公司基本信息 - 公司于2012年8月21日在开曼群岛注册成立，2013年10月7日在香港联交所主板上市[103] - 公司为投资控股公司，连同附属公司主要从事转向及动力传动系统等业务[103] - 公司主要运营地为美国、墨西哥、波兰及中国，产品主要市场为北美洲、欧洲及中国[103] - 公司董事将中航工业视为最终控股公司[103] - 公司有27间制造工厂、4个技术及软件工程中心、14个客户服务中心[4][5] - 公司全球客户超60名，包括宝马、福特、通用等[6] - 公司目标是成为客户及供应商的首选伙伴，凭借客户至上、积极主动等优点提供解决方案[7] - 公司致力于成为全球先进转向及动力传动系统、ADAS及AD技术的领导者，凭借五大优势推进未来发展[66] - 公司承诺维持高水平的企业管治，已采纳自身的内部监控及企业管治政策[68] - 公司参考香港企管守则的最新发展定期审阅其企业管治实务[68] - 公司采纳上市规则附录十所载标准守则作为董事证券交易操守守则，截至2019年6月30日各董事均遵守规定[70] - 公司就雇员证券交易采纳自身操守守则，条款不较标准守则宽松[70] - 公司采纳风险管理及内部监控系统并检讨成效[71] 业务发展 - 公司在印度、摩洛哥及中国等关键客户的战略重点地区继续扩大及拓展全球业务布局[10] - 2019年上半年公司在多个产品线、地区及客户中成功投产21个新客户项目[10] - 2019年6月30日已签约但未交付产品业务价值约256亿美元，较2018年12月31日的252亿美元增长1.6%[11] - 2019年首六个月有21项客户项目投产，推出新的或性能提升的转向及动力传动产品[13] - 2019年计划推出超50个客户项目，亚太区占投产活动约三分之二[16] - 过去两年新增五名EPS客户，持续拓展客户使客户组合更平衡多元[16] - 2019年上半年取代多个整车制造商新EPS、DL及CIS项目主要竞争对手，赢得新业务[15] - 1月开设印度班加罗尔软件中心，现雇佣近140名软件工程师，计划年底增至200名[17] - 1月启用印度金奈EPS及DL生产厂房，5月开始投产[17] - 6月开设摩洛哥盖尼特拉EPS及DL生产厂房，计划9月投产[17] - 6月将中国柳州EPS生产厂房迁至自有新厂房，提升亚太地区生产力[17] - 2019年下半年计划在中国开设两个设施，包括武汉新制造厂房和苏州技术中心[18] - 2019年2月全球生产6000万个EPS系统，距第5000万个仅14个月[19] - 2019年4月生产第2000万个REPS系统[19] - 新一代无刷CEPS系统Gen 3.5将在两个新能源车辆项目发布[19] - 先进转向技术套件支持SAE定义的一至五级ADAS性能[20] - 高可用性EPS系统失效率可靠性评级小于10（每使用十亿小时衡量）[20] - 2018年底，21%的EPS订单量含可实现SAE ADAS三至五级的EPS系统[20] - 2018年底，9%的ESP、CIS及DL订单量含电动车应用解决方案[20] - 2019年计划与Waymo及通用汽车合作投产业务，2020年与福特及FCA投产业务[21] - 3月在瑞典宝马冬季测试上展示SbW及其他ADAS驾驶技术[21] - 公司转向系统安装于通用汽车蓄电池式电动车，REPS系统可专为BEV卡车设计[22] - 2019年1月开设ISC增强软件团队，为全球及区域技术中心提供下游软件支援[22] - CNXMotion是公司与Continental Automotive各占50%权益的合营企业，2019年3月在瑞典完成第二轮冬季展览会，下半年计划举行多项客户展览会[22] - 长安与东风联盟为公司提供中国市场渠道，两间车企合共持有中国国内汽车销售总额约20%[23] - 公司是通用汽车高端电动单车品牌ARĪV中置驱动组件的独家供应商，并与通用汽车工程部紧密合作改良组件[25] 财务状况 - 2019年上半年公司收入18.32亿美元，较2018年同期减少10.5%，权益持有人应占净利润1.31亿美元，较去年同期下降34.3%[32][36] - 2019年上半年非流动资产16.64亿美元，较2018年末增长7.4%；流动资产14.89亿美元，较2018年末减少4.7%[33] - 