【DT新材料】 获悉，9月10日，全国建设项目环境信息公示平台 发布了 关于 彬州智仑新材料科技有限公司 电子级环氧树脂新材料生产线项目（阶段 性）竣工环境保护验收内容公示 的信息。 据悉，项目现阶段实际总投资15000万元，产品涉及 普通四甲基联苯二酚型环氧树脂(BPE)、高纯四甲基联苯性二酚型环氧树脂(BPE)、高纯蔡系环氧 树脂(BPN)、高纯双酚A 环氧树脂(BPA)、高纯双酚F环氧树脂(BPF)、改性电子级BPA树脂、改性电子级BPF树脂、溶剂型电子级BPA环氧树脂、溶剂 型电子级BPF环氧树脂和高粘树脂。 高端电子级环氧树脂 广泛用于电子元件、集成电路、液晶屏、光盘、扬声器、磁头、铁芯、电池盒、抛物面天线、印制电路板等领域。但常规环氧树 脂存在纯度低、粘度高、氯含量高等缺点，严重制约着下游产品的长期稳定性和电性能。 智仑新材料科技(西安)有限公司 成立于2022年5月，是一家集"研发+生产+销售"型、超高纯低氯电子级环氧树脂的高新技术企业。公司 技术团队主要 以市售常规环氧树脂为原料，通过高效梯级分离技术，实现了超高纯度、超低粘度、超低总氯高端电子级环氧树脂的产业化和进口替代 。同时，将该 高端电 ...

股价表现与资金流向 - 9月18日盘中股价上涨2.01%至8.12元/股 成交额8927.72万元 换手率0.98% 总市值92.09亿元 [1] - 主力资金净流出119.07万元 特大单买入占比1.30% 卖出占比3.37% 大单买入占比17.43% 卖出占比16.70% [1] - 年内股价累计上涨51.78% 近5日涨2.40% 近20日跌3.22% 近60日涨31.39% [1] - 年内3次登上龙虎榜 最近8月15日龙虎榜净买入1.43亿元 买入总额2.16亿元（占比23.08%）卖出总额7234.47万元（占比7.74%） [1] 公司基本情况 - 公司位于广州市黄埔区 成立于1995年9月28日 2012年5月18日上市 [2] - 主营业务为电子级环氧树脂生产销售 覆铜板/半固化片（40.16%）、阻燃环氧树脂（22.23%）、液态环氧树脂（19.65%）为主要收入构成 [2] - 所属申万行业为电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ 概念板块包括小盘、覆铜板、先进封装等 [2] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入13.26亿元 同比增长24.16% 归母净利润1633.52万元 同比减少35.00% [2] - A股上市后累计派现9.57亿元 近三年累计派现2.56亿元 [3] - 截至6月30日股东户数5.89万户 较上期增加2.27% 人均流通股19250股 较上期增加0.61% [2] 机构持仓情况 - 金鹰科技创新股票A（001167）为第五大流通股东 持股997.00万股 较上期增持80.00万股 [3] - 金鹰红利价值混合A（210002）为第七大流通股东 持股517.00万股 较上期增持60.00万股 [3] - 金鹰核心资源混合A（210009）为第八大流通股东 持股417.00万股 较上期增持40.00万股 [3] - 金鹰中小盘精选混合A（162102）新进第十大流通股东 持股257.00万股 [3]

AI驱动PCB行业景气上行 - AI应用加速演进驱动PCB行业重新进入景气上行周期 实现量价齐升[1] - HDI和18+层多层板受益于5G及AI服务器需求高速增长 2024-2029年全球产值CAGR预计分别达6.4%和15.7%[1][36] - AI服务器PCB板层数达20-28层（传统为12-16层） 需使用高端材料 价值量是传统服务器的数倍[6] 覆铜板核心地位与升级方向 - 覆铜板是PCB核心基材 在PCB成本结构中占比27% 铜箔 树脂 玻纤布是三大关键原材料[2] - 高频高速覆铜板成为AI 5G等领域高端PCB的关键基材 需求同步高速增长[2] - 2024年中国覆铜板销量同比增长24% 