产业升级：新质生产力加速形成 - 新能源汽车、锂电池、光伏产品“新三样”前10个月合计出口额同比增长23.6% [2] - 全球首个“光伏+储能+充电”一体化智能工厂实现全自动化生产，每2.5分钟下线一台新能源汽车 [2] - 截至9月底，中国已建成3800多个数字化车间和智能工厂，标杆工厂产品研发周期平均缩短25.2%，生产效率平均提升34.8% [2] - C919国产大飞机已获得1200多架订单，开始规模化商业运营 [2] 消费回暖：内需市场展现强大韧性 - 前10个月社会消费品零售总额同比增长6.8% [3] - “五一”假期国内旅游出游人次同比增长7.6%，旅游收入增长12.7% [3] - 前三季度全国网上零售额增长11.2%，实物商品网上零售额占社零总额比重达26.4% [3] - 智能家居、国潮品牌、健康产品等品类销售额增长迅速，直播电商、即时零售等新模式蓬勃发展 [3] 创新驱动：科技自立自强步伐坚定 - 前9个月全社会研发经费投入同比增长11.4%，企业研发投入占比超过78% [4] - 成功研制565量子比特的超导量子计算原型机“祖冲之三号”，人工智能大模型研发取得突破 [4] - 中国位居《2024年全球创新指数》第12位，高新技术企业数量突破46万家 [4] 绿色转型：可持续发展基础不断夯实 - 前三季度新能源汽车产销分别完成731万辆和728万辆，同比分别增长33.2%和37.5%，市场占有率达29.8% [5] - 截至10月底，全国可再生能源发电装机容量突破15亿千瓦，占全国发电总装机的51.9%，其中光伏装机约6.5亿千瓦，风电装机约4.4亿千瓦 [6] - 前10个月碳排放权交易市场累计成交配额3.2亿吨，成交额176亿元，绿色债券发行规模同比增长32% [6] 开放共赢：高水平对外开放持续推进 - 前10个月中国实际使用外资规模达1.1万亿元人民币，高技术制造业实际使用外资增长12.4% [7] - 前9个月中国对RCEP其他成员国进出口总额同比增长3.9% [7] - 中欧班列累计开行突破1.8万列，西部陆海新通道铁海联运班列发送集装箱85万标准箱，同比增长13.4% [7] - “一带一路”倡议已与150多个国家、30多个国际组织签署合作文件 [7] 民生保障：发展成果惠及全体人民 - 前三季度全国城镇新增就业1022万人，完成全年目标的85%，城镇调查失业率平均值为5.2% [8] - 前三季度全国居民人均可支配收入30713元，同比名义增长6.5%，实际增长6.0% [8] - 基本养老保险参保人数达10.8亿人，基本医疗保险参保率稳定在95%以上 [8] - 前10个月全国保障性租赁住房已开工150万套，完成年度计划的83% [8]

公司业务与产品结构 - 公司主要产品包括光纤光缆、输电线缆和装备线缆三大类 [1] - 航空航天用耐高温电缆属于装备线缆产品的子分类 [1] - 航空航天用耐高温电缆的销售额占公司总营收的比例较小 [1] 客户与市场应用情况 - 公司相关产品暂未正式供货给中国商飞 [1] - 公司产品目前未应用于C919国产大飞机项目 [1]

