公司战略与定位 - 公司作为新央企中国长安汽车集团旗下高端新能源品牌 获得全方位资源支持 包括资金 技术和供应链倾斜 [1][2] - 公司以重新定义中国汽车新豪华叙事为目标 通过原创设计和硬核技术建立差异化竞争优势 [1][3] - 公司计划在2030年实现海外销量占比超过50% 成为真正全球性品牌 [4] 生产能力与技术优势 - 全球首个全域5G数智AI柔性超级工厂年产能达28万辆 解决高端电动车产能痛点 [2] - 华为CAS3.0防碰撞系统实现全向主动防碰撞功能 鸿蒙智能座舱全系搭载构筑人机交互壁垒 [2] - 阿维塔06电池安全测试达到新国标5倍标准 显著提升行业安全认知水平 [2] 产品与设计成就 - 阿维塔11与12在2024年双双获得德国红点设计奖 未来美学理念彻底摆脱西方设计语言模仿 [3] - 阿维塔07已在数智工厂实现量产 新加坡市场售价达150万人民币体现中国智造溢价 [3] - 计划明年推出与华为联合共创的大六座旗舰SUV 深化产品矩阵 [3] 合作伙伴关系 - 与华为合作从HI模式升级为HI PLUS模式 近千名联合团队成员入驻重庆总部 [3] - 与宁德时代开创N PLUS模式 从电池供应延伸至联合品牌建设与新技术搭载 [3] - 合作模式强调深度共生而非简单拼凑 在智能驾驶和电池领域形成难以复制的竞争力 [3] 全球化进展 - 目前已进入全球25个国家和地区 计划年内扩展至50个国家和地区 [4] - 在泰国和不丹市场获得高端认可 包括泰国副总理提车和不丹国王订购 [4] - 海外市场敢于锚定BBA定价水平 体现品牌溢价能力和市场认可度提升 [4] 行业影响与定位 - 公司代表中国汽车产业在高端赛道的集体突围 改变全球市场对中国电动车的性价比认知 [4] - 通过技术平等对话重塑全球市场对中国高端电动车的认知范式 [4] - 智能制造标准实现自我突破 推动中国汽车行业高端制造能力提升 [2][4]

中国汽车出口整体表现 - 2024年1月国内汽车出口同比增长超过40% 延续快速增长态势[1] - 2023年汽车整车出口491万辆 同比增长57.9% 首次跃居全球第一[1] - 出口对汽车总销量增长的贡献率达到55.7%[1] 车企海外市场布局动态 - 江淮汽车近期完成1万辆电动汽车出口发运 目的地为海湾地区和中南美地区[1] - 长安汽车2023年开启全球化战略元年 2024年将加速布局海外市场[1] - 长安汽车计划在东南亚市场导入阿维塔11、Lumin、CD701等7款以上新能源产品 建设530个以上渠道触点[3] - 长安汽车将在欧洲市场导入阿维塔11、深蓝S7、C327等新能源产品 并进入澳新、南非、以色列等空白市场[3] - 上汽集团2024年海外销量目标为135万辆 计划出海十余款新能源汽车[3] - 上汽集团2024年有望完成欧洲工厂选址[3] - 广汽埃安东南亚出口集散中心正式启用 泰国工厂进入试制阶段[3] 海外产能建设进展 - 长安汽车启动首个海外基地"泰国新能源基地" 同步设立三家本地公司和运营团队[3] - 长安汽车计划在欧洲、美洲等地建设制造基地 完善全球产能布局[3] - 广汽集团自主建设和运营的首个海外工厂形成以泰国为中心、辐射东南亚地区的发展格局[3] 产业链配套出海情况 - 汽车产业链上游出口订单饱满 电池、底盘、热管理系统等领域零部件企业加速抢滩海外市场[1][4] - 零部件企业积极扩产建厂 推进国际化战略落地[4] 出口驱动因素分析 - 国外市场存在巨大需求 国内市场竞争激烈导致产能转向海外[2] - 国内新能源汽车产业高速发展使性价比优势凸显 提升海外竞争力[2] - 具备规模优势和海外经验的头部车企出口比例将越来越高[2] 重点目标市场 - 欧洲、东南亚、美国、俄罗斯等市场成为车企竞争焦点[1]