显著高于产能增速8.9% 表明产能利用率大幅提升[61][64] 电子树脂需求升级与国产替代 - 环氧树脂因极性基团导致高信号损耗 无法满足高速需求 双马来酰亚胺 聚苯醚 聚四氟乙烯 碳氢树脂等高性能电子树脂需求发展升级[2][5][7] - 聚苯醚树脂2022年全球需求量约1000吨 预计2026年将达8000吨 2022-2026年CAGR高达68.2%[136] - 国内厂商如圣泉集团 东材科技正积极突破高端电子树脂 逐步实现国产替代[7][147] 高性能硅微粉需求快速增长 - 硅微粉用作覆铜板无机功能性粉体 2025年中国需求量预计达47.3万吨 同比增长13.2%[2][171] - AI服务器芯片功耗巨大 需要高性能球形硅微粉以满足散热和信号完整性要求[12] - 覆铜板技术升级要求硅微粉粒径 电性能和表面处理能力提升 高性能球形硅微粉需求快速提升[176][177] PCB市场与下游需求结构变化 - 全球PCB市场规模2024年复苏强度达5.8% 2024-2029年CAGR预计5.2% 表明AI创造新增长曲线[21] - 服务器/存储领域2024-2029年CAGR达11.6% 是绝对增长引擎 汽车电子 工控等保持4%稳定增长[41][45] - 中国大陆是全球最大PCB生产基地 占比56% 产业增长将主要来自价值提升而非数量扩张[24][29] 覆铜板细分市场与技术迭代 - 金属基覆铜板2024年产能同比增长35% 验证高功率散热需求爆发[61][64] - 服务器平台从Purley升级至Eagle Stream 传输速率从28Gbps提升至112Gbps 对材料Df值要求从0.01级别降至0.002级别[52][87] - 高频高速CCL市场规模约28亿美元 占整体CCL市场一部分 但增速更快 利润率更高[96] 重点公司布局与产能 - 圣泉集团电子级树脂产能包括聚苯醚1300吨+2000吨在建 碳氢树脂100吨+1000吨在建 产品进入头部企业供应链[150] - 东材科技规划在建3500吨/年电子级碳氢树脂 5000吨/年电子级PPO树脂 3500吨/年电子级马来酰亚胺树脂项目[156] - 联瑞新材2024年球形硅微粉产销量同比高增 产品满足高端覆铜板和先进封装需求[179]

募集资金基本情况 - 2022年非公开发行A股股票52,910,052股，发行价格13.23元/股，募集资金总额699,999,987.96元，扣除发行费用8,749,999.86元后，募集资金净额为691,249,988.10元 [1] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金64,874.98万元 [2] - 截至2025年6月30日，本报告期使用募集资金18.42万元，累计投入金额64,893.40万元，尚未使用余额4,935.42万元（其中4,500万元用于暂时补充流动资金，435.42万元存放于专户） [2][3] 募集资金存放和管理 - 公司及子公司丰南康达、康达鑫宇与银行、中邮证券签订募集资金四方监管协议，实行专户存储和严格审批管理 [4] - 子公司新材料科技与上海农商行、中邮证券签订三方监管协议，专用于收购大连齐化股权并增资项目 [4] - 截至2025年6月30日，募集资金在银行账户的存放金额合计4,354,153.78元 [4][5] 募集资金实际使用情况 - 本报告期募集资金实际使用情况详见附表1，变更项目情况详见附表2 [5] - 募集资金总额70,000万元，本年度投入18.42万元，累计投入64,893.40万元，累计变更用途资金11,628万元（占比16.61%） [7] - 主要募投项目包括唐山丰南区3万吨/年胶黏剂项目（承诺投资27,500万元，实际投入11,322.65万元，进度71.34%）和收购大连齐化股权并增资项目（变更后投资11,628万元，实际投入11,628万元，进度100%） [7][9][10] 变更募集资金投资项目 - 