2019年上半年公司毛利2.89亿美元，较2018年同期减少21.8%；除所得税前利润1.55亿美元，较2018年同期减少33.0%[32] - 2019年上半年经调整EBITDA为2.77亿美元，较2018年同期减少16.3%[32] - 2019年上半年公司非流动负债5.69亿美元，较2018年末减少2.1%；流动负债8.19亿美元，较2018年末减少0.2%[33] - 本集团权益持有人应占资本及储备17.25亿美元，较2018年末增长3.2%[33] - 截至2019年6月30日止六个月，集团收入为18.323亿美元，较去年同期减少2.147亿美元或10.5%[39] - 按地区划分，北美洲、亚太区、欧洲中东非洲及南美洲收入分别为12.744亿美元、3.054亿美元、2.525亿美元，占比69.5%、16.7%、13.8%，较去年同期分别减少6850万美元或5.1%、1.129亿美元或27.0%、3340万美元或11.7%[40][41] - 按产品划分，EPS、CIS、HPS、DL收入分别为12.224亿美元、2.693亿美元、7103万美元、2.696亿美元，占比66.7%、14.7%、3.9%、14.7%，较去年同期分别减少9870万美元、6770万美元、1391万美元、3440万美元[42][43] - 截至2019年6月30日止六个月，公司权益持有人应占集团净利润为1.311亿美元，占总收入7.2%，较去年同期减少6850万美元或34.3%[44] - 截至2019年6月30日止六个月，集团销售成本为15.434亿美元，较去年同期减少1.34亿美元或8.0%[45] - 截至2019年6月30日止六个月，计入销售成本的折旧及摊销为1.073亿美元，较去年同期增加2200万美元或25.7%[45] - 截至2019年6月30日止六个月，拨作销售成本的资本化产品开发成本摊销达4560万美元，占收入2.5%，较去年同期增加980万美元或27.5%[45] - 截至2019年6月30日止六个月，集团录得与中国特定客户计划的产量下降有关的产品开发无形资产减值420万美元[46] - 全球整车制造商产量下滑，截至2019年6月30日止六个月较去年同期减少6.7%，其中中国下滑13.5%[39] - 外币换算令集团收入减少约4000万美元，主要影响亚太以及欧洲、中东、非洲及南美洲分部[39] - 2019年上半年毛利为2.889亿美元，较2018年同期减少0.807亿美元或21.8%，毛利率为15.8%，较2018年同期降低230个基点[47] - 2019年上半年工程及产品开发成本为0.654亿美元，占收入3.6%，较2018年同期增加0.059亿美元或9.9%；总投资为1.513亿美元，较2018年同期增加0.175亿美元或13.1%[48] - 2019年上半年行政开支为0.576亿美元，占收入3.1%，较2018年同期减少0.05亿美元或8.0%[49] - 2019年上半年其他收益为0.031亿美元，较2018年同期增加0.01亿美元[50] - 2019年上半年融资成本净额为0.023亿美元，较2018年同期减少0.041亿美元[51] - 2019年上半年所得税开支为0.228亿美元，占除所得税前利润14.7%，较2018年同期减少0.063亿美元[53] - 2019年6月30日拨备为0.854亿美元，较2018年12月31日减少0.037亿美元[54] - 2019年上半年分别于资本设备及无形资产投资1.147亿美元及0.785亿美元[55] - 2019年上半年经营活动所得现金净额为2.403亿美元，较2018年同期减少0.825亿美元[57] - 2019年上半年现金及现金等价物减少净额为0.088117亿美元，2018年同期为增加0.016364亿美元[56] - 截至2019年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额为194,846千美元，较2018年同期的139,748千美元增加[59] - 截至2019年6月30日止六个月，融资活动所用现金净额为1.335亿美元，较2018年同期的1.666亿美元减少3310万美元[60] - 