会议背景 - 2025中国母基金会议于9月26日在苏州吴江举办 主题为新周期·新策略·新机遇 由母基金研究中心主办 东方国有资本投资经营有限公司承办 参会代表超过200人 [1] 跨区域统筹布局策略 - 当前长三角母基金跨区域投资核心痛点在于三省一市返投标准不统一 导致投资机构为满足属地要求将研发与制造环节人为拆分 无法高效利用上海技术优势与苏浙皖产业优势 [4] - 东方产融尝试两种路径应对区域壁垒 一是与上海机构开展资金互换加完全信任委托合作 相互出资母基金并放弃干预决策 二是在浙江省内按产业主题布局 引导不同城市子基金聚焦差异化环节 [4] - 建议在三省一市层面推动成立长三角一体化母基金联盟 由各地国资共同出资设立联动基金 并建立基于产业链贡献的统一返投认定标准与激励政策 [4] - 推动长三角母基金一体化需实现三个地图对齐 即清晰的产业链地图 价值链地图与资本地图 结合三省一市资源禀赋在长产业链中进行精准分工 [5] - 需建立两大核心机制 一是利益共享机制 将目标升维至共同打造世界级产业集群 二是投资决策机制 政府明确战略诉求但将决策权交由市场化团队执行 [5] - 无锡采用先分后合策略化解区内竞争 先明确各区产业定位并设立专注优势产业的基金 随后通过集团内部工作小组与市级招商中心协同实现资源整合 [6] - 苏州基金核心策略是围绕苏州市创新产业集群展开 通过投资细分赛道GP和与龙头企业合作设立CVC基金进行强链与补链 [7] - 苏州基金通过四个层面推动协同 包括逐步突破基金注册地限制 区分强链与补链投资策略 返投认定更注重增量 探索平行基金结构满足多地要求 [7] - 可在区域性股权交易市场探索基金退出协同 利用基金期限错配为一体化退出创造新路径 [7] - 上海科创基金子基金超过50%自然分布在长三角且无返投要求 说明优质服务效率比强制政策更能吸引企业 [12] 支持产业发展的实践与思考 - 首钢基金在长三角进行产业链布局时超越行政区域划分 聚焦产业链协同 将机器人作为主赛道整合低空经济 智能制造等领域 [8] - 当前硬科技投资重心前移 配置明显偏向早期基金和产业型CVC 首钢基金采用母基金加直投基金的混合架构 在关键产业链上形成网络化投资能力 [9] - 上海未来产业基金认为一体化需实现理念 标准与行动三个层面深度对齐 理念上需坚定投向早期甚至早早期技术 标准上需调整评估标准以支持新兴团队 [9] - 苏创投集团聚焦早期硬科技投资 新设两只专项天使基金严格限定投资于八大未来产业领域的天使阶段项目 今年早期项目投资数量占比达到47% [10] - 苏创投在母基金矩阵建设方面采取关键举措 包括主动赴创投高地举办LP推介会 利用省市区三级联动战新基金平台 常态化举办产业沙龙推动企业对接 [11] - 呼吁设立真正意义上的长三角一体化母基金 以国家战略高度整合区域资源 优先支持专注于本土科创的子基金管理人 [11] - 建议在政策层面推动母基金的投资与返投标准从省级锚定提升至长三角区域层级 践行不求所有但求所用的理念 [11] - 母基金的放大效应高度依赖地方产业基础与基金定位的匹配度 长三角一体化需超越内部竞争 共同面向全球引进高端资源 [12]

