行业整体趋势 - 10月乘用车市场价格竞争持续缓和，市场正从价格竞争转向精细化运营，"反内卷"趋势在第四季度有望延续 [1] - 2025年10月乘用车市场平均折扣率为18.5%，环比下降0.3%，平均批发价格环比微降500元，同比基本持平 [1] 新能源车与传统燃油车对比 - 新能源车价格稳定性显著优于传统燃油车，其折扣率稳定在12.8%，平均价格与上月相比变化不大，同比上涨1300元 [2] - 传统能源车平均折扣率维持在26.3%的高位，平均价格环比下降900元，同比上涨近1600元 [2] 品牌阵营价格策略分化 - 自主新势力新能源品牌折扣率较低，AITO、小鹏汽车折扣率在10%以下，其中AITO均价环比上涨1900元 [2] - 合资品牌如一汽大众、别克、广汽本田等均价普遍环比下降，总体折扣率均在20%以上 [2] - 豪华品牌中奥迪、奔驰平均折扣率环比分别上涨1.2%、1.1%，平均价格环比下降5700元、5100元 [2] 细分市场竞争态势 - SUV市场竞争激烈，主要车型如探岳、奔驰GLC、奥迪Q5L平均价格创历史新低，环比下滑4200-8300元，平均折扣率环比上涨1.1%-1.9% [3] - 途观L、昂科威Plus等车型平均折扣率分别为25.7%、29.2%，环比分别提升0.6%、0.8% [3]

销量表现 - 别克昂科威家族10月单月销量达到17,234辆，市场表现持续火爆 [1] - 1-10月昂科威Plus销量同比增长幅度达到174% [1] - 高价值燃油SUV在市场中依然拥有强大的号召力 [1] 市场策略 - 自2024年9月底正式推出"一口价"政策，以价值透明度与性价比引发市场关注 [1] - 成功树立细分市场新标杆，成为15-20万价格区间内的明星燃油SUV单品 [1] 产品理念与核心配置 - 产品理念为"多10%"，标配2.0T可变缸涡轮增压发动机与9AT智能变速箱 [1] - 底盘采用大尺寸全框式副车架设计和液压衬套，提升驾控体验 [1] - 全系标配同级唯一30吋一体弧面6K屏及V5.0车机系统，实现"油电同智" [2] - 标配121色氛围灯、方向盘加热、座椅加热通风等多项高价值配置 [2] 市场定位与未来展望 - 满足用户对燃油车可靠性及新能源智能化的双重期待 [2] - 旨在满足新时代家庭用户对高品质SUV的全场景、多元化用车需求 [2] - 为燃油SUV市场的转型与价值升级持续注入新的能量 [2]

文章核心观点 - 2025年9月中国乘用车市场在政策推动和新能源车高增长下实现超预期增长 [1] - 主流合资品牌整体面临挑战 但别克品牌通过战略调整和车型成功实现逆势高增长 [1][7] - 国家以旧换新政策是推动2025年9月车市增长的关键因素 [1][5] 9月车市超预期增长 - 2025年9月全国乘用车厂商批发销量达到280万辆 创当月历史新高 较2024年6月高点249万辆增长31万辆 [4] - 2025年车市呈现“前低中高后平”走势 国内零售累计增速从1月的负12%持续拉升到1-6月的11% [5] - 尽管面临2024年9月高基数压力 2025年9月车市实际表现强劲 [5] 别克品牌厂家销量与零售高增长 - 2025年9月别克品牌批发销量达3.74万辆 同比增长119% 1-9月累计批发29.8万辆 同比增长47% [6] - 2025年9月别克品牌零售销量达3.56万辆 同比增长70% 1-9月累计零售29.7万辆 同比增长18% [6] - 别克品牌增长与主流合资品牌总体零售同比下降6%形成鲜明对比 [6][7] 别克旗下车型的市场表现 - 国家以旧换新政策推动B级SUV和B级轿车市场增长 [8] - 昂科威Plus在2025年9月销量达到11,841辆 创2025年单月销量新高 [8] 车企“一口价”策略的成功 - 别克自2024年实施“一口价”策略 为昂科威Plus和君越带来逆势增长 [9] - 稳定的售价策略建立消费者信任 提供透明无套路的购车体验 [9] - “一口价”策略结合多10%的越级产品力 增强车型市场竞争力 [9] 从“油电共进”到“油电同智” - 公司持续投入燃油车智能化升级 关注用户对智能科技、舒适性、豪华感的需求 [11] - 上汽通用组建超千人规模软件工程师团队 由泛亚技术中心主导研发新一代车机系统 [11] - 全新一代车机系统100%基于国内用户习惯开发 更新高德地图、豆包大模型、远程车控等功能 [11] 合资燃油车型增长的启示 - 消费者需求呈现多元性特征 燃油车仍适合大中城市中产阶级的休闲家庭用车 [12] - 高价值燃油车满足追求驾驶乐趣、注重品牌品质及对新能源技术存疑的消费者需求 [12] - 别克的逆势增长为其他燃油车企和合资品牌提供经验和示范 [12]