公司合作动态 - 长安汽车董事长朱华荣拜访华为CEO任正非 双方围绕产业竞争态势及未来格局进行交流 [1][3] - 任正非对长安汽车及阿维塔品牌提出针对性指导意见 华为高管徐直军、余承东参与交流支持 [3] - 华为与阿维塔合作将更深入 另有个别战略合作车企未来合作非常深入 [5] 车企与华为合作案例 - 小鹏汽车与华为达成增强现实抬头显示系统合作 [5] - 广汽集团与华为联合打造华望汽车品牌 广汽埃安计划投资不超过30%股权 [5] - 广汽集团召开华望项目开发攻关动员会 强调项目对整体发展具重要意义 [5] 长安系与华为合作架构 - 阿维塔由长安汽车、华为、宁德时代联合打造 股权占比分别为40.99%、0%（技术合作）、9.17% [6] - 华为与车企存在三种合作模式：垂直零部件供应、HI模式、鸿蒙智行模式 [6] - 阿维塔原采用HI模式 入股引望后升级为HI PLUS新模式 [6] 引望公司股权结构 - 华为持股比例由100%调整为80% 阿维塔科技和赛力斯分别持股10% [6] - 董事会由徐直军任董事长 余承东和朱华荣任副董事长 [6] - 阿维塔科技以115亿元收购华为持有引望10%股权 已支付第一期23亿元及第二期57.5亿元 [7] 阿维塔经营数据 - 2025年上半年累计销量59,084辆 较去年同期29,030辆同比增长103.5% [7] - 与华为联合团队近千人入驻重庆总部 首款联合共创产品将于2026年下半年推出 [7] - 计划2030年前推出17款新品 数智工厂年产能28万辆 已进入25个国家建成55家渠道 目标2025年底覆盖50国家超160家渠道 [7] 长安系其他合作延伸 - 深蓝汽车与华为签署全面深化协议 S07、L07等20万元内车型搭载华为乾崑ADS SE驾驶辅助系统 [8] - 长安启源与华为数字能源合作推进"一秒一公里"超充技术落地 [8]

公司战略目标 - 2030年整车产销500万辆 新能源占比超60% 海外占比超30% 进入全球汽车品牌前十[1][12] - 打造具有全球竞争力 拥有自主核心技术的世界一流汽车集团[2] - 坚持"六国十地"全球研发布局 自主研发中央环网架构SDA[4][5] 企业架构与资源整合 - 整合长安汽车 辰致集团等117家分子公司 构建全产业链集团化架构[2] - 经国务院批准 由国务院国资委直接履行出资人职责 成为全国第三家央企汽车集团[1] - 实现研发 制造 资金 人才等资源的统筹调度[2] 技术研发规划 - 未来十年投入超2000亿元研发资金 新增超1万科技创新团队[7] - 2027年量产全固态电池 能量密度超400Wh/kg[6] - 2025年底完成飞行汽车试飞 2028年实现人形机器人下线[7] 产品布局 - 未来五年推出50余款新能源产品 含7款以上30万台级全球化大单品[7] - 阿维塔2030年前推出17款全新产品 覆盖轿车 SUV MPV 跑车等细分市场[10] - 深蓝汽车累计销量破50万台 成为央企新能源销量龙头[11] 品牌发展现状 - 阿维塔连续五个月销量破万 已出口25个国家 泰国市场销量同比增长531%[10] - 长安启源累计销量突破30万辆 Q07连续两月登顶20万内新能源中型SUV销冠[11] - 深蓝汽车8月上市S05 620km长续航版 开启12-15万元纯电紧凑SUV新标尺[11] 全球化战略 - "海纳百川"计划推行"152"布局 开拓5大区域市场 建20个海外工厂[7] - 目前已建成9个海外工厂 泰国罗勇工厂为首个海外新能源基地[7] - 深蓝汽车产品覆盖5大区域66国 2030年海外销量占比目标35%[11] 产业协同生态 - 与华为推进"Hi Plus"模式 近千名联合团队成员入驻阿维塔重庆总部[10] - 与宁德时代深化"N PLUS"合作 成果将应用于阿维塔第二代产品[10] - 与海尔签署战略合作 构建"垂直整合+横向拓展"双轮驱动生态[8] 区域经济影响 - 作为重庆首家一级央企总部 放大"链主"效应带动数千家配套企业[3] - 阿维塔数智工厂带动重庆智能制造业升级[3] - 服务成渝地区双城经济圈建设 助力重庆"33618"现代制造业集群体系[6]

