标普500指数基金

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“韭菜”如何防止被割?不妨听听“镰刀”怎么说
36氪· 2025-06-23 10:33
价值投资理念 - 价值投资的核心原则包括安全边际、护城河和能力圈,理念高度相似且常引用巴菲特和芒格语录 [1] - 传统价值投资类书籍容易引发审美疲劳,因案例和表述差异有限 [1] 乔丹·贝尔福特与《投资之狼》 - 作者乔丹·贝尔福特为《华尔街之狼》原型,曾因欺诈入狱,转型后以"华尔街之狼"IP出版多部书籍 [1] - 书中主张放弃短期暴富幻想,提倡长期投资和防割韭菜策略,视角独特且具警示性 [2] 投资者行为分析 - 案例显示投资者费尔南多两个月亏损97%,本金从10万美元缩水至3000美元,主因追涨杀跌和高买低卖 [3] - 频繁交易导致高额佣金,此类投资者为华尔街经纪人的理想客户 [4] 华尔街运作机制 - 华尔街历史可追溯至1711年奴隶拍卖,1792年《梧桐树协议》赋予24名成员交易特权,形成封闭利益团体 [4] - 内幕交易、虚假新闻等行为在华尔街长期存在,仅严重违规者受惩处 [5] - 华尔街与投资者利益不一致,鼓励频繁交易以收取佣金 [5] 华尔街收费机器复合体 - 包括CNBC、彭博社、《华尔街日报》、嘉信理财等机构构成利益共同体,通过频繁交易维持收益 [5][6] - 普通投资者频繁交易实质是为该体系提供维护成本 [6] 基金经理行业现状 - 少数明星基金经理获超额收益后封闭基金,仅服务超高净值客户 [8] - 多数基金经理表现逊于市场,但收费高昂,类比"用摇滚巨星价格雇佣扔飞镖的猴子" [8] 指数基金优势 - 低成本标普500指数基金可覆盖美国经济成长,避免错失新兴企业价值 [8] - 巴菲特赌局显示标普500十年收益率125.9%,远超对冲基金组合的36%,差距达89.9% [9] 投资者认知偏差 - 多数投资者高估自身能力,幻想成为"镰刀"而非"韭菜",需警惕华尔街营销策略 [9]
普通人能吃上的最大红利是什么?
雪球· 2025-06-13 16:32
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。 作者: 范范爱养基 以下文章来源于范范爱养基 ,作者范范 范范爱养基 . 专注基金投资分享,说人话,不拽词!不保证说的都对,但都是当下我最最真实的想法。(雪球号同 名) 来源:雪球 最近在B站看到一个职场博主说了一句让我觉得醍醐灌顶的话 。 她说 : 普通人这辈子能吃上的最大红利 , 不是外部风口 , 而是自身系统 。 她把 " 自身系统 " 分为两种 : 混沌系统 、 复利系统 。 如果是 " 混沌系统 " , 哪怕出现了外部大机会大风口 , 你也把握不住 。 如果已经形成 " 复利系统 " , 无论外部环境如何动荡 , 你自己也长出确定性 。 1 、 混沌系统 最大的特点就是容易反复横跳 , 反复决策 , 充满不确定性 。 放在 职场 上 , 就是别人说哪个行业好就去试 , 最终没有在一个行业有积累 。 放在 投资 上 , 体现在每天关注的热点非常多 , 每天都在作决策 , 看到哪个标的大涨后 , 就 忍不住想买 , 比如去年的纳指 , 今年的黄金 , 和现在的港股创新药 。 但每次都浅尝辄止 , 回过头看 , 每个方向 ...
美债利率狂飙5%!美联储狂买348亿,这场庞氏游戏还能撑多久?
