10月行业配置思路 - 高风险偏好环境下，科技成长和非银金融有望受益，关注受人工智能+行动催化的传媒、计算机及券商[1] - 赔率思维下关注涨幅落后的大金融方向，如房地产[1] - 美联储降息预期升温，关注有色金属和基础化工[1] - 10月日历效应建议关注社会服务板块[1] 市场资金流向 - 主力净流入行业前五为有色金属、国产软件、稀土磁材、军工、风电[1] - 主力净流入概念板块前五为国企改革、一带一路、人工智能、央企改革、云计算数据中心[1] - 主力净流入个股前十包括北方稀土、科大讯飞、紫金矿业等[1] 华为算力产品规划 - 华为昇腾950PR/950DT、960、970系列产品将分别于2026年第一季度、2026年第四季度、2027年第四季度及2028年第四季度上市，围绕更高算力与带宽演进[3] - 华为发布Atlas 950超节点，支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡，采用全光互联，总算力大幅提升，计划2026年第四季度上市[3] - 英伟达将向英特尔投资50亿美元，共同开发AI基础设施及个人计算产品[3] AI算力与存储市场动态 - 北美AI算力需求强劲，预计9月-10月国内AI算力需求回暖，建议重视国内云服务厂商[3] - 海外存储大厂闪迪对闪存产品涨价10%+，美光暂停报价，三星上调DRAM与NAND价格[5] - NAND产能利用率过去约3个季度保持低位，价格涨幅低于DRAM，企业级SSD需求高增下NAND涨幅有望超预期[5] 新兴材料需求与价格展望 - 钙钛矿光伏1GW电池组件用碘约10吨，硫化物固态电池1GWh用碘约90吨，新兴需求催化下碘价有望高涨[5] - 碘供给受海外巨头限制且相对刚性，医药、面板等传统需求稳定，建议关注拥有碘回收产能、氢碘酸规模产能及海外碘矿权益的公司[5] 市场趋势与资产表现 - 上证指数创3900点新高，突破前期横盘震荡，若持续上行解套资金转亏为盈可能带来下半年最好时节[9] - 10月市场在增量资金推动下持续上行创新高，科创50和小盘成长领涨，300质量成长指数表现较强，价值红利风格相对较弱[9] - 创业板指数上行斜率放缓，市场风格从小盘转向大盘，中证1000跑输沪深300[9] - 美联储降息预期升温下贵金属、工业金属表现良好，中债在股强债弱格局下震荡走低[9]

行业投资评级 - 通信行业投资评级为看好并维持 [9] 核心观点 - AI超集群时代开启 互联需求全面升级 [1][2][4] - 全球算力集群加速扩张 互联需求持续提升 [2][7] - 持续看好AI与算力主线 [2][7] 板块行情表现 - 2025年第38周通信板块上涨0.36% 在长江一级行业中排名第13位 [2][4] - 2025年年初以来通信板块上涨63.61% 在长江一级行业中排名第1位 [2][4] - 市值80亿元以上公司中 本周涨幅前三为德科立(+59.1%) 长飞光纤(+35.1%) 光库科技(+27.6%) [4] - 跌幅前三为三维通信(-14.0%) 永鼎股份(-10.8%) 东信和平(-10.2%) [4] 华为技术突破 - 发布Atlas 950超节点 计划2026Q4上市 基于8192块昇腾950 DT芯片 [5] - 配置128个计算柜与32个互联柜 占地约1000平方米 采用全光互联 [5] - 支持FP4数据格式 互联带宽达16.3PB/s 较Atlas 900训练/推理性能提升17/26.5倍 [5] - 总算力/内存容量/互联带宽为英伟达NVL 144的6.7/15/62倍 [5] - Atlas 950超集群由64个超节点互联 配备超52万卡 FP8总算力达524EFLOPS [5] - Atlas 960超节点预计2027Q4上市 支持15488块昇腾960互联 [5] - 配置176个计算柜与44个互联柜 占地约2200平方米 [5] - Atlas 960超集群达百万卡级别 FP8/FP4总算力达2/4 ZFLOPS [5] - 发布并开放灵衢2.0互联协议 实现超节点统一调度与资源池化 [5] 微软集群建设 - 威斯康星州Fairwater数据中心首期投资33亿美元 占地315英亩 [6] - 建筑面积约120万平方英尺 部署数十万颗NVIDIA GB200芯片 [6] - 采用高速光纤网络互联 机架间通信速率达TB/s级别 [6] - 首期项目2026年初投产 主要用于支持OpenAI模型训练 [6] - 