公司变更唐山丰南区胶黏剂项目部分募集资金11,628万元用途，用于全资子公司新材料科技收购大连齐化43.58%股权（8,628万元）并增资（3,000万元），完成后合计持有大连齐化51%股权 [6][10] - 变更原因包括延伸环氧系列产品上游产业链、整合风电领域优势、布局电子级环氧树脂领域，决策程序经董事会、监事会及股东大会审议通过 [6][10] - 变更后项目可行性未发生重大变化，未达到计划进度或收益的情况不适用 [10] 募集资金使用合规性 - 公司严格按照监管协议存放和使用募集资金，相关信息披露及时、真实、准确、完整，不存在违规情形 [6][12] - 保荐机构经核查认为公司募集资金存放与使用符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号》等法律法规要求 [12]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（可转债），募集资金总额不超过25亿元，用于绿色新能源电池材料产业化项目及补充流动资金 [4][5][6] - 本次发行可能摊薄即期回报，公司通过加强募集资金管理、完善利润分配制度等措施降低风险 [10][11][12] - 公司控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员已就填补即期回报措施作出承诺 [12][13] 财务指标测算 - 假设2025年、2026年归母净利润及扣非净利润增长率分别为0%、10%、20%，2024年归母净利润为8.68亿元，扣非净利润为8.30亿元 [1][2] - 在三种增长假设下，2026年扣非后基本每股收益分别为0.90元、1.09元、1.29元（全部转股情形） [2][3] - 初始转股价格拟定为32.80元/股，基于董事会决议前20个交易日交易均价与前一交易日均价孰高值 [1] 募投项目 - 募投项目总投资30.01亿元，拟投入25亿元，聚焦绿色新能源电池材料产业化，包括酚醛树脂基和重组树脂基硅碳用多孔碳材料双技术路线 [4][5][6] - 酚醛树脂基多孔碳应用于高端手机电池，重组树脂基多孔碳成本低于椰壳类材料，覆盖中低端市场 [5][6][8] - 公司现有酚醛树脂、呋喃树脂产销量国内第一，技术已应用于消费电子、动力电池等领域 [4][8] 技术与市场储备 - 截至2025年6月30日，公司拥有有效专利超800项（发明专利超500项），研发人员754人，新能源板块研发团队35人 [7][8] - 公司深度绑定下游客户，参与前端研发设计，硅碳负极产品已送样测试并探索产业化 [9][10] - 生物质精炼技术解决椰壳基材料批次稳定性问题，重组树脂基多孔碳性能接近合成树脂基产品 [5][6] 填补回报措施 - 加强募集资金管理，规范使用并加快项目建设进度 [10] - 严格执行利润分配政策，未来三年股东回报规划已制定 [11] - 完善公司治理结构，强化风险管控以提升盈利能力 [11][12]

报告行业投资评级 - 新材料行业投资评级为领先大市 - B（维持）[2] 报告的核心观点 - 本周基础化工、新材料均上涨，新材料指数涨幅为 5.12%，跑输创业板指 0.57%，部分细分板块如电池化学品、电子化学品等表现较好；产业链各产品价格有不同变化；欧盟拟补贴绿色航空燃料，SAF 需求有望大幅提高，建议关注相关受益企业 [3][6] 各目录总结 二级市场表现 - 本周（20250623 - 20250627）沪深 300 涨跌幅为 1.95%，上证指数涨跌幅为 1.91%，创业板指涨跌幅为 5.69%，涨幅前三行业分别是计算机（7.7%）、国防军工（6.9%）、非银金融（6.66%）[14] - 近五个交易日，合成生物指数上涨 2.30%，半导体材料上涨 4.09%，电子化学品上涨 5.20%，可降解塑料上涨 2.93%，工业气体上涨 3.03%，电池化学品上涨 9.13% [3][18] - 个股方面，上周新材料板块中实现正收益个股占比为 83.15%，表现占优的个股有信德新材(18.29%)等，表现较弱的个股包括亚香股份(-5.43%)等；机构净流入的个股占比为 