项目概况 - 内蒙古自治区首例贯穿氢气制储用全产业环节的示范项目氢能共享交通示范体系正式落地[4] - 项目总投资2800万元分两期推进一期投资800万元二期投资2000万元[4] - 项目采用电解制氢固态储氢低压加注和固态用氢系统实现全流程低压用氢技术[6] 技术特点 - 项目以低压固态储氢产品贯穿始终使整体系统运行能源效率提升35%[6] - 技术大幅提升运行安全性降低用氢成本有效提高氢能综合利用能效[6] - 实现拥有自主知识产权的氢能全产业链本地化运营[4] 应用场景 - 一期应用端开发包括氢能两轮车亲子车观光车其中氢能共享单车投放100辆[2][4] - 二期将氢能应用拓展到市政车辆公交车及场内特种用车进一步完善氢能交通网络[4] - 项目紧密结合旅游城市特色通过氢能共享出行方式推动绿色低碳出行理念融入城市发展[6] 资源基础 - 项目立足康巴什区丰富的光资源优势及现有城市分布式光伏项目的富裕电力[4] - 搭建电解制氢固态储氢便携加注氢共享车一体化体系[4]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入24.81亿元 同比下降28.35% [2] - 归属于上市公司股东的净利润3.24亿元 同比下降45.88% [2] - 扣非后归属于上市公司股东的净利润3.18亿元 同比下降43.85% [2] 主营业务布局 - 主营业务涵盖智能电网 新能源 储能三大板块 [2] - 自持发电场站15座 总装机容量超1GW 覆盖风电 光伏及储能电站类型 [2] - 电力交易业务已拓展至江苏 山东 安徽 湖南 蒙西等省份 [2] 氢能业务进展 - 新能源制氢核心装备业务在山东新增落地场景 [2] - 旗下清耀新能源聚焦分布式制氢装备与小容量制氢测试装备研发 [2] - 中标华旺青岛能源项目 提供撬装式碱性电解水制氢设备系统 [3] - 为山东首个镇域级氢能单车示范工程"华旺智行"供应氢气 首期投入氢能两轮车400辆 [3] 氢能产业生态 - 华旺青岛能源建设日加氢能力10吨的全国最大加氢站 [8] - 氢能共享单车采用固态储氢技术 续航达100公里 换氢效率较锂电充电提升3倍 [10] - 单车氢燃料成本低至0.85元/罐 较锂电方案具备显著经济性 [10] - 氢能共享单车已在青岛泊里镇投放1000辆 成为全国最大规模氢能两轮车应用案例 [10] - 规划至2025年底投放量突破1万辆 覆盖青岛全域及周边 [10]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[4] 行业市场表现 - 截至2025年8月1日，氢能源指数收盘价为2240.56点，本周涨跌幅为-1.15%，2025年初至今涨跌幅为26.10%[9] - 氢能源指数TTM市盈率为25.54倍，MRQ市净率为1.66倍[10] - 示范区域4N级以上高纯氢价格除上海地区外基本保持稳定，上海地区价格由2.7元/标准立方米降至2.5元/标准立方米[10] 个股表现 - 周涨幅前五的公司为禾望电气(28.15%)、西菱动力(22.60%)、天沃科技(20.32%)、ST迪威迅(13.72%)、大元泵业(12.29%)[13] - 周跌幅前五的公司为凯美特气(-9.95%)、ST新动力(-9.39%)、中钢天源(-8.87%)、亚普股份(-8.62%)、恒勃股份(-8.23%)[14] 电解槽数据 - 本周累计中标项目10个，规模总计640MW，其中电解槽中标项目3个，制氢规模总计128000 Nm³/h[15] - 国家能源集团氢能科技有限责任公司25MW混联模组采购项目分为2个标段，采用碱性-质子交换膜混联制氢系统[15] - 西班牙Técnicas Reunidas和中国石化联合体获得沙特阿拉伯4吉瓦绿色氢制氨项目前端工程设计合同[16] FCV数据 - 2025年6月燃料电池车产量新增188辆，环比减少24.80%；销量新增251辆，环比增长52.12%[19] - 2025年1-6月燃料电池车累计产量1364辆，同比下降47.21%；累计销量1373辆，同比下降46.84%[19] - 2025年1-6月燃料电池专用车累计装机量1246.67MWh，燃料电池客车新增装机量环比增长3226.50%[21] 行业动态 - 中国首台氢内燃机整车在河北沧州投入运营，采用玉柴YCK05H燃氢发动机[32] - 成都新都区计划投放3000辆氢能共享单车，注册用户已超20万人[32] - 新加坡首个氢能数据中心采用SOFC燃料电池技术，计划2026年投入运营[33] - 全球首台船用氨燃料二冲程发动机成功安装[33] 政策与公告 - 国家能源局计划两年内完成14项氢能标准制定[34] - 氢能全产业链条纳入国务院2025绿色金融支持目录[34] - 贵州将氢能装备列为先进制造业集群重点培育方向[34] 公司动态 - 杭氧股份与龙泽能源、氢枫联合成立氢能公司，注册资本1500万元[35] - 绿洲清能完成数千万元种子轮融资，由赛科基金领投[35] - 三一氢能、阳光氢能预中标襄阳4200Nm3/h光伏制氢项目[36] 核心观点 - 电解槽项目中标数量增长，技术层面有所突破，建议关注电解槽中标能力较强的公司[37] - 中游加快氢能输用发展，建议关注具备输氢能力的企业[37] - 氢能单车项目招标有所突破，建议关注创新FCV相关的氢车企业[37]

