金融科技ETF表现 - 中证金融科技主题指数强势上涨1.95%，成分股天阳科技上涨14.49%，信雅达上涨10.03%，京北方上涨10.01% [3] - 金融科技ETF上涨1.82%，最新价报1.4元，近2周累计上涨9.13% [3] - 金融科技ETF盘中换手15.37%，成交1.58亿元，近1周日均成交1.65亿元 [3] - 金融科技ETF最新规模达10.24亿元，创近3月新高 [4] - 金融科技ETF最新份额达7.46亿份，创近1月新高 [4] - 金融科技ETF近3天获得连续资金净流入，合计1.90亿元，日均净流入6333.71万元 [4] - 金融科技ETF连续3天获杠杆资金净买入，最新融资余额达8868.91万元 [4] 金融科技ETF历史表现 - 金融科技ETF近1年净值上涨108.38%，指数股票型基金排名8/2897 [5] - 金融科技ETF自成立以来最高单月回报55.92%，最长连涨涨幅113.16%，年盈利百分比66.67% [5] - 金融科技ETF成立以来超越基准年化收益0.54% [5] - 金融科技ETF近1年夏普比率1.61 [6] - 金融科技ETF今年以来相对基准回撤0.44%，回撤后修复天数79天 [6] - 金融科技ETF管理费率0.50%，托管费率0.10%，在可比基金中最低 [6] - 金融科技ETF近1年跟踪误差0.045%，在可比基金中跟踪精度最高 [6] 行业动态 - 香港《稳定币条例草案》将于8月1日生效，为全球首个针对法币稳定币的全面监管框架 [3] - 香港金管局已启动稳定币沙盒测试，蚂蚁国际等计划提交申请 [3] - 中信证券认为稳定币与内地金融体系存在不匹配，数字人民币出海、数字货币桥和人民币稳定币在离岸市场更有发展潜力 [4] 指数成分 - 中证金融科技主题指数前十大权重股合计占比51.2%，包括东方财富、同花顺、恒生电子等 [6]

跨境贸易投资便利化 - 公司积极响应国家外汇管理政策导向，形成"政策+场景+服务"三位一体的便利化体系 [2] - 公司取得宁波北仑跨境贸易高水平试点银行资格后，实现外商投资企业境内再投资免登记、错币种境外放款还款等业务全市首笔突破 [2] - 公司探索数字货币赋能跨境支付场景，成功落地多边央行数字货币桥业务 [2] - 公司将A+类企业纳入便利化政策覆盖范围，简化审核流程，试点以来为百余户企业办理跨境贸易投资高水平开放试点业务超80亿美元 [2] 跨国公司本外币一体化资金池业务 - 公司为某跨国企业集团提供跨境资金集中运营解决方案，实现本外币一体化资金池项下外债业务"秒入账" [3] - 公司帮助企业实现全球资金"一点接入、集中管控"，提高资金周转效率 [3] 外贸新业态服务 - 公司精准服务跨境电商、海外仓、外贸综合服务等新业态，构建全链条金融服务生态 [4] - 公司创新"跨境e电通""跨境e仓通"等产品矩阵，2024年累计服务新业态客户131户，办理国际结算近60亿美元 [4] - 公司加强对新型离岸贸易需求对接，支持新型离岸国际贸易发展 [5] - 公司深化海关"单一窗口"业务合作，参与跨境金融服务平台建设，探索数字货币赋能跨境支付场景 [5] 金融支持外贸企业 - 公司举办"春融行动2025"和"工银e贸"外贸新业态服务体系发布会，银政联动助力企业开拓多元化市场 [6] - 公司与宁波市工商联举办"甬商大讲堂"，吸引近300家企业代表参与 [6] - 公司深化汇率避险"首办户"活动，为外贸企业提供市场资讯及汇率风险管理建议 [7] - 公司以中东欧博览会为契机，搭建跨境金融通道，促进国际经贸合作与新兴市场开拓 [7] 国际化金融服务 - 公司协同市金融办制定《金融支持外经贸企业联合增贷机制》，下发金融稳外贸15条工作措施 [9] - 公司联动海外机构为宁波"走出去"企业提供一站式跨境金融服务，赋能全球产业链布局 [9] - 公司立足国际化、专业化、综合化优势，打造"境内外、本外币、线上下"一体化综合服务体系 [9]

