产业趋势分析 - LCD电视面板需求在2025年第四季趋缓 导致BOE 华星光电 惠科等面板大厂计划在中国十一长假期间对主力生产线执行休假[2] - 十月LCD电视面板产线稼动率预计较八月规划减少6个百分点 降至79% 厂商通过休假策略维持10月底前低水位库存并降低运营成本[2] 面板厂商生产调整 - BOE 华星光电及夏普计划对10.5代产线执行5至7天休假 预计十月10.5代电视面板稼动率降至74%[3] - 惠科针对重庆H1 滁州H2及长沙H5厂实施5天假期 BOE成都B19厂同样放假5天 预计8.6代线稼动率约77.5%[3] - 华星光电T1及T2厂区（8.5代线）计划休假5天 稼动率较前版预估降4个百分点至81.3%[3] 供需与价格影响 - 十月需求受双11备货动能支撑 但电视面板需求量较九月仍有4.8%月减幅度[3] - 面板厂通过10月控产缓解电视市场潜在供需压力 有助于维持当月电视面板报价稳定趋势[3]

2025年9月面板价格趋势 - 电视、显示器、笔电面板价格全面持平 与8月相比无变化[5][7][8][9] - 电视面板需求动能转强 品牌客户为年末促销预作准备 代理商增强备货[5] - 面板厂积极生产应对需求回暖 但同步拟定10月减产计划以应对后续动能放缓[7] 面板细分市场动态 - 电视面板价格全面持平 65英寸Open-Cell均价173美元 55英寸124美元 43英寸64美元 32英寸35美元[4] - 显示器面板需求动能放缓 面板厂不愿生产处于亏损状态的主流尺寸规格 FHD等主流尺寸供应吃紧[8] - 笔电面板需求维持强劲 第三季预估季增5.1% 品牌客户忽略关税议题影响 优先稳固面板数量[9] 价格数据详情 - 27英寸显示器(IPS)均价63美元 23.8英寸(IPS)均价49.9美元[4] - 17.3英寸笔电(TN)均价38.3美元 15.6英寸(Value IPS)均价40.3美元 14英寸(TN)均价26.9美元 11.6英寸(TN)均价25.1美元[4] - 所有尺寸面板月度价格变化均为0.0% 维持稳定态势[4] 行业展望 - 第四季面板需求可能出现显著下滑 若需求明显下滑 笔电面板跌价压力可能浮现[9] - 面板厂目前优先稳固客户关系 不敢贸然提出涨价想法[9]

AI基础设施建置重心转移 - AI基础设施建置重心未来两年将更偏向支持高效能推理服务[2] - 传统大容量HDD严重供不应求 CSP业者转向NAND Flash供应商寻求解决方案[2] - 催生专为AI推理设计的Nearline SSD以满足市场迫切需求[2] NAND Flash技术发展路径 - 各大NAND Flash供应商加速Nearline QLC NAND Flash产品验证与导入[2] - QLC技术能以更低成本储存更多资料 成为满足大容量需求的关键[2] - 供应商正扩大QLC SSD产出 预计2026年逐步提高产能利用率[2] 企业级SSD供应状况 - 推理AI应用扩张使需求热潮延续至2027年[2] - 2026年企业级SSD供应将呈吃紧状态[2] - Nearline SSD产品朝更大容量、更低成本方向发展以取代HDD[3] NAND Flash多元应用拓展 - NAND Flash供应商同步发表HBF产品扩大AI训练应用市占率[4] - SanDisk阵营采用HBM与HBF混合设计兼顾容量与效能[4] - Samsung和Kioxia阵营采用SCM XL-Flash和Z-NAND技术提供更具成本效益方案[4] 技术路线竞争影响 - 技术路线竞争推动NAND Flash应用从单纯储存走向深层AI运算整合[4] - 预示着NAND Flash应用将更加多元[4] - Nearline SSD在电力消耗方面显著降低[3]

