日韩首脑“架子鼓外交”事件 - 日本首相高市早苗与韩国总统李在明在首脑会谈后共同进行了架子鼓演奏[2] - 两人演奏了韩国人气男团“防弹少年团”（BTS）的《Dynamite》以及动画电影《K-POP：猎魔女团》的插曲《Golden》这2首曲目[2] - 韩国总统李在明表示此举圆了其从小梦想打架子鼓的“一生的浪漫梦想”[4] 外交活动的细节与背景 - 日本首相高市早苗在大学时代曾是重金属乐队的鼓手，在此次活动中向李在明讲解了打鼓方法[2][4] - 演奏结束后，两人在鼓槌上签名并互相交换[4] - 高市早苗在社交媒体上表示，为李在明准备此惊喜是因为听说其一直梦想打鼓[4]

沙特阿拉伯的游戏与电竞国家战略 - 沙特阿拉伯正在推进“2030愿景”国家战略 核心目标是帮助沙特经济摆脱对石油依赖 游戏与电竞产业被定位为下一代重点发展领域之一 [5] - 2022年 沙特公布了游戏产业运营方针《国家游戏与电竞战略》并公布了投资额约380亿美元的《Savvy Games Group战略》 [5] - 为执行战略 沙特成立了执行企业Savvy Games Group 由王储穆罕默德·本·萨勒曼亲自担任董事会主席 [5] 沙特在电竞领域的重大举措与机构设立 - 2024年启动的“电竞世界杯”使沙特阿拉伯成为全球电竞中心之一 该国基于国家战略举国投入游戏与电竞产业 [3] - 2023年 沙特设立了负责运营“电竞世界杯”的非营利机构“电竞世界杯基金会” [5] - 在成功举办2024年与2025年两届“电竞世界杯”后 计划于2026年推出全新的国家对抗赛事“电竞国家杯” [5]

特朗普政府对美联储施压的现状与性质 - 特朗普政府对美联储主席鲍威尔的施压正在发展成司法当局也参与其中的异常事态 [2] - 现政府不惜动用刑事调查对鲍威尔施加强烈压力 无异于200年前总统杰克逊与央行对立剧情的重演 [4] - 双方说法不同 但关键在于市场对货币政策的信心能否维持 [10] 历史先例与教训 - 政治干预货币政策曾导致19世纪的金融恐慌和20世纪的通货膨胀两次重大失败 [2][12] - 19世纪失去中央银行后 美国在1837年发生了4成银行被迫关闭的金融大萧条 到1913年美联储成立为止共经历了7次金融危机 [6] - 1970年代尼克松总统施压美联储宽松 虽助其连任 但导致1973年通货膨胀率飙升至9%左右 高通胀持续至1980年代 美国付出巨大代价 [12] 当前市场存在的脆弱性与风险 - 美联储货币供应量M2达22万亿美元 超过新冠疫情危机期间大规模宽松水平 [7] - 标普500指数预期市盈率达22倍 与2000年互联网泡沫末期持平 [7] - 美国国债发行量接近40万亿美元创历史新高 且市场杠杆交易色彩突出 若美联储市场调控失败将面临暴跌风险 [7] - 美元兑日元汇率明显受日美利率差影响 若美联储政策路线不清将出现剧烈波动风险 以数十万亿日元为单位的日元套利交易逆转甚至可能导致日元暴涨 [9] 对美联储独立性与未来政策的潜在影响 - 特朗普公开表示下任美联储主席的条件是立刻降息 市场或许不会从下任主席身上看到政策运作的独立性 [10] - 如果违背特朗普甚至面临刑事起诉的风险 美联储的独立性将更难以维持 [10] - 美联储的独立性如今已如风前之烛一般岌岌可危 [12]