文章核心观点 - 金镒资本创始合伙人杨燚在WISE2025大会上提出“科技筑基，消费扬帆”的核心投资框架，认为“科技赋能消费、消费催生科技”的正向循环是驱动中国经济发展的蓬勃力量，并分享了公司在“科技创新+美好生活”主题下的投资布局与实践 [2][5][14] 金镒资本公司介绍 - 金镒资本是新一代本土私募股权机构和产业生态平台，专注于投资中国的科技创新和美好生活领域，即提升社会效率的新科技及新科技赋能改造的民生产业 [6] - 团队处于当打之年，在过去20年负责了600亿人民币的投资，投资了联想、海尔、李宁、太平洋保险、中金公司、和睦家医疗、科兴生物、分众传媒、京东物流、腾讯音乐、SHEIN、字节跳动等各时代龙头企业 [7] - 秉承“研究驱动、价值投资、生态赋能”理念，致力于发掘和支持中国产业龙头成为世界级企业，目前超过70%的投资企业已经上市或在申报 [7] 科技筑基：供给侧推动新质生产力发展 - **科研与人才实力**：中国R&D人员总量全球第一，2024年高层次科技人才全球占比28%，2020年STEM毕业人数世界占比37%，全球前20%的AI研究员中有一半在中国完成本科教育，远超美国的18% [8] - **研发投入与政策支持**：2024年中国研发经费投入达3.6万亿元，位居全球第二，占全球比重20%，“十五五规划”中“创新”一词提到61次，“科技”一词出现46次 [9] - **工业制造与技术突破**：中国制造业产值占世界30%，根据彭博社2024年10月图谱，中国在无人机、光伏、石墨烯、高铁、新能源汽车和锂电池等5项技术全球领先，在人工智能、半导体和机器人等7项技术具备全球竞争力 [9] - **细分赛道领先**：以DeepSeek为代表的AI大模型跻身世界第一梯队，具身智能机器人销量问鼎全球，C919国产大飞机量产，人造太阳EAST稳态运行403秒，新能源、量子计算、光伏全面领跑 [10] - **未来规划方向**：“十五五规划”提出优化传统产业、壮大新兴未来产业（如量子科技、生物制造、氢能和核聚变），构建现代化基础设施体系，攻关集成电路、工业母机等核心技术，实施“人工智能+”赋能千行万业 [10] 消费扬帆：需求侧释放统一大市场活力 - **市场规模与活力**：中国拥有全球最大的消费者市场，2024年完成1.46亿次出境游，销售3144万辆汽车，发出1750亿件快递，日均外卖订单超过8000万单 [12] - **居民收入与储蓄**：2024年中国人均可支配收入达4.1万元，相较于1990年增长46倍；国民总储蓄率达43%，远高于世界平均水平的20% [12] - **市场潜力与结构**：人均可支配收入东部地区是西部的1.6倍，城镇是农村的2.3倍，提升中低收入人群收入是释放消费潜力的重要抓手 [12] - **政策支持与趋势**：“十五五”规划高频提及消费内需，《扩大内需战略纲要》等政策致力提振消费，2025年社会消费品零售总额预计突破50万亿元人民币，中国市场实际购买力规模已达美国的1.6倍，消费服务在2020-2024年年均增速达9.6% [13] 投资策略：布局“科技创新+美好生活” - **核心逻辑**：科技与消费是共存共荣的共生体，供给侧的科技创新催生新消费需求，需求侧的消费诉求反向推动科技迭代，两大领域机会加速交织融合 [14] - **科技创新赋能消费的案例**： - **消费级科技硬件**：如智能手机、可穿戴设备、无人机及未来的具身智能机器人，是科技触达大众的直接入口 [15] - **零售行业**：数智化技术解决管理痛点，如投资的名创优品以智慧供应链中台管理全球超8000家门店；投资的沪上阿姨应用AI督导员并数字化管理，全球门店数量超万家 [15] - **美丽健康**：“分子革命”由生物科技驱动，如投资的巨子生物是全球第一大重组胶原蛋白公司，华熙生物是全球最大的玻尿酸企业，以“医疗级技术+消费级产品”开辟新市场 [16] - **食品工艺**：科技创新推动饮食升级，如元气森林采用赤藓糖醇主打健康概念，永辉彩食鲜以自建中央工厂标准化处理食材 [16] - **消费作为科技应用场景的案例**： - **2C端AI**：中国AI产业进入全球领先梯队，成为全球开源大模型最大提供者，通义千问、DeepSeek等大模型全球排名前列 [18] - **2B端AI**：如投资的第四范式是国内最大的企业级决策类AI平台，服务消费零售全链路；AI应用爆发带动算力基础设施升级，如投资的奕斯伟计算是全球最大的RISC-V架构芯片企业，面向智能终端和具身智能领域 [18] - **自动化/机器人**：中国是全球最大机器人生产国和使用国，更多服务轻工业及消费产业链，如投资的高仙机器人是全球最大的商业清洁机器人企业；投资的杉川谐波攻克机器人关节减速器“卡脖子”问题 [19] - **新能源领域**：新能源汽车作为大宗消费和科技终端，牵引技术迭代，公司沿产业链布局了欣旺达（动力电池）、丸旭电子（汽车电子PCBA）、瑞高新材料（汽车内饰PU复合材料） [20] - **航空航天领域**：技术突破开辟新消费场景，如中国星网和上海垣信的卫星组网计划提供全球互联网服务；亿航智能作为全球首家获证的电动垂直起降航空器企业，推动空中出行走向现实 [20] 未来1-3年科技与消费融合的具体机遇 - **AI硬件**：消费级AI硬件成为承载AI能力的核心载体，实现“硬件形态+AI技术”的体验革新，例如集成AI的多功能录音笔、具备AI视觉与语音交互的智能眼镜、以及进入家庭和商业服务场景的具身智能机器人 [23] - **AI软件**：行业正从“工具使用”步入“智能伙伴”时代，关键指标Token消耗量呈指数级增长，ChatGPT在2025年的消耗量同比增长超16倍；OpenAI预计2025年收入达130亿美元；多模态应用（如视频生成）成为新增长极；专业的AI Agent在编程、客户服务与营销等领域展现出巨大潜力，例如广告投放Agent Lexi上线三个月后月营收持续保持150%以上的增长，业务遍及94个国家 [24] - **发展图景**：AI硬件重塑人与世界的交互方式并提升实体经济效率，AI软件构建支撑全社会智能转型的底层生态，两者相互促进、协同进化，关键机遇在于“体验可感知、场景可落地、价值可闭环” [25]