文章核心观点 - 税收制度是影响中国创业投资市场发展的关键因素 通过中美英三国税制比较 凸显中国现行创投税收制度在规则稳定性 税负水平和投早投小政策执行等方面存在问题 并提出了优化建议以激活市场活力[3][4][5][11][12][13] 科技创新与创投市场背景 - 尽管国家高度重视科技创新并出台多项支持政策 但创投市场实际效果不理想 投资规模已回落至2016年前后水平[3][5] - 2021年后全球创投市场进入调整期 美英市场在2024年出现回暖 中国市场仍处于下行通道[5] - 创投基金资金来源结构发生深刻变化 国有及财政性资金出资占比从2020年的超50%进一步上升到2023年的近60% 个人及企业投资者新增出资显著下降[5] - 清华大学编制的科创金融指数显示 科技资源投入 科技成果产出和创新环境持续优化 但创投领域的金融支持力度在减弱[5] 美国创投税收制度特点 - 制度设计将创投基金视为穿透实体 应税项目税收特征可直接传递至最终纳税人 税收信息可统筹计算并与投资者收入水平挂钩[6] - 亏损处理方面 盈亏直接穿透至个人投资者 净亏损可无年限限制转至后续年度抵扣 企业投资者可全额抵消其他资本利得并无限制结转[6] - 投早投小方面 通过QSBS计划提供税收优惠 持有合格小企业股权超过五年免征所得税 近期《大而美法案》进一步加大优惠力度 符合标准的早期投资持有三年减免50% 四年减免75% 五年以上完全免税[7] - 业绩报酬和管理费允许合理扣除且不存在重复纳税 税务特性可穿透至上层投资者实现统筹减免[7] - 主要特点包括税收法定 规则清晰 环境透明可预期 个人直接投资与通过有限合伙企业投资税务处理规则一致 适用资本利得税 税率最高档为20% 低于工资薪金最高税率35%[8] 英国创投税收制度特点 - 税制与美国相似 股息收入与个人收入挂钩分为三档税率 资本利得税同样采用三档累进 税率最高档为20% 法人税率为25%[8][9] - 资本利得税以实际实现收益为前提 印花税主要针对管理费征收[8] - 设立了四个支持创业投资的税收计划 包括针对天使投资者的SEIS和EIS 针对创投基金的VCT 以及支持公益性投资的SITR计划[8] - SEIS计划支持种子期创业企业 投资当年可获得投资额50%的所得税减免 持有三年后免征资本利得税 优惠投资额上限10万英镑/年[9] - EIS与VCT标准基本一致 EIS针对个人直接投资 VCT面向创投基金 优惠措施包括30%投资额抵扣工资薪金所得税 持有三年后免税等[9] 中国创投税收制度现状与问题 - 当前税收制度主要依据2000年91号文 将有限合伙制创投基金视为经营性普通合伙企业 税务性质定为经营所得而非股权投资 导致税收规则与业务规则不匹配[11] - 主要问题包括征税规则层级较低 以税务部门通知为主缺乏稳定性 临时性规定有效期短 与创投长期投资特性矛盾[11] - 投资载体穿透不彻底 个人直接投资与通过创投基金投资适用不同税务处理 不同基金投资收益与亏损不能互抵 企业合伙人在有限合伙中的亏损不能抵扣上层盈利[11] - 股权转让税负过高 个人合伙人按经营所得计税最高税率达35% 显著高于美英的20% 若选择按单一投资基金核算税率为20% 但存在管理费与业绩报酬不能抵扣 亏损不能结转等限制[11] - 投早投小政策执行效果不佳 虽然设有70%投资额抵扣优惠 但多数机构不了解政策 申请流程复杂 实际享受优惠案例有限[12] 优化创投税收制度的建议 - 建议制定针对创投基金的专项税收制度 明确有限合伙企业作为投资载体的穿透特征 确认其股权转让适用财产转让税目[13] - 允许税收优惠政策"穿透"至第二层 让创业投资母基金等法人合伙人的上层投资者也可享受相应税收优惠[13] - 放宽被投项目损失确认条件 在研究"实质损失"确认条件基础上 放宽现有按被投资项目"清算"认定损失的规定[13] - 进一步加大对投资者投向种子期 初创期科技型企业的税收优惠力度[14] - 出台针对长期投资的阶梯式税收优惠政策 鼓励长期投资 例如持有期超过5年免征30%所得税 超过10年免征50%所得税[15] - 简化投资者需要提交的材料种类及相关申请程序 推行符合条件的初创科技型企业在接受融资时到税务部门预备案以提高政策可执行性[15]