行业与公司 - 行业：汽车行业，特别是新能源汽车市场[1][2][8] - 公司：长安汽车及其旗下新能源品牌（深蓝、启源、阿维塔）[1][2][5][6][7] 核心观点与论据 公司重组与股权结构 - 冰装集团汽车业务分离为独立央企，长安汽车间接控股股东变更为新分离企业，实控人未变[1] - 分离后中国长安汽车直接及间接持有长安汽车35.04%股份[1] 新能源品牌表现与展望 1. **深蓝品牌** - 终端销量稳在月度2.1万台，主力车型为S05、S07，S09提供增量（近期月销3200台）[2][4] - 10-15万新能源市场年规模约700万，电动智能化渗透率从45%升至50-55%，仍有成长空间[3] - 若销量突破3万台，有望扭亏为盈[4] 2. **启源品牌** - 依托长安燃油车庞大客户池（如CS355、75等），初期销量仅几千台，Q07上市后改善明显[5][6] - 预计盈利需等到明年，但今年盈利能力将持续提升[6] 3. **阿维塔品牌** - 中高端定位，阿维塔06上市后规模效应改善，11和12销量稳定，07月销约4000台[6][7] - 华为参与合作，软件定义汽车潜力大，预计盈利能力弹性较高[7] 燃油车与出口业务 - 燃油车销量稳定（如CS75月销1万多台）[5] - 出口业务表现强劲，燃油车及轻型商用车在海外市场扎根，持续贡献利润[8] 财务与估值 - 预计今年净利润80亿（对应估值<15倍），明年110亿（对应估值10倍）[1][9] - 毛利率有望超15%，净利润率4.5%[9] 其他重要内容 - **风险提示**：新车销量不及预期、原材料价格大幅上涨[9] - **行业对比**：深蓝+启源与吉利银河覆盖价位段重合，硬件指标接近[3] - **资源整合**：重组后资源更聚焦，利于新能源品牌发展和海外拓展[2]

新能源汽车销量概览 - 多家企业公布7月新能源汽车销量数据，整体呈现增长态势 [2] - 比亚迪以344296辆的销量领跑行业，同比增长27.35% [3][9] - 零跑汽车月销量首次突破5万辆，达50129辆，同比增长126% [15] - 小鹏汽车交付36717辆，创单月交付量历史新高，同比增长229% [18] - 小米汽车单月交付超过3万辆，首款电动SUV YU7表现强劲 [23] 主要车企销量表现 - 上汽通用五菱新能源销量73901辆，同比增长50.9% [11] - 理想汽车交付30731辆，同比下降40%，环比下降15.3% [21] - 深蓝汽车销量27169辆，同比增长62% [28] - 广汽埃安销量26557辆，自建快充桩数量位居车企第一 [32] - 蔚来交付21017辆，前七个月同比增长25.2% [34][36] - 极氪品牌销量16977辆，极氪科技总销量44193辆 [38] - 岚图交付12135辆，同比增长102%，环比六连涨 [40] - 阿维塔销量10062辆，连续五个月销量破万 [41] - 极狐汽车交付9436辆，同比增长50.35% [42][45] - 智己汽车交付7027辆，环比增长16.6% [47] - 鸿蒙智行全系销量47752辆，问界系列表现亮眼 [49][51] 重点车型与市场动态 - 比亚迪王朝/海洋系列销售315136辆，海外销售80178辆，同比增长159.5% [9] - 零跑全新C11和B01上市，海外渠道超600家门店 [15] - 小鹏MONA M03交付超15000辆，累计交付超15万辆 [18] - 理想i8六座纯电SUV上市，但面临舆论危机 [21] - 小米汽车YU7开售3分钟锁单破20万辆 [23] - 深蓝S07作为全球战略车型加速推进全球化 [28] - 蔚来乐道L90开启交付，全新ES8将于8月下旬发布 [36] - 岚图FREE+上市，全新岚图知音8月底上市 [40] - 极狐T1将于8月下旬开启预售 [45] - 智己LS6和L6表现突出，将发布"恒星"增程技术 [47] - 鸿蒙智行问界系列交付40753辆，尊界S800大定突破8000辆 [51]