十一假期市场整体表现 - 多数品牌客流量和订单量相比去年同期出现下滑，部分品牌下滑幅度显著，如某品牌订单比去年同期减少50%（去年36台，今年18台）[15]，另一品牌8天总订单40单，平均每日4单，未达每日5单的预期，且去年7天完成50单[3] - 政策变动是影响销量的核心因素，包括“双补”（国补、省补）暂停或收紧导致客户观望情绪浓厚[3][7][15]，以及部分地区置换补贴截止引发的提前消费（如9月底宣传透支10月需求）和库存紧张[10][11] - 假期模式对到店客流产生负面影响，中秋国庆长假导致许多客户选择出行或探亲，占用了看车时间[3] 各品牌销售策略与成效 - 促销活动形式多样但效果不一，活动包括进店送10元礼品、订单客户送100元礼品[3]、砸金蛋抽奖[6]、一口价政策并扩大优惠（如1000抵3000活动扩大至抵5000）[6]，以及利用补贴截止话术进行“逼单”[15] - 部分品牌通过调整预期和加大优惠取得相对较好效果，如某品牌因任务预期合理、优惠比上月增加并配合订单送礼氛围，进店量比平时多两倍、同比上涨30%，完成20多台订单任务[13] - 价格策略出现分化，部分品牌为完成任务延续或加大优惠力度[6][13]，而部分品牌优惠出现缩减，如某品牌置换补贴从9月的2000/6000/8000人民币转换为10月的价值1000/6000人民币的会员积分[16] 车型销售表现 - 畅销车型集中於少数走量或经典车型，如奥迪的Q3、Q5、A6[4]；别克的昂科威Plus、君越、君威、GL8和新车致境L7[6]；丰田的锋兰达、威兰达、凯美瑞[13]；宝马的3系、5系、X3[17] - 多品牌均存在滞销车型，如奥迪Q2“怎么搞也卖不动”[4]、别克微蓝6“一个月够呛能卖一两台”[6]、丰田赛那“不怎么卖得动”且汉兰达客户比价犹豫[13]、宝马纯电车和进口车难卖[17]，上汽大众威然“巍然不动”[11] 库存与供应链情况 - 政策末班车效应导致部分品牌库存紧张，出现“谈价格谈着谈着车没了”、“考虑好了车没了”、“交钱了发现车没了”的现象[11]，如上汽大众的ID车型在途已开票、途岳新锐清库、朗逸售罄、帕萨特只剩展车、途观仅剩一两台[11] - 库存不足直接影响了假期期间的成交转化[11] 对第四季度市场展望 - 行业普遍预期四季度市场形势严峻，主要由于补贴政策（高息高返、国补、省补）暂停或收紧将继续影响集客和成交[4][7][18] - 对市场恢复时间存在不同预判，乐观估计市场在11月中旬恢复正常，并在12月因新能源收购置税和国补结束的双重刺激下出现小爆发[11]；另有预期认为10月价格坚挺可勉强完成任务，11月最多与10月持平，12月销量会增长但同时价格波动最大[13]

活动概览 - 公司于2025年9月25日启动名为“补贴接力”的限时购车活动，总补贴金额达60亿元 [1] - 活动时间为即日起至2025年9月30日，旨在为消费者提供购车窗口期 [1] - 活动覆盖多款车型，包括昂科威Plus、昂科威S、君越、君威、GL8陆尚、威朗、微蓝6等指定车型 [1] 具体优惠方案 - 购买昂科威Plus、昂科威S、君越等指定车型可享受“1,000元抵5,000元”购车膨胀金 [1] - 购买别克E5先享版可享受“1,000元抵10,000元”超级膨胀金 [1] - 用户可叠加享受至高25,000元置换补贴以及“1元贷”等专属金融方案 [1] 参与活动车型与产品力 - 活动涵盖26款昂科威Plus、26款君越艾维亚等刚上市的新款车型 [4] - 昂科威Plus以“多10%”的造车理念在性能、空间、智能和安全方面实现越级表现 [4][6] - 2026款昂科威Plus全系标配OTA别克V5.0车机系统，新增“寰宇紫”内饰，并升级前排吸风式座椅通风和行车记录仪等配置 [4] - 别克君越已累计赢得超过130万用户，2026款车型全系搭载V5.0车机系统，并将方向盘加热、前排座椅按摩等豪华配置纳入标配 [6][8] - 君威被定位为B级车市场“超驾值”的代表，强调先锋设计和精准操控 [9][11] - 新别克纯电E5基于奥特能智电平台打造，其平台车型已累计行驶15亿公里且零自燃 [11][13] 行业与市场影响 - 此次活动被描述为今年力度空前的优惠，公司以真金白银回馈用户 [1] - 公司将越级产品力转化为购车优惠，旨在降低购车门槛并提升用户体验 [13] - 对于有购车计划的消费者，当前被视为入手的绝佳时机 [13]