福建省政府引导基金发展现状 - 截至2025上半年福建全省政府引导基金管理规模突破1400亿元 [1] - 2025年以来福建省引导基金活跃度显著提升 新设基金和遴选子基金管理人公告频繁 呈现周周有进展 月月有公告的态势 [1] - 自2024年11月《福建省促进政府引导基金高质量发展行动方案》发布后 连续推出多项重磅政策支持基金发展 [1] 福建省产业政策与目标 - 政策提出5年内构建300亿元功能类基金群和1000亿元产业类基金群 形成省级引导基金领头 市县政府引导基金雁行 社会资本竞跑的政府引导基金雁阵格局 [1] - 福建聚焦新一代信息技术 高端装备 新材料 新能源 生物与新医药 节能环保 海洋高新七大重点领域发展战略性新兴产业 [3] - 福建国家级高新技术企业从2020年的6400余家增至2025年上半年的超1.5万家 省级专精特新中小企业从2020年的800余家增至2025年上半年的超4000家 均实现数量倍增 [3] 资本与产业对接会信息 - 福建省资本与产业对接会（园区专场）定于10月30日在福州市召开 由福建省委金融办 福州市政府 福州新区管委会指导 福建金投 福州金控主办 [2] - 会议旨在发挥金融资本服务实体经济 助力产业链延链补链强链 吸引优秀项目落地福建 引导资本投资福建 [2][4] - 会议设置园区推介 项目路演 资本与企业对接洽谈等环节 汇聚母基金领域领军人物 知名直投基金代表 园区代表 企业代表及专家学者 [4] 福州新区经济地位与优势 - 福州新区是全国第14个 福建省唯一的国家级新区 2024年经济总量达3331.04亿元 是省会福州乃至全省高质量发展的新引擎和增长极 [3] - 福州市持续推动海上福州和数字福州建设 产业基础扎实 创新活力强劲 是资本寻找未来产业 投资新质生产力的理想热土 [3]

文章核心观点 - 本周中国母基金行业活跃度显著，资讯涉及母基金管理总规模达1110.5亿元 [1] - 政府引导基金作为耐心资本和长期资本，正通过构建母子基金集群模式，重点投向未来产业、高端装备制造、新材料、生物医药、人工智能等战略性新兴产业领域 [1][4][6] - 多地密集设立或招募子基金管理人，旨在发挥财政资金杠杆效应，投早投小投硬科技，以金融赋能区域产业升级和新质生产力培育 [4][6][8][9][10] 上海地区母基金动态 - 上海国投公司一次性出资10家GP，持续推进全生命周期基金矩阵建设，作为耐心资本引领资本注入上海市生物医药产业 [4] - 上海生物医药产业母基金（规模225亿元）和上海未来产业基金（规模150亿元）已合计投决生物医药子基金近60亿元，市场化遴选18个子基金，放大倍数近6倍 [4][5] - 大零号湾新质领航基金公开招募GP，子基金需聚焦闵行区“3+3+3”现代化产业体系，投资航天航空、生物医药、先进能源装备及绿色低碳等领域 [6] 四川地区母基金动态 - 四川省成果转化投资引导基金（总规模50亿元）公开遴选第三批子基金管理机构，基金不低于70%用于设子基金，对单一子基金出资不超过40% [8][9] - 该基金按企业阶段设不同规模要求：创投期子基金规模不低于5亿元，70%投资于扩展期企业；天使期子基金规模不低于3亿元；种子期子基金规模不低于1亿元 [9][10] - 成都未来产业创投引导基金完成工商注册，规模44亿元，预计将扩大至69亿元 [22] 河南与江苏地区母基金动态 - 中原科技城种子基金作为政策性基金公开招募GP，按照“政府引导、市场运作、更早更小、风险容忍”原则扶持科技成果转化 [11] - 江苏徐州设立两支规模各30亿元的专项母基金（新兴产业与智能制造），现公开遴选子基金管理人，母基金在子基金中认缴出资比例不超过30% [14][15] - 