全球市场与政策动态 - 隔夜美股三大指数调整 法国CAC 40指数下跌超2% 港股收盘跌1.18% [1] - 特朗普威胁罢免美联储理事Lisa Cook 其任期原定2038年结束 若罢免成功将获得美联储七人理事会中四席多数席位 [1] - 特朗普威胁对华征收约200%稀土磁铁关税 并针对征收数字税国家加征后续额外关税 受影响科技巨头包括Alphabet、Meta、苹果和亚马逊 [2] - 美国政府提议将铜、硅、银列入2025年关键矿物清单 拟分析铀和冶金煤的纳入可能性 [2] 避险资产与资源板块 - 黄金股走强 中国黄金国际中报扭亏 大涨超10% 灵宝黄金涨超9% 招金矿业和山东黄金涨超4% [1] - 江西铜业和中国有色矿业再度涨超2% [2] 博彩行业表现 - 金界控股上半年博彩总收入3.32亿美元同比增长17.2% 净利润1.49亿美元同比增长68.8% 股价大涨近18% [2] - 新濠国际发展涨超9% 永利澳门涨超5% [2] 汽车行业竞争格局 - 电动车研发周期从传统4-5年压缩至2年 小鹏汽车和长城汽车获市场认可 [3] - 彪马探索出售选项 皮诺家族与安踏、李宁及中东主权财富基金接洽 安踏和李宁均未对传闻置评 [3] 中国企业海外扩张 - 时代天使中期收入1.614亿美元同比增长33.1% 经调整净利润1950万美元同比增长84.8% 全球隐形正畸市占率4% 较隐适美64%存在较大发展空间 股价大涨超10% [4] - 美图公司获纳入MSCI中国指数 股价涨近8% [5] 人工智能政策与产业 - 国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 智能终端应用普及率超70% 加强AI与生物制造、量子科技、6G等技术协同创新 [6] - 加大AI领域金融和财政支持力度 发展智能网联汽车、AI手机、智能机器人等终端 利好中芯国际、商汤、微盟集团、第四范式、金蝶国际和明源云 [6] 商汤科技财务与技术进展 - 预计2025年全年营收48.72亿元 中报营收预计19.5亿-22.0亿元同比增长25%-30% 上半年亏损缩窄至18亿-20亿元同比减少10%-20% 8月28日披露中报 [7] - 技术栈创新指数全球第二国内第一 资源利用率优化和模型压缩领先阿里云和百度智能云 日日新大模型多模态能力与GPT-4相当 Q2模型调用量同比增长300% [8] - 智能座舱视觉AI软件市占率连续5年全球第一 2025年Q1达38% 绝影智驾城市NOA市场份额7.2% 端到端方案UniAD量产交付超260万辆 [8] - 自研AI芯片元脑能效比达国际主流水平 固态电池能量密度350Wh/kg进入中试 计划2027年量产 海外收入占比从2023年18%提升至2024年27% [8] - 参股新源动力 参与设立100亿元上海人工智能生态基金 重点布局大模型产业链 [8]

产品发布 - 商汤科技旗下家用机器人品牌元萝卜SenseRobot于8月26日推出新品"元萝卜下棋机器人疯狂动物城朱迪系列4加1版" [1] - 产品由迪士尼IP授权 以《疯狂动物城》角色朱迪为设计灵感 采用蓝灰主色调与定制化语音UI界面 [1] - 产品定价3499元 预售优惠价3199元 即日起开启预订 [3] 功能特性 - 融合象棋、围棋、国际象棋、五子棋四种棋类及趣味卡片编程功能 [1][2] - 内置启蒙课程与互动教学功能 支持0基础孩子快速上手 [1] - 趣味卡片编程功能支持语音指令引导机器人完成跳舞、抓娃娃等十余项任务 [2] - 配备低挫败成长体系 通过语音激励、APP记谱和专属徽章证书降低挫败感 [2] - 支持人机对弈多级闯关模式与人人对弈远程约战功能 可接入星球联盟与百万玩家切磋 [2] 设计理念 - 产品设计注重护眼健康 采用实体棋盘与棋子 减少电子屏使用 [3] - 突破年龄限制 实现全年龄段覆盖 [3] - 结合朱迪角色坚韧乐观特质 培养孩子思维能力和品格塑造 [1][2][3] 战略合作 - 与迪士尼IP深度合作 融入《疯狂动物城》精神内核与角色元素 [1] - 元萝卜作为家用下棋机器人开创者 致力于让机器人成为家庭成长伙伴 [3]

产品发布 - 商汤科技旗下家用机器人品牌元萝卜SenseRobot推出年度新品"元萝卜下棋机器人疯狂动物城朱迪系列4加1版" [1] - 新品与迪士尼经典动画电影《疯狂动物城》进行联动发布 [1] - 产品于8月26日正式开启预订 售价为3499元人民币 [1]

