文章核心观点 - 2025年10月电视与显示器面板价格预计将全面持平 部分尺寸笔电面板价格预计有小幅度下调 [3] 电视面板价格趋势 - 10月份电视面板需求预计开始逐渐放缓 品牌开始陆续调节库存 [3] - 面板厂计划在十一假期期间进行产能调控 中国大陆面板厂约安排3~7天不等的调控天数 平均稼动率从第三季80%以上调整至10月份80%以下 [3] - 32吋至75吋电视面板价格预计将维持全面持平的态势 [3] - 具体价格：55"W UHD Open-Cell均价173美元 43"W FHD Open-Cell均价62美元 32"W HD Open-Cell均价35.0美元 均与前月差异0.0% [2] 显示器面板价格趋势 - 10月份显示器面板需求持续走弱 预计较9月份减少9% [5] - 主流FHD规格机种持续处于亏损状态 面板厂在生产计划上对客户需求持谨慎态度 在面板价格方面不愿有更多让步 [5] - 买卖双方在面板价格维持稳定上有所共识 10月份显示器面板价格预计将持续呈现持平水平 [5] - 具体价格：27"W FHD IPS LED均价63.0美元 23.8"W FHD IPS LED均价49.9美元 均与前月差异0.0% [2] 笔电面板价格趋势 - 10月份笔电面板需求预估开始走弱 品牌客户要求更多跌价的态度越趋积极 [6] - 面板厂为维持与品牌客户关系 多半会答应品牌要求 在需求淡季期间反映一部分面板价格下跌 [6] - 入门低阶TN机种因价格偏低利润不多 面板价格预计维持持平 IPS机种中仅部分16:10机种价格有望持平 其余机种预估下跌0.1美元 [6] - 具体价格：15.6"W FHD Value IPS Flat-LED均价40.2美元 较前月下跌0.1美元(-0.2%) 17.3"W HD+ TN Wedge-LED均价38.2美元 较前月下跌0.1美元(-0.3%) [2]

文章核心观点 - 2025年10月电视与显示器面板价格预计保持稳定 部分尺寸笔电面板价格有小幅下调 [2] 电视面板价格预测 - 65吋电视面板均价预估为173美元 价格区间为167-176美元 月环比变化为0% [3][6] - 55吋电视面板均价预估为124美元 价格区间为118-127美元 月环比变化为0% [3][6] - 43吋电视面板均价预估为64美元 价格区间为62-66美元 月环比变化为0% [3][6] - 32吋电视面板均价预估为35美元 价格区间为34-36美元 月环比变化为0% [3][14] 显示器面板价格预测 - 27吋IPS显示器面板均价预估为63美元 价格区间为57.6-65.8美元 月环比变化为0% [3][8] - 23.8吋IPS显示器面板均价预估为49.9美元 价格区间为47.1-51.4美元 月环比变化为0% [3][9] 笔电面板价格预测 - 17.3吋TN笔电面板均价预估为38.2美元 月环比下调0.1美元 下调幅度0.3% [3][11] - 15.6吋Value IPS笔电面板均价预估为40.2美元 月环比下调0.1美元 下调幅度0.2% [3][11] - 14.0吋TN笔电面板均价稳定在26.9美元 自2024年7月以来价格无变化 [11] - 11.6吋TN笔电面板均价稳定在25.1美元 自2024年7月以来价格无变化 [11]

