iPadOS 26系统升级 - iPadOS 26被视为"最解放生产力的一次升级"，让iPad更接近桌面电脑的体验 [1] - 更新覆盖所有iPad型号，包括入门级iPad和mini，使多窗口办公成为可能 [1] - 系统重构多窗口功能，支持任意拖动、缩放和悬浮叠加，自由度媲美MacOS [1] - 新增类似MacOS的调度中心功能，可通过四指下滑进入窗口概览界面 [1] - 窗口控制采用Mac风格的红黄绿三色按钮设计，提升操作直观性 [1] 桌面级交互体验 - 引入类似MacOS的菜单栏功能，连接键盘或触控板时自动浮现 [2] - 菜单栏支持访问"文件""编辑""查看"等选项，并可进行快捷指令搜索 [2] - 交互细节的统一表明苹果正在打破移动与桌面平台的界限 [2] 文件管理系统优化 - 文件应用界面和交互逻辑明显调整，支持调整列宽和折叠文件夹结构 [3] - 文件夹支持自定义图标和颜色，便于快速识别和分组管理 [3] - 新增"以此打开"功能，允许自定义文件的默认打开方式 [4] - 界面设计接近MacOS的Finder，侧边栏可自由拖动缩放 [5] - 首次加入系统级"预览"应用，支持PDF、图片等常见格式处理 [5] 音视频创作能力 - 支持视频渲染过程中并行运行其他应用，状态栏显示进度信息 [6] - 提供音频输入自定义能力，可为不同应用设置不同音源 [6] - 支持实时降噪功能，适用于播客、在线教学等专业场景 [6] - 原生开放录屏和录音功能，降低创作者使用门槛 [7] 新增应用与功能 - 新增Journal应用，支持多维度内容记录和情绪管理 [8] - Game Center整合优化，加入成就系统、排行榜和实时组队功能 [8] - 首次引入通话功能，Phone App支持接打电话和来电筛选 [8] 系统定位与影响 - iPadOS 26是一次跨越式升级，补齐了多任务协同和文件处理短板 [10] - 系统在音视频创作和交互习惯上全面向MacOS靠拢 [10] - 虽然与Mac相比仍有差距，但对学生、自由职业者和轻办公用户已足够 [10]

报告行业投资评级 - Coforge评级为O/W，目标价Rs2,080 [3][4] - Qualcomm评级为O/W，目标价$185 [3][4] - Apple WWDC评级为O/W，目标价$240 [4][5] - BE Semi评级为O/W，目标价Eu121 [4][6] - Celestica评级为O/W，目标价$115 [4][6] 报告的核心观点 - 行业内部分公司发展态势良好，如Coforge有望实现增长和利润率提升，Qualcomm收购增强数据中心业务实力，部分公司受市场环境和政策因素影响，出口情况有变化 [3][6][9] 详细亮点 Coforge - 管理层乐观，无惧宏观问题，FY25获大单且订单储备强，预计FY26强劲增长并提前实现14% EBIT利润率，注重主动销售和大单执行 [3] Qualcomm - 收购Alphawave加强数据中心业务组合，亚洲竞争对手有Alchip和Mediatek [3][6] Apple - WWDC活动无重大惊喜，平台有增量更新，对现有用户有吸引力，但AI相关更新不足，影响iPhone 17周期升级和换机预期，关注供应商有Murata、Sunny Optical、AAC、Genius Optical [5][6] BE Semi - 6月12日举办资本市场日，预计不会大幅改变指引，难给出混合键合机高容量客户量产时间，有重大后续订单，关键亚洲TCB供应商有Hanmi Semi、Hanwha Vision [6] Celestica - 强调交换业务进入壁垒高，Broadcom产品保障其1.6T交换产品时间，数字原生客户参与有超10亿美元收入机会，在交换业务有增长机会 [6] OpenAI - 年经常性收入达100亿美元，Broadcom供应定制AI ASIC项目 [4][6] 台湾地区 - 5月出口因对美发货和关税前置增加，预计2季度GDP增长有上行风险，下半年出口和工业活动或缓和 [9] 行业关键新闻动态 - 台湾5月出口因关税前置持续强劲，对美发货带动整体出口，各地区和各类别出口有不同程度增长，5月贸易报告暗示2季度GDP增长有上行风险，下半年出口或缓和 [9] - 有多项行业相关新闻，如美中贸易谈判、各国政策动态、科技巨头支出和企业活动等 [9]

