行业智能化发展趋势 - 2025年中国汽车市场智能化渗透率突破64%，L2级辅助驾驶成为标配，L3级自动驾驶试点落地[1] - 预测2026年中国市场高速NOA和城市NOA渗透率将分别达到21%和22%[1] - 2026年中国市场智能座舱规模预计达到2127亿元人民币，5年复合增长率超过17%[1] - 2025年12月乘用车智能化指数为38.7，创下年内新高[4] - L2级辅助驾驶正加速下沉至10万元级别车型[4] 行业竞争焦点与用户需求转变 - 车企竞争焦点从“全系标配智能驾驶”转向“谁家智能化功能更与众不同”[1] - 行业调研显示，40.08%的受访者不愿意为智能辅助驾驶系统支付额外费用，超过80%的受访者担心系统出错或不可靠导致事故[4] - 用户需求渐归理性，2025年J.D. Power调查显示，“系统稳定性”、“功能实用性”、“售后响应速度”首次超越“功能丰富度”成为核心评价指标[4] - 智能化竞争核心正聚焦于“基础功能扎实、复杂场景可靠”，需要从“功能堆砌”转向“体验落地”[4] 广汽丰田的智能化战略与产品布局 - 公司借“聚变2030”战略，在燃油车与新能源车赛道同步实现智能突破[1] - 公司战略为“油电同强、智能普惠”，旨在走出差异化可持续路径[12] - 2026年目标为实现年产销80万台，新能源销量占比突破20%[6][12] - 公司产品布局分为两条主线：燃油车主打“基础体验升级”，新能源车主打“豪华价值突破”，形成全用户覆盖的智能产品矩阵[4] 燃油车智能化升级（2026款全球车） - 2026款全球车全系标配高通骁龙8155芯片和大尺寸屏幕，实现“入门即高配”[1][5] - 全系标配L2级TSS4.0智驾系统，覆盖高速、城区、泊车场景[1][5] - 智能系统基于丰田全球超百亿公里无事故数据训练，并额外完成中国200万公里复杂路况测试[5] - 车内无线快充支持15分钟满足手机全天使用，全系支持三模互联，兼容主流手机品牌[5] - 包括凯美瑞、汉兰达等车型集中焕新，打破“油车智能落后”的刻板印象[4] 新能源车智能化标杆（铂智系列） - 铂智7定位D级豪华纯电旗舰轿车，以“20万级价格、30万级配置”为定位，旨在填补合资高端纯电空白[6] - 铂智7搭载满血版鸿蒙座舱、Momenta R6智驾方案、带路况预瞄的双腔空悬+SDC减震器自主调节等智能体系[1][9][11] - Momenta R6智驾方案起步即拥有30亿公里训练里程、7000万黄金数据、50万辆量产车的可靠性背书[8] - 智能预瞄双腔空悬+SDC减震器常见于35万元以上豪华车型，由雷克萨斯与丰田GR团队联合调校[9] - 铂智7交付时将实现高速NOA、城区NOA及全功能泊车全覆盖，无需等待OTA[8] - 公司首创“厂家三担责”政策，以消除用户使用顾虑[8] 公司的核心能力与生态构建 - 核心支撑源于“聚变2030”战略下的体系协同，包括中国首席工程师制度深化与AI汽车生态圈构建[11] - 中国首席工程师制度赋予中国工程师全流程主导权，铂智3X、铂智7即诞生于此，2026年该制度将复制至全球车系列[11] - 公司开放合作构建AI生态，与华为联合开发座舱及电机，与Momenta深入算法层优化，与小米聚焦人车家一体化[11] - 通过“整合全球资源+注入丰田标准”的模式，兼顾技术的先进性与可靠性[11] - 公司的智能化理念强调“重稳定而非快迭代”，坚持长周期验证，与丰田的QDR基因契合[4][5][12]

