事件概述 - 2026年2月4日，微信官方屏蔽了腾讯自家AI产品“腾讯元宝”的红包分享链接，理由是“诱导分享”违规 [4][16] - 该事件导致腾讯控股（00700.HK）当日股价收盘下跌3.53%，市值蒸发超千亿港元 [4][16] - 事件揭示了在“百模大战”进入深水区的2026年，科技巨头通过春节流量风口争夺“未来操作系统”入口的激烈竞争 [4][16] 腾讯元宝事件深度分析 - 腾讯对AI大模型入口极度渴望，管理层希望元宝重现微信红包“偷袭珍珠港”式的高光时刻 [5][17] - 2026年2月1日，腾讯元宝上线“春节10亿红包”活动，采用强裂变机制，用户分享链接每日上限高达30次以上，导致链接在朋友圈和群聊“刷屏” [5][17] - 高频分享引发用户投诉，微信最终选择维护平台规则，于2月4日屏蔽元宝链接，元宝随后将分享方式改为“口令红包” [6][17] - 事件暴露了在大模型推广焦虑下，产品扩张冲动与平台合规底线之间的剧烈摩擦 [6][17] 腾讯的AI战略与流量逻辑 - 公域流量成本飙升，高质量AI App获客成本高企，10亿元外部广告预算仅能换来有限用户增长 [7][18] - 微信拥有13亿用户，是巨大的“免费流量池”，腾讯试图通过内部裂变将“社交关系链”低成本转化为“AI产品力” [7][18] - 除红包外，腾讯已将元宝深度整合进微信生态，如“搜一搜”优先展示元宝AI回答，公众号文章提供“AI要点总结” [7][18] - 元宝是唯一能深度索引微信公众号全量内容的AI工具，构建了内容壁垒 [7][18] - 腾讯的AI策略概括为“社交入口卡位+独家内容吸引+办公场景渗透”，红包是冷启动手段，深度嵌入生态是长效手段 [7][18] 主要竞争对手的春节营销策略 - **阿里巴巴**：马云现身通义实验室为AI业务背书；通义千问App推出“数字孪生分身”功能，结合支付宝红包完成流量闭环；2月6日“AI帮点奶茶”活动因过于火爆演变为“全民免单”，公司承担全部费用，将技术问题转化为现象级营销 [8][9][19][20] - **字节跳动**：旗下“豆包”坚持公域打法，在抖音、今日头条等平台投放量位居榜首；推出“语音接梗红包”，通过强互动形式将AI工具娱乐化 [9][20] - **百度**：实施“搜索即AI”战略，将搜索结果第一屏替换为文心一言回答；推出“AI对春联”活动，文心一言担任裁判，对仗越工整红包越大，以避开直接资金竞争并提升品牌好感度 [9][20] - **创业公司（如Kimi）**：采取差异化策略，发放数亿规模的免费“算力（Token）”或高级功能包作为“生产力红包”；针对春节返乡人群推出“长文本年终总结”和“万字旅行攻略”功能，锁定高净值办公人群 [10][11][21][22] 行业趋势与底层逻辑 - 2024至2025年间，得益于MoE架构优化和算力芯片国产化，大模型推理成本下降超过90%，使得大规模营销（如“10亿红包”）在经济上变得可行 [12][23] - 互联网静态数据耗尽，大模型进化极度依赖真实的用户反馈数据（RLHF），用户为领红包进行的对话和纠错是在免费为模型做标注，用户规模决定数据飞轮转速和技术迭代速度 [12][24] - AI大模型行业正处于从技术爆发向市场收割转型的临界点，参考历史上的“千团大战”、“打车大战” [13][25] - AI产品具有强“排他性”，用户在平台沉淀的文档越多、调教的智能体越个性化，迁移成本就越高，当前的争夺本质上是抢夺用户“第二大脑”的入口 [13][25] - 随着用户规模触顶，“免费午餐”将结束，行业将从“免费拉新”转向“分层收割”，AI服务将成为职场人必须缴纳的“智力税”或“效率税” [14][25]