WWDC25开发者大会核心内容 - 苹果在WWDC25上主要聚焦设计更新和AI功能，推出了操作系统设计语言Liquid Glass并将操作系统版本改用年份命名 [1] - 相比去年公布AI战略并与OpenAI合作引入ChatGPT，今年AI更新较为实用，包括iOS26的实时翻译和视觉智能功能 [1] - watchOS26支持实时翻译，MacOS推出智能操作Shortcuts和Spotlight升级 [3] - 苹果加深与OpenAI合作，将ChatGPT图像生成功能添加到Image Playground，并向第三方开发者开放Apple Intelligence核心大语言模型 [3] Siri和AI功能进展 - 苹果未在WWDC25介绍Siri AI功能升级，此前消息称公司在升级Siri方面面临困难，部分AI功能将推迟至2026年发布 [5] - 苹果软件工程高级副总裁表示公司仍在努力为Siri提供更多个性化功能，需要更多时间达到标准 [1][5] - Apple Intelligence已向澳大利亚、加拿大、英国等地开放，新增法语、德语、汉语等语言版本，但尚未在国内推出 [6] 市场表现和竞争态势 - WWDC25召开后苹果股价下跌1.21%，市值为3.01万亿美元 [5] - 在已推出Apple Intelligence的市场中，iPhone销售表现优于未推出该功能的市场 [6] - 第一季度600美元以上高端智能手机市场中，苹果以59%份额位居第一，出货量同比增长10%，但增速不及华为(69%)、谷歌(21%)、小米(81%) [7] - 苹果在全球AI手机市场份额为58%，但在国内AI手机市场份额只有40% [7] AI战略评估 - 分析师预计到2025年底具备AI功能的设备将占iOS生态系统的25% [6] - 苹果在中国市场缺乏本地化AI功能，导致用户转向第三方应用，错失深入参与机会 [6] - 目前苹果AI产品尚未证明足够独特性以显著推动大规模设备升级，在新兴市场表现不佳 [7]

鸿蒙电脑发布与市场影响 - 鸿蒙电脑正式发布标志着华为完成生态闭环，是中国操作系统发展的新进程，有助于重构世界PC市场格局[2] - 鸿蒙折叠电脑售价23999元-26999元，价格较高[2] - 公司以"重构生产力"发布会向Windows发起挑战，推出全球首款鸿蒙折叠电脑MateBook Fold非凡大师[2] - 鸿蒙系统要打破Windows和MacOS垄断仍需长期努力，需足够装机量和应用生态支持[2] 技术优势与性能表现 - 鸿蒙电脑核心竞争力在于分布式微内核架构和"软总线"技术，实现手机、平板、电脑、汽车等设备无缝互联[2][3] - 系统支持手机素材拖拽到电脑剪辑、平板变数位板、调用手机GPU加速电脑视频渲染(效率提升40%)[2][3] - 搭载麒麟X90处理器的MateBook Pro流畅度比肩MacBook Pro[3] - 采取兼容过渡+原生创新双轨策略，通过Oseasy虚拟机运行Windows 11系统及专业软件(性能损耗15%-20%)[3] 生态建设与市场策略 - 公司推出10亿元开发者激励计划，目前鸿蒙注册开发者突破720万，原生应用达2.3万款[3] - 政企采购订单占比达45%[3] - 界面支持"类Windows"与"类macOS"双模式切换，通过"鸿蒙键""小艺智慧键"降低学习成本[3] - WPS、飞书、中望CAD等软件实现全功能覆盖，微信、企业微信等应用加速上架[3] 市场前景与竞争格局 - 机构预测2025年鸿蒙PC将占据中国商用市场15%-20%，全球份额突破5%[4] - 预计2028年中国市场份额有望攀升至25%，全球达15%[4] - 微软正调整策略应对挑战，包括加强与苹果、谷歌合作，优化AI Copilot功能，加速研发混合架构芯片[4] - 鸿蒙电脑发布被视为科技主权的新变革，公司以自主可控技术、万物互联生态和政策驱动市场机遇挑战Windows垄断[4]