36.04%，净流入较多的个股有金达威(1.66 亿)等，净流出较多的个股包括新和成(-2.93 亿)等；当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股有万润股份(100 分位)等 [23][24] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止 6 月 27 日，缬氨酸价格为 14200 元/吨，环比上涨 0.35%；赖氨酸(98.5%)价格为 8050 元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为 5450 元/吨，价格不变；蛋氨酸价格为 22700 元/吨，价格不变；色氨酸价格为 46500 元/吨，价格不变；精氨酸单价为 25500 元/吨，价格不变；苏氨酸价格为 10150 元/吨，环比下降 0.49% [28] 可降解塑料 - 截至 2025 年 6 月 29 日，聚乳酸(FY201 注塑级)价格为 17500 元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 201 吹膜级)的价格为 16700 元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE 110 透明挤出级)的价格为 17100 元/吨，较上周不变；玉米均价为 2430.98 元/吨，较上周上涨 0.58% [32] - 2025 年 5 月，聚乳酸进口均价为 2392.29 美元/吨，环比上升 6.85%；出口均价为 2502.48 美元/吨，较上月上升 1.02%；进口 4233 吨，较上月下降 35.26%；出口 1594 吨，较上月下降 37.45%；2025 年 5 月，PLA 进口数量同比减少 1.1%，出口数量同比减少 37.5%，进口平均单价 17213 元每吨，环比增加 951 元，出口平均单价 18006 元每吨，环比增加 13 元 [32] - 截至 2025 年 6 月 28 日，PBS 均价为 17800 元/吨，较上周不变；较 2025 年 5 月 28 日不变；截至 2025 年 6 月 27 日，PBAT 的价格为 9850 元/吨，较上周不变，较上月同期持平；若原材料均外采，当前 PBAT 成本价为 9429 元 [32] 工业气体 - 2025 年 6 月 29 日，氧气单价为 432 元/吨，较上月上涨 2.61%；氮气单价为 508 元/吨，较上月下降 0.59%；二氧化碳单价为 323 元/吨，较上月上涨 2.87%；氢气单价为 2.4 元/立方米，较上月下降 0.41%；四川氩气单价为 760 元/吨，较上月上涨 5.56%；氖气单价为 120 元/立方米，较上月下降 7.69%；氪气单价为 260 元/立方米，较上月下降 13.33%；氙气单价为 26500 元/立方米，较上月下降 5.36% [37] - 2025 年 5 月，国内氮气开工率为 60%，氩气开工率为 56%，二氧化碳开工率为 44% [37] 电子化学品 - 2025 年 6 月 28 日，国内 UPSSS 级氢氟酸价格为 11000 元/吨，较上月不变；EL 级氢氟酸价格为 5600 元/吨，较上月下降 5.08%；G2 级双氧水价格为 980 元/吨，较上月下降 2.00%；G5 级双氧水价格为 3500 元/吨，较上月下降 6.67%；G5 级硫酸价格为 2300 元/吨，较上月下降 8.00%；G5 级氨水价格为 3500 元/吨，较上月不变；BVI 级磷酸（≤100ppb）价格为 7200 元/吨，较上月不变 [39] - 2025 年 5 月，中国电子级氢氟酸出口均价为 1231.11 美元/吨，环比上升 5.12%，同比上升 0.30%；进口均价为 2838.88 美元/吨，环比下降 3.13%，同比下降 2.75%；出口量为 2098.25 吨，环比下降 19.33%，同比下降 