全球LED显示屏市场总体展望 - 乐观预计2026年终端LED显示屏市场规模将达到81.05亿美元，主要受运动赛事、LED一体机、电影院LED显示屏等细分市场推动 [2] - 高分辨率与高动态对比范围市场需求推动企业会议与教育空间、虚拟拍摄、家庭剧院与电影院市场稳定成长 [2] - 报告追踪25家厂商如三星、洲明、利亚德等的经营表现及产品策略 [19] Micro/Mini LED显示屏市场 - 随着技术与成本优化，Micro LED电视出货有望逐年稳定成长并导入家庭剧院、展览展示与企业会议与教育空间市场 [5] - Micro LED透明显示屏适合应用于零售百货、艺文空间、餐旅业，作为产品辅助显示介绍用途 [5] - 2025年Mini LED显示屏市场规模将有机会成长达25%，其中P1.2为主流产品占比超过50% [6] - 2029年Mini LED显示屏市场规模将有机会达到21.94亿美元，2024-2029年复合成长率为28% [6] - 技术革新可见Micro LED朝向大尺寸LTPS发展以降低对侧边镀导线的依赖 [5] LED一体机市场 - 2025年国际市场LED一体机市场需求持续提升，预计出货量达到12,850台 [8] - 2024年LED一体机出货排名前五厂商依次为视源股份、洲明、三星、利亚德和艾比森 [8] - 2025年起主流产品规格朝向16:9长宽比，以135吋2K P1.5 LED一体机为主，并搭配折叠式设计便于搬运 [9] - COB技术可提升色彩均匀性、对比度、可视角度显示效果，主要推动厂商包括三星、洲明、艾比森、优派、飞利浦、视源股份等 [9] - 2024-2025年COB技术占比维持在25-30% [9] - 自2025年起，厂商积极推广162-163吋4K P0.9 LED一体机，应用于高阶商业显示与家庭剧院 [9] 电影院LED显示屏市场 - 2024年中国政府出台推广政策，推动2025年中国市场开始增长，全球新安装量有望成长高达75% [11] - 电影院LED显示屏规格多为1.85:1、1.90:1、2.39:1等，长度通常为4-6m、10m、14m、16m、20m等 [11] - 2025年新安装产品以16m和20m规格的比重持续提升 [11] 虚拟拍摄LED显示屏市场 - 2025年欧美市场因民众娱乐开支缩减导致影视行业投资减少，虚拟拍摄LED市场需求有所下滑 [13] - 中国市场受社会投资减少及消费降级影响，需求亦不达预期 [13] - 泰国、新加坡、日本、澳洲等市场需求存在，但资金受限会偏向小型虚拟拍摄影棚 [13] - 洲明集团、三星、LG、Sony、京东方、奥拓等开始提出虚拟拍摄整体解决方案 [14] - 一般背景显示主流规格集中在大于P2.1，如P2.3、P2.6和P2.8；高阶影视拍摄则采用P1.2-P1.6 Mini LED显示屏 [14] LED租赁显示屏市场 - 随着LED显示屏价格下降，LED租赁显示屏的普及度持续提升，广泛应用于各种现场活动、运动赛事等 [16] - 预计2029年市场规模将有望达到22.44亿美元，2024-2029年复合成长率为8% [16] - 高端LED租赁显示屏需具备高亮度、高刷新率、高分辨率、省电、高产品稳固性、轻量化、简易安装拆卸等特性 [16] LED户外显示屏市场 - 2026年LED户外显示屏应用中，广告显示/告示牌、交通/可变信息显示、体育/教育应用仍有稳定成长 [18] - 户外小间距产品应用于街景显示与公交车站牌广告显示 [18] - LED户外小间距显示屏逐渐采用4-in-1 Mini LED、1010 LED、Mini LED (COB)、MiP等技术 [18] - Mini LED (COB) 技术因高像素密度与优异显示效果，被厂商积极推广用于户外小间距显示屏市场 [18]

AI推理推动存储产品结构变化 - AI基础设施建置重心转向支持高效能推理服务 催生专为AI推理设计的近线固态硬盘Nearline SSD需求急升[2] - 传统大容量HDD严重供不应求 云端服务供应商转向NAND Flash供应商寻求解决方案[2] DRAM价格走势分析 - 第四季整体一般型DRAM价格预计季增8-13% 若加计HBM则涨幅扩大至13-18%[3] - 三大DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶服务器DRAM和HBM 排挤PC、移动和消费应用产能[3] - 旧制程DRAM产品价格涨幅依旧可观 新世代产品涨势相对温和[3] - HBM渗透率从第三季8%提升至第四季11%[4] NAND Flash价格变化 - 第四季NAND Flash各类产品合约价预计全面上涨 平均涨幅达5-10%[8] - HDD供给短缺与过长交期导致云端服务供应商将储存需求快速转向QLC企业级SSD[8] - 闪迪率先宣布调涨10% 美光因价格与产能配置考量暂停报价[8] 显示面板产业动态 - LCD电视面板需求将于2025年第四季趋缓 京东方、华星光电、惠科等面板大厂计划在十一长假执行休假[7] - 十月LCD电视面板产线稼动率预计较八月规划减少六个百分点 降至79%[7] 其他产业观察 - 笔电面板需求第三季预估季增5.1%[15] - 光伏产业链价格在政策预期支撑下保持高位持稳[15]