工厂与技术 - 阿维塔全新5G数智工厂在重庆挂牌，由长安汽车、华为、中国联通联合打造，是全球首个全域5G数智AI柔性超级工厂，设备自动化率100%，应用5G、AI、数字孪生等40余项技术，平均每60秒下线一台新车，支持跨品牌共线生产 [2][6] - 工厂基于统一数字底座实现全制造流程数字化，所有设备5G联网，订单生成到车辆下线全过程可追溯、信息全透明 [8] - 行业观点认为该工厂将为公司在产能保障与技术迭代上提供强劲支撑，助力高端市场布局 [2][8] 销量表现 - 2024年6月销量达1.02万辆，同比增长117%，连续四个月销量破万 [3][11] - 2024年全年销量7.36万辆，同比翻倍，增速行业领先 [12] - 2025年上半年销量5.92万辆，同比倍增 [4][14] 战略规划 - 2025年挑战22万辆年度销量目标 [5][13] - 计划2030年推出17款新产品，覆盖轿车、SUV、跑车、MPV，目标全球销量80万辆，成为中国高端汽车品牌前三 [8] - 长安汽车2030年目标销量500万辆，其中自主板块400万辆，数智新汽车300万辆，海外120万辆 [16] 资本运作 - 2024年8月以115亿元收购华为子公司深圳引望智能10%股权，成为其第二大股东 [8] - 2024年12月完成C轮融资超110亿元，投资方包括长安汽车、渝富系基金、南方资产系基金等 [9] - 计划2026年IPO上市 [10] 国际化布局 - 2024年进入25个国家和地区，海外车型售价50万-70万元起步 [15] - 2025年计划进入超50个国家和地区，布局160家渠道，目标海外年销量1.5万辆，2027年达6万辆 [16] - 2025年7月与约旦、埃及经销商签约，阿维塔11在新加坡上市 [16] 合作与支持 - 与华为签署全面深化战略协议，共同开发下一代车型，在产品开发、营销及生态服务领域深度合作 [9] - 阿维塔科技总裁表示新央企成立将为公司提供更强有力支持 [7] - 长安汽车2025年上半年销量135.53万辆（同比+1.59%），自主品牌占比84.9%，新能源车销量45.17万辆（同比+49.05%） [17][18]

国内新闻 - 商务部将加强对二手车出口工作指导，促进二手车出口健康有序发展 [2] - 2025年5月汽车商品进出口总额250.6亿美元，同比增长3.2%，其中出口金额206.7亿美元，同比增长12.2% [3] - 蔚来宣布NIO Day 2025改至秋季举办，暂停城市申办机制 [4] - 阿维塔汽车全系升级华为乾崑ADS 3.3.2，新增多项智能驾驶功能 [5][6] - 鸿蒙智行智界R7 7月OTA升级，新增智驾领航辅助等功能 [7] - 吉利汽车与安利捷汽车签约，共同开拓意大利新能源汽车市场 [8][9] - 长安汽车欧洲建厂已启动选址，年内启动 [10] - 全国首个人机共驾事故责任判定解决方案落地 [11] 国外新闻 - 美国取消三大芯片设计软件供应商对华出口限制，新思科技、楷登电子和西门子恢复对华供货 [12][13] - 6月德国新注册乘用车数量同比下降13.8%，商用车新注册量下降15.5% [14] - GlobalLogic与沃尔沃深化合作，打造未来出行解决方案 [15] - 宝马自动充电机器人完成概念验证，未来将结合代客泊车功能 [16] 商用车 - 《城市物流配送汽车选型技术要求》7月1日实施 [17] - 潍柴蓝擎恒星新一代轻卡X7正式发布，配备200度2C刀片电池 [18] - 苇渡Windrose纯电重卡获美国EPA与CARB双认证，2026年开启北美市场交付 [19] - 京东物流推出自研VAN无人轻卡，具备L4级别自动驾驶能力 [20]