苏州新创未来股权投资基金设立，出资额171.5亿元 [21] - 华泰国金科创股权投资母基金设立，出资额25亿元，由华泰证券旗下机构参与 [24] 湖南、青海与湖北地区母基金动态 - 湖南省金芙蓉产业引导基金公开招募人工智能产业子基金管理人，目标规模不小于10亿元，母基金出资不超过子基金规模的30%，返投要求不低于母基金出资额的1.2倍 [16][17][18] - 青海省高质量发展政府投资基金（总规模50亿元，首期15亿元）2025年度公开征集子基金，母基金对支持“四地”建设的子基金投资总额度不少于70% [19][20] - 湖北江城华发产业投资基金设立，总规模100亿元，首期10亿元，重点投向光电子信息技术等硬科技领域 [23] 广西、南京、海南与辽宁地区母基金动态 - 广西人工智能产业投资基金设立，预期总规模100亿元，采用“子基金+直投”模式，其中不低于80%资金用于投资子基金 [25][26] - 南京溧水产业发展基金（规模30亿元）成功备案，将聚焦“两新两智”主导产业，采取市场化合作与精准投资双轮驱动策略 [27] - 海南海澄产业转型基金登记成立，出资额30亿元 [28] - 大连市出台措施赋能政府投资基金，包括提高出资比例（天使类子基金出资上限提高至50%）、放宽存续期至15年等 [29][30] 全国性母基金动态 - 国新创投基金面向社会公开遴选子基金管理机构，要求子基金坚持投早、投小、投长期、投硬科技方向，发挥耐心资本作用 [31][32]

行业当前困境 - 股权投资行业正经历前所未有的大出清，2025年1-7月注销的私募股权、创投类管理人达360家，其中因“12个月无在管注销”的达30家[2] - 募资难、退出难困境持续，“十四五”期间约7000家僵尸私募基金机构完成出清[2] - 募资市场缺乏真正的“长钱”，募资难问题进一步深化[3] - 募资难传导至投资端，投资机构大多持谨慎观望态度，“只看不投”[7] - 2015-2016年“双创”浪潮期间设立的基金正进入退出关键阶段，DPI压力巨大，国内退出渠道高度依赖IPO，其他渠道有待畅通[7] 募资工具创新与局限 - 债券市场推出“科技板”，具有丰富经验的股权投资机构可发行科技创新债券用于基金设立或扩募[5] - 截至2025上半年，已有超30家股权投资机构发布科创债发行公告或完成注册，总规模突破200亿元[5] - 科创债资金具有低成本、长周期特点，降低了机构对传统股权融资的依赖[5] - 但科创债作为债务融资工具要求还本付息，增加了创投机构的财务成本和偿债压力，与行业“以管理能力撬动社会资本”的运作逻辑相悖[6] - 多数中小创投机构因管理规模有限、历史业绩较短，难以满足科创债发行条件，募资难题依然存在[6] 信任危机与“放心资本”解决方案 - 行业出现信任危机，表现为LP对GP管理费要求日益严格，以及创业公司集中触发对赌回购导致批量诉讼[8] - 问题的根源在于募资难、退出难背景下各方的不信任，破局关键在于重构信任[8] - 提出发展“放心资本”解决方案，需实现募的放心、投的放心、管的放心、退的放心[8] - 具体措施包括：LP在管理费、基金条款方面遵循市场规律；鼓励取消强制对赌与回购要求；LP放宽对子基金考核，GP完善信息披露；各方保持耐心寻求多元化退出方式，慎用批量起诉[9] “放心资本”核心特征与发展建议 - 需具备长期稳定的资金来源以匹配科技创新周期长、不确定性大的特点[10] - 需对风险高度容忍、对失败高度包容，同时完善风险管理机制[10] - 需建立透明的信息披露和投资者沟通机制，以及多元化的退出渠道[10] - 需具备专业的投后管理能力，为被投企业提供全方位支持[10] - 