会议背景 - AI浪潮推动存储领域技术快速迭代、市场激烈竞争、数据量爆炸式增长和地缘政治影响供应链稳定性 [3] - 2025年全球存储产业在贸易壁垒和国际形势紧张下市场波动加剧 [3] - 终端消费电子产品成长乏力而AI算力需求指数级爆发推动存储厂商投资向高附加值产品倾斜 [4] - 存储市场出现结构性倒挂DDR4产能紧缩需求坚挺现货价格反超DDR5 [4] 技术演进 - HBM4标准问世带宽较HBM3E提升一倍能效提升40%成为AI时代存储厂商竞争关键 [6] - NAND Flash堆叠技术突破300层向500层迈进存储密度和性能大幅提升 [6] - QLC成为企业级SSD容量基石主流厂商将单盘容量推至200TB以上 [6] - 存储级内存（SCM）、CXL互联架构和存算一体（CIM）技术突破传统范式重新定义存储边界 [6] 会议详情 - 2025年11月27日于深圳举办MTS2026存储产业趋势研讨会主题为"存储风云智塑未来" [9] - 会议聚焦技术演进、市场动态和产能布局探讨HBM技术突破、NAND Flash进展和存储级内存应用 [9] - 会议汇聚存储产业链、终端应用、半导体厂商和投资机构等1000+产业高层嘉宾 [9] - 同期发布2026年十大科技领域市场趋势预测并举办第二届TechFuture Awards颁奖典礼 [12] 会议议程 - 会议包括主题演讲、技术展示和媒体采访打造立体化传播矩阵 [17] - 议程涵盖签到入场、开场致辞、主题演讲、午休、颁奖典礼和茶歇交流 [18] - 会议地点为深圳鹏瑞莱佛士酒店时间为2025年11月27日8:00-17:40 [19] - 与会嘉宾包括半导体产业链上下游厂商、应用厂商、投资机构和政府媒体等 [19]

核心观点 - 2025年9月电视、显示器、笔电面板价格与本月上旬预期一致，均持平 [2] 电视面板价格 - 65吋电视面板均价为173美元，最低价格为167美元，最高为176美元，与前月差异为0.0% [3][5] - 55吋电视面板均价为124美元，最低价格为118美元，最高为127美元，与前月差异为0.0% [3][7] - 43吋电视面板均价为64美元，最低价格为62美元，最高为66美元，与前月差异为0.0% [3][8] - 32吋电视面板均价为35美元，最低价格为34美元，最高为36美元，与前月差异为0.0% [3][8] 显示器面板价格 - 27吋IPS面板均价为63美元，最低价格为57.6美元，最高价格为65.8美元，与前月差异为0.0% [3][10] - 23.8吋IPS面板均价为49.9美元，最低价格为47.1美元，最高价格51.4美元，与前月差异为0.0% [3][11] 笔电面板价格 - 17.3吋TN面板均价稳定在38.3美元，最低价格37.7美元，最高价格39.8美元，与前月差异为0.0% [3][13] - 15.6吋Value IPS面板均价预期为40.3美元，最低价格38.6美元，最高价格41.9美元，与前月价格相同 [3][13] - 14.0吋TN面板均价稳定在26.9美元，最低价格26.4美元，最高价格28.1美元，与前月差异为0.0% [3][13] - 11.6吋TN面板均价稳定在25.1美元，最低价格24.2美元，最高价格26.5美元，与前月差异为0.0% [3][13]