8.24%；进口量为 731.46 吨，环比上升 14.38%，同比下降 10.34% [39][41] 维生素 - 2025 年 6 月 27 日，维生素 A(50 万 IU/g，国产)价格为 62500 元/吨，周环比 -1.6%，月环比 -6.7%，同比 28.2%；维生素 E(50%，国产)价格为 72500 元/吨，周环比 -4.0%，月环比 -27.5%，同比 -6.5%等多种维生素价格有不同变化 [44] 高性能纤维 - 2025 年 5 月，芳纶进口单价为 13.76 美元/千克，环比上升 20.25%；出口单价为 12.28 美元/千克，环比下降 2.78%；2025 年 5 月进口 321 吨，环比上升 26.07%；出口 275 吨，环比下降 29.37% [45] - 2025 年 6 月 28 日，江苏地区 T700/12K 碳纤维价格为 105 元/千克，较上月不变；吉林地区 T300/25K 碳纤维价格为 85 元/千克，较上月不变；吉林地区 T300/12K 碳纤维价格为 95 元/千克，较上月不变 [45] - 2025 年 6 月 27 日，碳纤维毛利为 -8543 元/吨；碳纤维成本为 106619.85 元/吨，较上月下降 0.22%；市场碳纤维总库存为 15050 吨，较上月不变 [45] - 2025 年 5 月，国内碳纤维产量为 7463 吨，环比上升 7.18%；碳纤维产能利用率为 59.90%，环比上升 4.01% [45] - 2025 年 6 月 27 日，聚酰胺 66(注塑，平顶山神马，EPR27)价格为 1.62 万元/吨，较上周不变 [47] - 2025 年 5 月，涤纶工业丝出口 48553 吨，累计同比下降 4.64%；截至 2025 年 5 月，涤纶帘子布价格为 2.31 美元/千克，较上月环比上升 0.02%；PA6 帘子布价格为 2.5 美元/千克，较上月环比下降 1.89%；PA66 帘子布价格为 4 美元/千克，较上月环比下降 1.61%；中国涤纶帘子布出口量为 1.81 万吨，累计同比增速为 13.10% [47][49] 重要基础化学品 - 2025 年 6 月 27 日，布伦特原油价格为 67.8 美元/桶，周环比 -12.0%，月环比 4.4%，同比 -20.5%；动力末煤(Q5500，山西产)价格为 620 元/吨，周环比 1.8%，月环比 11.5%，同比 -27.7%等多种基础化学品价格有不同变化 [53] 行业要闻 - 工信部印发《关于深入推进工业和信息化绿色低碳标准化工作的实施方案》，到 2027 年推动制修订绿色低碳领域标准百项以上，到 2030 年工业和信息化绿色低碳标准化工作基础更牢固，标准体系更健全 [54] - 6 月 24 日，可乐丽宣布扩建其日本爱媛县西条工厂的光学用聚乙烯醇薄膜 Poval（PVA 膜）产线，新增产线计划于 2027 年 12 月投产，预计年产能为 3800 万平方米，扩建后年产能将从 2.96 亿平方米提升至 3.34 亿平方米 [55] - 6 月 23 日，唐山裕隆新材料科技有限公司 15 万吨 / 年电子级环氧树脂及其配套项目开工，投资高达 45.6 亿元 [55] - 近日，新疆曙光绿华 10 万吨/年 BDO 联产 12 万吨 PBAT 项目顺利通过竣工验收，总投资 36.9 亿元 [56] 投资建议 - 欧盟拟耗资 13 亿欧元补贴绿色航空燃料，SAF 需求有望大幅提高，若政策全部落实，补贴规模相当于全球 SAF 年产量的约 15%，或将大幅度提振 SAF 需求 [6][57] - 2025 年 6 月 SAF 价格快速上涨，截至 6 月 27 日，SAF 欧洲 FOB 高端价格已突破超过 2200 美元/吨，预计 2025H2 SAF 产品价格有望维持在当前较高的水平 [6][57] - 建议关注【嘉澳环保】，公司生物航煤已投料成功，SAF 适航认证落地；【卓越新能】，公司年产 10 万吨烃基生物柴油项目已进入建筑施工阶段，项目生产线可产出生物航煤产品；【山高环能】，公司外销的 UCO 为 SAF 重要原料，有望受益于下游 SAF 需求释放 [6][57]

