市场整体表现 - A股市场年内呈现震荡上行牛市行情 上证指数年内涨幅9.90% 深证成指上涨10.91% 创业板指涨幅16.57% [2] - 万德偏股混合型基金指数年内收益率达19.67% 近一年收益率高达38% 显著跑赢大盘指数 [2] - 近20位主动权益类明星基金经理在管规模超200亿元 投资风格涵盖成长/价值/均衡/主题等多种类型 [3] 医药与成长风格表现 - 葛兰管理的3只医疗主题基金合计规模399.08亿元 中欧医疗健康/中欧医疗创新/中欧明睿新起点年内收益率分别为26.60%/67.85%/1.88% [5] - 中欧医疗创新因重仓港股创新药板块 近一年回报率达87.93% 显著优于非港股配置产品 [5] - 傅鹏博管理的睿远成长价值规模186.66亿元 年内回报32.11% 重仓PCB/光模块/互联网/新能源/医药等行业 [5] - 傅鹏博二季度调整持仓 增加医药板块配置 涉及创新药和AI医学子行业 [6] 均衡风格分化表现 - 谢治宇管理3只产品总规模392.66亿元 兴全合润/兴全合谊/兴全社会价值三年持有年内收益率分别为12.84%/27.54%/37.65% [8] - 谢治宇采用跨行业均衡配置策略 持仓覆盖化工/家电/食品饮料/医药/电子/计算机/金融/科技等领域 [8] - 朱少醒管理的富国天惠精选成长规模235.44亿元 年内收益率9.29% 消费股拖累业绩 白酒股因行业调整显著回调 [9] 消费风格面临压力 - 刘彦春6只消费主题基金总规模364.30亿元 年内收益率仅0.13%-2.43% 白酒指数年内下跌10.11% [11] - 萧楠管理的易方达消费行业年内收益-3.45% 主因重仓传统白酒股 而配置港股新兴消费的易方达消费精选收益率达15.97% [12] - 张坤两只产品总规模388.44亿元 易方达蓝筹精选/优质企业三年持有年内收益率分别为9.51%/12.52% [13] - 胡昕炜3只消费主题基金表现分化 汇添富消费升级因配置港股新兴消费年内收益率达26.21% [13] 行业趋势观察 - 创新药和成长板块成为年内最强赛道 医药主题基金普遍获得超额收益 [5][6] - 消费板块整体低迷 食品饮料行业指数下跌7.83% 传统消费股面临需求疲软和竞争加剧压力 [11][12] - 市场呈现极端分化特征 行业Beta收益贡献显著超过基金经理Alpha选股能力 [13]

市场行情分析 - 上证指数盘中最高触及3656 85，距离去年9 24行情高点3674 40仅差17 55点 [1] - 微盘股指数上涨1 75%，中证2000上涨1 7%，中证1000上涨1 55%，中证500上涨1 08%，沪深300上涨0 43% [1] - 自去年9 24行情以来，A股整体呈现小市值、创新股主导的结构性行情 [2][3] 基金规模变化 - 截至2025年6月30日，1037只普通股票型基金中仅剩2只百亿规模基金：易方达消费行业（168 54亿元）和大成高鑫A（123 40亿元） [4] - 4846只偏股混合型基金中百亿规模基金剩14只，规模最大的是易方达蓝筹精选（349 3亿元） [4] - 中欧基金、兴全基金、睿远基金各有2只百亿规模偏股混合型基金 [4] 百亿规模偏股混合型基金业绩表现 年初至今表现 - 14只百亿规模偏股混合型基金中4只收益超20%：永赢先进制造智选C（59 99%）、睿远成长价值A（22 04%）、中欧医疗健康A（21 81%）、中欧医疗健康C（21 23%） [6][7] - 永赢先进制造智选C重仓人形机器人概念股，睿远成长重仓英伟达周边概念股，中欧医疗健康A/C重仓创新药公司 [7] 近1年表现 - 永赢先进制造智选C近1年净值增长163 94%，银河创新成长A增长62 66%，睿远成长价值A增长40 79% [9] - 银河创新成长A重仓芯片股，包括北方华创、华大九天、海光信息等 [9] 成立以来年化回报 - 14只基金中10只年化回报超8%，永赢先进制造智选C年化回报达35 96% [11][12] - 泉果旭源三年持有A成立以来年化回报-7 18%，是唯一例外，其年初至今收益12 98%，近1年收益31 68% [12][13] - 泉果旭源三年持有A基金经理赵诣原为重仓新能源赛道的明星经理，但该基金成立以来业绩为-18 94% [13]

百亿主动权益基金业绩表现 - 截至6月18日全市场26只百亿主动权益基金中18只实现正收益8只负收益首尾业绩差达57.84个百分点[1] - 鹏华碳中和主题以45.83%年内收益领跑兴全趋势投资以12.01%跌幅垫底[1] - 永赢先进制造智选A以41.10%收益居次工银前沿医疗A以16.15%位列第三[2] 头部基金持仓与表现 - 鹏华碳中和主题一季度重仓股最高区间涨幅达129.37%主要配置双林股份中大力德等制造业个股但近三月下跌19.6%[3] - 该基金前十大重仓股合计占比46.95%其中双林股份持仓占比6.17%区间涨幅118.10%[4] - 永赢先进制造智选重仓北特科技浙江荣泰等制造业个股近三月下跌16.05%但年内仍保持41.10%收益[7][8] 行业赛道分化特征 - 医药类基金表现突出工银前沿医疗A收益16.15%中欧医疗健康A收益7.01%创新药板块估值具备吸引力[9] - 消费赛道集体承压易方达消费行业下跌6.76%汇添富消费行业下跌4.66%[9] - 睿远基金旗下产品表现稳健睿远均衡价值三年A收益5.84%睿远成长价值A收益4.82%[9] 规模与基金经理动态 - 易方达蓝筹精选规模389.08亿元仅微涨0.95%景顺长城新兴成长A规模降至209.32亿元下跌5.21%[9] - 兴全趋势投资规模从152.66亿元降至137.96亿元跌幅12.01%[9] - 谢治宇管理的兴全合宜A收益13.26%显著优于其管理的兴全合润A(1.90%)[11] - 赵诣管理的泉果旭源三年持有受消费拖累收益-0.11%但看好AI与高端制造领域[11]