新能源业务布局 - 公司能源板块现有业务包括风电解制绿氢绿醇 其中两个项目尚处于前期筹备阶段 [2] - 能源站业务包含一座具备氢气加注功能的站点 [2] - 氢能共享单车已投入运营 当前投放量为500辆 [2] 传统业务战略定位 - 商业板块（含服饰业务）将根据公司整体战略及实际情况进行运营 未提及新能源替代计划 [2] 业务发展阶段 - 绿氢绿醇项目处于前期筹备阶段 尚未形成规模化运营 [2] - 氢能共享单车已实现实际投放 但规模较小仅500辆 [2]

公司转型战略 - 公司从1993年单一煤焦企业转型为拥有氢能全产业链的中国500强企业，完成"黑色能源"到"绿色动能"跨越式转型[1] - 2019年基于资源禀赋优势率先布局氢能改革，定位为未来能源革命核心方向[2] - 提出"国家战略就是最大战略"的发展理念，将企业转型与国家能源革命战略深度绑定[1] 氢能产能与技术 - 鹏湾氢港产业园实现每天1.3万立方米焦炉尾气100%资源利用，氢气转化率达120%超预期，产出纯度99.999%[2] - 一期2万吨/年焦炉煤气制高纯氢项目2022年投产，2023年投运干熄焦余热发电制绿氢示范项目[2] - 研发全国首套250KW单堆氢燃料电池动力系统，填补国内技术空白[3] 研发与标准建设 - 与清华、北大等顶尖院校及中科院合作，在氢能整车制造、核心零部件等领域取得突破[3] - 牵头制定5项行业团体标准，参与工业氢/高纯氢等国家标准制定，推动产业链规范化[3] - 联合中国移动建立AI工业智能实验室，打造全国首个氢能全产业链本质安全标杆[3] 应用场景拓展 - 2023年起投运氢能共享单车/公交/重卡等交通工具，车辆具备空气污染物吸附功能[4] - 构建零碳智慧物流平台，提供全生命周期服务，实现从企业物流向物流企业转型[4] - 2024年开通晋津氢能重卡700公里零碳通廊，累计行驶4300万公里减碳2.7万吨[5] 行业地位 - 公司制氢能力处于全国前列，获批山西省氢能成果转化基地和关键技术中试基地[3] - 通过技术创新实现从行业"跟跑"到"领跑"的跨越，驱动山西向氢能产业高地转型[3] - 氢能重卡运输网络覆盖山西、陕西、河北等多地，形成规模化碳中和应用场景[5]

氢能全产业链布局 - 公司构建贯穿"制、储、运、加、用、研、装备制造"的氢能全产业链体系 [1] - 利用焦炉煤气富氢资源通过变压吸附工艺实现年产2万吨高纯氢项目投产 [3][4] - 配套建设3×500Nm3/h水电解制绿氢项目 [4] 氢能基础设施建设 - 已建成4座加氢综合能源岛 其中北姚加氢岛日加注量达8吨为全球最大 [6] - 规划布局千座综合能源岛作为长期发展目标 [13] 氢能交通应用规模 - 已投运830辆氢能源车辆 包含重卡/中巴/大巴/装载机/共享单车等多种车型 [8] - 氢能重卡运营网络覆盖省内5地级市及省外陕西榆林/天津港口 [8] - 累计行驶里程超4200万公里 实现减碳2.8万吨 [8] 制造产能与技术突破 - 鹏飞智创汽车制造产业园建成5条生产线生产自主品牌氢能重卡 [8] - 研发全球首套250kW氢燃料发动机(单堆) [11] - 主导制定五项制氢工艺团体标准 成为全国唯一拥有两种制氢标准的企业 [11] 战略定位与发展规划 - 作为山西省氢能产业链链主企业推动"一企带一链"产业协同 [11] - 规划建设百万辆氢能重卡/百万吨氢能供给基地/千亿级氢能产业集群 [13] - 战略布局覆盖晋冀津京蒙陕甘宁疆等区域 [13]