会议背景 - AI浪潮推动存储领域技术快速迭代、市场激烈竞争、数据量爆炸式增长和地缘政治影响供应链稳定性 [3] - 2025年全球存储产业在贸易壁垒和国际形势紧张下市场波动加剧 [3] - 终端消费电子产品成长乏力而AI算力需求指数级爆发推动存储厂商投资向高附加值产品倾斜 [4] - 存储市场出现结构性倒挂DDR4产能紧缩需求坚挺现货价格反超DDR5 [4] 技术演进 - HBM4标准问世带宽较HBM3E提升一倍能效提升40%成为AI时代存储厂商竞争关键 [6] - NAND Flash堆叠技术突破300层向500层迈进存储密度和性能大幅提升 [6] - QLC成为企业级SSD容量基石主流厂商将单盘容量推至200TB以上 [6] - 存储级内存（SCM）、CXL互联架构和存算一体（CIM）技术突破传统范式重新定义存储边界 [6] 会议详情 - 2025年11月27日于深圳举办MTS2026存储产业趋势研讨会主题为"存储风云智塑未来" [9] - 会议聚焦技术演进、市场动态和产能布局探讨HBM技术突破、NAND Flash进展和存储级内存应用 [9] - 会议汇聚存储产业链、终端应用、半导体厂商和投资机构等1000+产业高层嘉宾 [9] - 同期发布2026年十大科技领域市场趋势预测并举办第二届TechFuture Awards颁奖典礼 [12] 会议议程 - 会议包括主题演讲、技术展示和媒体采访打造立体化传播矩阵 [17] - 议程涵盖签到入场、开场致辞、主题演讲、午休、颁奖典礼和茶歇交流 [18] - 会议地点为深圳鹏瑞莱佛士酒店时间为2025年11月27日8:00-17:40 [19] - 与会嘉宾包括半导体产业链上下游厂商、应用厂商、投资机构和政府媒体等 [19]

核心观点 - 2025年9月电视、显示器、笔电面板价格与本月上旬预期一致，均持平 [2] 电视面板价格 - 65吋电视面板均价为173美元，最低价格为167美元，最高为176美元，与前月差异为0.0% [3][5] - 55吋电视面板均价为124美元，最低价格为118美元，最高为127美元，与前月差异为0.0% [3][7] - 43吋电视面板均价为64美元，最低价格为62美元，最高为66美元，与前月差异为0.0% [3][8] - 32吋电视面板均价为35美元，最低价格为34美元，最高为36美元，与前月差异为0.0% [3][8] 显示器面板价格 - 27吋IPS面板均价为63美元，最低价格为57.6美元，最高价格为65.8美元，与前月差异为0.0% [3][10] - 23.8吋IPS面板均价为49.9美元，最低价格为47.1美元，最高价格51.4美元，与前月差异为0.0% [3][11] 笔电面板价格 - 17.3吋TN面板均价稳定在38.3美元，最低价格37.7美元，最高价格39.8美元，与前月差异为0.0% [3][13] - 15.6吋Value IPS面板均价预期为40.3美元，最低价格38.6美元，最高价格41.9美元，与前月价格相同 [3][13] - 14.0吋TN面板均价稳定在26.9美元，最低价格26.4美元，最高价格28.1美元，与前月差异为0.0% [3][13] - 11.6吋TN面板均价稳定在25.1美元，最低价格24.2美元，最高价格26.5美元，与前月差异为0.0% [3][13]

AI推理需求对存储市场的影响 - AI创造的庞大数据量冲击全球数据中心存储设施 导致Nearline HDD出现供应短缺[2] - Nearline HDD交付周期达52周 每GB平均售价0.015美元 最大容量32TB[3] - QLC SSD交付周期仅8周 每GB平均售价0.05-0.06美元 最大容量122TB 能效较高[3] - 大容量QLC SSD出货可能于2026年出现爆发性增长[2] HBM4规格升级与供应商格局 - 英伟达要求HBM4的Speed per Pin调升至10Gbps以应对AMD 2026年推出的MI450 Helios平台[3] - SK海力士在HBM4量产初期预计维持最大供应商优势[3] 全球笔记本电脑市场趋势 - 2025年全球笔电出货量预计年增2.2% 突破1.8亿台[5] - 东南亚产能持续扩张 因笔电产品享有美国进口免关税待遇[4] - 供应链为应对美国对等关税政策加速在东南亚进行产能布局[4][5] AR显示技术发展前景 - Meta首款量产AR装置采用LCoS显示技术[8] - LCoS显示产品市场占比预计2026年上升至13%[8] - 单片全彩LEDoS有望于2028年迎来技术及成本重大突破[8] 其他行业动态 - 2Q25全球智能手机生产总数达3亿支 季增约4%[13] - Micro LED手表应用推动2029年芯片市场规模突破4.61亿美元[15]

行业技术路线与市场趋势 - Meta首款量产AR装置Meta Ray-Ban Display Glasses采用LCoS显示技术 预计带动LCoS产品市占率2026年提升至13% [2] - 单片全彩LEDoS技术需至2028年才可能实现技术及成本重大突破 2030年市占率有望达65% [2][3] - 2025年全球AR装置出货量预计年增9.1%至60万台 主要受AI赋能信息提示类应用推动 [2] 产品技术规格与竞争格局 - Meta AR新品采用单眼近眼显示 配备20度可视角度 600x600解析度及5000 nits亮度 精准定位资讯提示市场 [2] - LCoS因技术成熟、可实现单片全彩及成本可控等优势被Meta采用 但面临光机微缩与高亮度挑战 [3] - LCoS主要供应商包括OmniVision、Himax Display及Avegant 均积极推进次世代技术研发 [3] 供应链与技术发展 - Meta选择OmniVision供应LCoS显示屏并搭配Lumus阵列光波导方案 推升LCoS技术热度 [3] - LEDoS技术需通过QD色彩转换、垂直堆叠或InGaN技术实现突破 2028年后才可能出现高PMF值产品 [3]