活动核心信息 - 公司于9月25日启动“补贴接力”钜惠活动 豪掷60亿超级红包开启限时购 活动持续至9月30日 [1] - 活动为消费者提供“抄底机会” 旨在锁定最佳购车窗口期 [1] - 公司通过真金白银回馈用户信赖 助力消费者轻松提车 [1] 具体优惠方案 - 购买昂科威Plus 昂科威S 君越指定车型 君威 GL8陆尚 威朗 微蓝6等车型可享受“1,000元抵5,000元”购车膨胀金 [1] - 购买别克E5先享版可享“1,000元抵10,000元”超级膨胀金礼遇 [1] - 用户可叠加享受至高25,000元置换补贴以及“1元贷”等专属金融方案 [1] 参与活动车型及产品力 - 活动涵盖多款细分市场标杆车型及畅销主力 包括26款昂科威Plus 26款君越艾维亚等刚上市新款车型 [3] - 昂科威Plus秉承“多10%”造车理念 在性能操控 舒适空间 智能体验及安全品质上实现越级表现 [3][6] - 2026款昂科威Plus全系标配OTA别克V5.0车机系统 实现“油电同智”体验 新增“寰宇紫”专属内饰配色 并升级标配前排吸风式座椅通风 行车记录仪等配置 [3] - 别克君越已赢得超过130万用户信赖 2026款君越全系搭载别克V5.0车机系统 新增丹霞墨韵双拼内饰配色 并将方向盘加热 前排座椅按摩 副驾老板键等豪华配置纳入全系标配 [4] - 君威凭借先锋设计 精准操控 扎实品质及全方位安全防护 成为B级车市场“超驾值”代表 [5][9] - 新别克纯电E5基于奥特能智电平台打造 具备大空间 超安全 长寿命 智能化优势 其背靠奥特能车型累计行驶15亿公里零自燃的硬核表现 [7] 活动目标与影响 - 公司将越级产品力转化为实实在在购车优惠 进一步降低购车门槛 为用户带来超越期待的高品质驾乘体验 [10] - 此次活动为有购车计划的消费者提供了入手绝佳时机 [10]

核心观点 - 上汽通用通过"一口价"定价策略和新能源转型应对市场份额下滑 实现销量反弹和增长 [1][2] 市场策略调整 - 别克昂科威Plus推出限时促销：现有16.99万元起一口价基础上 叠加10000元品牌置换补贴和15000元国补（至9月30日） [1] - 公司自去年8月首次推出昂科威Plus一口价 较指导价直降6万元 [2] - 今年起别克所有新车型采用新能源定价模式 全面开启一口价策略 [2] 销量表现 - 昂科威家族销量从去年12月达1.4万辆峰值 今年月销量基本维持在1万辆以上 [2] - 上汽通用8月销量4.4万辆 同比增长176.87% [2] - 前8个月累计销量超33万辆 同比增长29.16% [2] - 销量自5月起连续4个月同比止跌并大幅增长 [2] 历史对比 - 昂科威2016年销量突破25万辆 2017年超30万辆 单月销量曾超3万辆 [1] - 合资品牌市场份额从2020年约60%萎缩至当前约30% [1] 新能源转型 - 别克推出高端新能源子品牌"至境" 三款先导概念车亮相成都车展 [2] - 未来8个月将推出5款基于"逍遥"架构的新能源车型 包括别克至境L7 [2] - 与Momenta合作打造"逍遥智行"辅助驾驶系统 [2]