ESG相关企业股价表现 - 7月10日A股市场中多家深圳ESG相关企业股价强势上涨 氢能源与光伏板块联动升温 [1] - 赫美集团、拓日新能、美丽生态等深圳企业涨停 其中赫美集团、美丽生态收获"两连板" 拓日新能以"三连板"延续强势 [1] - 拓日新能股价本周内上涨34.83% 总市值63.44亿元 [1] 赫美集团业务发展 - 赫美集团2025年一季度营业收入同比增长365.39% [1] - 公司2024年通过破产重整引入控股股东 确立氢能源发展战略 重点布局风光电制氢、综合能源站及氢能共享单车等绿色能源产业 [1] - 新能源业务收入占比已达48.78% 形成较为完整的氢能产业链 [1] - 公司7月5日ESG评级上升 表明其在可持续发展方面取得实质性进展 [1] 光伏产业政策影响 - 拓日新能近期因光伏产业政策利好受到市场追捧 [1] - 国家能源局强调推动光伏产业高质量发展 出台多项政策支持光伏行业 包括鼓励民营企业参与"沙戈荒"大基地建设、优化电力现货市场运行机制等 [1] A股ESG报告披露情况 - 2025年A股上市公司ESG报告披露率持续上升 截至4月30日共有2469家A股公司发布独立的2024年度可持续发展报告 约占全部A股的45.6% 同比增长17% [2] - 62家上市公司获得AAA评级 约占全部A股公司的1.1% 264家公司获得AA评级 约占全部A股公司的4.9% [2] 深圳企业ESG表现 - 深圳企业表现突出 涵盖金融、房地产、信息技术等行业 [2] - 鹏鼎控股、迈瑞医疗、传音控股、新产业、共进股份、平安银行等获得AAA评级 [2] - 健康元、绿联科技、豪鹏科技、招商银行、中兴通讯、汇川技术、第一创业、万科A等获得AA评级 [2] - 共进股份、绿联科技、招商银行股价今年以来涨超两成 [2] ESG概念股活跃原因 - ESG概念股活跃是政策强力引导、产业绿色转型加速与国际ESG投资潮流涌入共同作用的结果 [2] - ESG报告是市场波动"双刃剑" 实质性的ESG改善与评级提升可能带来估值溢价和股价正面反应 [2]

公司概况 - 山西鹏飞集团成立于1993年，现拥有1500亿元资产和3万名职工，业务涵盖煤炭、焦炭、化工、氢能、装备制造、物流、文旅等多个领域 [1] - 公司煤炭年产能3000万吨、焦炭400万吨、甲醇30万吨、LNG 2亿立方米、合成氨10万吨、高纯氢2万吨，形成全产业数智化、循环化、绿色化能源体系 [1] - 2019-2024年连续6年上榜中国民营企业500强和中国制造业民营企业500强，2024年位列中国民营企业500强第92位 [1][26] 绿色转型战略 - 公司以"煤-焦-化-电-氢"全产业链为基础，将焦炉煤气转化为氢能源，实现副产物资源化利用，打造全国领先的焦炉煤气制氢项目 [3][6] - 投资18亿元建设干熄焦发电项目，年处理红焦380万吨，发电5.64亿千瓦时，回收高温高压蒸汽189万吨/年 [6] - 已投运830台氢能源车辆，涵盖重卡、装载机、共享单车等车型，总里程超3500万千米，打造全国首个氢能全产业链商业化示范场景 [8] 科技创新布局 - 引进德国SCP炼焦设备和美国热循环炼焦技术，建立"四无"清洁生产模式，甲醇联产LNG合成氨项目为全球唯一在同一工艺生产三种产品的企业 [15] - 与上海交大、中北大学等共建实验室，自主研发全球首套250kW氢燃料发动机，获得两项氢气制备国家发明专利 [17] - 与阿里、腾讯、华为合作建设云算力平台，形成六大数字化应用场景，实现生产经营数据实时运算 [18] 产业升级成果 - 常信煤矿获智能化标杆示范矿井认证，焦化厂和甲醇制氢热源厂被工信部评为"绿色工厂"，成为全国少数拥有2座绿色工厂的企业 [3][16] - 建成全国首家干熄焦余热电解制绿氢项目，落地山西首个氢能装备制造及整车装配检测产业园，成为全国唯一拥有两种制氢工艺标准的企业 [7][8] - 2023年被授予山西省氢能产业链"链主"企业，构建起从煤炭到氢能的全循环产业体系 [7] 国际化发展 - 与德国阿德勒斯霍夫产业园合作引进人才模式，与法国瓦兹河谷省达成氢能飞机合作意向，计划为戴高乐机场提供氢能源 [36] - 与美国康菲石油合作探索氢能发展路径，与红杉资本共建零碳智慧物流平台，引进毕马威和IBM团队提升管理效能 [37] - 计划布局千座综合能源岛、推广百万辆氢能重卡，打造千亿级氢能产业集群，目标成为全球领先的清洁能源智慧企业 [39] 社会责任 - 累计捐资超3亿元用于救灾、防疫、教育等领域，2021年山西洪灾捐赠1亿元，疫情期间捐赠1.5亿元 [22] - 成立山西省鹏飞慈善基金会，已向社会捐款8000余万元，参建孝义老城保护开发项目 [22][23] - 获"全国厂务公开民主管理先进单位"等荣誉，员工大专以上学历占比60%，本科占比30%，建立创新工作室累计创效8亿元 [28][29]