追加40亿美元投资建设二期 总投资规模提升至73亿美元 [6] - 在挪威与英国推进Fairwater项目 计划采用新一代GB300芯片部署 [6] 重点公司业绩表现 - 中际旭创2024年营收同比增长122.6% 归母净利润同比增长137.9% [14] - 新易盛2024年营收同比增长179.1% 归母净利润同比增长312.3% [14] - 仕佳光子2024年营收同比增长42.4% 归母净利润同比增长236.6% [14] - 中国移动2025年预测归母净利润1,455.41亿元 PE估值15.7倍 [14] - 中国电信2025年预测归母净利润349.47亿元 PE估值17.8倍 [14] 投资建议方向 - 运营商推荐中国移动 中国电信 中国联通 [7] - 光模块推荐中际旭创 新易盛 天孚通信 仕佳光子 [7] - 液冷推荐英维克 [7] - 空芯光纤推荐烽火通信 亨通光电 中天科技 [7] - 国产算力推荐润泽科技 光环新网 奥飞数据 华丰科技 光迅科技 中兴通讯 紫光股份 [7] - AI应用推荐博实结 和而泰 拓邦股份 移远通信 美格智能 广和通 [7] - 卫星应用推荐华测导航 海格通信 灿勤科技 [7] 行业估值水平 - 电信业务板块PE-TTM分位数处于历史波动区间 [12][16]

华为昇腾AI芯片发展规划 - 公司首次清晰展示昇腾AI芯片未来三代发展蓝图并剑指百万卡集群[1] - 2026年计划推出昇腾950系列两款芯片分别专注于推理不同阶段[1] - 2027年推出昇腾960芯片实现算力及内存带宽等关键指标全方位翻倍[1] - 2028年推出昇腾970芯片实现互联带宽翻倍和内存带宽大幅提升[1] - 从当前芯片到昇腾970总体算力将实现十倍提升[1] 超节点互联技术突破 - 公司推出三款超节点产品并创新性推出灵衢全光互联协议且技术规范开源[1] - 灵衢采用光传输技术可实现数据高速流转[2] - 基于超节点与灵衢协议打造的Atlas 950超节点算力水平未来数年内或保持全球领先[2] 超大规模计算集群效益 - 数万至数十万卡规模集群使数据流动更顺畅并降低等待延迟[2] - 集群计算效率极大提升且算力资源更多用于实际计算任务[2] - 公司为50万卡乃至100万卡超大规模集群布局并发布相应规模超级集群方案[2] 算力基础设施影响 - 超大规模集群建成后将成为全球最强大AI算力基础设施[2] - 模型训练时间极大缩短且迭代速度指数级提升[2] - 中国自主创新AI大模型或将迎来爆发性发展并跻身全球第一梯队[2]

市场表现 - A股三大指数集体高开 存储芯片概念延续强势[1] - 计算机ETF（159998）涨2.17% 成交额超4700万元 居同标的产品第一[1] - 成分股江波龙涨超11% 中科曙光 协创数据 三六零等涨幅居前[1] - 云计算ETF沪港深（517390）跌幅收窄至0.17% 成分股东华软件涨停 光环新网 奥飞数据等涨幅居前[1] 资金流向 - 云计算ETF沪港深（517390）近10个交易日中有9日获资金净流入 累计吸金超9700万元[1] 产品结构 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数 覆盖信息技术服务 应用软件 系统软件 电脑硬件等业务[1] - 云计算ETF沪港深（517390）跟踪中证沪港深云计算产业指数 布局港股互联网企业 A股算力企业和计算机龙头[2] - 指数前十大重仓股包括腾讯控股 中际旭创 新易盛 中科曙光等[2] 行业动态 - 上海量子人工智能联合体及量子科技装备产业创新联盟成立 发布量子计算十大应用场景[2] - 斯坦福大学教授李飞飞创业公司World Labs发布空间智能模型研究成果及3D世界平台Marble[2] - 华为启动"天工计划" 投入10亿元人民币支持鸿蒙AI生态创新 聚焦AI元服务与智能体开发[2] 行业前景 - 电子板块三季度传统旺季 AI算力相关需求强劲 包括算力芯片 PCB 电源 存储和服务器等[3] - 存储景气度增强 企业级需求旺 2025年下半年NAND和DRAM需求增速及涨价幅度超预期[3] - ToB泛工业端需求持续回升 带动模拟 功率和成熟制程同比高增长 景气度有望延续至年底[3] - 半导体设备链国产化稳步推进 先进逻辑订单逐步落地 存储订单底部回升[3] 技术演进 - 华为公布昇腾950PR/950DT 昇腾960 昇腾970系列产品 将于2026-2028年分季度上市[4] - 发布Atlas 950超节点 支持8192张基于Ascend 950DT的昇腾卡 采用全光互联 总算力大幅提升[4] - 北美AI算力需求强劲 预计9月-10月国内AI算力需求回暖 云服务厂商受关注[4]