多晶硅市场状况 - 当前库存超过40万吨且仍有小幅累积趋势 供给端出现主动调节信号 行业龙头计划节后对川滇基地停产或减产 10月总产量预计与9月持平 [4] - 市场采购清淡 下游龙头企业前期已大量囤货 终端需求不及预期 下游策略优先消耗自身库存 [5] - 价格维持整体稳定 得益于强烈政策预期 市场普遍认为国家"反内卷"政策将出台 报价与实际成交分化 短期内价格将继续高位持稳 [6] 硅片市场状况 - 库存总量维持在16GW可控水平 183N和210N供需持续紧平衡 210RN库存随排产调整得到缓解 10月受国庆假期及限产要求影响 供给端形成明确减产预期 [7] - 下游电池环节排产积极 采购需求旺盛 有效消化硅片产出 [8] - 成本上涨构筑底部支撑 下游旺盛需求提供向上动能 供给收缩强化看涨情绪 短期内价格难以回落且具备维持高位动力 [9] 电池片市场状况 - 整体供需格局良好 库存维持在3-5天健康低位 供给端呈现结构性调整 多数厂商针对210RN电池大幅减产 十一假期个别企业小幅减产 整体供给保持稳定 [10] - 下游需求持续分化 183N需求由土耳其印度等海外市场驱动 210N由国内需求主导 210RN国内需求持续惨淡 [11] - 凭借健康库存水平 主流产品旺盛需求及供给端理性调控 短期内价格有望继续维持高位 [12] 光伏组件市场状况 - 上游涨价将组件成本推至0.7元/W临界点 新旧订单价格倒挂 严重挤压制造商利润 市场分化显著 二三线厂商接单即亏损生产受抑 头部企业凭借成本优势保持高开工 [13] - 行业"反内卷"自律行动通过限产限销配额管理 成为影响四季度供给关键变量 成本构筑价格底线与供给收缩预期提供强大支撑 短期内价格持续保持坚挺 [14] 价格数据汇总 - N型复投料均价50.000元/KG N型致密料均价48.000元/KG N型颗粒硅均价47.000元/KG 非中国区多晶硅均价17.500美元/KG [2] - N型183单晶硅片均价1.350元/片 N型210单晶硅片均价1.680元/片 N型210R单晶硅片均价1.400元/片 [2] - M10L单晶TOPCon电池片均价0.310元/W G12单晶TOPCon电池片均价0.300元/W G12R单晶TOPCon电池片均价0.290元/W [2] - 182mm TOPCon双面双玻组件均价0.680元/W 210mm HJT双面双玻组件均价0.720元/W [3] - 集中式项目TOPCon组件均价0.680元/W 分布式项目TOPCon组件均价0.700元/W [3] - 2.0mm双层镀膜光伏玻璃均价13.000元/平方米 3.2mm双层镀膜均价20.000元/平方米 2.0mm背板玻璃均价12.000元/平方米 [3]