公司布局与业务动态 - 某公司已在布局全固态电池相关产品 涉及固态电池、军工、芯片、光伏、华为等多个领域 [1] - 某公司为众多银行提供CIPS、数字货币桥等信息化服务 业务覆盖数字货币、军工、跨境支付、云计算、区块链、低空经济、华为等 [1] - 某公司拟重组收购算力企业 业务涉及跨境电商、算力、AI眼镜、华为等领域 [1]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 2025年陆家嘴论坛强化金融服务实体经济核心功能，精准支持科技创新，深化金融高水平开放，涉及支付、银行、资本市场、保险等多方面议题，有望引领全球支付行业技术，助力银行服务科创企业，支持资本市场对科创企业的重点支持，为资本市场带来稳定中长期增量资金 [4] 各部分总结 支付 - 国际货币体系与跨境支付体系向多元化发展，人民币国际地位稳步提升，已成为全球第三大支付货币，我国数字人民币、多边央行数字货币桥快速发展，稳定币将在香港地区落地试水，有望引领全球支付行业技术 [4][5] 银行 - 监管层重视全国性银行通过金融资产投资公司开展股权直投、支持科创企业，随着更多银行设立金融资产投资公司，全国性商业银行有望通过投贷联动等模式更好服务科创企业，开展科技金融业务 [4][6] - 金融资产投资公司政策支持力度持续加大，目前已设立五家，兴业银行和中信银行的金融资产投资公司获批筹建，招商银行在申请中，2024年9月试点范围扩大后签约金额超3500亿元 [7][8] 资本市场 - 证监会推出“1+6”政策措施，在科创板设置科创成长层，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，创新推出6项改革措施，同时在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市 [10] - 2025年以来，创业板与科创板在首发上市企业中占主流，截至6月18日，A股今年IPO企业48家，募资358.62亿元，科创企业的IPO数量及融资占比居主要地位，高端制造等科技创新行业上市企业数量及募资额居前 [11] - 科创成长层的设立有助于券商投行业务展业，增加创投公司退出渠道，同时要重视资本市场优胜劣汰规则，保证A股上市公司整体质量 [4][12] 保险 - 长期股票投资试点有序推进，预计为资本市场带来稳定的中长期增量资金，第二批及第三批试点合计规模2220亿元，新华保险与中国人寿拟各出资112.5亿元认购鸿鹄基金三期份额，预计新增220亿元增量资金 [21][22] - 长期股票投资试点基金主要投向境内和香港市场优质上市公司，以鸿鹄基金为代表的投资范围为中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A股及H股 [22] 投资建议 - 银行方面，建议关注国有大行、招商银行等 [24] - 证券方面，重点推荐中信证券 [25] - 保险方面，建议关注中国人寿及新华保险 [25]

数字人民币国际化 - 中国人民银行宣布在上海设立数字人民币国际运营中心 推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展 [1] - 央行数字货币和稳定币实现"支付即结算" 从底层重塑传统支付体系 大幅缩短跨境支付链条 [1] - 香港通过《稳定币条例草案》 设立法币稳定币发行人的发牌制度 [1] 跨境支付体系变革 - 传统跨境支付体系存在效率低、成本高、普及性差等问题 [1] - 中国人民银行与32个国家和地区签署双边本币互换协议 基本覆盖全球六大洲主要经济体 [2] - 人民币已成为全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币 在SDR货币篮子中权重位列全球第三 [2] 新兴支付技术应用 - 多边央行数字货币桥项目已覆盖20多个行业 处理一笔支付业务仅需6-9秒 相比代理行模式缩短2-5天 [3] - 使用货币桥完成跨境支付可节约近一半成本 [3] - 柬埔寨Bakong钱包实现与中国银联和微信支付互联互通 中柬二维码支付取得进展 [4] 支付系统互联互通 - 亚洲国家和地区通过二维码支付互联互通 大幅提高零售支付生态互操作性 [4] - 更多国家和地区延长支付系统运行时间 采用国际通用报文 推进快速支付系统互联互通 [4] - 数字货币等新兴支付基础设施将更便利、安全地促进资金跨境流动 [4]