报告行业投资评级 - 高盛维持对A股和H股的超配评级，国际资本积极加仓中国科技板块，中信建投对港股整体行情看多 [1][2] 报告的核心观点 - 中国股票市场今年强劲行情或由“再通胀”预期和人工智能推动，未来估值和流动性改善有助于市场进一步繁荣，国际资本积极加仓中国科技板块，股市估值修复窗口正在打开，中美利差收窄吸引全球资金关注人民币资产，若机构持股比例提升至新兴或发达市场平均水平，A股或迎14 - 30万亿元潜在资金流入，市场上升趋势未变但震荡期面临风格转换 [1][2] 根据相关目录分别总结 行情复盘 - 周五两市主要指数震荡整理收盘小跌，沪深300指数飘红，成交额2.32万亿元快速缩量，沪深300指数收4501点涨0.08%，上证50指数收2909点跌0.11%，中证500指数收7170点跌0.41%，中证1000指数收7438点跌0.51%，行业与主题ETF中煤炭、军工龙头等ETF涨幅居前，汽车零部件、机器人50等ETF跌幅居前，两市板块指数中能源金属、工程机械等涨幅居前，电机制造、家电零部件等跌幅居前，中证1000、中证500、沪深300、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出58、31、26、22亿元 [1] 重要资讯 - 高盛认为“再通胀”预期和人工智能是中国股市今年强劲行情关键推动因素，未来估值和流动性改善助市场繁荣，维持对A股和H股超配评级，国际资本积极加仓中国科技板块，认为中国在AI等前沿领域具全球竞争力，股市估值修复窗口打开；中美利差收窄吸引全球资金关注人民币资产；中信建投称9月后A股进入整理期，港股优势凸显，对港股整体行情看多，目前估值周期来到中上分位，盈利周期刚从底部回升；华为轮值董事长强调核心战略是“超节点 + 集群”，Atlas 950超节点领先；7月日本、英国增持美债，中国减持257亿美元至7307亿美元创2009年来新低；日本央行宣布抛售ETF和房地产REIT持仓；美国能源部启动“电力加速”计划；微软斥资33亿美元建的数据中心明年初投入使用并计划建第二座 [1][2] 市场逻辑 - 周五两市主要指数震荡整理，沪深300指数偏强，国际资本加仓中国科技板块，中国股市本轮上涨行情由流动性驱动，“再通胀”预期和AI自主化是关键催化剂，境外机构持股比例提升或为A股带来14 - 30万亿元潜在资金流入 [2] 后市展望 - 周五两市主要指数震荡整理，沪深300指数偏强，中美利差收窄吸引全球资金关注人民币资产，中国股市上涨由流动性驱动，“再通胀”预期和AI自主化是关键催化剂，机构持股比例提升或为A股带来资金流入，国际资本加仓中国科技板块，股市估值修复窗口打开，市场进入休养生息阶段，传统行业走强，沪深300指数稳定市场，震荡期面临风格转换，科技板块保持轮动，市场上升趋势未变 [2] 交易策略 - 股指期货方向交易：休养生息阶段传统行业走强，沪深300指数稳定市场，震荡期风格转换，市场上升趋势未变；股指期权交易：震荡期风格转换，观望 [2]

昇腾AI芯片路线图 - 重申四大战略方向：坚持昇腾硬件变现、CANN编译器及虚拟指令集接口开放（其他软件全开源）、Mind系列应用使能套件及工具链全面开源、openPangu基础大模型全面开源，多项开源计划于2025年12月31日前完成 [2] - 未来三年规划三个芯片系列：即将推出的Ascend 950系列（含950PR和950DT两颗芯片）、以及规划中的Ascend 960和Ascend 970系列 [3] - Ascend 950系列实现根本性提升：新增支持FP8/MXFP8/MXFP4/HiF8等低精度格式，算力达1P/2P FLOPS；大幅提升向量算力；互联带宽相比910C提升2.5倍至2TB/s；自研两种HBM（HiBL 1.0和HiZQ 2.0）与Die合封，分别面向Prefill/推荐场景和Decode/训练场景 [3][4][5] - Ascend 950PR芯片采用自研低成本HBM（HiBL 1.0），面向推理Prefill阶段和推荐业务，计划2026年一季度推出 [5] - Ascend 950DT芯片采用自研HiZQ 2.0 HBM，内存容量144GB，访问带宽4TB/s，互联带宽2TB/s，面向推理Decode和训练场景，计划2026年四季度推出 [6] - Ascend 960芯片各项规格相比950翻倍，支持自研HiF4数据格式，计划2027年四季度推出 [6] - Ascend 970芯片规划FP4/FP8算力及互联带宽全面翻倍，内存访问带宽至少增加1.5倍，计划2028年四季度推出，实现几乎一年一代算力翻倍的演进速度 [7][12] Atlas超节点产品发布 - Atlas 900超节点满配384颗Ascend 910C芯片，最大算力300 PFLOPS，截至2025年已部署超300套，服务20多个客户 [8] - 发布基于Ascend 950DT的Atlas 950超节点：支持8192张昇腾卡，由160个机柜组成，占地面积约1000平方米，FP8算力8E FLOPS，FP4算力16E FLOPS，互联带宽16PB/s（超全球互联网峰值带宽10倍），计划2026年四季度上市 [9] - Atlas 950超节点对比英伟达NVL144：卡规模为其56.8倍，总算力为其6.7倍，内存容量1152TB为其15倍，互联带宽16.3PB/s为其62倍；相比Atlas 900，训练性能提升17倍至4.91M TPS，推理性能提升26.5倍至19.6M TPS [10] - 发布基于Ascend 960的Atlas 960超节点：最大支持15488卡，由220个机柜组成，占地面积约2200平方米，FP8总算力30E FLOPS，FP4总算力60E FLOPS，内存容量4460TB，互联带宽34PB/s，训练/推理性能相比Atlas 950提升3倍/4倍以上至15.9M TPS/80.5M TPS，计划2027年四季度上市 [11][13] 鲲鹏处理器与通用计算超节点 - 鲲鹏处理器围绕支持超节点、多核高性能方向演进，2026年一季度将推出Kunpeng 950处理器，含96核/192线程和192核/384线程两个版本，支持通用计算超节点，新增四层隔离实现机密计算 [14] - 发布全球首个通用计算超节点TaiShan 950：基于Kunpeng 950打造，最大支持16节点32个处理器，最大内存48TB，支持内存/SSD/DPU池化，计划2026年一季度上市 [16] - TaiShan 950结合GaussDB多写架构，无需分布式改造即可实现性能提升2.9倍，平滑替代大型机/小型机及Oracle Exadata；在虚拟化环境内存利用率提升20%，Spark大数据场景实时处理时间缩短30% [16][17] - 提出混合超节点概念：结合TaiShan 950和Atlas 950，构建PB级共享内存池支持超高维度用户特征，并提供超大AI算力支持超低时延推理，为下一代生成式推荐系统提供新架构 [17] 超节点互联技术突破 - 攻克大规模超节点互联两大挑战：通过系统性创新实现长距离（超200米）高可靠光互联（可靠性提升100倍）以及大带宽（TB级）低时延（2.1微秒）互联 [18][19] - 推出超节点互联协议“灵衢”（UB - UnifiedBus），具备总线级互联、平等协同等六大特征；灵衢1.0已随Atlas 900商用部署300多套，Atlas 950基于灵衢2.0，华为将开放灵衢2.0以共建生态 [19][20] - 超节点架构核心价值为“万卡超节点，一台计算机”，通过灵衢协议将数万计算卡联接成一体工作 [19] 超级计算集群规划 - 发布Atlas 950 SuperCluster集群：由64个Atlas 950超节点互联组成，集成52万多片昇腾950DT卡，FP8总算力524E FLOPS，支持UBoE与RoCE协议（推荐UBoE），计划2026年四季度上市 [21] - Atlas 950 SuperCluster集群规模为xAI Colossus的2.5倍，算力为其1.3倍，支持千亿至十万亿参数大模型训练 [22] - 规划Atlas 960 SuperCluster集群：规模达百万卡级，FP8总算力2 ZFLOPS，FP4总算力4 ZFLOPS，支持UBoE与RoCE，计划2027年四季度推出 [22]