行业竞争逻辑转变 - 2025年中国车市新能源渗透率突破50% [1] - 行业竞争中心从“价格战”向“价值战”、“信任战”偏移 [1] - 购置税补贴退坡导致2026年初车市开局遇冷 引导消费向高价值、低能耗车型倾斜 [1] - 用户购车决策从“追逐低价”转向“价值优先” 对产品品质、技术可靠性、服务质量的需求愈发强烈 [7] - 国家淘汰落后产能政策加速低质低价产品出局 [7][18] 公司2025年业绩与市场地位 - 公司在合资阵营中实现同比正增长 展现出发展韧性 [1] - 燃油车领域形成全矩阵热销稳固基盘 三大旗舰车型（凯美瑞、汉兰达、赛那）全年销量达37.81万台 占总销量49% [2] - 凯美瑞销量20.87万台 同比增长19.5% 稳居合资中型轿车第二 [2] - 赛那销量9.22万台 位列MPV市场前二 [2] - 汉兰达销量7.72万台 保持合资中型SUV头部地位 [2] - 锋兰达销量17.44万台 位列合资紧凑型SUV第三 [2] - 智能电混双擎车型全年销量39.04万台 占比达50.5% 登顶国内HEV市场销量第一 [4] - 纯电车型铂智3X全年销量7万台 登顶合资新能源销冠 [4] 公司2026年战略与产品布局 - 公司计划2026年实现年产销超过80万台 新能源销量占比超20%的目标 [19] - 计划于2026年3月上市搭载鸿蒙座舱的D级豪华纯电旗舰铂智7 [9] - 预估2026年纯电销量突破16万台 [9] - 2026款凯美瑞、汉兰达、赛那、锋兰达已完成大规模改款 全新换代威兰达已上市 [9] - 改款入门车型标配高通8155芯片、TSS智驾系统等配置 同时降低购买门槛 [9] - 布局汉兰达、赛那增程版车型 切入新能源市场 [11] 公司技术研发与体系改革 - 全面推行“中国首席工程师制度” 让产品更懂中国用户 [6] - 更多全球战略车型的改款与换代将由中国研发团队深度主导 [6] - 融入华为IPD、IPMS先进管理体系 打破组织壁垒 提升产品研发与迭代效率 [6] - 专为中国市场开发新能源专属平台 搭配新一代电子电气架构和AI智能数字底盘技术 [11] - 与华为、Momenta、小米等企业基于共同开发的生态融合模式合作 [11] 公司渠道与服务升级 - 在现有620家经销店、近万名专属顾问的基础上 计划将服务深入县级市场 [14] - 探索“经销+代销”融合并行模式 深化厂家直联直服体系 [14] - 依托NPS体系全流程优化服务环节 让专属顾问化身“贴心管家” [14] 公司品牌信任与口碑优势 - 依托丰田近百年造车功底与自身21年本土化深耕 坚守QDR核心标准 [18] - 拥有近千万车主基盘 形成强大的口碑效应 [18] - 行业首创“厂家三担责”政策 主力燃油车型提供“动力总成终身质保”承诺 [18] - 纯电车型铂智3X上市即斩获NPS车型总榜第5名和紧凑级SUV第一名 [4] - 补贴退坡将收窄新势力与合资同级车型价差 引导用户回归品牌与产品本身 [4]

行业竞争逻辑转变 - 2025年中国车市新能源渗透率突破50%，但2026年初因购置税补贴退坡导致市场开局遇冷，行业竞争中心从“价格战”向“价值战”、“信任战”偏移 [1] - 用户购车决策从“追逐低价”转向“价值优先”，对产品品质、技术可靠性、服务质量的需求愈发强烈，低质低价产品在政策下加速出局 [5][13] - “靠谱”从附加项变为用户必选项，尤其新能源汽车用户对电池安全、智驾可靠性、售后保障等顾虑远超传统燃油车 [13] 公司2025年业绩表现 - 在多数合资品牌承压时，公司实现同比正增长，展现出发展韧性 [1] - 燃油车基盘稳固：三大旗舰车型（凯美瑞、汉兰达、赛那）全年销量达37.81万台，占总销量49% [1] - 凯美瑞销量20.87万台，同比增长19.5%，稳居合资中型轿车第二 [1] - 赛那销量9.22万台，位列MPV市场前二 [1] - 汉兰达销量7.72万台，保持合资中型SUV头部地位 [1] - 