文章核心观点 - AI智能体（AI Agent）正通过“通义千问App春节免单”等活动加速在消费场景的规模化试水，但其在系统稳定性、意图理解和场景协同方面仍面临挑战，距离成熟应用预计还需3-5年时间 [3][4][5][6] 通义千问AI点单活动表现 - 阿里巴巴旗下通义千问App上线“春节30亿大免单”活动，用户可无门槛领取25元免单卡通过对话点单 [3] - 活动上线9小时订单量突破千万，数小时内订单量便突破百万，远超预期流量导致系统压力增大 [3] - 为缓解压力，平台将免单卡有效期从2月23日延长至2月28日 [3] - 活动瞬间转化为线下门店压力，有霸王茶姬门店因短时间内涌入数百张AI订单导致牛奶原料耗尽，蜜雪冰城等品牌也经历突发午间高峰 [3] 技术落地面临的复杂性 - 瞬时流量过大可能导致订单被集中导向少数门店，造成部分门店状态显示异常（如“已闭店”）[4] - 系统在高并发下可能出现响应问题，用户多次输入指令仅得到“体验热情太高”的回复，或出现与实际情况不符的门店信息（如提示“附近没有盒马门店”）[4] - 当AI处理海量具体消费需求时，系统的稳定性、对线下实时状态的精准同步及用户意图的可靠响应是比引流更难跨越的门槛 [4] AI Agent的发展现状与行业应用 - 通义千问的免单活动是AI Agent在消费场景的首次规模化落地试水 [5] - 近期出圈的“豆包手机”将大模型深度融入系统以实现跨应用自主任务执行，但业内普遍认为其仍属于“增强型AI助手”，与成熟AI Agent有差距 [5] - 清华大学研究员指出，成熟AI Agent需终端、模型、场景三方协同，目前仍需明确指令，无法自主预判需求 [5] - 极光大数据报告显示，当前AI原生终端用户满意度仅65%，核心吐槽点集中在需求理解和自主操作能力不足 [5] - 在奶茶行业，霸王茶姬的智能点单系统可依托大数据和用户画像推荐个性化饮品，其AI引擎还用于研发阶段捕捉社交热点、预测爆款、优化口感，缩短新品上市周期 [5] - 新能源汽车行业是AI Agent重要赛道：蔚来NOMI AI助手升级为初级AI Agent，可自主推荐路线和预判基础需求；理想汽车将AI融入座舱与整车控制，实现续航、保养等自主适配；小鹏围绕XNGP系统构建出行场景AI Agent，可自主应对路况、联动车机生态 [6] 行业趋势与预测 - LangChain 2025年调研显示，57%的组织已在生产环境中运行AI Agent [6] - Gartner预测，到2028年，企业软件中自主型AI整合比例将达33%，超过15%的企业日常决策将交由AI智能体完成 [6] - 行业分析认为，AI Agent的规模化落地至少还需3-5年时间 [6]

行业投资评级 - 传媒互联网行业评级为“优于大市” [1][4] 核心观点 - 核心观点认为GEO（通用智能体）正在加速AI应用破圈及商业化落地，建议把握AI催化下的板块投资机会 [3][36] - GEO重构流量及内容服务生态，AI应用有望催化板块表现并提升整体估值水平 [3][36] 板块市场表现回顾 - 报告期内（1月12日至1月16日），传媒行业指数上涨3.44%，跑赢沪深300指数（-0.57%）和创业板指（1.00%）[1][11] - 传媒板块在所有板块中周涨跌幅排名第3位 [1][12][13] - 周涨幅靠前的公司包括易点天下（54%）、利欧股份（39%）、人民网（32%）和视觉中国（21%）[11][12] - 周跌幅靠前的公司包括ST返利（-8%）、琏升科技（-7%）、北投科技（-7%）和电广传媒（-7%）[11][12] 行业重要动态与数据 - **AI应用进展**： - B站发布一站式AI营销工具“哔哩必达”，旨在实现“托管式”一键投放 [1][15] - 谷歌Veo 3.1视频生成模型发布重磅升级，提升一致性并新增4K超分能力 [1][16] - OpenAI发布GPT-5.2-Codex编程模型，在长程任务性能和可靠性上有质的飞跃 [1][16] - 通义千问App一次性上线超过400项新功能，覆盖外卖、购物、政务、教育等多元场景 [1][17] - OpenAI宣布将在GPT免费和Go订阅层级中测试引入广告 [1][17] - 支付宝推出中国首个面向AI智能体商业场景的开放技术协议——ACT协议 [31][32] - 松鼠AI的教学实验数据显示，接受AI教学的学生平均分显著高于传统教学组，例如七年级AI组平均分92.91分，真人组为79.07分 [33] - **影视数据**： - 报告期内（1月12日-1月17日）电影总票房为2.59亿元 [2][17] - 周票房前三影片为《匿杀》（0.58亿元，占比22.4%）、《疯狂动物城2》（0.53亿元，占比20.3%）、《阿凡达3》（0.45亿元，占比17.40%）[2][17] - 下周（截至1月23日）即将上映的影片中，《重返寂静岭》猫眼想看人数达9.9961万人 [19][20] - **游戏数据**： - 2025年12月中国手游出海收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》和点点互动《Kingshot》[2][26] - 报告期末，中国区iOS游戏畅销榜前两名是《王者荣耀》和《和平精英》[27][28] - **上市公司动态**： - 完美世界董事孙子强计划减持不超过4.43万股，不超过其持股的25% [34] - ST天择预计2025年实现扭亏为盈，归母净利润为2700至3000万元，营业收入为3.3至3.45亿元 [35] 投资建议与关注方向 - **AI营销方向**：建议关注浙文互联、汇量科技等标的 [3][36] - **语料方向**：建议关注浙数文化、中文在线等标的 [3][36] - **AI漫剧方向**：认为多模态应用有望加速成熟，建议关注中文在线、昆仑万维、哔哩哔哩等标的 [3][36] - **游戏板块**：认为强新品周期有望推动业绩与估值上修，建议自下而上把握产品周期及具备AI产品落地的标的，包括巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱、顺网科技、盛天网络等 [3][36] - **出版行业**：关注GEO语料库催化可能，建议关注国有出版方向，如人民网、新华网、南方传媒 [3][36] 重点公司盈利预测（摘要） - 恺英网络：投资评级“优于大市”，预计2025年EPS为1.01元，对应PE为26倍；2026年EPS为1.20元，对应PE为22倍 [4] - 吉比特：投资评级“优于大市”，预计2025年EPS为22.56元，对应PE为21倍；2026年EPS为26.11元，对应PE为18倍 [4] - 三七互娱：投资评级“优于大市”，预计2025年EPS为1.38元，对应PE为20倍；2026年EPS为1.50元，对应PE为19倍 [4]