美股市场表现 - 三大股指集体创新高 标普500涨0.48% 道指涨0.27% 纳指涨0.94% [1] - 芯片指数反弹超3% 英伟达涨3.5% 英特尔飙涨超20%创1987年来最大涨幅 [1] - 联邦快递第一财季业绩超预期 盘后一度涨超7% [1] - 中概股回落 中概指数跌近2% 阿里跌超2% [1] 汇率与大宗商品 - 美元指数两日反弹 离岸人民币盘中跌200点失守7.11 [2] - 原油盘中跌超1% 黄金两连跌 期金跌超1%至一周低位 [3] 科技行业动态 - 马斯克启动从0建起算力集群计划 6个月完成OpenAI &甲骨文15个月工作 [4] - 特斯拉Optimus人形机器人1万台订单被马斯克否认 [5] - 英伟达宣布50亿美元入股英特尔 双方联合开发芯片 [7] - 华为公布昇腾AI芯片路线图 2027年落地百万卡超节点集群 [13] - 华为Atlas 950超节点算力超越英伟达 内存容量达1152TB [13][19] 电池技术进展 - 松下能源致力生产全固态电池 目标2026年度样品出货 [8] - 蜂巢能源半固态电池完成B样下线 全球首创隔膜转印技术量产 [14] 半导体与存储 - SK海力士在HBM4量产初期维持最大供应商优势 [6] - 美光存储产品上涨20%-30% 三星DRAM类产品预计涨15%-30% [20] - 2026年HBM市场规模达460亿美元 2030年有望达980亿美元 [19] 新能源汽车 - 全国新能源汽车累计销售突破4000万辆 产销量连续10年全球第一 [18] - 2025年8月新能源汽车生产133万台同比增23% 渗透率48% [18] - 1-8月新能源汽车生产938万台同比增31% 渗透率45% [18] 人工智能与算力 - 中国—东盟国家人工智能应用合作中心启动建设 [12] - 国产算力超节点有望统一国产算力芯片生态 [19] - 铜连接、光模块市场规模有望加速增长 [19] 短剧市场 - 海外短剧APP8月内购收入约1.964亿美元 创今年单月新高 [21] - 上半年海外短剧市场总收入突破10.88亿美元 预计全年达24.73亿美元 [21] - 2027年海外短剧市场规模预计增至187亿美元 [21] 国内政策与行业 - 商务部推进欧盟相关猪肉产品反倾销调查 [9] - 国家数据局支持数据要素综合试验区先行先试 [10] - 育儿补贴制度管理规范试行通知发布 [11] - 单晶硅片价格继续上行 [13] 上市公司动态 - 永辉超市聘任王守诚为首席执行官 [24] - 德明利预计四季度存储价格维持上涨趋势 SATA SSD主控芯片实现批量销售 [25] - 富临精工与宁德时代签15亿元预付款协议锁定磷酸铁锂供应量 [25] - 东软集团获智能座舱域控制器定点 生命周期金额约56亿元 [27] 新股与解禁 - 瑞立科密深市主板申购价42.28元/股 云汉芯城创业板申购价27元/股 [23] - 浙江正特解禁市值35.10亿元 解禁比例64.92% [33] - 德邦科技解禁市值28.17亿元 解禁比例37.56% [33]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨并创收盘新高 道指涨0.27%至46142.42点 纳指涨0.94%至22470.73点 标普500指数涨0.48%至6631.96点[3] - 芯片股走强 英特尔涨超22% 应用材料和阿斯麦涨超6% 美光科技涨超5% 英伟达涨超3%[3] - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.79% 网易跌超4% 哔哩哔哩跌超3% 微博、理想汽车和阿里巴巴跌超2%[3] 商品及外汇市场 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌1.07%至3678.2美元/盎司 COMEX白银期货跌0.12%至42.1美元/盎司[3] - 国际油价小幅下跌 美油主力合约收跌0.61%至63.31美元/桶 布伦特原油主力合约跌0.71%至66.98美元/桶[3] - 人民币汇率中间价调整 美元/人民币中间价报7.1085 上调72个基点[26] 科技行业动态 - 中国企业被报道终止对英伟达RTX Pro 6000D芯片订单 外交部回应反对经贸科技问题歧视性做法[1][13] - 英伟达宣布以50亿美元收购英特尔股份 双方将在数据中心和个人计算领域建立合作[13] - 华为宣布Atlas 950超节点算力规模达8192卡 预计四季度上市 称其算力超越英伟达同类产品[14] 中国企业业绩与市场表现 - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元 实现扭亏为盈[17] - 阿里巴巴港股市值重回3万亿港元 市场关注马云参与度提升及公司电商和AI业务投入[16] - 长盈精密股价连续大涨三日 