紧凑型SUV锋兰达销量17.44万台，位列合资紧凑型SUV第三 [1] - 新能源领域表现：智能电混双擎车型全年销量39.04万台，占比达50.5%，登顶国内HEV市场销量第一 [3] - 纯电车型铂智3X全年销量7万台，成功登顶合资新能源销冠 [3] 公司2026年战略与产品布局 - 产品攻坚：聚焦高价值赛道，持续丰富产品矩阵 [7] - 计划2026年3月上市搭载鸿蒙座舱的D级豪华纯电旗舰铂智7，与铂智3X合力冲击合资新能源第一品牌 [7] - 基于年产销80万台预估，2026年纯电销量目标突破16万台，推动新能源占比突破20% [7] - 2026款凯美瑞、汉兰达、赛那、锋兰达已完成大规模改款，全新换代威兰达已上市，入门车型标配高通8155芯片、TSS智驾系统并降低购买门槛 [7] - 布局汉兰达、赛那增程版，切入新能源市场覆盖更多场景需求 [9] - 技术破局：专为中国市场开发新能源专属平台，搭配新一代电子电气架构和AI智能数字底盘技术，实现持续OTA升级和高阶智驾 [9] - 与华为、Momenta、小米等企业基于共同开发生态融合模式合作，将中国智能科技融入丰田全球品控体系 [9] - 服务升级：计划将服务深入县级市场，探索“经销+代销”融合并行模式，深化厂家直联直服体系 [11] - 在现有620家经销店、近万名专属顾问基础上，依托NPS体系全流程优化服务 [11] 公司体制改革与核心优势 - 全面推行“中国首席工程师制度”，让中国研发团队深度主导全球战略车型的改款与换代，使产品更精准命中中国用户需求 [5] - 融入华为IPD、IPMS先进管理体系，打破组织壁垒，提升产品研发与迭代效率 [5] - 依托丰田近百年造车功底与QDR品质标准，形成“更可靠”的兜底印象 [9][13] - 拥有近千万车主基盘形成的强大口碑效应，行业首创“厂家三担责”政策，主力燃油车型提供“动力总成终身质保”承诺，强化品牌信任 [13] 公司2026年发展目标 - 2026年是“转型攻坚战”关键年，目标年产销超过80万台，新能源销量占比超20%，并为重回百万产销目标持续奋进 [14]

文章核心观点 - 丰田汽车近期在中国市场频繁进行大规模车辆召回，暴露了其在技术细节和产品质量控制方面的问题，动摇了其长期建立的“靠谱、耐用”的品牌形象 [1][3][7] - 尽管丰田在2025年通过稳固燃油车基本盘，成为当年唯一在中国市场实现销量正增长的外资汽车集团，但其在关键的电动化转型中表现乏力，纯电车型销量低迷且产品问题频发，面临严峻的未来竞争挑战 [11][13][17] 召回风波不断 - 2026年1月23日，丰田在华合资公司一汽丰田和广汽丰田备案召回计划，合计召回近1.6万辆汽车，原因为多媒体屏系统控制程序设置不当，可能导致黑屏并影响除霜除雾功能，存在安全隐患 [1][5] - 一汽丰田召回2025年12月5日至2026年1月13日期间生产的部分RAV4荣放汽车，共计10,922辆 [5] - 广汽丰田召回2025年12月11日至2026年1月12日期间生产的部分威兰达汽车，共计5,056辆 [5] - 此次召回距离上次大规模召回仅一个多月，2024年12月，因全景监控系统控制程序设计不当，丰田在中国召回了近10万辆（具体为93,882辆）汽车 [2][6] - 频繁召回引发了消费者对丰田品牌信赖感的动摇，第三方投诉平台（车质网）数据显示，过去三个月针对丰田汽车的投诉多达1,469条，问题包括转向系统异响、车灯模块故障等 [7][9][10] 丰田的未来焦虑 - **市场地位与销量表现**：丰田在中国市场的销量从2021年194.4万辆的峰值连续数年下滑，但在2025年实现止跌回升，全年销量超过178万辆，较2024年的177.6万辆实现正增长，成为当年唯一增长的外资跨国汽车集团 [11] - **电动化转型困境**： - 中国新能源汽车市场高速增长，2025年产销量分别完成1,662.6万辆和1,649万辆，同比增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量渗透率达到47.9% [13] - 丰田的纯电车型市场存在感薄弱，销量远落后于中国品牌竞品 [13][14] - 广汽丰田2025年总销量77.2万辆，其纯电车型铂智3X累计销量7万辆，占总销量超9% [13] - 一汽丰田纯电车型销量低迷：bZ3车型2025年批发量和零售量分别为1.61万辆和2.26万辆；bZ5车型批发量和零售量分别为1.74万辆和1.26万辆，两款车型月销量大部分时候低于2,000辆 [14] - 作为对比，同级别中国品牌车型零跑B10上市8个月累计交付破9万台，比亚迪海豚单月销量一度达3万辆，去年前11月累计销量超21万辆 [14] - **产品力与消费者反馈**：丰田纯电车型面临产品力质疑，用户投诉问题包括动力电池续航严重虚标、门把手失灵、换挡系统故障、电路故障等，这进一步解释了其销量低迷的原因 [14][15] - **战略应对**：丰田在稳固燃油车基本盘，例如在2025年对赛那、汉兰达、凯美瑞等主力燃油车型进行智能配置升级，但文章指出，仅靠稳固燃油车不足以赢得以电动化和智能化为核心的未来竞争 [12][17]

召回事件详情 - 丰田汽车于2026年1月23日启动新一轮召回，涉及一汽丰田生产的10,922辆RAV4荣放和广汽丰田生产的5,056辆威兰达，合计15,978辆 [1] - 召回原因为多媒体屏系统控制程序设置不当，车辆启动时可能发生黑屏且无法恢复，导致无法操作除霜除雾功能，极端情况下可能影响驾驶视线 [1] - 解决方案是为召回范围内的车辆免费升级多媒体屏系统控制程序 [1] 近期召回历史 - 此次召回是丰田在短短一个多月内的第二次大规模召回 [2] - 2025年12月，因全景监控系统控制程序设计不当，丰田在中国召回了93,882辆汽车 [2][5] - 12月的召回涉及多个品牌和车型，包括进口世极、雷克萨斯、埃尔法等，以及国产普拉多、锋兰达、bZ4X、铂智4X、卡罗拉锐放和亚洲狮 [4] 市场销售表现 - 丰田汽车2025年度在中国市场销售总量超过178万辆，与2024年的177.6万辆相比实现正增长 [6] - 丰田是2025年唯一一家在中国市场实现增长的外资跨国汽车集团 [6] - 相比之下，其他日系车企表现不佳：日产中国销量为65.3万辆，同比下降6%；本田中国销量为64.53万辆，同比下降24%，且已连续五年下滑 [6]

丰田汽车2025年中国市场销量表现 - 丰田汽车2025年度在中国市场销售总量超过178万辆，较2024年的177.6万辆实现正增长，成为当年唯一一家在中国市场实现增长的外资跨国汽车集团 [2] - 丰田在华销量主要由一汽丰田、广汽丰田及雷克萨斯构成，两家合资车企市场表现回暖是销量止跌的关键 [2] - 日系车企整体表现不佳，日产中国2025年销量65.3万辆同比下降6%，本田中国销量64.53万辆同比下降24%且已连续五年下滑 [2] 一汽丰田与广汽丰田销量详情 - 一汽丰田2025年销售新车80.55万辆，主力燃油车型表现稳健：皇冠陆放销售5.99万辆同比增长14%，RAV4荣放销售20.42万辆同比增长6%，亚洲龙销售12.67万辆同比增长39% [2] - 广汽丰田2025年销量77.2万辆实现正增长，其纯电车型铂智3X累计销量7万辆，占总销量比例超9% [3] - 一汽丰田未在2025年销量报告中提及纯电车型具体表现，而懂车帝数据显示其纯电车型销量低迷：bZ3批发量1.61万辆、零售量2.26万辆，bZ5批发量1.74万辆、零售量1.26万辆，两款车型月销量大部分时候低于2000辆 [2][3] 丰田电动化战略与产品布局 - 丰田计划到2027年将自主开发的电动汽车车型增至15款，并在日本、中国、美洲和东南亚建立全球生产基地 [4] - 丰田在中国加强电动化本地化布局，改变既有研发流程，2025年迎来首位中方总经理 [3] - 广汽丰田铂智3X于2025年3月上市，起售价降至10万元出头，是由中国工程师团队联合本土供应商共同研发的产品 [3] - 雷克萨斯2025年在华销量同比微增，并于2025年2月决定在上海落地纯电动汽车及电池项目，计划2027年投产 [3] 燃油车型更新与智能化升级 - 丰田在加快电动化转型的同时未放弃燃油车型更新，2025年9月广汽丰田对赛那、汉兰达、凯美瑞、锋兰达四款主力燃油车型全面升级智能配置，产品线覆盖10万元级入门SUV至30万元级高端MPV [4] - 一汽丰田于2025年11月推出智能化水平更高的全新荣放车型 [4]

行业格局 - 2025年中国汽车市场已全面进入“混动与纯电双线博弈”的深水区 [1] - 2025年10月，中国新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的51.6%，市场占有率首次过半 [1] 公司销量与战略 - 广汽丰田2025年前11个月累计销售70.4万辆，采取“电混先行、纯电跟进”策略 [1] - 公司启动“中国自研2.0时代”，由中国首席工程师主导下一代车型开发，计划推出兼容BEV、PHEV、REEV的中小型与中大型两大新能源专属平台，并计划在混动领域新增增程路线 [5] 电混业务表现与挑战 - 电混车型是广汽丰田的“压舱石”，凯美瑞双擎混动版本销量占比持续提升 [2] - 公司电混车型面临国产插混技术的竞争压力，例如凯美瑞双擎CLTC亏电油耗4.1L/100km，对比比亚迪汉DM-i的3.8L/100km油耗及121km纯电续航，缺乏政策优势与纯电出行场景满足能力 [2] - 为应对竞争，公司在2025年9月推出全系焕新计划，对汉兰达、赛那等车型进行配置升级与价格下调，其中汉兰达综合直降3.6万元，赛那综合直降3.9万元 [2] - 公司插混产品线薄弱，截至2025年11月仅有威兰达PHEV一款在售车型，错失增长最快的细分市场机会 [4] - 公司第六代电混技术仍在开发中 [5] 燃油车业务表现 - 燃油车板块面临“以价换量”局面，自2025年2月实施“一口价”政策后，锋兰达优惠起售价降至8.98万元，较指导价12.58万元降幅达3.6万元；威兰达一口价12.98万元起，降幅达4.4万元 [3] - 降价策略压缩利润空间，经销商透露锋兰达单车毛利仅1000多元，并削弱了品牌溢价认知 [3] 纯电业务表现与挑战 - 在纯电赛道，公司通过资源整合实现突破，2025年3月上市的铂智3X在11月单月销量达10010辆，采用广汽埃安三电系统与华为鸿蒙座舱的组合方案 [4] - 公司自有纯电平台车型铂智4X市场竞争力较弱，其615km续航、单电机前驱配置在同价位车型中缺乏明显优势 [4] - 2025年12月上市的高端纯电轿车铂智7搭载激光雷达与鸿蒙座舱，但因未采用成熟的国产三电技术，市场反馈与预期存在差距 [4] - 公司TSS智驾系统虽升级至4.0版本，但与国产车型的高阶智驾功能相比仍有差距 [5] 行业专家观点 - 行业竞争已从价格战转向价值战，广汽丰田的电混基盘、渠道优势与品质口碑是其核心资产 [6] - 公司优势在于丰田百年制造经验与中国本土研发能力的结合，但需缩短技术迭代周期以转化为产品竞争力 [6] - 公司需加快插混车型落地、推动自有纯电平台升级 [6]