2019年6月30日，集团借款总额为4.055亿美元，较2018年12月31日的3.818亿美元增加2370万美元[61] - 2019年6月30日，集团拥有约5.405亿美元的总资产抵押作为抵押品，较2018年12月31日的4.287亿美元增加1.118亿美元[64] - 2019年6月30日，资本负债率为23.0%，较2018年12月31日的22.3%增加70个基点[65] 企业荣誉 - 今年三月数字追踪™制造系统(DTM)获美国全国制造商协会颁发制造业领导力大奖，公司连续两年获该组织授奖[26] - 公司取得迄今最高的EcoVadis评级（银奖）及碳披露项目的环境管家认可[28] - 2019年上半年耐世特苏州的EPS生产获福特颁授「银级制造奖」[29] - 2019年上半年耐世特亚太分部获上汽通用五菱颁授「优秀响应奖」及「国际先锋奖」[29] - 公司获多个行业奖项，部分客户获奖产品采用其REPS及CIS技术[30] 人事变动 - BENSON OT先生自2019年1月2日起任全球销售及营销副总裁，MILAVEC Robin先生自2019年7月1日起任高级副总裁等职[31] - 2019年1月1日至6月2日赵桂斌兼任公司董事会主席及首席执行官，6月3日起不再兼任主席，王坚接任主席，赵桂斌任副主席[69][72] - 刘平获委任为审核及合规委员会成员，自2019年6月3日起生效[72] - 杨胜群先生自2019年6月3日起退任非执行董事[79] 股票期权 - 2014年6月5日公司采纳一项股票期权计划[74] - 董事会可邀非独立非执行董事、高级管理人员及其他关键人员作为股票期权授予对象[74] - 截至2019年6月30日，公司股票期權计划下已授出但未行使的股票期權总计25,532,920份[75] - 2019年上半年，股票期權行使数量为1,839,870份[75] - 2019年6月30日，董事赵桂斌透过股票期权持有公司相关股份7,227,870股，占已发行股份总额约0.29%[78] - 2019年6月30日，董事RICHARDSON, Michael Paul透过股票期权持有公司相关股份3,511,530股，占已发行股份总额约0.14%[78] - 2019年6月30日，董事樊毅透过股票期权持有公司相关股份2,282,500股，占已发行股份总额约0.09%[78] - 2019年6月30日，董事张建勋透过股票期权持有公司相关股份351,150股，占已发行股份总额约0.01%[78] - 2018年5月30日获授股票期权的行使价为授予日前五个连续交易日的平均收市价12.456港元[79] - 公司股份于紧接2018年5月30日授予日前的收市价为12.48港元[79] - 2018年5月30日公司向15名选定授予对象授出可认购1297.277万股股份的期权，相当于授予日已发行股本约0.518%，行使价为每股12.456港元[184] - 截至2019年6月30日止六个月，股票期权公允价值为102万美元，2018年同期为125.9万美元[188] - 截至2019年6月30日，尚未行使期权2553.3万份，平均行使价为每股10.665港元[186] 财务报表详细数据 - 2019年6月30日非流动资产为1,663,508千美元，2018年12月31日为1,549,296千美元[89] - 2019年6月30日使用权资产为63,679千美元，2018年12月31日无此项资产[89] - 2019年6月30日无形资产为595,356千美元，2018年12月31日为561,933千美元[89] - 2019年6月30日流动资产为1,489,156千美元，2018年12月31日为1,562,215千美元[89] - 2019年6月30日库存为257,718千美元，2018年12月31日为234,303千美元[89] - 2019年6月30日应收账款为558,673千美元，2018年12月31日为528,859千美元[89] - 2019年6月30日现金及现金等价物为585,461千美元，2018年12月31日为674,526千美元[89] - 2019年6月30日总资产为3,152,664千美元，2018年12月31日为3