操作系统现状与挑战 - Windows系统因长期补丁式更新导致代码冗余和模块调用复杂，AI应用移植效率低下[1][2] - Linux系统因开源版本差异导致AI应用跨发行版移植困难，MacOS则因系统限制影响AI算法灵活性[5] - 生成式AI对数据读写和架构灵活性的需求倒逼操作系统底层变革，现有系统难以满足[5][6] 鸿蒙操作系统的技术优势 - 鸿蒙电脑实现芯片到操作系统的全栈自研，AI功能可通过多入口快速调用，流程简化[9][11] - 采用微内核架构和统一开发工具，支持"一次开发多端部署"，解决应用移植难题[11] - 分布式软总线技术打破设备物理界限，支持跨设备数据互通与算力协同[15][17][19] 鸿蒙的生态突破与安全创新 - 鸿蒙电脑用户装机量呈指数级增长，累计用户超10亿，成为全生态关键拼图[7][8] - 通过合作模式吸引150+专属应用和300+融合应用适配，预计年底支持超2000个应用[28][29] - 星盾安全架构实现CC EAL6+认证内核、硬件级加密和全流程应用管理，重构数据安全标准[21] 国产操作系统的战略意义 - Windows蓝屏事件凸显自主可控操作系统的紧迫性，鸿蒙有望打破"缺芯少魂"困境[23][24] - 华为凭借10亿用户基础和软硬件协同能力，为国产系统突破生态困境提供范本[27][29] - 鸿蒙与WPS等深度合作实现AI功能落地（如语音生成PPT），推动中国软件生态自主化[29]

PC行业现状 - PC厂商普遍采用组装厂模式，高度依赖供应链，核心部件如CPU和操作系统均来自外部供应商 [1][3] - 除苹果外，其他厂商如HP、联想、DELL等均使用Intel/AMD的CPU、微软Windows系统以及第三方显卡、内存和硬盘 [3] - 硬件同质化严重，各品牌产品差异主要体现在品牌、服务和外观设计上 [5] 苹果的独特优势 - 苹果通过自研CPU（M系列芯片）和操作系统（MacOS）在PC行业中独树一帜，形成独特的产品魅力和生态优势 [5] - 苹果PC销量长期保持全球前五，得益于其自研技术和生态协同能力 [5] 华为的突破 - 华为成为全球第二家自研CPU（麒麟X90芯片）和操作系统（鸿蒙OS 5.0）的PC厂商，也是中国首家实现这一突破的公司 [7] - 新推出的Matebook Pro将搭载鸿蒙OS 5.0，支持华为全家桶生态的无缝协同，类似苹果的MacOS生态体验 [7] - 华为凭借品牌影响力、技术实力和粉丝基础，其PC产品有望成为类似Mac系列的标杆产品 [9] 行业竞争格局 - 当前PC行业竞争集中在供应链整合能力，差异化难度大，仅有苹果和华为通过自研技术实现突破 [3][5][7] - 华为的加入可能改变现有竞争格局，为消费者提供更多选择，未来需观察其产品与Mac及Windows本的性能对比 [9]

PC行业现状 - 全球PC供应链成熟 大部分厂商采用组装模式 核心部件如CPU GPU 内存 SSD等依赖外部供应商 [1] - 典型PC生产流程包括设计模具 整合供应链部件 安装Windows系统 贴牌销售 关键组件如CPU来自英特尔 AMD 系统为Windows 内存来自三星 美光等 [1] 高端PC竞争壁垒 - 苹果Mac系列具备显著差异化优势 采用自研M芯片 MacOS系统及多款专用芯片 自研比例行业最高 [3] - 实现核心部件自研如CPU 显卡 操作系统是构建PC产品竞争力的关键 但技术门槛极高 [3] 华为PC国产化进展 - 华为计划推出100%国产化PC 预计搭载自研麒麟CPU 集成GPU NPU 替代AMD/英特尔芯片 [7] - 鸿蒙PC版系统将替代Windows 内存 SSD采用长江存储 长鑫等国产供应链 屏幕及外设已实现完全国产替代 [5][8] - 华为擎云L420x笔记本已采用麒麟9000C SoC芯片 核心部件高度自研 系统暂未使用鸿蒙 [10] - 国产供应链成熟度提升 长江存储SSD 长鑫内存等可支撑PC全产业链本土化 [8] 行业技术趋势 - PC行业分化加剧 组装模式与全栈自研路线并存 后者更易形成品牌溢价和技术护城河 [1][3] - 操作系统自主化成为新竞争维度 鸿蒙PC版推出将增强华为产品差异化优势 [5][10]