市场表现 - A股三大指数本周继续上扬，上证指数全周上涨0.69%，深证成指涨2.04%，创业板指涨3.17% [3] - 光模块（CPO）、创新药、稀土、仿制药、减肥药等主题表现亮眼 [3] - 160家上市公司披露机构调研纪要，约七成机构调研公司本周实现正收益，新易盛涨幅超39%，中大力德涨超30%，恒帅股份、中电港、鹏鼎控股、中际旭创等6家公司涨超20% [3] 光模块行业 - 光模块板块成为本周领涨主题，多家上市公司业绩预告亮眼 [4] - 新易盛周内共有139家机构调研，预计2025年上半年归母净利润37亿元—42亿元，同比增长327.68%—385.47% [5] - 新易盛在产能侧已做充分准备，泰国工厂一期于2023年上半年建成投产，二期于2024年末建成并于2025年初投产，目前仍在持续扩充产能 [6] - 中际旭创本周接受130家机构调研，预计2025年上半年归母净利润36亿元—44亿元，同比增长52.64%—86.57% [6] - 中际旭创表示800G等高端光模块销售大幅增加，预计下半年800G需求进一步增长，1.6T需求也将逐步提升 [6] 其他重点公司 - 新时达本周接待95家机构调研，2025年拟推出具身智能通用控制器，并计划在人形机器人领域推出整机产品 [6] - 新时达与海尔集团战略协同，将深度融合海尔卡奥斯的工业互联网平台底座，提供全栈式数字化解决方案 [7] - 闻泰科技本周接待84家机构调研，预计2025年上半年归母净利润3.9亿元到5.85亿元，同比增加178%到317% [7] - 闻泰科技半导体业务二季度收入、净利润双增长，三季度订单向好，GaN产品已量产交付多个领域，SiC产品下半年将在汽车中量产出货 [7] - 闻泰科技未来业务结构和战略中心将聚焦于半导体业务领域，引入半导体业务领域专业背景人员进入董事会 [8]

市场表现 - A股三大指数本周继续上扬 上证指数全周上涨0.69%收于3534.48点 深证成指涨2.04% 创业板指涨3.17% [1] - 光模块(CPO) 创新药 稀土 仿制药 减肥药等主题表现亮眼 [1] - 160家上市公司披露机构调研纪要 约七成机构调研公司本周实现正收益 新易盛涨幅超39% 中大力德涨超30% 6家公司涨超20% [1] 光模块行业 - 光模块板块领涨 多家公司业绩预告亮眼 新易盛最受机构欢迎 周内139家机构调研 [2] - 新易盛2025年上半年预计归母净利润37亿—42亿元 同比增长327.68%—385.47% 泰国工厂一期已投产 二期2025年初投产 持续扩产 [2] - 中际旭创接受130家机构调研 预计2025年上半年归母净利润36亿—44亿元 同比增长52.64%—86.57% 800G等高端光模块销售大幅增加 [2] - 中际旭创预计下半年800G需求进一步增长 1.6T需求逐步提升 下半年1.6T出货将更明显 明年更多客户采用1.6T方案 [3] 机器人及智能制造 - 新时达接待95家机构调研 2025年拟推出具身智能通用控制器 计划推出人形机器人整机产品 [3] - 新时达与海尔战略协同 深度融合海尔工业互联网平台 提供全栈式数字化解决方案 海尔资源助力供应链优化及场景化落地 [3] 半导体行业 - 闻泰科技接待84家机构调研 2025年上半年预计归母净利润3.9亿—5.85亿元 同比增加178%—317% [4] - 闻泰科技半导体业务二季度收入 净利润双增长 三季度订单向好 加快三代半 模拟芯片新品发布 GaN产品已量产 SiC产品下半年汽车领域量产出货 [4] - 闻泰科技董事长等高管集体辞职 公司未来聚焦半导体业务 引入半导体专业背景人员进入董事会 [4]