AI推理需求对存储市场的影响 - AI创造的庞大数据量冲击全球数据中心存储设施 导致Nearline HDD出现供应短缺[2] - Nearline HDD交付周期达52周 每GB平均售价0.015美元 最大容量32TB[3] - QLC SSD交付周期仅8周 每GB平均售价0.05-0.06美元 最大容量122TB 能效较高[3] - 大容量QLC SSD出货可能于2026年出现爆发性增长[2] HBM4规格升级与供应商格局 - 英伟达要求HBM4的Speed per Pin调升至10Gbps以应对AMD 2026年推出的MI450 Helios平台[3] - SK海力士在HBM4量产初期预计维持最大供应商优势[3] 全球笔记本电脑市场趋势 - 2025年全球笔电出货量预计年增2.2% 突破1.8亿台[5] - 东南亚产能持续扩张 因笔电产品享有美国进口免关税待遇[4] - 供应链为应对美国对等关税政策加速在东南亚进行产能布局[4][5] AR显示技术发展前景 - Meta首款量产AR装置采用LCoS显示技术[8] - LCoS显示产品市场占比预计2026年上升至13%[8] - 单片全彩LEDoS有望于2028年迎来技术及成本重大突破[8] 其他行业动态 - 2Q25全球智能手机生产总数达3亿支 季增约4%[13] - Micro LED手表应用推动2029年芯片市场规模突破4.61亿美元[15]

行业技术路线与市场趋势 - Meta首款量产AR装置Meta Ray-Ban Display Glasses采用LCoS显示技术 预计带动LCoS产品市占率2026年提升至13% [2] - 单片全彩LEDoS技术需至2028年才可能实现技术及成本重大突破 2030年市占率有望达65% [2][3] - 2025年全球AR装置出货量预计年增9.1%至60万台 主要受AI赋能信息提示类应用推动 [2] 产品技术规格与竞争格局 - Meta AR新品采用单眼近眼显示 配备20度可视角度 600x600解析度及5000 nits亮度 精准定位资讯提示市场 [2] - LCoS因技术成熟、可实现单片全彩及成本可控等优势被Meta采用 但面临光机微缩与高亮度挑战 [3] - LCoS主要供应商包括OmniVision、Himax Display及Avegant 均积极推进次世代技术研发 [3] 供应链与技术发展 - Meta选择OmniVision供应LCoS显示屏并搭配Lumus阵列光波导方案 推升LCoS技术热度 [3] - LEDoS技术需通过QD色彩转换、垂直堆叠或InGaN技术实现突破 2028年后才可能出现高PMF值产品 [3]

行业技术发展 - NVIDIA要求Vera Rubin服务器机架关键零组件供应商提升HBM4规格 Speed per Pin需调升至10Gbps [2] - HBM4作为AI服务器关键零组件 传输速度及带宽为规格精进重点 base die是影响传输速度的重要因素 [2] - 三星将HBM4 base die制程节点升级至FinFET 4nm 目标2024年底前量产 传输速度达10Gbps 10Gbps产品产出比重高于SK海力士和美光 [2] 供应商竞争格局 - SK海力士在HBM4量产初期维持最大供应商优势 基于2024至2025年现有合作关系及技术成熟度、可靠度和产能规模 [2][3] - 2026年NVIDIA HBM4供应商占比中SK海力士稳居首位 三星和美光供应比重取决于后续产品送样表现 [3] - NVIDIA可能根据供应量能、能耗或成本因素放弃规格升级 或将平台产品按零组件等级区分供应商 [3] 企业战略动态 - NVIDIA除尝试提升HBM4规格外 主要考量供应量能 若供应过小或新规格推升能耗成本可能调整策略 [3] - NVIDIA开放首批供应商认证后 可能提供其他业者更多时间调整以执行第二阶段认证 影响Vera Rubin平台量产爬升速度 [3]

