收入总体表现 - 1-7月全国一般公共预算收入13.58万亿元 同比增长0.1% 为年内累计增速首次转正 [1] - 税收收入11.09万亿元 同比下降0.3% 非税收入2.49万亿元 同比增长2% [1] - 4月以来月度税收收入连续4个月正增长 7月增速达5% 较4月1.9% 5月0.6% 6月1%显著提升 [2] 主要税种收入表现 - 国内增值税4.26万亿元 同比增长3% 反映工业和服务业生产端平稳增长 [2][4] - 企业所得税3.06万亿元 同比下降0.4% 降幅较上半年收窄1.5个百分点 [2][4] - 个人所得税9279亿元 同比增长8.8% 增幅较上半年提高0.8个百分点 [2][4] - 证券交易印花税936亿元 同比增长62.5% 反映资本市场交易活跃 [2] - 契税2694亿元 同比下降15% 与房地产销售额下降相关 [2] 重点行业税收表现 - 装备制造业税收表现突出：铁路船舶航空航天设备增长33% 计算机通信设备增长10.1% 电气机械器材增长8% [5] - 现代服务业税收增长显著：科学研究技术服务业增长12.7% 文化体育娱乐业增长4.1% [5] 政府性基金及土地收入 - 政府性基金预算收入2.31万亿元 同比下降0.7% [7] - 国有土地使用权出让收入约1.7万亿元 同比下降4.6% 降幅有所收窄 [7][9] 财政支出情况 - 1-7月全国一般公共预算支出16.07万亿元 同比增长3.4% [9] - 社会保障和就业支出增长9.8% 教育支出增长5.7% 卫生健康支出增长5.3% [9] - 政府性基金预算支出增长31.7% 主要因地方政府专项债券等资金支出2.89万亿元 [9] - 上半年广义财政支出同比增长8.9% 为近年来最好表现 [10]

全国一般公共预算收入情况 - 全国一般公共预算收入135839亿元 同比增长0.1% [1] - 税收收入110933亿元 同比下降0.3% 非税收入24906亿元 同比增长2% [1] - 中央一般公共预算收入58538亿元 同比下降2% 地方一般公共预算本级收入77301亿元 同比增长1.8% [1] 主要税收收入项目 - 国内增值税42551亿元 同比增长3% [2] - 国内消费税10213亿元 同比增长2.1% [3] - 企业所得税30566亿元 同比下降0.4% [4] - 个人所得税9279亿元 同比增长8.8% [5] - 进口环节税收11616亿元 其中进口货物增值税消费税10300亿元降6.1% 关税1316亿元降6.5% [6] - 出口退税14065亿元 同比增长9.7% [7] - 证券交易印花税936亿元 同比增长62.5% 带动印花税整体增长20.7%至2559亿元 [10] - 车辆购置税1183亿元 同比下降18.4% [9] - 房地产相关税收分化明显：房产税3201亿元增11.2% 城镇土地使用税1653亿元增5.8% 但契税2694亿元降15% 土地增值税2786亿元降17.8% [12][13][14][15] 全国一般公共预算支出情况 - 全国一般公共预算支出160737亿元 同比增长3.4% [19] - 中央本级支出23327亿元 同比增长8.8% 地方支出137410亿元 同比增长2.5% [19] - 社会保障和就业支出27621亿元 同比增长9.8% 为增幅最大科目 [22] - 教育支出24438亿元 同比增长5.7% [20] - 债务付息支出7573亿元 同比增长6.4% [22] - 城乡社区支出11185亿元 同比下降3.5% 农林水支出12323亿元 同比下降7.7% [22] 政府性基金预算收支情况 - 全国政府性基金预算收入23124亿元 同比下降0.7% [23] - 地方政府性基金预算收入20528亿元 同比下降1.8% 其中国有土地使用权出让收入16950亿元 同比下降4.6% [23] - 全国政府性基金预算支出54287亿元 同比增长31.7% [23] - 中央政府性基金预算本级支出7109亿元 同比增长4.5倍 [23] - 地方政府性基金预算支出47178亿元 同比增长18.1% 其中国有土地使用权出让收入相关支出23572亿元 同比下降6.1% [23]

税收与GDP增长规律 - 税收增速与名义GDP增速存在非对称波动特征，弹性系数约为2:1，即GDP增速每偏离5%基准1个百分点，税收增速波动幅度可达2个百分点 [2][7] - 税收弹性主要源自所得税机制：企业所得税对名义GDP弹性略大于2，个人所得税对城镇居民工资收入弹性明显大于2 [2][8] - 2024年税收下降主要源于国内增值税（-2662亿）、出口退税（-2159亿）、契税（-740亿）和土地增值税（-425亿），合计占降幅的97.1% [9] 行业税负差异 - 税收行业集中度显著高于GDP，2021年前五大行业（制造业、批发零售、金融、房地产、采矿业）贡献77.4%税收，而GDP前五大行业占比仅58.8% [3][13] - 房地产（28.3%）、金融（27.3%）、租赁商务服务（22.9%）税负最高，农林牧渔（0.2%）、教育（1.3%）最低 [3][14] - 制造业与批发零售业税收受PPI主导，房地产税收与土地购置和销售周期相关，金融业税收取决于信贷规模、盈利及薪酬 [3][15][16][17] 2025年税收趋势 - PPI回升及金融地产周期改善或推动税收恢复性增长，预计全国税收总量有望回升至2023年18万亿元水平 [5][19] - 21个省份2025年税收预测均值3.9%，青海（13.8%）、新疆（8.0%）、湖北（7.8%）增速领先 [5][19] - 税制改革将聚焦新业态税收制度完善和央地财政关系调整，包括消费税征收环节后移等举措 [5][20] 税收结构性影响因素 - 增值税下降受PPI下行和金融地产活跃度降低双重影响，2024年同比下降3.8% [10] - 出口退税因出口量增长扩大12.6%，进口环节税收（-1.6%）未能有效对冲 [11] - 房地产五大税种（契税、土地增值税等）与行业周期强关联，2024年贡献税收降幅显著 [12]