数字人民币试点政策与深圳布局 - 中办、国办印发文件提出加强数字人民币试点应用场景创新，探索跨境领域适用性[1] - 深圳累计开立数字人民币钱包近3000万个，2025年以来新增近100万个，全市200多万商户支持数字人民币支付[1] - 深圳2018年成立金融科技研究院开展数字货币研究，同年上线湾区贸易金融区块链平台[1] 多边央行数字货币桥项目进展 - 2022年多边央行数字货币桥完成首次真实交易测试，20家商业银行完成逾160笔跨境支付业务，深圳交易量占中国内地三分之一[2] - 该项目由国际清算银行与四家央行联合发起，旨在打造高效率、低成本的跨境支付模式[6] - 深圳银行业通过货币桥完成多笔跨境结算案例，包括供应链汇款、进出口贸易、资本项下结算等[6][7] 深圳数字人民币配套政策 - 2025年计划新增2100家数字人民币预付签约商家，预付资金监管规模超20亿元[3] - 推进数字人民币在公共事业、预付式消费、供应链金融等领域应用，开展智能合约、硬钱包等创新[3] - 深圳各城区差异化发展数字人民币，罗湖改造重点商户受理环境，福田解决预付费难题，前海落地跨境结算业务[4] 数字人民币跨境应用 - 香港"转数快"与数字人民币系统实现互通，成为世界首个快速支付系统与央行数字货币的连接[8] - 深圳数字人民币硬钱包已实现与香港"八达通"互联互通[8] - 数字人民币在跨境支付中实现分钟级到账，无需代理行中转，优化传统模式效率低、成本高的问题[7] 数字人民币应用场景拓展 - 数字人民币已应用于深圳地铁购票，支持境外银行卡和数字人民币支付[7] - 深圳将探索智慧城市、公共事业、绿色低碳等领域的创新应用[9] - 专家建议加强深港合作，在跨境消费、贸易、投融资等方面探索数字人民币适用性[9]

市场表现 - 港股连连数字大涨超17%，联易融科技、移卡涨超14%，众安在线涨超12% [1] - A股天阳科技、东信和平、海联金科等涨停 [1] - 四方精创尾盘涨停，收盘价36.68元创历史新高，总市值达194.6亿元，近15个交易日累计涨幅超110% [1] - 四方精创全天换手率31.06%，成交额56.23亿元，深股通净买入1702万元，游资"中山东路"净买入1.03亿元 [1] 公司动态 - 四方精创专注金融科技解决方案，参与多边央行数字货币桥mBridge、e-HKD先导计划和Project Ensemble沙盒 [3] - 四方精创与京东合作测试港元稳定币在供应链金融中的应用 [4] - 蚂蚁国际计划在香港申请稳定币牌照，并同步推进新加坡和卢森堡合规许可 [8] - 京东稳定币已进入香港金管局沙盒第二阶段测试 [10] 行业趋势 - 全球稳定币总市值超2500亿美元，预计2030年达万亿美元级别 [17] - 美国参议院通过《2025年美国稳定币创新指导与建立法案》程序性动议 [6] - 香港《稳定币条例》即将生效（8月1日），财政司司长表示将尽快处理牌照申请 [8] - 沃尔玛、亚马逊等美国巨头探索发行自有稳定币 [7] 投资逻辑 - 投资逻辑从"利润导向"转向"路径导向"，具备"接住新路径"能力的基础设施提供商将迎来估值重塑 [11] - 投资主线一：链上金融服务基础设施企业，重点关注发行、支付、身份认证、资金托管等领域 [12] - 投资主线二：人民币稳定币的制度试点机遇 [13] - 投资主线三：港元资产的战略性重估 [14] - 稳定币法案有望助推香港金融行业数字货币相关支付、结算接口建设，金融IT企业有望受益 [17]

央行数字货币桥项目进展 - 多边央行数字货币桥项目已进入最小可行化产品（MVP）阶段，参与机构可开展真实交易 [1][3] - 该项目由国际清算银行（香港）创新中心、泰国银行、阿联酋中央银行、中国人民银行数字货币研究所和香港金融管理局于2021年联合建设 [2] - 2024年5月中国人民银行等多部门联合发文鼓励金融机构参与多边央行数字货币桥建设 [3] 项目面临的挑战 - 技术层面：北京区块链底层技术与国际顶尖城市存在差距，缺乏广泛认可的评价标准和体系，技术性能、效率、可扩展性及安全性需更详尽规范 [1] - 市场层面：外贸企业依赖美元主导的传统跨境支付体系，对数字人民币跨境支付接受度有限 [1] 推动项目落地的建议 - 加强区块链核心技术攻关，包括构建技术验证体、打造开源社区、组建跨学科研发团队及加大人才引进 [2] - 提升企业对新支付技术的适应能力，开拓外贸企业跨境支付新视野并强化监管规则 [2] - 强化国际合作桥梁，共拓货币桥业务、对接全球监管框架、构建全球金融服务网络 [2] 项目潜在价值 - 破解跨境支付难题并提升跨境贸易便利化 [2] - 吸引外资外贸企业并打造对外开放高地 [2] - 促进金融科技发展并支撑数字经济标杆城市建设 [2]