快递业务量创新高 - 2025年快递业务量突破1800亿件 超过2024年全年1750.8亿件 [3] - 全国月均快递业务量超160亿件 单日最高达7.77亿件 每秒产生超6200件快递 [5] - 中西部地区业务量占比提升 中部提升1.1个百分点 西部提升0.6个百分点 内蒙古新疆西藏等地成为增长亮点 [7] 邮政快递业发展态势 - 行业在"两重"建设与"两新"政策推动下规模效应持续释放 [5] - 通过拓展县乡村服务网络和推广智能云仓无人配送等技术应用提升运行效率 [5] - 行业规模经济效应放大 对相关产业拉动和区域经济带动能力显著增强 [9] 国产大飞机商业运营 - C919国产大飞机12月1日首次执飞高原机场 开启上海至兰州定期商业航班运营 [11] - 航班平稳降落在海拔1900多米的兰州中川国际机场 [11] 燃气电厂投产 - 国家能源集团浙江安吉电厂1号机组11月30日正式投产 [15] - 电厂是我国单机容量最大的燃气电厂 建有两座843兆瓦燃气机组 [15] - 项目整体投运后最高可实现全年发电量约70亿度 满足600万居民一年用电量 [15]

事件概述 - 国产大飞机C919于12月1日11:08平稳降落在兰州中川国际机场 标志着其正式开启上海至兰州的定期商业航班运营 [1] - 此次航班由东航MU9179执飞 是东航首次使用C919执飞高原机场 [1] 航线运营详情 - 东航C919执飞的上海虹桥至兰州航线为每日往返一班 [3] - 去程航班MU9179计划于8:00从上海虹桥起飞 11:15抵达兰州 [3] - 回程航班MU9180计划于12:15从兰州起飞 14:50抵达上海虹桥 [3] 机场与地理特征 - 兰州中川国际机场海拔高度为1948.7米（6394英尺） [1]

事件概述 - 11月18日10时24分，南航国产大飞机C919（注册号B-658W）执飞的CZ3777航班搭载162名旅客平稳降落宁波栎社国际机场，标志着C919正式投入宁波至广州航线运营 [1] - 飞机滑行通过了象征民航界最高礼遇的“水门”仪式 [1] 航线运营安排 - C919首次投入宁波至广州航线运营，该航线是宁波机场航班数量最多、最为繁忙的航线 [3] - 运营初期，南航宁波至广州航线每天上下午各有一班由C919执飞 [3] - 具体航班时刻为：去程CZ3778（11:10宁波起飞，13:40抵达广州）和CZ3518（14:40宁波起飞，17:15抵达广州）；回程CZ3777（8:20广州起飞，10:20抵达宁波）和CZ3517（11:55广州起飞，13:50抵达宁波） [3][4] 飞机配置与服务 - 南航C919采用164座三舱布局，包含8个公务舱座位、18个明珠经济舱座位和138个经济舱座位 [4] - 飞机装配了定制化的客舱座椅等设施设备，全舱配置个人充电接口 [4] - 乘坐该航班的旅客可享受“甬穗快线”专属礼遇，包括专用值机柜台、安检通道等优质服务 [4] 保障与行业意义 - 宁波机场联合航司提前制定专项保障方案，全面梳理机位安排、引导入位、廊桥靠接、货物装卸、航油加注、航空配餐等保障全流程 [4] - C919在宁波机场的常态化运营使旅客能亲身体验国产大飞机，见证中国航空工业崛起的历史性时刻 [4]