公司声明与宇树科技无股权关系[22] 政策与监管动态 - 科技部公布2024年全社会研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% 研发投入强度达2.68%[6] - 国家卫生健康委和财政部印发《育儿补贴制度管理规范》 明确补贴申领资格和发放流程[7] - 欧盟对中国电动汽车征收反补贴税 商务部呼吁摒弃保护主义并消除市场壁垒[6] 公司业务与合作 - 雀巢集团高层频繁变动 原CEO因未披露办公室恋情被解雇 董事会主席提前卸任[20] - 多家A股公司公布并购及投资计划 包括爰柯迪收购卓尔博股权及德福科技拟定增募资19.3亿元[27] - 豪恩汽电收到24.77亿元ADAS系统产品定点信息 精智达签订3.23亿元半导体测试设备采购协议[27] 市场事件与风险 - 深兰科技发布声明称有不法分子冒充公司进行算力租赁和股权融资诈骗[18] - 预制菜风波持续发酵 绿茶餐厅被曝撤下"无预制菜"宣传标语[19] - 中植企业集团原董事局主席高某某等人涉嫌非法吸收公众存款案开庭审理[21]

全球市场表现 - 美股三大指数创收盘新高，道指涨0.27%至46142.42点，纳指涨0.94%至22470.73点，标普500涨0.48%至6631.96点 [5][31] - 芯片股大幅走强，英特尔涨超22%，应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨超5%，英伟达涨超3% [5] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨1.35%至23674.53点，法国CAC40指数涨0.87%至7854.61点，英国富时100指数涨0.21%至9228.11点 [8] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约跌0.61%至63.31美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.71%至66.98美元/桶 [7] - 贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.07%至3678.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.12%至42.1美元/盎司 [6] 科技与人工智能行业动态 - 英伟达以每股23.28美元价格向英特尔普通股投资50亿美元，双方宣布在数据中心和个人计算领域建立合作关系 [18] - 华为轮值董事长徐直军宣布Atlas 950超节点算力规模达8192卡，预计四季度上市，称其算力超越英伟达等业界主要产品 [19] - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，归母净利润10.38亿元，公司称人工智能算力需求旺盛将带来持续性收入 [23] - DeepSeek发布声明称有不法分子冒充公司以"算力租赁"、"股权融资"名义实施诈骗，提醒用户警惕非官方账户付款行为 [24] 中国企业及资本市场动态 - 阿里巴巴港股市值重回3万亿港元，引发市场关注，媒体报道马云参与度达5年来最强 [21] - 富时罗素对富时中国50等指数进行季度审核变更，将于9月19日收盘后生效 [3] - 长盈精密发布公告称与宇树科技无股权关系，公司股票连续三日大涨，累计涨幅超30% [29] - 2024年中国全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%，研发投入强度达2.68%，基础研究经费2497亿元，较2020年增长超70% [10] 政策与监管动态 - 国家卫生健康委、财政部印发《育儿补贴制度管理规范（试行）》，明确按年发放育儿补贴，优化线上申领流程 [11] - 北京市发布2025年社保缴费工资基数上下限，月缴费基数上限35811元，下限7162元，7月起实施 [13] - 商务部呼吁欧盟摒弃保护主义，希望欧方不将关税武器化，消除市场壁垒，鼓励公平竞争 [10] - 景德镇市珠山区市场监督管理局对"空间酒店"国庆房价从90元涨至千元行为立案调查，称涉嫌违反价格法 [14] 行业合作与并购活动 - 苏州规划拟收购昆山建筑设计院80%股权，爱柯迪拟收购卓尔博71%股权，捷强装备拟收购山东碳寻新材料51%股权 [37] - 安彩高科拟1501.12万元收购河南高纯矿物100%股权，恒为科技拟购买上海数珩信息科技75%股份 [38] - 豪恩汽电收到约24.77亿元ADAS摄像感知系统和AK2雷达系统产品定点信息，润建股份中标1.11亿元中国联通项目 [38] - 德福科技拟定增募资不超过19.3亿元，兄弟科技2025年前三季度净利同比预增207%~253% [38][39]