全球市场布局 - 公司旗下阿维塔11和阿维塔012亮相2025香港车博会，标志着加速推进全球市场布局[1] - 公司计划2025年覆盖超过50个国家和地区，2026年正式进入欧洲市场[3] - 公司正在招聘有海外经验的岗位，以支持出海50个国家和地区的计划[3] 海外车型合作 - 公司与Momenta合作开发海外车型项目代号15G，首款车型已开始海外测试，预计9月底完成[1] - 合作车型可能率先投放中东市场，已在阿联酋进行测试，后续将扩展至中东其他国家[2] - Momenta在海外有为奔驰、丰田等跨国车企提供智能化解决方案的经验[3] 中东市场表现 - 公司已进入东盟、中东非市场，并在泰国、阿联酋和卡塔尔上市[1] - 在阿联酋市场累计大定超260辆，豪华新能源品牌市场占有率为8.25%[1] - 公司在迪拜国王大道已开设展厅，与Al Saqer Group合作推动产品进入阿联酋市场[2] 智能化合作 - 公司目前采用华为提供的智能化解决方案，四款在售车型均由华为支持打造[1] - 公司与华为在2023年12月签署全面深化战略合作协议，涵盖产品开发、营销及生态服务等领域[1] - 华为派近300人团队入驻公司重庆总部，联合开展第二代产品的研发工作[4] 研发与产能 - 公司重庆研发中心搬迁新址后可容纳1000人规模，为更多人员入驻做准备[5] - 第二代产品已开始部分预研，智驾研发团队人数正在扩充[5] - 公司计划2026年推出全新大六座百万级旗舰产品[3] 供应商策略 - 公司同时与华为和Momenta合作，可能在不同车型上采用不同智驾方案[5] - 行业分析师指出，主机厂通常会在低配和中高配车型采用不同智驾方案进行区隔[6] - 公司与Momenta正洽谈是否在国内车型上也采用其方案，目前尚无实质性进展[5] 战略投资 - 公司于2024年8月入股深圳引望智能技术有限公司，朱华荣担任副董事长参与日常经营[5] - 在国内智能化领域，华为及华为引望仍是公司最重要的战略合作伙伴[5]

公司业绩与产品 - 公司累计销量突破15万辆 产品平均售价超27万元 [2] - 五年内计划推出17款全新产品 包括大六座百万级旗舰产品 覆盖轿车 SUV 跑车 MPV全谱系 [2][3] - 自2022年底开启交付以来 为所有老车主提供座椅个性化改装方案 成为全球首个全系标配前排双零重力座椅的品牌 [2] 股东结构与合作伙伴 - 长安汽车为第一大股东 持股比例40.99% 宁德时代为第二大股东 持股比例14.1% [2] - 华为作为合作伙伴 提供智能辅助驾驶算法 智能座舱等智能化部件 [2] 软件与技术升级 - 累计完成36次OTA升级 即将推送重大OTA升级 聚焦用户体验核心领域 [2] - 新增"智慧场景"功能全系普及 全量推送车位到车位功能 打通自主过ETC闸机 [2] - 新增碰撞预解锁功能 可在碰撞前0.5秒提前解锁车门 [2] 渠道布局与市场拓展 - 截至5月底 已实现超700家渠道触点 覆盖212个城市 地级市覆盖率达82% 核心商圈覆盖率达76% [2] - 今年计划进入50个以上海外国家和地区 布局超160家渠道网络 [3]