文章核心观点 - 科技创新正驱动中国制造业质量变革，通过人工智能、工业互联网等数字化技术实现从过程可控到质量可信的升级 [1][5][6] - 中国制造业在高铁、大飞机等高端装备领域实现精密制造突破，关键指标达到或超越国际最严标准，支撑品牌全球化 [2][3][8] - 国家质量基础设施系统性协同发力，标准制定与制度创新为质量强国建设提供支撑，中国品牌国际影响力显著提升 [3][6][9][10] 精度突破与标准引领 - 中车戚墅堰所齿轮箱装配精度达微米级，相当于一根头发丝的几十分之一，关键指标达到100%，全面超越国际最严标准 [2] - 国产大飞机C919项目建立覆盖设计、制造、测试全流程的超精密质量管控体系，质量追溯系统实现从一颗铆钉到整机翼梁全程可追溯 [2][3] - “十四五”期间中国批准发布国家标准1.3万余项，主导制定国际标准1079项，在全球产业规则制定中赢得更大主动权 [3] 数字赋能与过程可控 - 福建辅布司与华为联合AI质检系统基于昇腾AI平台，每秒处理60帧图像，实现蕾丝花边100%全检，大幅缩短巡检时间 [1] - 三一重工18号工厂依托树根互联“根云”平台，数千个传感器为每道工序动态匹配最优参数，9大工艺32个典型场景全面实现智能化作业 [5] - “5G+工业互联网”在数千家智能工厂落地，实现产品质量问题秒级追溯与闭环处理，关键工序不良率平均降低30% [6] 品牌崛起与全球信赖 - 比亚迪一季度全球新能源汽车交付量突破180万辆，海外市场同比激增240%，在德国海豹车型月交付连续3个月突破5000辆 [8] - 比亚迪刀片电池通过结构创新使空间利用率提升50%以上，从根本上解决三元锂电池热失控起火安全隐患 [8] - 2024年入选世界品牌500强的中国品牌数量从2019年40个增至73个，其中制造业品牌达21个，国际影响力持续增强 [10]

事件概述 - 国内首架C919十五运会彩绘飞机“大美湾区”号于11月4日12点27分从广州白云国际机场首航飞往上海虹桥国际机场，搭载157名旅客 [2] - 该飞机是中国南方航空的第7架C919国产大飞机，执飞广州-上海虹桥往返航线 [2] 运营意义 - 此次首航是国产大飞机商业化运营的重要成果 [2] - 是中国民航携手国家重大体育盛会的创新实践 [2] 飞机设计与技术 - 彩绘飞机整体设计以蓝、粉、黄等色彩串联，聚焦粤港澳大湾区地标“港珠澳大桥”、象征岭南文化的“海洋”及寓意文化自信的“旭日东升”三大核心视觉元素 [6] - 搭配十五运会吉祥物“喜洋洋”与“乐融融”，传递湾区多元、活力、开放、包容的精神 [7] - 使用特殊航空航天涂料，显著提升涂层耐久性并减少维护频率 [7] - 以卓越工艺实现干膜减重，用漆量大大降低，从而显著减少挥发性有机化合物排放 [7] 公司战略与品牌 - 展现公司推动航空绿色低碳发展的探索，讲好中国企业绿色发展故事 [7] - 传播公司“绿色飞行”责任品牌的实践强音 [7] - 机组人员将以高度责任感和专业精神精心呵护C919飞机，飞出国产大飞机的品牌、民族自豪和国家志气 [7]

航空基础设施与运营 - 广州白云机场第五跑道正式启用并迎来首飞航班 [1] - 白云机场T3航站楼正式启用 [1] - 东航国产大飞机C919首次执飞广州-北京大兴航线MU6308航班 [1] 航空公司航线网络与运力 - 东航C919在大兴机场共执行3条航线，分别为北京大兴往返上海虹桥、西安咸阳和广州白云 [1] - 冬春航季东航京沪快线日均航班投放量33架次 [1] - 京沪快线主力机型包括空客A330、波音777宽体客机及C919国产大飞机 [1] - 东航在大兴机场的国内始发航班量增至每日100余班 [1] - 公司持续优化北京前往杭州、武汉、西双版纳等热门城市的航线时刻及运力布局 [1]

事件概述 - 10月30日14:59，东航C919国产大飞机执飞的MU6308航班从广州白云机场起飞，标志着白云机场T3航站楼正式投入使用 [1] - 东航在穗的所有国内航班将转场至白云机场T3航站楼运行 [1] - 此次MU6308航班是东航C919首次执飞广州至北京大兴航线 [1] 基础设施发展 - 广州白云机场T3航站楼正式启用，机场运营容量得到提升 [1] 公司运营动态 - 东方航空将其在广州的所有国内航班业务转移至新启用的T3航站楼 [1] - 东方航空使用C919机型首次开通广州至北京大兴机场的航线服务 [1] 行业技术进展 - C919国产大飞机投入商业运营，执飞重要商务航线（广州-北京）[1]