新股申购 - 华之杰申购代码732400 发行价19.88元/股 申购上限0.80万股 [2] 政策与民生 - 中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行 [4] - 中办、国办印发文件提出全面取消就业地参保户籍限制 支持生育津贴直接发放 合理提高最低工资标准 推进灵活就业人员参加公积金制度 新建改扩建1000所以上优质普通高中 [4] - 国家发改委等部门将举行新闻发布会介绍保障和改善民生政策 [4] - 国务院任命周海兵为国家发改委副主任 佟立新为国家体育总局副局长 王宏为国家粮食和物资储备局副局长 [4] 经济数据 - 5月CPI环比下降0.2% 同比下降0.1% PPI环比下降0.4% 同比下降3.3% [5] - 前5个月中国货物贸易进出口总值17.94万亿元 同比增长2.5% 其中出口10.67万亿元增长7.2% 进口7.27万亿元下降3.8% [6] 行业动态 - 工信部、民政部开展智能养老服务机器人试点 要求完善标准及评价体系 提升产品适老化和安全可靠水平 [7] - 深交所调整港股通标的 调入布鲁可、古茗、蜜雪集团 [6] - 上海黄金交易所提示贵金属价格波动剧烈 要求会员做好风险防范 [6] - 北京市提出打造沉浸式消费场景 支持机器人在教育、医疗、养老等场景首试首用 [6] - 苏州市人工智能行业协会征集AI技术赋能足球队的方案 [7] 公司公告 - 共创草坪称国内足球赛事对公司业绩影响较小 [9] - 菲林格尔停牌核查股价异动 [9] - 海辰药业称固态电池业务尚未形成订单 [9] - 锦鹏机器人处于产品研发阶段 [10] - 德新科技固态电池相关产品收入占比不足1% [10] - 广康生化氯虫苯甲酰胺产品未投产 [10] - 一彬科技获客户项目定点 预计总销售额2.56亿元 [10] - 志特新材签订1.42亿元海外合同 [10] - 潮宏基拟发行H股赴港上市 [10] - 华升股份筹划收购易信科技100%股权 [10] - 亿纬锂能筹划发行H股赴港上市 [10] - 派林生物控股股东拟变更为中国生物 [10] - 海光信息拟换股吸并中科曙光 [10] - 新筑股份拟退出磁浮与桥梁业务 聚焦清洁能源发电 [10] - 综艺股份拟2.2亿元增资吉莱微电子进入功率半导体芯片领域 [10] 券商观点 - 申万宏源建议关注AI、具身智能、国防军工等高性价比主题 一级市场创投强势方向包括软件信息、硬件技术、AI数据中心、自动驾驶、机器人 新消费中珠宝首饰、IP潮玩、美妆个护等细分龙头保持景气 [11] - 招商证券指出深海科技被列为战略性新兴产业 全球市场规模2025年将突破5000亿美元 年均增长15%以上 [12]

中阿金融合作进展 - 中国国际金融股份有限公司在迪拜国际金融中心设立分公司，进一步促进中阿全面战略伙伴关系 [1] - 迪拜国际金融中心提供生态系统支持中国企业在中东、非洲及南亚拓展业务 [1] - 中阿经贸合作从能源贸易向金融市场等新兴领域拓展 [1] 金融领域合作成果 - 阿联酋马斯达尔公司在中国银行支持下发行10亿美元绿色债券，亚洲投资者占比22%，获6.6倍超额认购 [2] - 中国财政部20亿美元主权债券首次在纳斯达克迪拜上市 [1] - 亚洲基础设施投资银行在阿布扎比设立首个海外办事处 [1] - 北京金融街商会首个海外联络处落户迪拜 [2] 金融科技合作 - 中国企业在2025迪拜金融科技峰会展示自主研发成果，包括工商银行分享金融科技趋势 [2] - 蚂蚁数科首次在海外展示全栈人工智能产品矩阵，涵盖智能体开发平台及安全科技产品 [2] 经济转型与投资环境 - 阿联酋经济转型聚焦创新和投资环境建设，希望与中国深化金融等领域合作 [3] - 中东主权基金等投资者呈现"向东看"趋势，中国是阿联酋最重要贸易伙伴之一 [3]