多晶硅价格趋势 - 供给端出现明显挺价和控产信号 行业库存高达40万吨 但行业反内卷会议和政策导向推动供给收缩预期 [4] - 下游实际成交量极少 拉晶环节库存普遍较高 部分厂甚至有2-3个月库存 缺乏采购动力 [5] - 硅料报价达55元/公斤 周涨幅4.17%-4.44% 在减产预期和配额销售政策下后续仍有上涨空间 [2][4][6] 硅片市场状况 - 硅片库存维持在16GW左右 个别头部企业计划大幅减产 但多数厂商仍维持高开工率 [8] - 需求呈现结构性分化 N型183单晶硅片涨3.85%至1.35元/片 N型210涨1.82%至1.68元/片 210R需求较弱价格持稳 [2][9] - 价格已接近下游接受极限 短期内难以继续上涨 [7][10] 电池片供需动态 - 电池片库存水平健康 专业化电池厂库存普遍维持在5天左右 [10] - N型电池片需求强劲 受节前备货情绪推动 M10L单晶TOPCon电池片涨3.33%至0.31元/W [2][11] - 价格达到组件厂接受极限 节后可能面临回调风险 需关注10月份组件排产计划 [12] 组件市场表现 - 组件价格维持稳定 182mm TOPCon双面双玻组件均价0.68元/W 分布式项目TOPCon组件均价0.70元/W [2][13] - 头部组件企业因订单不足出现减产 行业整体需求环比8月小幅提升 [14] - 四季度将实施更严格的限产限销政策 建立监督机制严惩超配额产销行为 [15] 辅材价格情况 - 光伏玻璃价格保持稳定 2.0mm双层镀膜均价13元/平方米 3.2mm双层镀膜均价20元/平方米 [3] - 非中国区多晶硅价格维持在17.5美元/KG 周涨幅为0 [2]

全球笔电市场出货趋势 - 2025年全球笔电出货量预计年增2.2%至1.8亿台 [2] - 第二季度出货量季增9.5% 受东南亚对美零关税及中日政策刺激 [4][5] - 第三季度出货量预计季增7.5% 受益于关税豁免和厂商补贴支持 [5] 区域产能布局分析 - 越南笔电产能全球占比预计升至13.5% 主要受戴尔、苹果投资带动 [6] - 泰国产能占比达6.7% 惠普主导下广达与英业达开设新产线 [6] - 印度/印尼/巴西等地产能占比合计3.7% 因应本地化制造需求 [6] 供应链与制造基地转移 - 东南亚成关键制造基地 具备政策稳定性与年轻劳动力优势 [6] - 仁宝、纬创、联宝、华勤等代工厂优先选择越南扩产 [6] - 供应链聚落逐步成形 零组件厂商同步进驻东南亚 [6] 需求驱动因素 - 中国市场换机潮受补贴政策推动 [4] - 日本教育专案GIGA School 2.0持续出货 [4] - 温和换机需求与教育项目支撑整体市场 [7]

AI驱动数据中心存储需求变革 - AI创造庞大数据量冲击全球数据中心存储设施 传统Nearline HDD出现供应短缺 高效能高成本SSD成为市场焦点 大容量QLC SSD出货可能于2026年出现爆发性增长[2] - 在传统数据中心储存分层架构中 HDD凭借每单位储存容量极低成本优势稳居冷数据主流储存方案 冷数据包含备份档案历史记录等不常被存取但需长期归档保存的数据[2] - SSD以其高速读写性能主要负责需频繁存取的热数据和温数据 QLC SSD相比Nearline HDD不仅效能较佳 还可节省约30%耗电量[2] 产品性能与市场供需分析 - Nearline HDD交付周期达52周 每GB平均售价0.015美元 最大容量32TB 性能较低 能效较低[3] - QLC SSD交付周期仅8周 每GB平均售价0.05-0.06美元 最大容量122TB 性能强 能效较高[3] - 全球主要HDD制造商近年未规划扩大产线 无法满足AI刺激的突发性巨量储存需求 NL HDD交期从数周急剧延长至52周以上[5] 行业转型趋势与价格展望 - 北美CSP早已规划在温数据应用扩大采用SSD 因HDD缺口严峻 甚至开始考虑在冷数据采用SSD[5] - CSP导入QLC SSD于冷数据储存需考量数据管理算法修正 软件堆栈适配 以及对整体拥有成本TCO的精算[5] - 买卖双方将进行价格博弈 预计带动2025年第四季整体Enterprise SSD合约价季增5-10%[6]