全球金融市场表现 - 美股三大指数创收盘新高，道指涨0.27%至46142.42点，纳指涨0.94%至22470.73点，标普500指数涨0.48%至6631.96点 [3][30] - 芯片股表现强劲，英特尔股价大涨超22%，应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨超5%，英伟达涨超3% [3] - 欧洲主要股指全线上涨，德国DAX指数涨1.35%至23674.53点，法国CAC40指数涨0.87%至7854.61点，英国富时100指数涨0.21%至9228.11点 [6] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.79%，网易跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，微博、理想汽车、阿里巴巴跌超2% [3][31] 大宗商品市场 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.07%至3678.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.12%至42.1美元/盎司 [4] - 国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.61%至63.31美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.71%至66.98美元/桶 [5] 科技与人工智能行业动态 - 华为宣布其Atlas 950超节点算力规模达8192卡，预计四季度上市，声称在各项主要能力上远超英伟达等业界主要产品 [17] - 英伟达与英特尔建立合作关系，英伟达将以每股23.28美元的价格向英特尔投资50亿美元，双方将在数据中心和个人计算领域合作 [16] - 寒武纪上半年业绩爆发式增长，实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，归母净利润为10.38亿元 [20] - DeepSeek官方发布声明，提醒用户警惕不法分子冒充公司进行“算力租赁”、“股权融资”等诈骗行为 [21] 互联网与电商行业 - 阿里巴巴港股市值重回3万亿港元关口，引发市场热议，据报道马云参与度达5年来最强 [19] - 商务部呼吁欧盟摒弃保护主义，希望欧方不将关税武器化，消除电动汽车市场壁垒 [8] 宏观经济与政策 - 科技部公布2024年我国全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%，研发投入强度达2.68% [8][9] - 国家卫生健康委、财政部印发《育儿补贴制度管理规范（试行）》，精简申请流程，明确发放渠道 [10] - 北京市发布2025年社保缴费工资基数上下限，月缴费基数上限为35811元，下限为7162元 [11] 公司并购与投资 - 多家上市公司公布并购重组计划，苏州规划拟收购昆山建筑设计院80%股权，爰柯迪拟收购卓尔博71%股权 [34] - 豪恩汽电收到约24.77亿元全球汽车品牌ADAS摄像感知系统和AK2雷达系统产品定点信息 [34] - 精智达控股子公司签订3.23亿元半导体测试设备采购协议 [34] 公司经营与业绩 - 圆通速递8月快递产品收入53.9亿元，同比增长9.82%，申通快递8月快递服务业务收入44.34亿元，同比增长14.47% [35] - 兄弟科技2025年前三季度净利同比预增207%~253% [35] - 济川药业子公司利多卡因凝胶贴膏获得药品注册证书，恒瑞医药注射用SHR-1501纳入拟突破性治疗品种名单 [35] 资本市场活动 - 多家公司公布股份回购计划，固德威将回购股份价格上限由53元/股调整为70元/股，成林数控拟斥资不超1360万元回购股份 [35] - 部分公司股东计划减持，吉大正元股东上海云鑫拟减持不超3%股份，药石科技股东周全拟减持不超1%股份 [35]