评级与目标价调整 - 摩根士丹利将中芯国际(0981.HK)评级由“与大市同步”调高至“增持” [1] - 目标价由40港元大幅提升至80港元 [1] 行业需求驱动因素 - 中国人工智能(AI)应用的快速普及将显著提振本土对先进制程晶圆代工的需求 [1] - 对本土人工智能GPU的政策支持是未来两年需求增长的关键驱动力 [1] - 国产AI晶片需求强劲，推动中国AI GPU销售收入预测上调 [1] 市场增长预期 - 中国AI GPU销售收入在2024至2027年的复合年增长率预计为62% [1]

今日（10月21日）创业板+科创板携手大涨，覆盖创业板+科创板高成长龙头的硬科技宽基——双创龙 头ETF（588330）场内价格盘中涨超3.5%，现涨3.24%，盘中收复10日均线。 成份股方面，光模块三巨头领衔大涨，中际旭创涨超10%，新易盛涨逾8%，天孚通信涨超5%。消费电 子龙头蓝思科技涨超5%，光伏龙头晶盛机电涨超4%，权重股宁德时代、中芯国际涨超3%。 图：双创龙头ETF（588330）标的指数涨幅前10大成份股 | 序号 名称 | | 涨跌幅。 | 两日图 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 中国组创 | 10.46% v | 通信 | 通信设备 | 通信网络设备及器件 | 4946亿 | 160.71亿 | | 2 | 新易盛 | 8.80% v | 適信 | 通信设备 | 通信网络设备及器件 | 3560 Z | 123.50亿 | | 3 | 蓝思科技 | 5.78% -- | 甲子 | 常體电子 | 消费电子零部件及组装 | 1528亿 ...

港股市场表现 - 10月21日早盘港股延续涨势恒生科技指数高开高走涨幅一度扩大至3% [1] - 科网股全线上涨苹果概念股普遍上涨 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓股中哔哩哔哩盘中强势拉升涨超9%阿里巴巴一度涨超4%中芯国际地平线机器人比亚迪电子等领涨 [1] 高盛投资观点 - 高盛分析师推荐25家以阿里巴巴宁德时代和比亚迪为代表的中国公司称这些公司正通过出海获得更大增长动力 [1] - 高盛认为投资者应关注寻求增加海外收入的中国上市公司因人民币汇率具备竞争力中国在全球供应链中占主导地位中国产品具备成本和质量竞争力这些因素支持公司全球扩张 [1] 恒生科技指数ETF概况与展望 - 截至10月20日恒生科技指数ETF（513180）标的指数的第一大权重股为阿里巴巴权重占比高达9.28% [2] - 展望后市港股科技更受益于以AI为代表的产业趋势美联储降息背景下外资回流或超预期叠加南向资金持续增持四季度恒生科技可期 [2] - 投资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资产 [2]

恒生科技指数市场表现 - 恒生科技指数上涨超过3% [1] 哔哩哔哩市场表现 - 哔哩哔哩股价上涨超过9% [1] 中芯国际市场表现 - 中芯国际股价上涨超过6% [1] 比亚迪电子市场表现 - 比亚迪电子股价上涨超过5% [1]

市场指数表现 - 恒生科技指数持续走强，涨幅超过3% [1] - 恒生指数现时上涨近2% [1] 科网股及科技公司股价表现 - 哔哩哔哩股价大幅上涨近10% [1] - 中芯国际与比亚迪电子股价均上涨超过5% [1] - 小鹏汽车与快手股价均上涨超过4% [1]

GPU行业指数表现 - GPU指数在10月21日盘中强势拉升，日涨幅达到2.01% [1] 成分股股价表现 - 北京君正股价上涨3.85% [1] - 通富微电股价上涨3.49% [1] - 中芯国际股价上涨3.27% [1] - 芯原股份股价上涨3.03% [1] - 长电科技股价上涨2.02% [1]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.56% [1] - 能源设备、重型机械、贵金属等板块涨幅靠前 [1] - 芯片科技股震荡走强，芯片ETF（159995）上涨1.10% [1] - 芯片ETF成分股兆易创新上涨5.11%，闻泰科技上涨4.91%，北京君正上涨3.04%，盛美上海上涨3.01%，澜起科技上涨2.79% [1] 行业动态与竞争格局 - 受美国出口管制影响，英伟达CEO确认已完全退出中国先进AI芯片市场，市占率从95%归零 [3] - 英伟达CEO认为此举将促使华为等中国厂商崛起，并导致全球AI生态分裂 [3] 行业前景与政策支持 - 全球贸易格局演变促使芯片半导体自主可控上升为我国产业发展的关键战略 [3] - 政府部门持续加码对芯片半导体领域的政策扶持 [3] - AI创新周期赋能叠加关税背景下自主可控预期强化，芯片半导体产业已开启新一轮向上周期 [3] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 [3] - 该ETF30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]

市场表现 - 10月21日港股市场高开高走，恒生中国企业ETF上涨1.60% [1] - 成分股中国人寿上涨6.21%，中芯国际上涨4.39%，小鹏汽车-W上涨4.18%，吉利汽车和阿里巴巴-W等个股跟涨 [1] - 隔夜美股全线收涨，为港股市场带来积极情绪 [1] 宏观与政策环境 - 中美双方即将重返谈判桌，就经贸问题进行协商 [1] - 美方将稀土、芬太尼和大豆列为三大主要议题 [1] - 中方回应称关税和贸易摩擦不符合任何一方利益，主张在平等、尊重、互惠基础上解决问题 [1] - 招商证券指出四季度港股有望先抑后扬，短期可能延续震荡，后续边际利好因素有望累积 [1] 港股市场驱动因素 - 中国科技业不断取得创新突破是驱动港股上涨的潜在因素之一 [1] - 中美超高关税落地概率低，关税问题有望在节点前后缓和 [1] - 中共四中全会讨论"十五五"规划，有助于提振市场风险偏好 [1] - 美联储降息预期持续强化，中长期看，美联储降息周期与资金宽松形成共振，资金持续流入 [1] - 未来基本面改善、盈利预期上修叠加估值修复，可能驱动港股呈现慢牛趋势 [1] 恒生中国企业ETF概况 - 恒生中国企业ETF紧密跟踪恒生中国企业指数，该指数追踪以H股形式在香港上市的中国内地企业表现 [2] - 指数选股范畴包括所有在联交所主板作第一上市的H股公司 [2] - 截至2025年10月20日，指数前十大权重股合计占比55.33% [2] - 前十大权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、建设银行、小米集团-W、中国移动、美团-W、工商银行、比亚迪股份、中国平安和中芯国际 [2]

风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何 意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 恒生科技指数日内涨幅扩大至3%，哔哩哔哩涨超9%，中芯国际涨超5%。 ...

36氪获悉，中芯国际港股一度上涨超5%，为近三周来盘中最大涨幅。此前，摩根士丹利将其评级上调 至超配，并将目标价由40港元大幅提升至80港元。 ...