核心观点 - 由于HDD供给短缺与CSP储存需求转向QLC Enterprise SSD 短期内急单大量涌入 带动NAND Flash第四季合约价全面上涨 平均涨幅达5-10% [2] - 原厂库存压力缓解 产能聚焦高毛利产品 减少价格竞争以提升利润 形成价格支撑 [5] - 整体需求维持正向发展 受Server OEM及CSP业者清理库存 NVIDIA新一代Blackwell芯片放量出货及HDD供给吃紧带动 [5][6] 价格走势 - Total NAND Flash 3Q25E上涨3~8% 4Q25F上涨5~10% [3] - 各类产品第四季合约价全面上涨 [2] 供给面分析 - NAND Flash受惠上半年减产与优先去化库存 市场供需平衡明显改善 [5] - 原厂库存与价格压力同步缓解 [5] - 除几家大厂规划明年启动新厂投产外 其余厂商资本支出多集中于先进制程升级 优化单位成本结构 [5] - 产能聚焦于高毛利产品 减少价格竞争以提升利润 [5] - NAND Flash Wafer原厂在制程转换过程中产出位元下降 [10] - 原厂将产能优先投入自身高毛利产品线 压缩对模组厂的Wafer供应 [10] 需求面分析 - 下半年受消费力道走弱 OEM采购趋缓 渠道端存在大量成机库存待去化 [5] - Server OEM及CSP业者上半年积极清理库存 [5] - NVIDIA新一代Blackwell芯片于2H25进入放量出货阶段 [6] - HDD供给吃紧 带动Enterprise SSD需求大幅攀升 [6] - 生成式AI对海量数据储存需求推升 使各大原厂更加着重于QLC产能布局 [5] 产品细分市场 Client SSD - 原厂通过1H25减产及供货策略调整 库存水位大幅下降 市场供需趋于平衡 [7] - 高性价比的大容量QLC产品持续供不应求 进一步支撑需求 [7] Enterprise SSD - SSD供应商因应客户对120TB以上产品需求激增 重新评估2026年订单规模 [8] - 策略性调高QLC Flash产出比重 迎合市场结构转变 [8] - 供应商库存水位降至健康标准以下 [8] - 北美AI及通用型服务器需求持续成长 明年供给紧俏格局日益明显 [8] eMMC/UFS - 对比利润较高SSD产品 eMMC/UFS需求乏力 [9] - 国际大厂于中国市场面对来自本土厂商激烈竞争 [9] - 中系智能手机品牌商议价具备更大筹码 [9] - 模组厂库存水位偏高 不排除通过价格竞争争取订单 压缩价格上行空间 [9] - 原厂亟欲获利弥补亏损压力 预期将拉升第四季度价格 [9] NAND Flash Wafer - 原厂供给维持紧俏 造成第四季价格上扬 [10] - 预期企业AI投资动能持续不减 [10]

整体DRAM市场趋势 - 第四季整体一般型DRAM价格预计季增8-13% 若加计HBM则涨幅扩大至13-18% [2][3] - HBM渗透率从第三季8%提升至第四季11% [3] - 三大DRAM原厂优先分配先进制程产能给高阶Server DRAM和HBM 排挤PC、Mobile和Consumer应用产能 [2] PC DRAM - 第四季PC DRAM价格持续小幅上涨 因原厂积极转移产能至Server DDR5导致PC DDR5/DDR4供应受限 [4] - 主要OEM的DRAM位元采购量预计季减 因PC促销和铺货动能趋缓导致整机出货量减少 [4] Server DRAM - 美系和中系CSP的2026年DRAM采购需求大幅成长 美系业者计划提前于第四季启动采购 [4] - DDR5供给存在变量 因部分供应商产品技术问题及2026年上半年原厂优先提供产能给HBM4 [4][5] - 第四季Server DDR4价格仍有相当涨幅 尽管部分原厂延后停产时程但采购热度延续 [5] Mobile DRAM - 第四季LPDDR4X价格季增10%以上 因全球供应位元持续削减且品牌厂加强备货导致供需失衡加剧 [6] - LPDDR5X价格维持上扬走势 除高端智能手机外亦扩大应用于其他终端 考量后续供应量能因素 [6] Graphics DRAM - GDDR7价格上升幅度较前一季扩大 因PC应用备货潮及市场对NVIDIA RTX6000系列期待值提高 [6] - 旧制程GDDR6价格涨幅持续高于GDDR7 因供给明显受限但采购量维持相当水平 [6] Consumer DRAM - 第四季DDR4价格涨幅收敛 因终端销售未转强且买方追货力道放缓 但原厂供给量非常有限 [7] - DDR3价格持续上涨 因提前备货需求加乘产能受排挤及原厂快速去化库存等因素 [7]