日韩首脑会谈的战略背景与共识 - 日本首相高市早苗与韩国总统李在明于1月13日在日本奈良市举行会谈，确认了日韩两国的战略合作 [2] - 会谈背景是美国总统特朗普重视以美洲大陆为核心的“西半球”利益的态度愈发明显，日韩正形成携手应对如何维系与美国同盟关系及加强与亚洲理念相近国家合作的格局 [2] - 双方在会谈开始时，就“韩日关系的战略重要性”达成共识，并商定继续开展首脑间的穿梭外交 [4] 日美韩合作框架与当前动向 - 双方在记者会上一致强调了日美韩三国合作的重要性，该框架以朝鲜和中国的军备扩张为背景，持续加强包括联合演习在内的合作 [4] - 当前这一合作关系正出现令人担忧的动向，原因在于特朗普提出的“唐罗主义”及其政策 [4][6] - 特朗普将本国利益置于首位，甚至通过关税政策对日本、韩国等同盟国施压，并要求进一步加大防务经费负担 [6] 地区安全环境与共同应对 - 有观点担心，若美国重心进一步转向西半球，可能会减少对包括亚洲在内的“东半球”的介入，而日本和韩国周边的安全环境正持续恶化 [6] - 朝鲜并未停止核武器和导弹开发，并正加强与俄罗斯之间的军事合作 [6] - 中国正在强化太平洋方向的行动，在日本西南诸岛及小笠原群岛周边海域多次展开包括航母在内的军演 [6] 对美及对华策略的协调 - 关于美国攻击委内瑞拉，日韩都强调回归民主主义的重要性，但并未提及是否认为违反国际法，避免对美国的行动明确反对表态，选择了优先维系同盟关系 [2][6] - 在对中国方面，两国也没有明显的分歧，尽管中日对立因“台湾有事”的国会答辩而加深，且中国在对日历史问题上加大施压 [7] - 李在明在访日前先行访问中国时，中国国家主席习近平表达了在对日政策上加强协调的意向 [7] 双边合作的具体领域 - 经济领域：有关部门之间讨论经济安全和科学技术等方面的合作，并磋商供应链领域的合作 [5] - 社会领域：讨论应对少子老龄化等共同课题的对策 [5] - 打击犯罪：两国加强应对有组织诈骗等跨境犯罪 [5] - 人员交流：简化出入境手续、扩大青年间交流 [5] - 地区局势：就朝鲜完全无核化达成一致，确认日韩、日美韩合作的重要性 [5] - 历史问题：为确认遗骨身份（长生煤矿）而展开合作 [5]

访日游客消费因中日对立而减速 原创 阅读全文 日经GO ...

日经股指创历史新高及市场驱动因素 - 1月13日，日经平均股指较前一周末上涨1609点（3.10%），收于53549点，与东证股价指数（TOPIX）一道创下历史新高 [2] - 市场广泛买盘受日本首相高市早苗可能在例行国会开幕之初解散众议院的方案浮现影响，市场认为此举将增强高市政府的政策执行力 [2] 防务相关行业表现 - 防务相关股票反应尤为突出，川崎重工业一度较前一周末上涨约一成，IHI上涨6.33%，双双刷新2025年10月创下的上市以来最高价，三菱重工业也大幅走高 [4] - 防务股曾在2025年9月至10月显著上涨，被视为“高市交易”主角之一，进入新年后在成长预期推动下再度获得集中买入 [4] - 内阁府调查显示，认为应“扩大自卫队规模和能力”的受访者比例高达45.2% [5] 半导体与人工智能相关行业表现 - 人工智能（AI）和半导体相关股票加入涨势，受存储器供需趋紧、价格上涨预期以及美国半导体股票上涨带动 [5] - Lasertec刷新去年以来高点，Advantest、Tokyo Electron和软银集团三家公司合计将日经平均推高约870点 [5] 金融行业表现 - 在扩张性财政政策可能持续的看法下，10年期国债收益率一度升至2.160%，达到约27年来的高位 [5] - 受益于利息收入扩大的预期，银行股获得买盘，瑞穗金融集团一度上涨6.13%，三菱UFJ金融集团也上涨逾5% [5] 市场情绪与预期 - 市场笼罩在超出预期的乐观情绪之中，关于解散众议院的预期升温，“高市交易”的第二幕似乎已经开始 [4] - 高市内阁的支持率超过七成，在高支持率下实施大选将巩固政权基础、提升政策执行力的预期对股市形成支撑 [5][6] - 有观点认为，对经济政策期待较高的政府更容易推进政策，股市作出大幅走高的反应是自然的 [6] 市场潜在担忧与个股分化 - 自2025年末以来，日经平均已累计上涨约3000点，有观点担忧上涨速度过快 [6] - 以业绩为线索的个股分化正在推进，例如安川电机公布的2025年3月至11月合并财报显示净利润同比下降44%，股价一度下跌3.54%，海外业务放缓担忧升温的Seven & i控股也遭到抛售 [6]

