港股稳定币概念股表现 - 7月8日国泰君安国际收盘涨幅达25.54% 年内累计涨幅高达452.7% [1][3] - 胜利证券和耀才证券金融分别收涨33.28%和15.46% 广发证券H股和中信证券H股也小幅上涨 [3] - 易方达香港证券ETF当日收涨3.72% 成交额达157.6亿元 年初至今涨幅31.71% [3] 政策法规动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效 金管局将开始接受牌照申请 [1][4] - 香港财库局局长表示批出的稳定币牌照数目会是个位数 目标今年内发出牌照 [4] - 中国人民银行和香港金管局宣布债券通优化扩容措施 包括扩大南向通参与机构范围 [3] 券商业务布局 - 国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产交易服务的香港中资券商 [1][5] - 国金证券(香港)正在筹备申请虚拟资产交易牌照 已与国际机构多次接触 [5] - 券商申请虚拟资产交易牌照可提升稳定币等虚拟资产的估值、定价和交易能力 [1][6] 行业发展前景 - 稳定币市场在全球数字经济中具有创新性 基于区块链技术实现资产可交易和可定价 [4] - 数字资产时代抢占市场风口的关键举措 未来可能有更多企业发行稳定币 [5] - 稳定币等数字化虚拟资产顺应世界经济发展趋势 全球交易规模有望持续扩大 [6]

沪港通（南向）成交情况 - 国泰君安国际(01788)以100.24亿元成交额位居榜首，净买入2726.30万元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额29.54亿元，净买入8.55亿元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额26.35亿元，净买入9.23亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)成交额21.28亿元，净卖出4.05亿元 [2] - 腾讯控股(00700)成交额18.66亿元，净卖出4.11亿元 [2] - 协鑫科技(03800)成交额16.28亿元，净买入3.08亿元 [2] - 中芯国际(00981)成交额16.03亿元，净卖出928.07万元 [2] - 建设银行(00939)成交额15.75亿元，净买入3.94亿元 [2] - 泡泡玛特(09992)成交额12.02亿元，净卖出2.52亿元 [2] - 盈富基金(02800)成交额9.86亿元，净卖出9.81亿元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 国泰君安国际(01788)以35.37亿元成交额居首，净买入1.67亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额16.62亿元，净买入5.56亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额12.70亿元，净卖出2.11亿元 [1][2] - 中芯国际(00981)成交额12.40亿元，净买入1.04亿元 [2] - 小米集团-W(01810)成交额12.29亿元，净卖出2425.57万元 [2] - 美团-W(03690)成交额10.42亿元，净买入2.08亿元 [2] - 协鑫科技(03800)成交额8.74亿元，净卖出7297.44万元 [2] - 泡泡玛特(09992)成交额7.32亿元，净卖出1695.01万元 [2] - 快手-W(01024)成交额7.00亿元，净买入1.61亿元 [2] - 恒生中国企业(02828)成交额5.53亿元，净卖出5.45亿元 [2]

南向资金流向 - 7月8日南向资金总成交1136.41亿港元，净流入3.87亿港元，其中沪港股通净流出2.38亿港元，深港股通净流入6.25亿港元 [1] 大幅净买入个股 - 阿里巴巴-W(09988 HK)获净买入14.11亿港元，股价上涨1.52%，沪港股通净买入8.55亿港元，深港股通净买入5.56亿港元 [1] - 美团-W(03690 HK)获净买入11.31亿港元，股价上涨2.69%，沪港股通净买入9.23亿港元，深港股通净买入2.08亿港元 [1] - 建设银行(00939 HK)获净买入3.94亿港元，股价上涨0.49%，全部来自沪港股通净买入 [1] - 协鑫科技(03800 HK)获净买入2.35亿港元，股价大涨10.81%，沪港股通净买入3.08亿港元，深港股通净卖出7297.44万港元 [1][2] - 国泰君安国际(01788 HK)获净买入1.94亿港元，股价暴涨28.54%，沪港股通净买入2726.30万港元，深港股通净买入1.67亿港元 [1][3] - 快手-W(01024 HK)获净买入1.61亿港元，股价上涨5.16%，全部来自深港股通净买入 [1][3] 大幅净卖出个股 - 盈富基金(02800 HK)遭净卖出98098.69万港元，股价上涨1.15%，全部来自沪港股通净卖出 [1][4] - 腾讯控股(00700 HK)遭净卖出62166.71万港元，股价微涨0.50%，沪港股通净卖出41090.64万港元，深港股通净卖出21076.07万港元 [1][5] - 恒生中国企业(02828 HK)遭净卖出54469.14万港元，股价上涨1.30%，全部来自深港股通净卖出 [1][6] - 小米集团-W(01810 HK)遭净卖出42961.63万港元，股价上涨2.36%，沪港股通净卖出40536.06万港元，深港股通净卖出2425.57万港元 [1][6]