字节跳动AI业务崛起与市场格局变化 - 字节跳动旗下火山引擎在2025年上半年已成为中国第二大AI基础设施提供商，其“AI云”市场份额达到13%，仅次于阿里巴巴的23%，价值约3.9亿美元 [1][3] - 字节跳动凭借在AI领域的先发优势，正打破长期由阿里、腾讯和华为主导的云市场格局，尽管其在整体云市场的份额仅为3%左右，但在增长最快的AI服务细分领域已建立显著优势 [2][3] - 字节跳动在2025年的利润规模已达500亿美元，超越腾讯的360亿美元与阿里的150亿美元，强大的财务实力为其在AI领域的激进扩张提供了坚实支撑 [2] 字节跳动的竞争策略与优势 - 火山引擎通过扩大销售团队并以价格优势削弱竞争对手，迅速实现扩张，其策略核心是向企业客户推销基于庞大数据库和计算基础设施的产品，例如利用专有模型构建定制的AI代理 [3] - 字节跳动的增长轨迹和以AI为导向的战略表明，随着AI需求加速，它可能成为主导玩家之一，其战略得到了巨额硬件投资的支撑 [4] - 字节跳动拥有强大的软件能力和充足的硬件资源来获取市场份额，目前正处于“追赶并从腾讯和华为手中夺取份额”的阶段 [4] - 字节跳动的优势在于控制着用户的时间，当用户在刷抖音处于“没想好要干嘛”的状态时，AI可以提前安排好下一步行动，短期内几乎没有对手 [6] AI入口争夺战与行业影响 - AI入口最可怕之处在于其位置比搜索更靠前，一旦用户习惯先问AI，传统App将面临被边缘化的风险，这是腾讯与阿里“输不起”的根本原因 [2][5] - 入口的转移意味着屏幕时间的再分配，当AI能替用户完成任务，打开“搜索”的次数会变少，停留在“内容/社交/交易”的时间会变多，赢家将吃掉广告和交易两条现金流 [6] - 中国AI的分水岭不在模型，而在于“入口能不能闭环”，谁能站在用户做决定的那一刻，谁就掌握了新的定价权 [7] - 2026年不是“模型竞赛”，而是“默认入口”的生死战，谁拿到了默认入口，谁就将重写流量分配、广告预算、交易闭环乃至整个互联网利润池 [8] 主要参与者的战略路径与应对 - 面对字节跳动的攻势，高盛预测阿里和腾讯将在2026年进行重大战略转向，必须大幅增加AI To-C端的资本与运营支出 [2][8] - 腾讯的优势路径在于微信具备做agentic助手的潜力，靠小程序生态做任务闭环 [8] - 阿里则更强调通义千问App在“商品与服务agent能力”与“本地生活/3D world model”的结合，必须专注于捍卫其电商GMV第一和美团的到店/酒旅规模第一的市场地位 [8] - 相比之下，腾讯表示将优先把GPU资源用于内部使用，而华为在过去一年缩减了AI云的雄心，转而专注于直接向客户销售Ascend芯片 [4] 字节跳动消费级应用进展 - 字节跳动旗下豆包App日活已突破1亿，且日均Token消耗量位居国内第一，这不再是实验，而是高效的分发机器 [2][8] 投资逻辑与市场焦点转变 - 2026年市场将不再单纯奖赏“愿景”，而是聚焦于盈利增长与新叙事的兑现，将是更侧重Alpha的一年，驱动力来自盈利增长与新叙事，而非单纯的估值扩张 [2][9] - 投资者应用“入口胜率”而非“模型情绪”来定仓位，重点跟踪系统层合作、IM内嵌深度、交易闭环进度以及广告产品迁移等硬指标 [10] - 真正的护城河等于“默认入口+闭环任务+低成本推理”，没有闭环，AI只是更贵的搜索框；没有成本优势，规模越大亏损越快 [11] - 这场AI超级入口之争只需要一个默认入口，其他人则可能沦为“被调用的功能” [12]

中国互联网巨头AI竞争格局演变 - 中国互联网巨头的AI竞争正从模型参数比拼演变为关乎生存的“默认入口”争夺战，字节跳动的激进策略对阿里和腾讯构成了“倒逼之势” [1] - 高盛将2026年定义为中国互联网巨头的“关键之年”，市场将聚焦盈利增长与新叙事的兑现，而非单纯奖赏“愿景” [2][8] - AI入口的争夺本质是流量分配与互联网利润池的重写，其位置比搜索更靠前，可能边缘化传统App [1][5] 字节跳动的市场地位与战略 - 字节跳动旗下的火山引擎在2025年上半年已成为中国第二大AI基础设施提供商，AI云市场份额达到13%，价值约3.9亿美元，仅次于阿里巴巴的23% [1][3] - 