公司概况 - 公司是全球领先的先进转向及动力传动系统等技术公司，专注电动助力转向（EPS）系统，自1999年已生产超6千万件EPS[3] - 公司全球有25间制造工厂，包括1间非合并合营企业[4] - 公司有60名以上全球客户，涵盖宝马、福特、通用等知名车企[4] - 公司普通股在香港联合交易所上市，股份代号为1316[10] - 公司2.5亿美元5.875%优先票据于2021年到期，在香港联合交易所上市，债券代号为5826[10] - 公司于2012年8月21日在开曼群岛注册成立，2013年10月7日在香港联交所上市[111] - 公司为全球汽车整车制造商开发、制造及供应先进的转向及动力传动系统[112] - 截至报告刊发时，公司全球据点包括25间制造工厂、3间技术中心及14间客服中心[44] - 2018年末公司拥有约13000名全职雇员和约800名合同员工[88] - 公司致力于成为全球先进转向及动力传动系统、ADAS及AD技术的领导者[87] - 公司全球布局利于利用市场增长前景，财务状况为战略联盟或收购提供机会[87] 公司管理层 - 2018年3月13日张建勋获委任为非执行董事[5] - 2018年10月19日樊毅担任唯一公司秘书，莫明慧辞任[5] - 赵桂斌为公司主席、执行董事兼首席执行官，于2013年6月15日及2012年6月获委任，负责监督集团策略愿景、方向及目标等[90][92] - RICHARDSON, Michael Paul为执行董事兼总裁，于2013年6月15日及2016年10月1日获委任，负责监督集团策略规划[90] - 樊毅为执行董事、副总裁兼公司秘书，于2012年8月21日、2013年11月14日及2018年10月19日获委任，负责集团经营管理及公司秘书事务[90] - 杨胜群于2017年3月14日起担任非执行董事[90] - 张建勋于2018年3月13日起担任非执行董事[90][91] - 易永发于2017年8月15日起担任独立非执行董事[90] - 刘健君于2013年6月15日起担任独立非执行董事[90] - 蔚成于2013年6月15日起担任独立非执行董事[90] - 赵桂斌在汽车行业有逾20年相关经验，曾在多家公司任职[92] - RICHARDSON, Michael Paul于1974年加盟通用汽车，有丰富的汽车行业履历[93] - 樊毅于2018年10月19日成为公司唯一公司秘书，负责经营管理和公司秘书事务，在汽车行业有约19年经验[94] - 杨胜群于2017年3月14日获委任为非执行董事，负责集团策略及主要运营工作，在汽车行业有28年经验[95] - 张建勋于2018年3月13日获委任为非执行董事，负责集团策略及主要运营工作，2018年1月获委任为控股股东PCM China的董事[96] - 易永发于2017年8月15日获委任为独立非执行董事，在审核、投资等领域有逾31年经验[97] - 刘健君于2013年6月15日获委任为独立非执行董事，1993 - 1999年任职中国远洋运输集团总公司集装箱运输法律部[97] - 截至2018年12月31日，公司高级管理层包括QUIGLEY、柳涛等多人[100] - QUIGLEY于2016年6月6日获委任为高级副总裁兼首席财务官，负责监督投资者关系等多项事务[100] - 柳涛于2016年10月1日获委任为高级副总裁兼全球首席营运官，在汽车业累积约20年相关经验[101] - HOEG于2017年11月16日获委任为副总裁兼首席营运官（北美分部），在相关汽车方面拥有40年经验[102] - BOYER于2016年3月获委任为副总裁兼首席营运官（欧洲、中东、非洲及南美洲分部），在汽车业累积逾23年相关经验[103] - 李軍於2017年11月16日獲委任為副總裁兼亞太分部首席營運官，有超過20年汽車業相關經驗[104] - PASTOR於2017年11月16日獲委任為全球品質及項目投產副總裁，有逾33年汽車業經驗[105] - KALKMAN於2019年1月2日獲委任為副總裁兼首席戰略官，提供汽車業服務超過26年[106] - ZIPARO於2016年12月1日獲委任為副總裁兼法律總監，有逾16年汽車業相關經驗及逾24年法律經驗[106] - MILAVEC於2017年6月5日及2018年1月1日分別獲委任為全球當前產品工程副總裁及全球工程副總裁，有逾28年汽車業相關經驗[107] - SPICER於2017年6月5日獲委任為全球電動助力轉向副總裁，有逾35年汽車業相關經驗[108] 