产业趋势分析 - LCD电视面板需求在2025年第四季趋缓 导致BOE 华星光电 惠科等面板大厂计划在中国十一长假期间对主力生产线执行休假[2] - 十月LCD电视面板产线稼动率预计较八月规划减少6个百分点 降至79% 厂商通过休假策略维持10月底前低水位库存并降低运营成本[2] 面板厂商生产调整 - BOE 华星光电及夏普计划对10.5代产线执行5至7天休假 预计十月10.5代电视面板稼动率降至74%[3] - 惠科针对重庆H1 滁州H2及长沙H5厂实施5天假期 BOE成都B19厂同样放假5天 预计8.6代线稼动率约77.5%[3] - 华星光电T1及T2厂区（8.5代线）计划休假5天 稼动率较前版预估降4个百分点至81.3%[3] 供需与价格影响 - 十月需求受双11备货动能支撑 但电视面板需求量较九月仍有4.8%月减幅度[3] - 面板厂通过10月控产缓解电视市场潜在供需压力 有助于维持当月电视面板报价稳定趋势[3]

2025年9月面板价格趋势 - 电视、显示器、笔电面板价格全面持平 与8月相比无变化[5][7][8][9] - 电视面板需求动能转强 品牌客户为年末促销预作准备 代理商增强备货[5] - 面板厂积极生产应对需求回暖 但同步拟定10月减产计划以应对后续动能放缓[7] 面板细分市场动态 - 电视面板价格全面持平 65英寸Open-Cell均价173美元 55英寸124美元 43英寸64美元 32英寸35美元[4] - 显示器面板需求动能放缓 面板厂不愿生产处于亏损状态的主流尺寸规格 FHD等主流尺寸供应吃紧[8] - 笔电面板需求维持强劲 第三季预估季增5.1% 品牌客户忽略关税议题影响 优先稳固面板数量[9] 价格数据详情 - 27英寸显示器(IPS)均价63美元 23.8英寸(IPS)均价49.9美元[4] - 17.3英寸笔电(TN)均价38.3美元 15.6英寸(Value IPS)均价40.3美元 14英寸(TN)均价26.9美元 11.6英寸(TN)均价25.1美元[4] - 所有尺寸面板月度价格变化均为0.0% 维持稳定态势[4] 行业展望 - 第四季面板需求可能出现显著下滑 若需求明显下滑 笔电面板跌价压力可能浮现[9] - 面板厂目前优先稳固客户关系 不敢贸然提出涨价想法[9]

会议背景 - AI浪潮推动存储领域技术快速迭代、市场激烈竞争、数据量爆炸式增长和地缘政治影响供应链稳定性 [3] - 2025年全球存储产业在贸易壁垒和国际形势紧张下市场波动加剧 [3] - 终端消费电子产品成长乏力而AI算力需求指数级爆发推动存储厂商投资向高附加值产品倾斜 [4] - 存储市场出现结构性倒挂DDR4产能紧缩需求坚挺现货价格反超DDR5 [4] 技术演进 - HBM4标准问世带宽较HBM3E提升一倍能效提升40%成为AI时代存储厂商竞争关键 [6] - NAND Flash堆叠技术突破300层向500层迈进存储密度和性能大幅提升 [6] - QLC成为企业级SSD容量基石主流厂商将单盘容量推至200TB以上 [6] - 存储级内存（SCM）、CXL互联架构和存算一体（CIM）技术突破传统范式重新定义存储边界 [6] 会议详情 - 2025年11月27日于深圳举办MTS2026存储产业趋势研讨会主题为"存储风云智塑未来" [9] - 会议聚焦技术演进、市场动态和产能布局探讨HBM技术突破、NAND Flash进展和存储级内存应用 [9] - 会议汇聚存储产业链、终端应用、半导体厂商和投资机构等1000+产业高层嘉宾 [9] - 同期发布2026年十大科技领域市场趋势预测并举办第二届TechFuture Awards颁奖典礼 [12] 会议议程 - 会议包括主题演讲、技术展示和媒体采访打造立体化传播矩阵 [17] - 议程涵盖签到入场、开场致辞、主题演讲、午休、颁奖典礼和茶歇交流 [18] - 会议地点为深圳鹏瑞莱佛士酒店时间为2025年11月27日8:00-17:40 [19] - 与会嘉宾包括半导体产业链上下游厂商、应用厂商、投资机构和政府媒体等 [19]