具体发展建议包括：建立长期资本引入机制吸引保险、银行资金；完善全流程风险管理体系；增强信息披露；创新投后管理与退出机制；建立容错与尽职免责机制；鼓励取消强制对赌或回购要求[11][12][13][14][15][16] 母基金群模式与差异化监管 - 多设“母基金群”是破解募资难题的重要措施，以多目标、多层次的“基金舰队”取代功能单一的“资本航母”[16] - 规模适中、定位分明的母基金群模式有助于提升资金使用效率、优化投资布局、实现差异化投资和分散风险[16] - 对创投基金实行差异化监管是核心政策导向，2023年7月发布的《私募投资基金监督管理条例》为其提供了制度基础[17] - 差异化监管核心在于“优化服务”与“松绑减负”，关键举措包括在退出端提供便利（如税收优惠、多元化退出路径），以及在考核与免责机制上予以包容，特别是针对政府和国企出资的基金[18] - 差异化监管旨在引导行业“投早、投小、投长、投硬科技”，服务国家战略，形成良性循环[19]

峰会基本信息 - 峰会名称为“启新·谋远-中国私募股权二级市场峰会2025”，将于2025年10月21日在北京举办 [1] - 峰会由执中、北京股权交易中心、财联社、科创板日报、母基金研究中心联合主办 [1] - 媒体支持包括创贸日报 [3] 峰会核心活动与发布 - 峰会将重磅发布《中国私募股权二级市场白皮书2025》 [1] - 峰会将进行“中国最佳私募股权二级市场交易投资机构”的榜单发布及颁奖 [1] - 报告覆盖海内外S市场概况、中国S市场100+国资/政府LP、国内S基金投资人、美元S基金、GP、AMC等内容 [4] - 活动包含国内外S市场顶级投资机构最前沿观点分享 [4] - 活动有20+权威媒体深度合作推广 [4] 参会机构类型 - 参会机构包括国资/政府LP、国内S基金投资人、知名GP、AMC、险资、券商、产业资本等 [1] 活动议程安排 - 活动议程包括签到、主持人开场、致辞环节 [4] - 议程包含《中国私募股权二级市场白皮书2025》发布环节 [4] - 主题演讲环节聚焦“国资S投资及GP主动退出”话题 [6] - 超级对话环节主题包括“新阶段,新范式:探索S交易”和“S投资下一站:接续重组” [6] - 峰会尾声将发布最佳私募股权二级市场交易投资机构榜单 [7]

座谈会核心观点 - 国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，强调要发展创业投资基金，着力构建创新生态圈 [2] - 股权投资行业代表合肥产投集团董事长江鑫受邀参会，体现出国家对股权投资行业的重视和支持 [2][5] 合肥产投集团概况 - 合肥市产业投资控股（集团）有限公司成立于2015年3月，是合肥市国资委所属的国有资本投资公司 [3] - 集团是四支省级母基金的管理机构，并参与运营管理两支市级母基金，运营"产投系"基金群 [3] - 集团设立自主管理型基金61支，总规模超千亿元，累计投资企业近千家，其中51个项目实现IPO或借壳上市，25家企业登陆科创板 [3] 合肥模式与创投城市计划 - 合肥国资通过"合肥模式"以政府投资带动社会资本进行产业培育，推动招商引资 [4] - 合肥市创新提出"创投城市计划"，并于2024年升级至2.0版本，从资源对接升级为全要素资源活动平台 [4][5] - "创投城市计划"平台已集聚各类创投生态合伙人近300家，链接基金200多只，总规模达4000亿元 [5] 行业政策支持 - 2024年6月19日，国务院办公厅发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（"创投国十七条"），完善创业投资"募投管退"全链条政策环境 [6] - 2024年7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，发展耐心资本 [6] - 2024年12月中央经济工作会议和2025年政府工作报告均强调鼓励发展创业投资、股权投资，壮大耐心资本 [6] - 科技部表示将加快组建国家创业投资引导基金，预计带动地方资金、社会资本近1万亿元，并加速布局金融资产投资公司基金，签约金额突破3800亿元 [6] 行业活动 - 第四届达沃斯全球母基金峰会将于2026年1月21日在瑞士达沃斯举办，由全球母基金协会主办，母基金研究中心承办 [8][10][12]