字节跳动在2025年的利润规模达500亿美元，超越腾讯的360亿美元与阿里的150亿美元，为其AI激进扩张提供财务支撑 [2] - 公司通过激进的定价策略和扩大销售团队实现AI云扩张，其策略核心是向企业客户推销基于专有模型定制的AI代理 [3] - 在消费端，字节跳动旗下豆包App日活用户突破1亿，日均Token消耗量位居国内第一，控制用户时间是其关键优势 [2][6] 阿里巴巴与腾讯的应对与挑战 - 面对字节跳动的攻势，阿里巴巴和腾讯必须在2026年大幅增加AI To-C端的资本与运营支出以捍卫核心领地 [1][2] - 腾讯的优势在于微信具备做智能助手代理的潜力，可依靠小程序生态实现任务闭环 [7] - 阿里的战略更强调通义千问App在“商品与服务代理能力”与“本地生活/3D世界模型”的结合 [7] - 阿里巴巴必须捍卫其电商GMV第一的地位，而腾讯（及关联方美团）需捍卫到店/酒旅规模第一的地位 [7] AI云基础设施市场竞争 - 字节跳动在整体云市场份额约为3%，但在增长最快的AI云服务细分领域已建立起显著优势，打破了长期由阿里、腾讯和华为主导的市场格局 [1][3] - 字节跳动正处于“追赶并从腾讯和华为手中夺取份额”的阶段，其增长得到巨额硬件投资和强大软件能力的支撑 [4] - 相比之下，腾讯优先将GPU资源用于内部使用，而华为在过去一年缩减了AI云雄心，转而专注于直接向客户销售昇腾芯片 [4] AI入口争夺的本质与影响 - AI入口战争等于屏幕时间的再分配，赢家将通吃广告和交易两条现金流 [6] - 一旦用户习惯先问AI，传统App将被迫后退一步，在互联网历史上这一步往往意味着“再也回不去了” [6] - 中国AI发展的分水岭不在于模型，而在于“入口能否闭环”，谁能站在用户做决定的那一刻，谁就掌握了新的定价权 [6] - 真正的护城河等于“默认入口+闭环任务+低成本推理”，没有闭环的AI只是更贵的搜索框 [9] 投资者视角与选股逻辑变化 - 2026年的投资逻辑将从模型竞赛转向商业闭环能力，市场驱动力将来自盈利增长与新叙事 [2][8] - 高盛建议投资者用“入口胜率”而非“模型情绪”来定仓位，重点跟踪系统层合作、即时通讯内嵌深度、交易闭环进度及广告产品迁移等硬指标 [8] - 这场竞争不需要“所有人都赢”，只需要一个默认入口，其他玩家可能沦为“被调用的功能” [9]

阿里千问App公测表现 - 阿里宣布千问App公测一周后下载量突破1000万，并称其为史上增长最快的AI应用 [1] - 公测期间千问App在苹果和安卓应用商店的日活用户数持续增长，11月20日达到154.56万 [5] - 阿里云三季度营收同比增长34%至398.24亿元，并再次强调千问下载量破千万 [8] 营销推广策略 - 阿里在社交平台进行大规模广告投放，用户在小红书、抖音、头条等平台频繁刷到千问广告 [1][3] - 投放形式包括图文和视频内容，部分内容未标注"广告"，但阅读量显著高于博主其他内容 [3][4] - 千问ASA竞价关键词数量在11月17日至25日期间从3439激增至23798，直接影响应用商店搜索广告展示位置 [5] 行业竞争格局 - 2025年三季度接近60%的原生AI App陷入负增长，9月原生AI App用户规模较7月仅增长3.4% [1][6] - 同期AI应用插件用户规模增幅达9.3%，整体规模是原生AI App的2.46倍 [1][6] - 9月AI应用移动端总用户7.29亿，其中原生AI App规模2.87亿，AI应用插件类用户7.06亿 [6] - 豆包、DeepSeek、腾讯元宝位列原生AI App月活前三名，11月20日日活分别为5088.52万、2541.43万、2023.66万 [5] 阿里战略意图 - 公司将千问项目视为"AI时代的未来之战"，计划将地图、外卖、订票、办公等各类生活场景接入千问App [9] - 此举被视为阿里对用户入口主权的一次系统性反攻，旨在避免在AI时代仅成为幕后零件 [9] - 夸克App已于11月18日全面接入千问对话助手，用户在夸克App右滑即可使用千问的对话能力 [8] 专家观点与挑战 - 专家认为当前AI应用比拼的是互联网平台的用户流量数量和导入能力，功能差异对普通用户而言不明显 [7][8] - 技术传导到产品及实际落地场景尚有周期，国内缺乏现象级国产模型产品 [8] - 千问将ChatGPT视为全面竞争对手，但两者用户规模相差100倍（1000万 vs 10亿），全面竞争被视为口号或奋斗方向 [10][11]

千问App的市场表现与推广策略 - 阿里宣布千问App公测一周下载量突破1000万，并称其为史上增长最快的AI应用[1] - 自11月17日23时起，该App在苹果免费效率榜排名第二，11月24日20时起在免费总榜跃升至第三名[1] - 公司在社交平台进行大规模广告投放，包括小红书、抖音等平台，广告形式涵盖图文和视频[1][10] - 根据WEIQ平台数据，合作博主的视频广告报价在8000元/条至2.4万元/条不等[10][11] - 千问在苹果应用商店的ASA竞价关键词数量从11月15日前不足1400个，激增至11月25日的23798个[14] 原生AI应用市场竞争格局 - QuestMobile数据显示，2025年第三季度接近60%的原生AI应用陷入负增长[1][17] - 2025年9月，原生AI应用用户规模较7月增长3.4%，而AI应用插件用户规模增幅达9.3%，整体规模是原生应用的2.46倍[1][16] - 以9月月活用户计，豆包、DeepSeek、腾讯元宝位列原生AI应用前三名[16] - 截至11月20日，豆包、DeepSeek、腾讯元宝的日活用户分别为5088.52万、2541.43万和2023.66万，同期千问总日活用户为154.56万[15] - 2025年9月，AI应用移动端总用户达7.29亿，其中原生AI应用规模2.87亿，AI应用插件类用户7.06亿[16] 阿里公司的战略意图与行业观点 - 公司将千问项目视为“AI时代的未来之战”，计划将地图、外卖、订票、办公等各类生活场景接入千问App[21] - 阿里云2025年第三季度营收同比增长34%至398.24亿元，并再次强调千问下载量破千万[20] - 行业专家认为，当前AI应用竞争的核心是流量和用户导入能力，而非技术细微差别[19] - 有观点指出，阿里此次推广意在弥补移动互联网时期未能掌控“操作系统级入口”的遗憾，是对用户入口主权的一次系统性反攻[22][24] - 部分业内人士认为千问与ChatGPT的“全面竞争”更多是口号，两者用户规模相差约100倍[26]

中概股市场表现 - 周一盘前，热门中概股多数上涨，其中禾赛涨超9%，哔哩哔哩和小马智行涨近7%，蔚来和网易涨超4%，阿里巴巴和百度涨近4% [1] - 日内恒生科技指数大幅上涨2.87% [1] 禾赛科技业务进展 - 激光雷达企业禾赛科技已获得其前两大ADAS客户针对2026年全系车型的定点合作，并达成激光雷达100%标配 [1] - 据知情人士透露，这两大客户为小米和理想汽车 [1] 阿里巴巴AI应用动态 - 阿里巴巴旗下通义“千问”App上线一周后下载量即突破千万，成为增长最快的AI应用，市场反应热烈 [1] 外资机构观点 - 尽管全球科技股近期遭遇回调，但中国股票迎来多家外资投行唱多 [1] - 摩根士丹利、摩根大通和瑞银近日相继发表了对中国股票的看涨观点 [1] - 摩根士丹利预测，中国股票在2026年有望进一步上涨，延续今年的强劲涨势 [1]