行业技术发展 - NVIDIA要求Vera Rubin服务器机架关键零组件供应商提升HBM4规格 Speed per Pin需调升至10Gbps [2] - HBM4作为AI服务器关键零组件 传输速度及带宽为规格精进重点 base die是影响传输速度的重要因素 [2] - 三星将HBM4 base die制程节点升级至FinFET 4nm 目标2024年底前量产 传输速度达10Gbps 10Gbps产品产出比重高于SK海力士和美光 [2] 供应商竞争格局 - SK海力士在HBM4量产初期维持最大供应商优势 基于2024至2025年现有合作关系及技术成熟度、可靠度和产能规模 [2][3] - 2026年NVIDIA HBM4供应商占比中SK海力士稳居首位 三星和美光供应比重取决于后续产品送样表现 [3] - NVIDIA可能根据供应量能、能耗或成本因素放弃规格升级 或将平台产品按零组件等级区分供应商 [3] 企业战略动态 - NVIDIA除尝试提升HBM4规格外 主要考量供应量能 若供应过小或新规格推升能耗成本可能调整策略 [3] - NVIDIA开放首批供应商认证后 可能提供其他业者更多时间调整以执行第二阶段认证 影响Vera Rubin平台量产爬升速度 [3]

多晶硅价格趋势 - 供给端出现明显挺价和控产信号 行业库存高达40万吨 但行业反内卷会议和政策导向推动供给收缩预期 [4] - 下游实际成交量极少 拉晶环节库存普遍较高 部分厂甚至有2-3个月库存 缺乏采购动力 [5] - 硅料报价达55元/公斤 周涨幅4.17%-4.44% 在减产预期和配额销售政策下后续仍有上涨空间 [2][4][6] 硅片市场状况 - 硅片库存维持在16GW左右 个别头部企业计划大幅减产 但多数厂商仍维持高开工率 [8] - 需求呈现结构性分化 N型183单晶硅片涨3.85%至1.35元/片 N型210涨1.82%至1.68元/片 210R需求较弱价格持稳 [2][9] - 价格已接近下游接受极限 短期内难以继续上涨 [7][10] 电池片供需动态 - 电池片库存水平健康 专业化电池厂库存普遍维持在5天左右 [10] - N型电池片需求强劲 受节前备货情绪推动 M10L单晶TOPCon电池片涨3.33%至0.31元/W [2][11] - 价格达到组件厂接受极限 节后可能面临回调风险 需关注10月份组件排产计划 [12] 组件市场表现 - 组件价格维持稳定 182mm TOPCon双面双玻组件均价0.68元/W 分布式项目TOPCon组件均价0.70元/W [2][13] - 头部组件企业因订单不足出现减产 行业整体需求环比8月小幅提升 [14] - 四季度将实施更严格的限产限销政策 建立监督机制严惩超配额产销行为 [15] 辅材价格情况 - 光伏玻璃价格保持稳定 2.0mm双层镀膜均价13元/平方米 3.2mm双层镀膜均价20元/平方米 [3] - 非中国区多晶硅价格维持在17.5美元/KG 周涨幅为0 [2]

全球笔电市场出货趋势 - 2025年全球笔电出货量预计年增2.2%至1.8亿台 [2] - 第二季度出货量季增9.5% 受东南亚对美零关税及中日政策刺激 [4][5] - 第三季度出货量预计季增7.5% 受益于关税豁免和厂商补贴支持 [5] 区域产能布局分析 - 越南笔电产能全球占比预计升至13.5% 主要受戴尔、苹果投资带动 [6] - 泰国产能占比达6.7% 惠普主导下广达与英业达开设新产线 [6] - 印度/印尼/巴西等地产能占比合计3.7% 因应本地化制造需求 [6] 供应链与制造基地转移 - 东南亚成关键制造基地 具备政策稳定性与年轻劳动力优势 [6] - 仁宝、纬创、联宝、华勤等代工厂优先选择越南扩产 [6] - 供应链聚落逐步成形 零组件厂商同步进驻东南亚 [6] 需求驱动因素 - 中国市场换机潮受补贴政策推动 [4] - 日本教育专案GIGA School 2.0持续出货 [4] - 温和换机需求与教育项目支撑整体市场 [7]