中国国际科技促进会母基金分会 - 科促会母基金分会成立旨在推动科技金融与科技产业化发展 系统研究母基金作用并加强政府对社会资本的管理和引导 [1] - 分会领导班子所在机构及参会机构共86家 分会于每周二更新相关机构的一周资讯 [1] - 分会于2021年9月26日在2021中国母基金峰会上正式成立 [17] 湖南省金芙蓉产业引导基金人工智能子基金 - 湖南省金芙蓉产业引导基金为省级政府引导基金 现面向社会公开遴选人工智能产业子基金管理机构 [2] - 子基金目标规模不小于10亿元 母基金出资不超过子基金最终认缴规模的30% 省内财政及国企合计出资比例不超80% [3] - 子基金主要投资人工智能关键软硬件、关键技术及行业应用 投资于上述领域比例不低于可投资规模的60% [4] - 子基金返投于湖南省内的投资总额不低于母基金出资额的1.2倍 基金存续期原则上不超过10年 [3][4] 豫资控股集团项目调研 - 集团党委书记、董事长李明调研"两院一中心"省重点工程 要求严把质量关、廉洁关和安全关 确保高质高效完成项目建设 [7] - 李明调研所投资企业智行盒子 勉励其实现从产品开发到批量产销的经营转变 重点做好销售场景和品牌推广 [8] 合肥高新担保经营发展 - 党工委委员、管委会副主任刘岸调研合肥高新担保 要求其聚焦担保主业 创新服务模式并拓展市场化业务 [9] - 公司需强化与区内部门协作 加强人才梯队建设以提高担保核心竞争力 [9] 保定产发集团工作指导 - 保定市领导俞松苗调研产发集团 要求优化"募投管退"全链条机制 提升资本运营效率 [11] - 集团需强化内核 提升专业投研能力 通过深度研究驱动投资决策以把握优质项目 [11] - 产发集团聚焦电力及新能源装备、新能源汽车及生命健康等重点产业 用好基金、担保等政府性金融工具 [10] 广东省国资委安全督导 - 广东省国资委二级巡视员吕宁督导检查恒健控股公司下属省建院安全防范工作 [12] - 督导组深入检查粤建得宝文体综合楼改造项目 现场反馈安全隐患 [14] 科促会母基金分会会员机构 - 分会涵盖众多知名投资机构 包括中金资本、诚通基金、元禾辰坤、深创投等作为领导机构 [22][23][24][25][27] - 常务理事及理事会员单位包括福建产业基金、国泰君安创新投、盛景嘉成母基金、保定产发集团等86家机构 [28][29][30][31][32][33][34][35][36]

全球私募股权行业现状 - 全球私募股权投资行业已进入发展新周期，市场体系更完善、主体更多元、机制更健全 [2] - 2025年初，全球私募股权行业延续了2024年的向好态势，发展前景广阔 [2][3] 全球母基金协会背景 - 全球母基金协会于2019年12月12日在瑞士注册，由来自美国、欧盟、中国等八个国家和地区的19家当地领先的股权投资类及母基金类行业协会联合发起 [5] - 协会致力于为全球母基金提供信息服务平台、业务合作平台和沟通交流平台，促进全球母基金行业交流合作与健康发展 [5][6] 2025全球最佳投资机构榜单评选 - 全球母基金协会正式开启"2025全球最佳投资机构榜单"评选，榜单将于2026年1月21日在瑞士达沃斯举办的第四届达沃斯全球母基金峰会上发布 [3][4] - 协会已连续六年发布年度全球最佳投资机构榜单，本次榜单将邀请欧美、中东等地区的投资协会推荐、评比打分选出 [7][8] 奖项设置 - 奖项包括全球最佳业绩母基金TOP50、全球最具潜力母基金TOP30、全球最佳二手份额基金TOP20、全球最具影响力母基金投资人TOP30 [9] - 还包括全球最佳基金TOP50、全球最具潜力基金TOP50、全球最佳VC/PE投资人TOP30、全球最佳创投城市TOP30、全球最具潜力创投城市TOP50 [11] 相关活动 - 第四届达沃斯全球母基金峰会即将举办 [13] - 首届世界投资大会投融资论坛即将举办 [13] - 2025母基金研究中心专项榜单正式揭晓 [13]

闵行区基金集群发布 - 闵行区出资百亿组建四大板块基金矩阵，包括战略性投资基金、新质领航基金、未来产业基金和产业投资基金，形成覆盖企业全生命周期的科技创新策源基金 [2] - 通过央地合作、市区合作等方式撬动10倍资金，形成“百亿基金，千亿规模”的母子基金集群生态 [2] - 基金采用“母基金定方向，子基金抓落实”的协同机制，构建“科技+产业+基金+基地”运作模式 [2] - 金融政策对获得社会资本投资的科创企业按实际投资额给予1%奖励，最高30万元 [2] 母基金行业趋势与上海举措 - 2025年上半年新发起母基金32支，规模1970.17亿元，相比2024年同期数量和规模分别下降22%与62% [3] - 上海规划由八个区域打造股权投资集聚区，各区需设立不低于100亿元的区级政府引导基金 [4][5] - 政策推动政府引导基金、母基金等加大对CVC基金出资，并为CVC基金展业提供支撑 [5] - 上海国投先导在10个月内快速决策36个项目，投决总金额达259.55亿元，带动超1000亿元社会资本注入三大先导产业 [6] - 上海国投先导累计完成26只市场化子基金遴选，实现5.3倍放大效应 [6] 上海重点母基金动态 - 上海未来产业基金规模由100亿元增至150亿元，已实缴到位80亿元 [7] - 上海未来产业基金在不到四个月内高效完成两批共12支子基金决策，覆盖脑科学、合成生物学等前沿领域 [7] - 基金坚持“投早投小、投硬科技”战略，关注未来健康、未来信息等六大未来产业 [7] - 一支100亿元规模的母基金由上海市财政全额出资，基金期限长达15年，并可申请延长3年 [8] - 上海浦东科创母基金将存续期限由10年延长至12年 [8] 并购基金与专项基金进展 - 上海市支持设立100亿元集成电路设计产业并购基金和100亿元生物医药产业并购基金 [10] - 上海市产业转型升级二期基金总规模达500亿元，首期基金100亿元，重点投向新一代电子信息、高端装备等产业 [11] - 上海市国资并购基金矩阵总规模达500亿元以上，涉及国资国企改革、集成电路、生物医药等领域 [11] - 太保战新并购私募基金目标规模300亿元，首期规模100亿元，一半资金将作为母基金配置到子基金 [9] - 近期上海成立多支专项基金，包括规模30亿元的上海市人工智能CVC基金和规模20亿元的浦东人工智能种子基金 [8][9] 上海创投生态与政策支持 - 上海市拥有超40家母基金，母基金在管规模位列全国前五 [12] - 2020年有四支总规模达2449.5亿元人民币的国家级母基金落户上海 [13] - 政策支持股权投资基金管理人上市、支持股权投资机构发债，并优化政府引导基金考核与绩效评价机制 [13][14] - 上海设立100亿科创接力基金，支持S基金发展以畅通私募股权基金退出 [14][15] - 政策建立健全适应创业投资行业特点的长周期考核评价机制，并落实尽职免责 [14]