搜狐财经· 2025-05-27 08:03
美国债务问题正在以惊人的速度急剧恶化。截止昨日,美国国债总额接近37万亿美元,已经达到了GDP的124%,并且以每三个月增加1万亿美元的速度持续 增长。这意味着美国所创造的财富远不足以覆盖债务总额,政府不得不依靠"借新还旧"的方式来维持财政运作,面临着前所未有的财政可持续性危机。 国际评级机构对美债的信用评级也发出了警报。5月16日,穆迪将美国主权信用评级从AAA下调至AA1,且展望为负面,成为市场信心崩溃的最后一根稻 草。穆迪在报告中指出,美国国会长期未能有效管控债务,未来十年财政赤字将进一步加剧,且联邦收入增长停滞与社保支出的矛盾难以调和。更为严峻的 是,预计到2035年,美国国债的利息支出将占联邦预算的30%,这一比例相当于一个年收入10万元的家庭每年需支付3万元利息,且本金丝毫未减,财政的 脆弱性可见一斑。 市场对美国国债的信心正迅速瓦解。从今年3月起,20年期和30年期国债的收益率先后突破了5%,这反映出投资者的大规模抛售情绪。新债发行的冷淡也成 为常态。例如,5月9日美国财政部拍卖的1500亿美元国债,仅成交了780亿美元,缺口达720亿美元。为了避免市场崩盘,美联储被迫采取行动,5月当周购 买了 ...
一文看懂如何构建稳健的永久投资组合
搜狐财经· 2025-05-21 20:53
永久投资组合概述 - 永久投资组合由哈利·布朗在20世纪80年代提出,旨在通过多元化投资在不同经济条件下获得稳定回报 [2] - 资产配置为25%股票、25%长期债券、25%现金(短期国库券)和25%黄金 [2] 设计原理 - 覆盖四种经济情景:繁荣期(股票表现最佳)、通货膨胀期(黄金升值)、衰退期(长期债券上涨)、通货紧缩期(现金提供安全性) [4][5] - 强调财富保护而非最大化回报,平衡资产以应对不可预测的经济走势 [5] 实施步骤 - 将投资资本按25%比例分配至四种资产类别 [7] - 选择初始投资工具:股票(如沪深300、纳斯达克100指数基金)、债券(10年或30年国债ETF)、现金(货币基金)、黄金(实物或ETF) [7] - 定期(季度/半年/年度)再平衡以维持25%占比,通过卖出表现好的资产并买入表现差的资产 [7][8] 历史表现 - 1964年起回测显示年化回报8.5%,波动性低于60/40组合(8.8%) [9] - 纳斯达克100版本近十年累计收益135%,年化8.89%,最大回撤8.57%,夏普比率1.39 [9] - 沪深300版本近十年累计收益78%,年化5.98%,最大回撤9.95%,夏普比率0.94 [12] 使用注意事项 - 适合低风险偏好、注重财富保值的投资者,无需频繁调整 [14] - 局限性包括:利率上升时长期债券表现不佳、长期繁荣期股票可能拖累组合、实物黄金存储成本高 [14][15] - 投资者需克服心理偏差,避免因单一资产表现优异而偏离策略 [15]
打工人的悲歌:为什么普通美国人在财富上落伍了?
虎嗅APP· 2025-05-15 07:42
以下文章来源于孤独大脑 ,作者老喻的 然而,到了2024年,同样的1股标普500指数,对于今天的普通人而言,却需要付出长达195个小时的辛勤工 作。 这个数字对比,度量出普通劳动者与资本持有者之间,在财富积累赛道上日益扩大的距离。 普通人在财富上落伍了。 这惊人的7.8倍差距,提醒我们:普通人仅仅依靠埋头苦干赚取工资,似乎越来越难以追赶资本增值的步 伐。 孤独大脑 . 关于思考的思考 本文来自微信公众号: 孤独大脑 ,作者:老喻的,题图来自:《华尔街:金钱永不眠》 1971年,一位普通的美国工薪族,或许在周末加了几天班,用大约25个小时的劳动所得,便能自豪地买下1 股标普500指数基金。 "汗水"为何跑不过"资产"? 这背后,是几十年来经济结构与财富分配机制深刻变迁的缩影。 1. 宽松的货币与低利率时代推高资 产价格。 过去几十年尤其是21世纪以来,各国央行长期实行低利率政策,大量释放流动性救市。 廉价的资金没有大幅提高工资,反而涌入股市、房市等资产市场,推升了资产价格。 "货币超发"的环境下,名义上的财富水涨船高,但拿工资的普通人却发现手中的钱更"不值钱"了。 有分析指出,在过去20年美国的大规模量化宽松 ...