股价表现 - 8月26日盘中股价上涨2.12%至1.93港元/股 期间成交额达4.76亿元[1] 公司业务概况 - 公司为专注于人工智能软件的企业 业务涵盖智慧商业、智慧城市、智慧生活和智能汽车四大板块[1] - 致力于连接物理世界与数字世界 推动社会生产力可持续发展[1] - 截至2021年6月30日参与制订超过80个行业、国家及国际标准 全球多地设立办公室[1] - 股票于香港交易所主板上市[1] 财务数据 - 2024年年报显示营业总收入37.72亿元 净利润亏损42.78亿元[2] 重大事件 - 计划于8月28日披露2025财年中期报告[3]

港股市场表现 - 恒生指数收盘上涨1.94%至25829.91点，盘中最高触及25918.86点创近4年新高 [1] - 恒生科技指数上涨3.14%至5825.09点，国企指数上涨1.85%至9248点 [1] - 科网股成为主要推动力，网易涨6.04%、阿里巴巴涨5.51%、快手涨5.14%、京东集团涨4.28%、美团涨3.29% [1] 板块表现 - 黄金板块全线走强，珠峰黄金涨11.31%、紫金矿业涨6.38%、灵宝黄金涨5.21%、中国黄金国际涨4.95% [1] - 科技股普遍上涨，商汤涨2.72%、腾讯控股涨2.42%、小米集团涨1.81% [1] 市场影响分析 - 股市走强改善实体经济氛围，创新行业融资渠道获得改善 [1] - 人工智能、无人驾驶及创新药企业可通过IPO等渠道筹集资金 [1] - 企业新项目开发积极性提升，有利于就业市场表现 [1] 业绩预期影响 - 中期业绩披露促使低预期板块重新获得市场关注 [2] - 此前成交清淡且负面预期已消化的板块迎来资金流入 [2]

宏观市场与政策环境 - A股强势带动港股继续上涨 美联储主席鲍威尔发表鸽派讲话 表示就业市场下行风险上升 劳动力增长显著放缓 货币政策处于紧缩区间 可能需要调整政策立场 9月降息概率较高[1] - 鲍威尔指出关税已推高某些商品价格 对CPI产生一次性影响 长期通胀预期保持锚定 后续降息次数需观察通胀数据如7月PCE指数[1] - 上合组织峰会和大阅兵前夕 股市需稳定环境 但需警惕涨势过大后的短期震荡[1] - 美联储降息周期开启 对港股流动性改善明显 联系汇率弱方保证与HIBOR压力缓解 AH价差分化 H股部分行业存在较大折价 南下资金可能持续流入[11] 人工智能与芯片产业 - DeepSeepV3.1催化芯片国产替代热潮 英伟达将于8月27日公布2026财年Q2财报 可反映全球AI景气度[1] - 工信部引导算力设施建设 加快突破GPU芯片等关键技术 2024年中国智能算力规模预计增长超40% 芯片股持续受催化[1] - 英伟达黄仁勋8月25日发布"机器人新大脑"产品 补齐机器人技术短板 重点关注宇树产业链[2] - 商汤科技以22.8%市占率连续九年居国内计算机视觉应用市场榜首 "日日新"大模型接入AI眼镜 模型调用量同比增长300% 金融政务客户付费意愿提升六倍[3] - 商汤智能座舱视觉AI软件市占率连续五年全球第一（2025年Q1达38%） 绝影智驾城市NOA市场份额7.2% 端到端方案UniAD完成高难度测试 量产交付超260万辆[3] - 公司拥有1200余项专利 自研AI芯片"元脑"能效比达国际主流水平 固态电池能量密度350Wh/kg 计划2027年量产[3] - 海外收入占比从2023年18%提升至2024年27% 但2025年Q1增速放缓至15% 需关注欧美AI监管政策[4] - 参股新源动力布局氢能电堆 设立100亿元人工智能生态基金 重点投资大模型产业链[4] 机器人与战略资源 - 稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 标志着国家战略资源管理进入新阶段 稀土及AI用量大的铜类资源受关注[2] 光伏行业动态 - 中国光伏行业协会抵制低于成本价格恶性竞争 推动从同质化低效竞争转向高质量高水平竞争[2] AI眼镜与消费电子 - AI眼镜终端出货量持续上修 行业有望爆发 成为消费电子核心创新方向[5] - Meta为AI眼镜行业绝对龙头 下一代产品预计2026年上半年发布 可能带动新一轮爆发 2026年全球出货量有望超2000万台[6] - 大鹏、雷鸟、Rokid、小米等多家品牌密集发布AI新品 产品成熟度提升 Rokid glass近期发售 三星、亚马逊、华为等下半年有产品规划[6] - 歌尔光学收购舜宇旗下上海奥来微纳光学100%股权 舜宇持股歌尔光学约33.33% 整合AR平台化能力与光波导技术[6] - 港股重点关注舜宇光学、康耐特光学[7] 市场数据与期指 - 恒生期指（八月）未平仓合约总数122596张 未平仓净数48829张 结算日为8月28日[8] - 恒生指数25339点 熊证密集区靠近中轴 存在做多动力 本周看涨[8]