A股市场表现 - 上证指数全周上涨0.69%收于3534.48点 深证成指涨2.04% 创业板指涨3.17% [1] - 光模块(CPO) 创新药 稀土 仿制药 减肥药等主题表现亮眼 [1] - 160家上市公司披露机构调研纪要 约七成机构调研公司本周实现正收益 新易盛涨幅超39% 中大力德涨超30% 6家公司涨超20% [1] 光模块行业 - 新易盛预计2025年上半年归母净利润37亿元—42亿元 同比增长327.68%—385.47% 受益于AI算力投资增长 [2] - 新易盛泰国工厂一期2023年上半年投产 二期2024年末建成 2025年初投产 持续扩充产能 [2] - 中际旭创预计2025年上半年归母净利润36亿元—44亿元 同比增长52.64%—86.57% 800G高端光模块销售大幅增加 [2] - 中际旭创预计下半年800G需求进一步增长 1.6T需求逐步提升 下半年1.6T出货将更明显 明年更多客户采用1.6T方案 [3] 机器人及工业互联网 - 新时达2025年拟推出具身智能通用控制器 计划推出人形机器人整机产品 [3] - 新时达与海尔卡奥斯工业互联网平台深度融合 提供全栈式数字化解决方案 海尔资源助力新时达提升供应链竞争力 [3] 半导体行业 - 闻泰科技预计2025年上半年归母净利润3.9亿元到5.85亿元 同比增加178%到317% [4] - 闻泰科技半导体业务二季度收入 净利润双增长 三季度订单向好 加快三代半 模拟芯片新品发布 GaN产品已量产 SiC产品下半年汽车中量产出货 [4] - 闻泰科技董事长 副总裁 董秘集体辞职 未来业务聚焦半导体领域 引入半导体专业背景人员进入董事会 [4]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入205,760.82万元，同比增长18.13% [13] - 归属于上市公司股东的净利润12,773.39万元，同比增长246.45% [13] - 主营业务毛利率26.34%，同比增加2.7个百分点 [15] - 经营活动产生的现金流量净额2.04亿元，同比下降34.67% [21] 产品研发与技术突破 - 完成SiC SBD和SiC MOSFET全系列产品开发 [7] - 推进IPM模块、IGBT及功率模块、超结MOS等产品升级 [6] - 采用LEDIT、SILVACO等仿真设计工具优化器件结构 [6] - 研发投入1.25亿元，占营业收入6.07% [19] 市场拓展与客户服务 - 重点拓展新能源汽车、光伏、工业控制等新兴领域 [5] - 与多家行业头部企业达成战略合作 [5] - 前五名客户销售额占比29.09% [16] - 优化订单供货模式，缩短交付周期 [9] 生产运营与供应链管理 - 半导体分立器件产量68.28亿只，同比增长9.43% [16] - 严格筛选供应商并进行定期评估 [8] - 推进全产业链项目建设，增强芯片制造能力 [11] - 应用ERP系统优化企业资源管理 [12] 行业发展趋势 - 功率半导体在新能源、汽车电子等领域需求增长 [28] - 国家政策支持半导体科技自主可控与国产化替代 [28] - 新能源汽车仍是功率半导体主要增长点 [29] - 预计2024-2026年中国功率半导体市场规模稳步提升 [52] 公司发展战略 - 聚焦功率半导体研发及规模化生产 [30] - 推进新型电力电子器件基地项目建设 [30] - 加速高端领域国产化替代 [30] - 打造从材料制备到封装测试的全产业链 [31]

财务表现 - 2024年营业总收入20.58亿元 同比增长18 13% [1][4] - 归属净利润1 28亿元 同比增长246 45% [1][4] - 扣非净利润1 01亿元 同比增长190 20% [1][4] 大股东占款问题 - 大股东占款金额高达14 91亿元 监管部门多次要求还款但无实质性进展 [4] - 该问题影响公司现金流并打击投资者信心 [4] 研发与产品创新 - 采用LEDIT SILVACO ICEPACK等仿真设计工具优化器件结构和电路设计水平 [5] - 完成SiCSBD和SiCMOSFET全系列产品开发 拓展PM功率模块 GaN产品型号和产能 [5] - 新产品在清洁能源 汽车电子 智能家居 5G 智能制造 工业控制等领域取得市场份额 [5] 内控与财务状况 - 负债率46 14% 财务费用1905 37万元 [6] - 完善内部控制风险数据库 明确各部门风险点和控制措施 [6] 未来发展挑战 - 需解决大股东占款问题以保障长期稳定发展 [7] - 需平衡研发投入与财务压力 [6][7]