日元汇率动态与“高市交易” - 2025年1月12日，日元汇率一度贬值至1美元兑158.20日元，创下2025年1月以来的新低 [2] - 日元贬值趋势的加强，与日本首相高市早苗考虑解散众议院的消息有关，市场形成了以积极财政和低利率长期化为前提的新“高市交易”预期 [2] - 尽管日本市场因节假日休市，但外汇市场仍出现显著波动，同时特朗普政府加强对美联储的压力，引发了资金流向美元以外货币的动向 [2] 市场交易结构与投机行为 - 海外投机者在2025年多次进行押注日元和美元贬值的“货币贬值交易”，尽管年末持仓减少，但交易火种一直保持 [4] - 市场观点认为，日本的众议院解散风波是“以日元贬值为前提的货币贬值交易的绝佳驱动力” [4] - 美国商品期货交易委员会（CFTC）1月6日的持仓报告显示，非商业部门（投机商）的日元持仓为超买8815手，尽管总额低于2025年12月初，但买卖力量仍几乎势均力敌 [4][5] - 在所谓的“短期投机性持仓”并未明显倾向于抛售日元的现状下，即使日本政府进行外汇干预买入日元，效果也可能不明显 [5] 美元压力与其他货币动向 - 美联储主席鲍威尔于1月11日表示自己已成为刑事调查对象，引发对央行独立性的担忧，推动了美元的贬值交易 [5] - 在外汇保证金交易中，有投资者持有日元，押注日本政府会买入日元进行干预 [5] - 买入澳元和南非兰特等资源生产国货币的动向正在加强，1月12日南非兰特兑日元达到1兰特兑9.60日元，创2015年以来最高点；澳元兑日元达到1澳元兑106日元，刷新2024年7月以来最高点 [5] - 由于美国政府对委内瑞拉的攻击等地缘政治风险，以及经济“条块化”趋势，资源国的优势被市场意识到 [5] 资源国货币与资产逻辑 - 在2025年的货币贬值交易中，黄金等贵金属以及稀土类资源已成为主要买入目标，资源大国澳大利亚和南非因此受到关注 [6] - 市场分析认为，基于澳大利亚最近坚挺的经济状况和物价指标，其央行最早在2月启动加息的可能性越来越高 [6] - 资源型国家货币过去常作为转移过剩资金的对象，在风险容忍度下降时会被率先抛售，但在当前日元和美元都存在弱点的情况下，即使在规避风险时，买入兰特和澳元的情况也可能增加 [6] 技术分析与关键点位 - 日元汇率若突破2025年1月低点的158日元区间后段，下一个重要关口将是160日元 [4] - 图表分析指标如“布林带”和“RSI”显示，日元已处于“超卖”区域 [4] - 市场对美元中长期信用下降的担忧根深蒂固，存在相当规模的货币贬值交易 [4]

日韩首脑会谈核心信息 - 日本首相高市早苗与韩国总统李在明于2025年1月13日在日本奈良市举行会谈 [2][3] - 这是两国领导人自2025年10月以来的第2次会谈 [2][3] - 会谈是两国首脑相互访问的“穿梭外交”的一环 [3] 会谈主要观点与表态 - 日本首相高市早苗表示在推动日韩关系向前发展的同时重新认识到两国应携手在地区稳定中发挥作用 [2][4] - 高市早苗强调希望2025年成为使日韩关系提升到更高水平的一年 [4] - 韩国总统李在明回应称妥善管理负面问题将其控制在最低限度很重要 [2][3] - 李在明同时表示如果能紧密携手前行就能创造光明的未来 [3] 会谈议程与安排 - 双方将就经济和安全方面的合作进行讨论 [3] - 预计将确认旨在面向未来的稳定发展日韩关系的方针 [3] - 两国首脑计划于1月14日共同访问法隆寺 [3] - 选择奈良作为会谈地点是考虑到李在明对日本历史遗产感兴趣 [3] - 高市早苗在会谈前于1月12日在X上发文称希望通过切实推进穿梭外交进一步推进面向未来的两国关系步伐 [3]

G7及资源国重要矿产供应链合作 - G7与澳大利亚、印度、韩国、墨西哥等资源型国家召开部长级磋商 就重要矿产供应链合作达成一致 参与磋商的国家占全球重要矿产需求的6成 [4] - 各国一致同意由志同道合的国家合作完善供应链 核心目标是迅速降低重要矿产对中国的依赖度 [2][4] - 计划以G7为中心 讨论短期、中期和长期应采取的对策 [4] 具体合作措施与政策方向 - 讨论通过对G7生产的重要矿产设定“最低价格”等措施 以保护市场免受中国产品的低价攻势影响 [4] - 例如 美国国防部已与美国MP材料公司签订协议 若该公司生产的部分稀土市场价格低于“最低价格” 政府将填补差额 [4] - 参与磋商的国家将讨论联合推进需巨额资金且耗时较长的矿山开发 以及寻找能稳定采购的需求方 [4] - 各国就制定保护劳动者人权等采购标准达成一致 旨在减少进口中国产品并打造稳定供应链 [4] 长期路线图与未来计划 - G7在2025年制定了重要矿产摆脱对中国依赖的路线图 [4] - 预计各国将根据2025年制定的路线图 进一步讨论建立更加具体的合作框架和制度 [4]

市场表现 - 东京股市日经平均股指在1月13日开盘后大幅续涨，自前一个周末以来的涨幅一度超过1800点 [2] - 指数突破1月6日创下的历史高点（收盘价5万2518点），并在5万3000点区间运行 [2] 市场驱动因素 - 市场对积极财政政策得以实现的预期升温，导致买盘涌入 [2][4] - 预期升温源于有报道称日本首相高市早苗已开始研究在1月23日召集的例行国会开幕之初解散众议院的影响 [2][4]