营销活动 - 公司宣布投入11亿元红包启动用户回馈活动 并联合文化IP"与辉同行"开启人文探索之旅 [1] - 即日起至9月30日购买昂科威Plus可享受多重补贴：10000元品牌置换补贴叠加15000元国家以旧换新补贴 综合优惠达数万元 [1] - 8月底前购买指定车型可享受999元抵商业全险礼遇 [1] 产品表现 - 昂科威家族1-8月销量突破10万辆 其中昂科威Plus单月均销破万 同比增长超200% [2] - 产品稳居15-20万级燃油SUV销量首位 [2] - 车辆配备2.0T+9AT动力系统 前排双层玻璃与ANC主动降噪技术 以及30英寸6K弧面屏 [3] 技术升级 - 四季度将全面推送V5.0版本车机系统 支持CarPlay iOS26及车载高德地图 [3] - 新系统引入多场景模式和一键情景切换功能 并接入AI大模型实现高精度语音识别与深度控制 [3] 品牌合作 - 与现象级文化IP"与辉同行"达成合作 共同开展文化探索活动 [1][4] - "寰行中国"项目历时10年覆盖5万公里路程及120多座城市 [4] - 推出昂科威Plus"寰行版"专属套件 包括拉花贴膜 户外脚垫 头枕腰靠和运动侧踏板 [5] 战略定位 - 公司坚持"油电同智"策略 在保留燃油车优势的同时融合电动车的智能体验 [3][6] - 通过文化IP联动和用户体验升级实现品牌情感共鸣 [4][6] - 产品定位从"美系豪华"逐步转向"越级配置"与"智能座舱" 形成差异化竞争策略 [6][7]

行业趋势 - 合资车企面临新能源车快速发展带来的车市结构变化 市场份额不断被压缩[1] - 2025年上半年合资品牌市场份额仅达36% 但部分品牌销量回暖 市场份额整体呈现止跌回升态势[3] - 2025年上半年合资燃油车平均促销幅度高达23.1% 远超2023年13%的水平[3] 渠道变革举措 - 多家合资车企推出"一口价"模式作为抢回市场份额的重要举措[1] - 一汽大众全新揽境采用直营模式试点 价格统一透明 用户直接向厂家付款[1] - 一汽丰田2024年3月针对卡罗拉车型创新推出厂家直销模式 执行全国统一价格策略[2] - 上汽通用2024年开始大规模"去库存" 采用以销定产方式帮助经销商健康发展[2] - 上汽大众革新渠道管理模式 将经销商考核中50%佣金和服务质量挂钩[2] 直营模式特点 - 合资品牌采用的厂家直营模式并非舍弃经销商 而是转变经销商角色为"服务提供者"[2] - 经销商盈利模式从获取销售"返利"转变为服务"返佣"[2] - 一汽大众专门组建近50人团队负责直接与用户沟通 包括电话交流和微信互动[2] 实施效果 - 一汽大众高尔夫GTI采用直营模式后销量翻倍[3] - 上汽通用别克昂科威Plus以16.99万元"一口价"销售 销量从月均不足5000辆一度攀升至破万辆[3] - 统一价格政策有助于维护品牌溢价能力和市场稳定[3]

合资品牌销量回暖 - 主流合资品牌6月销量同比增长6.3%，上半年普遍呈现增长趋势，如一汽丰田同比增长16%，一汽-大众、上汽大众、上汽通用同比分别增长3.5%、2.3%和8.64%，广汽丰田也实现正增长 [1][4] - 燃油车智能升级和价格策略是销量回暖主因，一汽-大众燃油车市场份额同比增长0.7个百分点，上汽大众朗逸、帕萨特销量均超10万辆，广汽丰田凯美瑞、赛那、汉兰达总销量17.91万辆（同比增长30%），上汽通用昂科威Plus销量同比增近2倍 [4] - 合资品牌通过"一口价"促销降低决策门槛，如帕萨特现金优惠超4万元，途岳优惠近6万元，其他品牌多款车型也有数万元现金优惠 [6] 本田与日产销量下滑 - 东风日产（含启辰、英菲尼迪）上半年累计销量同比下跌23.5%，广汽本田、东风本田同比跌幅分别为25.63%、37.4% [7] - 销量下滑主因电动化犹豫、智能化滞后及燃油车优势缩减，如本田e:NS1/e:NP1纯电车型月销不足千辆，东风日产产品线老化，启辰与英菲尼迪品牌乏力 [8] - 英菲尼迪多款车型月销量仅数十辆至百余辆，启辰车型月销量在百余辆至千余辆之间 [9] 新能源领域表现与未来策略 - 6月主流合资品牌新能源渗透率仅5.3%，远低于自主品牌的75.4%，新能源销量前20车企中仅上汽大众一家合资品牌入榜 [10] - 合资品牌正加速本土化合作，如大众与小鹏合作，大众/宝马/奥迪/日产/丰田与华为/Momenta等中国智驾供应商达成合作 [10][11] - 行业认为合资品牌需先稳固燃油车优势再追赶新能源，未来三年是其转型窗口期，成败取决于本土化速度、产品定义能力与价格策略执行力 [12][13]