项目概况 - 唐山裕隆新材料科技有限公司15万吨/年电子级环氧树脂及其配套项目于6月23日开工 [1] - 项目位于唐山市曹妃甸区化学工业园区 [2] - 项目总投资高达45.6亿元 [3] 产能规划 - 主产品为15万吨/年电子级环氧树脂 [3] - 配套建设30万吨/年离子膜烧碱、6万吨/年甘油钠法环氧氯丙烷等上游原料 [3] - 配套建设21.2万吨/年甲烷氯化物、2.15万吨/年四氯乙烯装置 [3] 公司背景 - 唐山裕隆新材料科技有限公司成立于2024年3月28日 [4] - 公司为国有企业 [4] - 主营业务聚焦电子级环氧树脂及其配套产品的研发与制造 [4] 项目意义 - 项目建成后将保障15万吨/年电子级环氧树脂项目的高效运转 [2] - 有助于优化产品运输及产业布局 [2]

定增募资计划 - 公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过5.85亿元，发行对象不超过35名，包括控股股东唐山工控 [1][3] - 募集资金将用于大连齐化新材料8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目、康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目及补充流动资金 [3] - 本次发行股份数量上限为9102万股，控股股东唐山工控认购比例不低于3%，发行后其持股比例将从28.81%降至23.84%，但仍保持控股地位 [3] 唐山工控的增持与控股 - 唐山工控自2019年入主后，通过二级市场增持和认购定增稳固控制权，近一年半内三次增持合计耗资约1.04亿元 [1][4][6] - 2022年8月公司完成首次定增，唐山工控认购1.75亿元（1322.22万股），为单一最大认购方 [4] - 2024年2月至2025年6月，唐山工控连续实施三轮增持，累计增持比例达3.66%（约1110.42万股） [4][5][6] 资产剥离与战略调整 - 公司半年内剥离两笔资产：2024年12月以4.96亿元出售彩晶光电66.9996%股权，2025年5月以1.88亿元出售必控科技61%股权 [7][8] - 资产出售旨在优化资源配置，聚焦电子信息材料核心领域（如ITO靶材）和提升资产运营效率 [8] 业绩表现与挑战 - 2023年及2024年公司扣非净利润连续亏损，累计亏损4.58亿元，主要因市场需求减少、商誉减值及新建产能费用高企 [1][7] - 2020年为盈利高峰，净利润达2.15亿元，但2024年净利润转亏至-2.46亿元 [7] - 电子科技板块下游需求减少及产能爬坡期费用高是拖累业绩的主因 [7] 双轮驱动战略布局 - 本次定增将践行"新材料+电子科技"战略，募投项目覆盖环氧树脂扩建和军工电子复合材料，强化高分子新材料主业 [2][8] - 公司计划加大电子科技板块电源业务投入，推动产业协同 [8]

募集资金使用计划 - 本次发行募集资金总额不超过58,500万元人民币，拟用于投资8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目和康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目 [1] - 8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目总投资40,000万元，拟使用募集资金27,687.48万元，建设周期18个月，预计年销售收入106,460.18万元，年均净利润4,468.37万元 [2] - 康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目总投资34,242.60万元，拟使用募集资金13,312.52万元，建设周期2年，预计年销售收入52,610.6万元，年净利润4,263.8万元 [3] - 