企业级SSD市场表现 - 2025年第二季前五大企业级SSD品牌厂营收合计51.08亿美元 季增12.7% [2][3] - 需求增长主要受NVIDIA Blackwell平台规模化出货及北美CSP业者扩大通用型服务器布局驱动 [2] - DDR4短缺和主控IC载板交期延长导致企业级SSD供不应求 影响厂商市占率 [2] - 三星以18.99亿美元营收居首 但市占率从39.6%降至34.6% [3] - SK集团（含SK海力士和Solidigm）营收14.62亿美元 季增47.1% 市占率从20.8%升至26.7% [3] - 美光营收7.85亿美元 季减7.9% 市占率从17.9%降至14.3% [3] - 铠侠营收7.50亿美元 季增32.5% 市占率从11.9%升至13.7% [3] - 闪迪营收2.13亿美元 季减8.2% 市占率从4.9%降至3.9% [3] 智能手机生产动态 - 2025年第二季全球智能手机生产总数达3亿支 季增4% 年增4.8% [4] - 增长动力包括季节性需求及OPPO、传音等品牌库存调整后恢复生产 [4] - 三星以5800万支产量居首 但季减5% 市占率19% [5] - 苹果产量4600万支 季减9% 市占率15% [5] - 小米产量4200万支 季增1% 市占率14% [5] - OPPO产量3700万支 季增35% 市占率12% [5] - 传音产量2700万支 季增33% 市占率9% [5] - Vivo产量2600万支 季增8% 市占率9% [5] Micro LED技术发展 - Micro LED在消费电子产品渗透率加速提升 覆盖电视、智能手表、车用显示等领域 [7] - Garmin Fenix 8 Pro智能手表将于2025年导入Micro LED技术 [7] - Sony Honda Afeela 30吋车用显示预计2025年底问世 [7] - 预估2029年Micro LED芯片市场规模将达4.61亿美元 [7] 电动车逆变器市场 - 2025年第二季全球电动车牵引逆变器装机量达766万台 年增19% [10] - 纯电动车(BEV)装机比例达52% 超越混合动力车合计占比 [10] - 增程式电动车(REEV)推动碳化硅(SiC)机种普及 [10] 其他行业动态 - 2025年第二季DRAM营收季增17.1% SK海力士市占率扩大 [17] - 光伏全产业链价格上涨 下游积极备货 [15]

全球智能手机生产情况 - 2025年第二季全球智能手机生产总数达3亿支 季增4% 年增4.8% [2] - 前六大品牌合计市占率稳定维持在80%左右 [5] - 下半年传统旺季和电商促销将维持全年逐季增长格局 [2] 品牌生产表现 - 三星生产总量5800万支 季减5% 市占率19% 排名第一 [3][5] - 苹果生产总量4600万支 季减9% 但年增4% 市占率15% 排名第二 [3][5] - 小米生产总量4200万支 季增1% 市占率14% 排名第三 [3][6] - Oppo生产总量3700万支 季增35% 市占率12% 排名第四 [3][6] - Transsion生产总量2700万支 季增33% 年增15.7% 市占率9% 排名第五 [3][6] - Vivo生产总量2600万支 季增8% 市占率9% 排名第六 [3][6] 市场驱动因素 - 中国市场补贴政策短期刺激中低端产品销量并促进库存去化 [2] - 苹果在中国推出区域专属降价优惠结合补贴政策 使上半年中国市场表现持平2024年同期 [5][6] - 小米持续拓展拉美、非洲等新兴市场 叠加中国补贴政策助力产能稳定 [6] - Oppo和Transsion因库存调整结束恢复生产动能 [2][6] 区域市场动态 - 海外新兴市场持续贡献增长 Vivo海外市场表现突出 [6] - 中国经济形势仍抑制消费型产品买气 全年补贴政策效果有限 [2]