产品与技术 - 公司转向系统产品线包括EPS、液压助力转向（HPS）等[11] - 公司动力传动系统产品包括前轮驱动半轴、中间传动轴等[11] - 公司产品包括电动助力转向、液压助力转向、转向管柱和中间轴、动力传动系统等[12][13][14][15] - 电动助力转向产品有管柱助力EPS、齿条助力EPS、小齿轮助力EPS等，应用于不同品牌车型[12] - 液压助力转向产品有磁助力扭矩叠加转向器和流量自动控制泵，由通用汽车部分车型独家使用[13] - 转向管柱和中间轴产品可用于小型汽车、SUV及卡车，为驾驶员提供保护和便利[14] - 动力传动系统产品包括半轴、中间传动轴、传动轴万向节，应用于多种汽车[15] - 公司综合技术套件可提供先进安全性及优良性能，适用于ADAS领域[16] - 高可用性EPS通过硬件冗余和软件多路处理增强安全保障[16] - 线控转向取代机械连接，支持传统及自动驾驶，提供多种性能表现[16] - 静默方向盘™转向使方向盘在自动驾驶时保持静止，增强驾驶室安全感[16] - 可收缩式转向管柱在自动驾驶时自动收缩，增加可用空间[17] - 公司的高可用性EPS是通用汽车年度供应商创新奖得主，可确保转向安全网时刻“启动”[35] - 公司的静默方向盘™转向由线控转向实现，可使方向盘在AD模式下保持静止，加强车厢内人性化界面的安全性及宁静感[36] 业务发展 - 已签约业务“从订单到投产”订单量增至252亿美元，比2017年同比增长5.4%[21][25] - 2018年成功投产22个新客户项目，其中5项为非合并合营企业投产[23] - 过去两年新增五名新EPS客户，全球客户总数超60家[21][27] - 2018年新争取收益占订单量的47%[27] - 获得比亚迪六项新的新能源汽车项目，广汽、RNM、长安及吉利汽车各两个项目[27] - 2018年在墨西哥克雷塔罗投产一间新的DL厂房[27] - 2018年在印度金奈动工建立一间新的EPS及DL厂房，计划2019年第一季度开始生产[27] - 2018年在印度班加罗尔投建一间新的软件中心，2019年1月开放，年底将雇用约200名软件工程师[27] - 公司将在摩洛哥盖尼特拉动工建立一间新的EPS及DL厂房，计划2019年第二季度开始生产，主要支持RNM及PSA的项目[28] - 公司在中国武汉成立一间新制造厂房，作为合营企业一部分，计划2019年第二季度首次投产出，主要向东风及DPCA的项目供应EPS[28] - 2018年公司发布具有先进安全性及性能的组合技术套件，可应用于传统、自动化及混合模式驾驶[29] - 全球整车制造商对公司的线控转向展现高度兴趣，虽初期销量较低，但对传统EPS不断增长的市场份额至关重要[30][31] - 公司实施战略性软件业务模式，包括分布于全球四个地点的团队，印度班加罗尔的ISC于2019年1月开业，专注下游软件验证及项目生产支持[38] - 公司与威伯科继续合作，为受传统HPS服务的市场提供先进的ADAS能力，2018年在德国汉诺威国际汽车展上共同展示能力[39] - 2018年CNXMotion主办两场系统开发活动，24家整车制造商的300名评估员参与[40] - 自2013年至2018年，公司于北美、欧洲、中东、非洲及南美洲以及亚太地区的工程人员数目分别增长29%、148%及152%[43] - 2018年公司推出数字追踪™制造系统（DTM），获弗若斯特沙利文连续颁出两项制造领导力奖项[42] - 2018年公司全球所有工厂均已获国际汽车专责小组（IATF）19649：2016认证[43] - 2018年亚太地区新增三名EPS客户及两名DL客户，赢得与两名客户的新能源汽车项目[44] - 2018年亚太地区东风耐世特武汉生产工厂正式投入使用，2019年第二季度将全面运营[44] - 2018年4月公司宣布在印度开设软件中心，该中心于2019年1月开业[44] - 2018年公司行业思想领袖在多个活动中演讲，包括北美国际汽车展、博勘自动驾驶产业峰会等[41] - 公司与布伦瑞克技术大学、弗吉尼亚理工学院等多所大学合作进行学术与人为因素研究[40] - 