股价表现 - 8月22日盘中股价上涨5.17%至1.83港元/股 [1] - 单日成交额达12.35亿元人民币 [1] 业务概况 - 公司专注于人工智能软件领域 [1] - 四大核心业务板块涵盖智慧商业、智慧城市、智慧生活及智能汽车 [1] - 致力于连接物理世界与数字世界并推动社会生产力可持续发展 [1] - 截至2021年6月30日参与制订超过80项行业、国家及国际标准 [1] - 全球多地设立办公室且于香港交易所主板上市 [1] 财务数据 - 2024年年报显示营业总收入37.72亿元人民币 [2] - 2024年年报净利润为亏损42.78亿元人民币 [2] 信息披露 - 2025财年中报将于8月28日披露 [3]

2024年中国大模型开发平台市场 - 2024年中国大模型开发平台市场规模达16 9亿元人民币 [1] - 央国企采购大模型平台主要用于开发办公助手类应用以提升生产力 [1] - 非央国企行业企业使用大模型平台支持营销、客服等场景 [1] - 互联网企业倾向于在公有云大模型平台上调用API开发互娱类应用 [1] - 市场前六厂商包括百度智能云、阿里云、商汤科技、智谱AI、电信AI及稀宇科技 [1] - 中数睿智、神州数码、软通动力等厂商因技术投入或产品布局值得关注 [1] 2024年中国大模型平台出海市场 - 2024年中国企业出海的生成式AI平台市场规模达8 6亿元人民币 [3] - 出海应用集中在社交、视频生成、音乐生成、游戏、AI翻译等领域 [3] - 海外用户主要在Azure上使用OpenAI GPT、在亚马逊云科技上使用Claude [3] - 部分中国出海企业选择在阿里云上使用大模型平台 [3] 大模型平台未来发展方向 - 当前平台建设以开发应用为核心形式 [5] - 未来需降低使用门槛并提供低代码开发工具 [5] - 同时需面向专业人员完善高代码态开发工具 [5]

公司投资动态 - 商汤集团通过全资子公司上海商汤智能科技有限公司入股福建智算方舟科技有限公司 [1] - 福建智算方舟科技有限公司成立于2024年 注册资本为1亿元人民币 [1] 公司业务范围 - 福建智算方舟科技经营范围涵盖人工智能行业应用系统集成服务 大数据服务 数据处理服务及人工智能应用软件开发 [1]

大会概况 - 2025 AGIC深圳（国际）通用人工智能大会暨通用人工智能产业博览会将于8月27日至29日在深圳国际会展中心（宝安）举办 [2] - 大会主题为"模驱具身·智启未来"，展览面积达8万平方米 [3] 参展企业 - 超过1000家企业报名参展，包括腾讯、华为、优必选、云天励飞、商汤科技等 [3] - 比亚迪将携旗下方程豹、腾势品牌旗舰车型参展，百度将展示开源的文心4.5系列模型 [3] - 超过20家日本企业组团参展，展示农业机器人、协作机器人等领域解决方案 [3] 重点展示领域 - 深圳机器人领域"八大金刚"和"十三太保"企业将集中亮相，覆盖工业协作、家庭服务、医疗康复及特种作业等场景 [3] - 100项颠覆性技术全球首秀，涵盖AI芯片、生成式AI、智能机器人、具身智能、AIPC等领域 [5] - 新型具身机器人产品如人形机器人、按摩机器人、胸部诊断机器人等将进行新品展示 [4][5] 专业论坛与活动 - 大会将举办围绕具身智能、大模型、人形机器人、智能终端、算力等核心议题的专业论坛 [5] - 来自日本、法国、新加坡等20多个国家和地区的行业嘉宾将进行主题演讲或参与圆桌对话 [5] 行业报告与榜单 - 大会将发布《中国人工智能产业白皮书》和《人工智能发展中国特色（大湾区方案）》两份行业报告 [5] - 现场将发布"2025深圳人工智能企业TOP50"、2025十大首席人工智能官(CAIO)等系列榜单 [5] 产业协同 - 东莞、中山、惠州等城市将组团参会并举办分论坛，推动应用场景落地 [5] - "香港算法+东莞电机+深圳模型+惠州总装"的联动模式将深化粤港澳大湾区产业协同 [5]