打工人的悲歌:为什么普通美国人在财富上落伍了?
虎嗅· 2025-05-14 17:16
本文来自微信公众号:孤独大脑,作者:老喻的,题图来自:《华尔街:金钱永不眠》 1971年,一位普通的美国工薪族,或许在周末加了几天班,用大约25个小时的劳动所得,便能自豪地买 下1股标普500指数基金。 然而,到了2024年,同样的1股标普500指数,对于今天的普通人而言,却需要付出长达195个小时的辛 勤工作。 这个数字对比,度量出普通劳动者与资本持有者之间,在财富积累赛道上日益扩大的距离。 普通人在财富上落伍了。 这惊人的7.8倍差距,提醒我们:普通人仅仅依靠埋头苦干赚取工资,似乎越来越难以追赶资本增值的 步伐。 "汗水"为何跑不过"资产"? 这背后,是几十年来经济结构与财富分配机制深刻变迁的缩影。 1. 宽松的货币与低利率时代推高资产价格。 过去几十年尤其是21世纪以来,各国央行长期实行低利率政策,大量释放流动性救市。 廉价的资金没有大幅提高工资,反而涌入股市、房市等资产市场,推升了资产价格。 "货币超发"的环境下,名义上的财富水涨船高,但拿工资的普通人却发现手中的钱更"不值钱"了。 有分析指出,在过去20年美国的大规模量化宽松(QE)和货币印钞下,资产价格飙升,而扣除通胀后 工资却几乎原地踏步。 实际 ...
美股常见投资陷阱:4个对策,避免踩坑
搜狐财经· 2025-04-29 23:14
明智投资的核心原则 - 成功投资始于扎实的金融基础知识,包括风险承受能力评估、资产配置和分散投资 [3] - 风险承受能力分为进取型、保守型和均衡型,影响投资策略选择 [3] - 资产配置包括股票、债券、房地产和另类投资,结构完善的投资组合需平衡增长与稳定性 [5] 被动投资与主动投资 - 被动投资通过指数基金或ETF追踪市场表现,成本较低且注重长期增长 [5] - 主动投资涉及频繁买卖和研究,追求跑赢大市但费用较高 [5] - 混合策略结合被动投资的稳定性与主动投资的增长潜力 [5] 长线投资工具 - 股票分为增长股、派息股和蓝筹股,如苹果和微软等知名企业 [6] - 债券包括政府债券、企业债券和市政债券,风险与回报各异 [6] - 房地产投资可通过出租物业、REITs和商业地产实现长期增值 [6] 市场波动管理策略 - 定期定额投资可降低市场波动影响,低位时买入更多股份 [6][8] - 投资组合再平衡通过调整资产配置维持目标比例,锁定利润并控制风险 [8] - 坚持长线投资策略,避免短期波动干扰,市场往往能迅速反弹 [8] 常见投资陷阱及规避之道 - 情绪化投资易导致高买低卖,需制定明确策略并坚持执行 [9][10] - 分散投资不足增加风险,需配置股票、债券、房地产及另类资产 [11][12] - 忽视手续费及税务影响会侵蚀回报,选择低成本工具和税务策略优化收益 [13][14] - 试图择时入市风险高,定期定额投资可降低时机选择错误的影响 [15][16] 长期成功之道 - 结合股票、债券和房地产的多元化投资组合最适合长期财富增值 [18][19] - 被动投资成本低且注重长线,主动投资可能带来更高回报但需更多投入 [19] - 每年至少一次再平衡投资组合,市况变化明显时及时调整 [19]
为什么“永久组合”不用考虑止损操作?