2018年中国制造业务达1千万件EPS累计产量，欧洲于6月实现2千万单位的累计EPS生产里程碑[45][46] - 苏州区域技术中心新工厂预计2019年第三季度运营，摩洛哥EPS及DL新工厂计划2019年第二季度投产[45] - 预计2020年前摩洛哥业务将有近500名雇员，波兰区域技术中心团队含近200名工程师[45] - 2018年欧洲、中东、非洲及南美洲地区赢得四个新项目，产品供应从EPS扩展至CIS及DL[46] - 2018年在墨西哥克雷塔罗开设DL新工厂，扩大北美业务范围[47] - 2018年公司获通用汽车、福特、弗若斯特沙利文等多项客户及行业奖项[46][47][48] - 2019年部分获奖车型采用公司REPS及管柱技术，如Ram 1500、Jeep Wrangler[48] - 2018年签约订单量价值252亿美元，年同比增长5.4%，新增项目收入占签约订单量比例达47%[52] - 过去两年获得五家新EPS客户订单，目前为超60家客户提供服务[53] - 2018年公司成功推出22项新客户计划，北美洲及亚太地区各11项[57] - 2019年计划在印度金奈、摩洛哥盖尼特拉、中国武汉分别投产新工厂[52][54] - 2019年1月印度软件中心开幕，扩充软件战略投资[54] - 2018年获福特、通用汽车、弗若斯特沙利文等颁发的多个奖项[54][55] 财务状况 - 2018年公司收入39.1217亿美元，同比增长0.9%；年度利润3.84346亿美元，同比增长8.0%[49] - 2018年非流动资产15.49296亿美元，同比增长9.2%；本公司权益持有人应占资本及储备16.7181亿美元，同比增长19.2%[50] - 2018年公司收入为39.122亿美元，较2017年的38.78亿美元增加约0.9%[55] - 2018年公司权益持有人应占利润为3.797亿美元，较2017年的3.518亿美元增加7.9%[55] - 2018年公司毛利为6754万美元，较2017年的6743万美元增加0.2%[55] - 2018年公司收入67.1%来自北美洲、20.0%来自亚太区、12.9%来自欧洲、中东、非洲及南美洲[55] - 2018年全球轻型汽车产量较2017年下降1.0%，北美洲减少0.6%，亚太区减少1.2%，欧洲、中东、非洲及南美洲减少0.7%，但北美洲全尺卡车产量增长0.9%[58] - 2018年集团收入为39.122亿美元，较2017年的38.78亿美元增加3420万美元或0.9%，外币换算使收入增加约2660万美元[59] - 2018年北美洲分部收入较2017年增加9140万美元或3.6%，轻型汽车产量减少0.6%被全尺卡车产量0.9%的增幅抵銷[61] - 2018年亚太分部收入较2017年减少7300万美元或8.5%，整车制造商产量减少1.2%，中国减少3.7%[62] - 2018年欧洲、中东、非洲及南美分部收入较2017年增加1570万美元或3.2%，整车制造商产量减少0.7%被客户计划持续裨益抵銷[63] - 2018年EPS收入持续增长4250万美元，HPS收入减少因主要客户生产需求低于预期[64] - 2018年公司权益持有人应占集团净利润为3.797亿美元，占总收入的9.7%，较2017年的3.518亿美元（占9.1%）增长7.9%[65] - 净利润增长归因于成功推出客户项目、EPS产品线组合占比增加、材料成本改善等因素[65] - 公司业务受全球汽车市场、外币变动、原材料成本及关税措施等因素影响[58] - 2018年外币换算对集团财务业绩有有利影响，商品成本未受中美互加关税严重影响[58] - 2018年销售成本为32.368亿美元，较2017年增加3310万美元，或1.0%[66] - 2018年毛利为6.754亿美元，较2017年增加110万美元或0.2%，毛利率为17.3%，较2017年降低10个基点[67] - 2018年工程及产品开发成本为1.23亿美元，占收入3.1%，较2017年减少100万美元，总投资为2.785亿美元，较2017年增加2920万美元[68] - 2018年行政开支为1.237亿美元，占收入3.2%，较2017年增加1310万美元[69] - 2018年其他收益为1480万美元，较2017年增加1060万美元[70] - 2018年融资成本净额为9