公司计划将17,500万元募集资金用于补充流动资金，以优化资本结构 [3] 项目基本情况 - 8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目将建设8万吨/年电子级环氧树脂生产线，副产3万吨/年工业氯化钠，项目位于大连经济技术开发区 [2] - 该项目所得税税后投资财务内部收益率13.82%，资本金财务内部收益率15.36% [2] - 康达北方研发中心项目将建设6栋建筑，包括复合材料生产线和电源生产线，项目位于天津滨海高新区 [3] - 该项目所得税税后投资财务内部收益率14.22%，资本金财务内部收益率7.11% [3] 项目必要性和可行性 - 环氧树脂主要应用于电子材料、涂料、复合材料等领域，其中电子材料应用占比超过70% [4] - 随着"中国制造2025"等国家战略推进，电子信息产业持续增长，特种环氧树脂需求将逐年递增 [4] - 公司致力于环氧树脂产品生产研究多年，产品质量国际领先，可实现进口替代 [9] - 复合材料产业正向高端化、智能化、绿色化发展，推动新能源汽车、风电装备等领域变革 [5] - 中国开关电源市场规模从2016年1,200亿元增长至2021年1,800亿元，预计2025年达到2,532亿元 [6][7] 公司优势 - 公司是国家高新技术企业、国家级专精特新"小巨人"企业，拥有国家企业技术中心和CNAS认可实验室 [9] - 公司环氧结构胶、丙烯酸胶、聚氨酯胶中多个产品性能达到或超过国际同类产品水平 [9] - 大连齐化新材料有限公司是国家级专精特新"小巨人"企业，拥有1项发明专利、24项实用新型专利 [11] - 公司构建了技能全面、素质过硬的人才队伍，建立了完善的人才梯队和培养机制 [12] 项目影响 - 募投项目实施将优化公司产品结构，提升核心竞争力和盈利能力 [13] - 短期内公司股东的即期回报存在被摊薄风险，长期来看将提升公司盈利稳定性和可持续性 [14] - 募集资金使用符合国家产业政策，有利于公司长期可持续发展 [15]

停牌 - *ST华微控股股东上海鹏盛科技实业正在筹划股份协议转让事项，可能导致控制权变更，股票停牌 [1] 重组、并购、定增 - 空港股份拟向控股股东出售天源建筑80%股权，构成重大资产重组 [2] - 沃尔核材拟以3.4亿元购买长园电子25%股权，完成后持股比例将从75%增至100% [2] - 康达新材拟定增募资不超过5.85亿元，用于电子级环氧树脂扩建、军工电子复合材料等项目 [2] 举牌、增持、股权转让、回购 - 华特达因获郭伟松举牌，持股比例达5% [3] - 蓝天燃气控股股东蓝天集团拟增持1亿元-1.5亿元 [4] - 爱柯迪拟以1亿元-2亿元回购股份 [5] - 利扬芯片股东询价转让定价15.59元/股 [6] - 东湖高新天风天成资管计划拟转让1.26%股份给联投集团 [7] - 颀中科技拟7500万元-1.5亿元回购股份 [8] 对外投资、日常经营 - 小商品城拟设立香港全资子公司并申请TCSP牌照，通过"义支付"平台提供跨境金融解决方案 [9] - 太极实业控股子公司海太半导体拟与SK海力士签署四期合同 [11] - 大中矿业拟投资10亿元建设年产3000吨金属锂电池新材料项目 [11] - 长虹美菱子公司拟投资8.77亿元建设智慧家电产业园 [11] - 永臻股份拟投资13.1亿元建设包头储能电站 [11] - 英思特拟在包头市投资6.5亿元建设稀土永磁材料一体化应用项目 [11] - 炬芯科技端侧AI新品推广取得阶段性成果 [11] - 卧龙电驱拟发行H股并在香港联交所上市 [11] - 华盛昌全资子公司拟设立合资公司推进AI眼镜战略布局 [11] 业绩变动 - 青达环保预计2025年上半年营业收入9亿元-12.5亿元，同比增长75.12%-143.22%，主要因节能环保系统交付增加及渔光互补项目完成 [12] - 奥比中光预计2025年1-5月营业收入3.63亿元左右，同比增长117.18%，归母净利润5500万元左右，同比增加8643.86万元 [12]