公司产品销量表现 - 广汽本田缤智销量出现断崖式下滑，2025年月均销量已不足500台，与巅峰时期形成鲜明对比 [2] - 2021年缤智全年累计销量高达173,899台，月均约1.4万台，是小型SUV市场的销量霸主 [2] - 2022年销量开始下滑，全年累计销量降至108,961台，月均不足1万台 [2] - 2023年销量继续大幅下滑，全年总销量仅为39,371台，较2022年减少超6万台 [2] - 2024年全年总销量进一步降至16,033台 [2] - 2025年10月单月销量仅256辆，同比下滑62.9%，前10月累计销量仅为4,573辆 [2] 产品竞争力分析 - 2023年换代后产品力下降，取消了原有的1.5T涡轮增压发动机，全系仅保留1.5L自然吸气动力 [3] - 换代后发动机最大功率从131马力降至124马力，动力性能下降导致消费者兴趣大减 [3] - 在空间方面，与竞品相比优势丧失，丰田锋兰达轴距2640mm，后排膝部空间比缤智多35mm [3] - 主要竞品产品力强劲，丰田锋兰达搭载2.0L混动系统，综合功率达196马力 [3] - 主要竞品比亚迪元PLUS为纯电车型，续航超500公里，轴距2720mm，跨入紧凑级SUV范畴 [3] - 2025年新款缤智仍主打1.5L燃油动力，油耗6.3L的数据在混动车型面前缺乏竞争力 [3] 市场环境与行业冲击 - 2022年成为中国车市分水岭，新能源汽车强势崛起，对燃油车市场造成巨大冲击 [2] - 新能源汽车渗透率从2022年的15%飙升至27.6% [3] - 以比亚迪为代表的中国车企在新能源领域迅猛发展，改变了市场竞争格局 [2] 公司应对措施与未来展望 - 广汽本田尝试通过降价应对困境，2026款缤智官方一口价低至8.98万元起 [4] - 尽管价格降低，但1.5L发动机动力仅属够用水平，难以满足消费者对驾驶激情的追求 [4] - 日本市场缤智提供1.5L自然吸气四驱车型和1.5L混动车型，国产本田凌派和享域也有1.5L混动车型，系统综合功率达113kW [4] - 在新能源浪潮冲击下，传统燃油车市场面临前所未有的挑战 [4] - 公司若想让缤智重焕生机，需在产品动力和配置上升级，并加快在新能源领域的布局 [4]

核心观点 - 国产燃油车当前销量整体持平或略有下滑，但面临来自新能源车的巨大竞争压力，市场关注度显著降低 [4][7][10][15] - 燃油车客户群体特征鲜明，主要为中年人或首次购车的年轻人，普遍对新能源技术成熟度存疑，更信赖燃油车的可靠性 [3][6][12][15] - 行业竞争加剧导致燃油车利润空间收窄，经销商为完成任务而亏损卖车，销售顾问待遇下降 [7][10] - 对于明年市场，部分观点认为新能源车购置税政策调整可能使燃油车处境略有好转，但整体仍持谨慎态度，因产品迭代速度远落后于新能源车 [4][13][15] 各品牌燃油车销售情况 - **吉利**：星瑞销量最佳，每月占门店总销量三分之一，其次为博越L和帝豪 [3] - **传祺**：影速系列最畅销，月销约18-20台，客户多为首次购车者 [6] - **长安**：第四代CS75PLUS、CS55PLUS和逸动PLUS三款车型月销合计约35台，占门店总销量65%以上 [9] - **奇瑞**：轿车中艾瑞泽5和艾瑞泽8销量较好，SUV中瑞虎8系列因价格区间广、性价比高而畅销 [12][13] - **长城哈弗**：大狗是店内唯一畅销燃油车型，上月交付29台，占全部销量四分之一 [15] 客户画像与购车动机 - **用户构成**：包括工厂工人、护士、教师等职业，年龄层覆盖中年及刚步入社会的年轻人 [3][10][12] - **购车用途**：多用于长途驾驶（超过100公里）或经常回老家的场景，认为电动车不便 [3] - **品牌偏好**：存在较高的品牌忠诚度，奇瑞门店本品置换客户占一半以上 [13] - **决策因素**：客户购车前已基本确定选择燃油车，竞品对比主要集中在同价位燃油车型，如朗逸、速腾、博越、瑞虎等 [3][10][13] 市场竞争与对比 - **竞品范围**：燃油车主要与合资品牌（如大众朗逸、速腾）及其他国产品牌同价位车型竞争 [3][13] - **新能源渗透**：部分客户会对比同品牌或比亚迪等品牌的新能源车型（如银河A7、宋、秦L、风云系列），但最终因担心技术不成熟而放弃 [4][13] - **产品力差距**：燃油车更新迭代缓慢，仅通过增加配置或修改外观来维持销售，与新能源车在配置、购车体验及售后服务上存在明显差异 [4][7] 行业趋势与未来展望 - **销量趋势**：多数品牌燃油车销量相比去年持平或严重下滑，客户流量向新能源倾斜 [4][7][10] - **政策影响**：当前新能源车享有约30%的补贴优势，明年购置税政策调整后，燃油车的政策劣势可能缩小 [10][13][15] - **转型努力**：部分品牌如长安尝试将燃油车型按新能源思路设计（如隐藏式门把手、无边框车门），以紧跟市场潮流 [10] - **渠道压力**：销售渠道面临盈利挑战，需依靠衍生业务提升利润，且销售人才流向新能源品牌 [7][10]

行业竞争态势 - 当前汽车行业处于存量市场竞争环境，车企普遍设定高于上一年度的销量目标，但多数难以完成，导致低价清库甚至亏损卖车的恶性循环 [4] - 2025年第四季度成为新车发布高峰期，部分车企为抢占明年购置税退坡前的窗口期，提前了新车SOP时间表 [5] - 2026至2027年，传统车企将携新车型加入新能源竞争，价格战预计将更为残酷，行业可能出现频繁的兼并重组 [54] 2025年车企销量目标完成情况 - 在已公布数据的车企中，小鹏汽车年度目标完成率最高，达89%，这与其年初设定较低的销量目标有关 [7][8] - 上汽集团、吉利控股、比亚迪及小米汽车的年度目标完成率均超过70% [7][9] - 蔚来汽车和理想汽车的年度目标完成率均为46%，与64万辆的年度目标尚有较大差距 [7][51] - 特斯拉上海超级工厂在四季度进行产能爬升，预计将超额完成年度目标 [9] - 车企通常设定两个销量目标，对外官宣的目标会低于内部目标 [11] 国庆假期市场热度分析 - 2025年国庆假期前三天的4S店进店人流量未达预期，相比2023年和2024年同期，许多门店的数据出现下降 [14] - 全国范围内位于园区的4S店，国庆假期人流量与平常周末相当，甚至更少，一线城市外出旅游人口增多影响了到店客流 [14] - 监测数据显示，2025年国庆假期整体客流量不如2024年，但部分经销店表现相对较好 [16] 主要车企市场表现 - 一汽丰田2025年1-9月累计销售乘用车约58.70万辆，同比增长约9.3%，销量主要由SUV车型拉动 [19] - 广汽丰田同期累计销量约56.75万辆，其混动和纯电车型销量达28.71万辆，占总销量约50% [19][22] - 一汽-大众2025年1-9月累计销售约113万辆，同比增长约5-6%；上汽大众累计销售约75.2万辆，与上年基本持平 [29] - 宝马2025年前三季度累计交付约46.5万辆，同比下降约11.2%；奔驰累计交付约42.5万辆，同比下降27% [39][40] - 蔚来汽车2025年第三季度总交付量为20.1万辆，为第四季度设定了15万辆的单季交付目标 [46] - 小鹏汽车截至2025年第三季度累计交付31.3万辆，同比增长约218%，9月单月交付达41,581辆 [49] - 理想汽车i6车型排产已至明年1月底，蔚来新ES8排产至明年4月，显示部分新车型需求旺盛 [51]