公司股价表现与市场反应 - 11月24日，阿里巴巴港股股价一度上涨超过6% [1] - 今年以来，阿里巴巴港股股价已上涨91.5%，美股股价上涨83% [3] 千问App产品表现与里程碑 - 千问App公测一周，下载量已突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [1] - 自2023年全面开源以来，Qwen模型全球下载量已突破6亿次 [4] - 通义千问已成为全球影响力巨大的开源模型家族，总共开源了300多个模型，涵盖全模态、全尺寸，衍生模型超过17万个 [5] 公司AI战略与竞争优势 - 公司将千问项目视为“AI时代的未来之战”，并加速迈入超级应用战场 [3] - 公司坚持“技术扎根、生态先行”的战略，通过千问App的推出开辟了从技术引领应用的新路径 [5] - 阿里云近期发布的旗舰模型Qwen3-Max，在性能上超过GPT-4、Claude 3 Opus等国际顶尖模型 [4] - 公司计划将地图、外卖、订票、办公等各类生活场景全面接入千问，打造未来的“AI生活入口” [5] - 公司计划在近期上线面向全球市场的千问App国际版，借助Qwen模型的海外影响力与ChatGPT直接争夺海外用户 [3] 行业趋势与竞争格局 - AI发展正从“学习人”迈向“辅助人”的Agentic AI新阶段 [5] - 2025年被称作“AI应用元年”，但日活过亿的AI产品仍相当稀缺，行业对AI应用的场景、范式仍在探索中 [6] - 行业竞争正从技术参数转向生态价值与用户体验的终极对决 [6] 未来展望与增长潜力 - AI成为驱动公司股价上涨的第二增长曲线 [3] - 公司的AI战略正在不断转化为更多具体且长期的势能 [7] - 千问未来的真正护城河及想象空间在于从“能办事”的能力展现到“生态协同”的全面应用 [6] - 公司将通用人工智能真正融入商业肌理与万千烟火视为把握全球科技变革主动权的“未来之战” [7]

通义千问App的战略定位与表现 - 通义千问App于11月17日正式宣布公测，是公司今年宣布的又一个战略项目，继AI基建、淘宝闪购之后 [1] - 相比一直冲在前面的夸克，通义千问算不上公司在C端的“一号位”，其自上线后表现温吞，不如百度来得早，也不如豆包、元宝声量高，在典型工具类AIGC App排位中表现不突出 [1] - 公司对AI助理的诉求并非简单对标ChatGPT，其实际需求在于打造一个更大、更宽、更兼容的入口，以突破年轻用户领域、整合各业务线、适配不同场景并链接B端与C端 [1] 公司在AI领域的战略投入与竞争态势 - 公司未来三年将投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施，并于今年5月发布通义千问Qwen3大模型 [2] - AI竞争已不再是简单比拼问答，而是争夺下一个超级入口，公司相比字节的抖音、腾讯的微信，更需要这样一个能改写牌局的入口 [2][3] - 在过去战局里，C端流量格局几乎被微信、抖音等占据，公司曾多次试图向内容和社交突围却未能如愿 [3] AI超级入口的竞争关键与行业趋势 - 无论是千问还是夸克，能否承载公司面向C端AI超级入口的野心，取决于它们能否真正成为对“人人有用”的AI助手，而非只服务于公司导流的工具 [3] - AI迭代的紧迫性、争夺市场份额的胶着、商业模式的不固定以及生态竞争中的战略抉择，都会影响眼下的AI战局 [3] - 从大混战到超级应用的精准商战，属于互联网大厂的AI竞争到了不进则退的关键时刻，用户最终留存的关键在于AI与自身生态相结合的战略打法 [3][4]