雪球· 2025-04-29 16:39
止损与仓位管理 - 止损本质是仓位管理的补救措施而非独立投资行为 合理分散配置可避免强制止损[6] - ALL IN或加杠杆策略会强化止损依赖性 均衡配置股债金货币等低相关性资产可降低止损需求[7] - 细分资产占比控制在较低区间(如单只基金占5%)时 50%亏损仅影响总仓位2.5%[6] 三类标的止损策略 - 压舱石型标的(纳斯达克/标普500/红利基金)几乎无需止损 历史显示短期20%-30%回调常见但长期胜率高[10][11][13] - 波段操作型标的(A股/港股/新兴市场ETF)适用高卖低买策略 阴跌时控制仓位补仓 暴力拉升时减仓[22][24][25] - 长周期型标的(如房地产)需把握产业周期拐点 初期重仓末期果断出清 避免高频交易[30][33][34] 市场操作案例 - 纳斯达克指数从4月7日1.5W低点反弹至1.7W点 涨幅10% 但市场参与度指标从20升至67显示情绪过热不宜追涨[17][19][21] - 东南亚科技ETF持仓收益率-22%时未止损 通过定投控制仓位实现微笑曲线[29] - 房地产周期操作案例显示2016-2021年置换策略成功 但末期加仓大平层导致亏损[31][32] 止损行为误区 - 反复止损易导致追涨杀跌 如2020年基民止损A股转美股后又高位追回A股造成二次亏损[37][39][40] - 止损仅当彻底离开某类标的或市场时有效 否则会降低资金效率[35][36]
低波大类资产配置组合实盘1年期回顾
雪球· 2025-04-28 15:54
收益表现 - 多资产配置组合自2024年4月3日至2025年4月18日累计收益8.11%,2025年收益2.07%,最大回撤-1.99% [5] - 同期中证800收益5.15%,标普500收益1.37%,中债新综合收益4.97% [5] - 组合在13个月中仅有2个月出现负收益(-0.3%和-0.09%),胜率极高 [9] 资产配置权重 - A股占比9.00%(红利低波资产为主),美股9.47%(纳斯达克100+标普500),商品15.59%(黄金占11.80%) [10][13] - 美债占比22.33%(中长债+短债),中债43.61%(7-10年国开债+政金债) [13] 策略目标与原则 - 目标为替代固收+组合(年化4-5%),构建家庭资产底仓(目标占可投资资产60%) [11] - 采用风险平价策略实现大类资产(权益/债券/商品)风险分散,二级子资产使用均值方差模型 [11] - 核心原理为选择低相关性且长期收益向上的资产,基本不择时,实际业绩基准为中债新综合指数 [11] 组合运营细节 - 美债因QDII额度限制超配7个百分点(标配15%),在十年国债收益率接近5%时主动超配 [14] - 资产再平衡基于1年/3年/5年数据评估,但实际调整频率较低以避免过度干预 [14] - 主要使用指数基金降低对基金经理依赖,仅美债因无指数基金采用"拼大饼"方式配置 [14] 未来优化方向 - 计划将组合权重提升至家庭可投资资产的60%,作为现金管理升级版 [16] - 探索A股Reits等低相关性资产,但排除原油等博弈性过强的品种 [17] - 持续优化夏普比率,减少人工干预,强化数据驱动决策 [17][18] 策略核心理念 - 通过跨市场配置实现"地球上总有一处是牛市"的风险对冲效果 [18] - 基于雪球三分法理念(资产分散/市场分散/时机分散)构建长期投资框架 [19]