港股市场表现 - 恒生指数涨1.09%至24148.07点，成交额2132.89亿港元，恒生国企指数涨1.16%，恒生科技指数涨1.84% [1] - 东方财富研究所认为港股短期受流动性边际紧缩压制，但中期在流动性充裕下仍为价值洼地，维持"震荡慢牛"判断 [1] 蓝筹股表现 - 信义光能涨5.43%，交银证券看好光伏供给侧政策改善，推荐光伏玻璃龙头 [2] - 快手-W涨5.16%，周大福涨4.42%，东方海外国际跌3.28%，中国生物制药跌2.36% [2] 热门板块 稳定币概念股 - 金涌投资涨533.17%，因与AnchorX合作探索稳定币应用场景，AnchorX持有哈萨克斯坦数字资产牌照 [3][4] - 香港金管局计划年内发出个位数稳定币牌照，山西证券看好监管框架下的产业爆发 [4] 光伏股 - 新特能源涨12.65%，协鑫科技涨10.81%，政策推动光伏行业供给侧改革，华创证券预期盈利修复 [5] 博彩股 - 永利澳门涨6.4%，澳门7月首6日博彩总收入43亿澳门元，摩根大通认为行业已达周期性拐点 [6] 新消费与黄金股 - 老铺黄金涨4.54%创新高，国金证券建议关注景气兑现度高的新消费龙头 [7] - 黄金股反弹，潼关黄金涨6.37%，中国央行连续8个月增持黄金 [7][8] 公司动态 - 极兔速递Q2包裹量73.9亿件同比增23.5%，上半年总包裹量139.9亿件 [9] - 鸿腾精密涨8.82%，兴业证券看好其AI算力相关连接器及冷却模块需求 [10] 宏观与政策 - 特朗普推迟关税生效日期至8月1日，对14国加征25%关税，金价回升至3300美元/盎司上方 [8]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.78%至24073点 恒生科技指数涨1.29% 早盘成交1172亿港元 [1] - 稳定币概念股表现强劲 国泰君安国际(01788)涨16%成交超74亿港元 多点数智(02586)和OSL集团(00863)均涨8% [1] - 金涌投资(01328)暴涨150% 与AnchorX合作探索稳定币应用场景 [2] 个股异动 - 快手-W(01024)涨3% 机构预计二季度业绩符合预期 可灵产品持续迭代 [2] - 汇通达网络(09878)涨超7% 申请H股全流通以增强流动性和吸引力 [3] - 基石药业-B(02616)涨超4% 授予Gentili舒格利单抗西欧及英国商业化权利 [4] - 协鑫科技(03800)涨超9% 多晶硅环节或受益反内卷政策 有望扭亏为盈 [5] - 中国罕王(03788)涨超7% 澳洲金矿出售交易终止 拟分拆业务上市 [6] - 鸿腾精密(06088)涨8.8% AI服务器和iPhone业务推动鸿海稳健增长 [7] - 昭衍新药(06127)涨超10% 助力正大天晴重组人凝血因子Ⅶa获批 [8] - 重庆钢铁股份(01053)涨11% 钢铁行业供需改善预期升温 [9] 行业动态 - 香港稳定币牌照预计年内发放 产业或迎爆发期 [1] - 特朗普新关税引发避险情绪 央行连续8个月增持黄金 黄金股反弹 潼关黄金(00340)涨6% 中国黄金国际(02099)涨3.82% [2]

港股中资券商股表现 - 国泰君安国际股价涨幅超过10% [1] - 第一上海股价涨幅超过4% [1] - 弘业期货、广发证券、中信证券股价均出现跟涨 [1] 行业动向 - 中资券商股整体呈现拉升趋势 [1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稳定币行业、酒水行业 - **公司**：泰达公司、Circle 公司、连连数字、恒宝股份、宇信科技、朗新集团、国泰君安国际、拉卡拉、新国都、新大陆、原币科技、恒生电子、朗新科技、恒成电子、金证股份、顶点软件、长亮科技、金北方 纪要提到的核心观点和论据 1. **稳定币架构与产业链** - 稳定币是锚定主权信用法币的加密货币，是法币的数字投射，稳定性介于加密货币和法币之间，已从交易媒介演变为金融基础设施 [1][2] - 产业链分为上游（基础设施、发行方、资产管理）、中游（支付服务商、交易所、跨链清算机构）和下游（交易结算、跨境支付等场景） [1][3][4] 2. **稳定币生态主要玩家及竞争优势** - USDT：由泰达公司发行，占市场约 60%份额，市值超 1500 亿美金，先发优势显著，但储备透明度有争议 [3] - USDC：由 Circle 公司发行，是合规标杆，受 Visa 与贝莱德青睐，但成本较高，50%以上收入用于分销费用 [6] - DAI：抵押型稳定币，通过超额抵押加密资产增强抗风险能力，但依赖复杂算法 [6] 3. **稳定币对全球货币体系的影响** - 90%以上市值超 2500 亿美金的稳定币与美元挂钩，增强了美元全球储备货币地位，并渗透到国际贸易与金融系统 [6] - 人民币短期内受稳定币影响较小，中国可发展数字人民币提升国际影响力，同时警惕金融风险，推进香港构建人民币稳定币市场生态 [1][7][8] 4. **稳定币核心应用场景**：加密货币交易、去中心化金融、跨境支付与汇款、企业资金管理、国际结算与供应链金融，未来可能覆盖储值或理财场景 [10][12] 5. **香港新规催化作用** - 8 月初生效的香港新规是全球首个全面监管框架，将推动产业系统性变革 [11] - 受益标的分五类：跨境支付与清算服务商、数字基础设施与安全服务商、银行 IT 系统改造商、实体资产通证化服务商、港股直接受益标 [11][14] 6. **稳定币对人民币国际化的作用** - 稳定币将成为人民币国际化重要支点，通过区块链技术减少对 SWIFT 系统依赖，扩大使用场景，促进跨境支付规模提升 [14][15] - 2024 年人民币在全球跨境收付总额中占比 4%，到 2030 年有望提升到 10%，第三方支付公司将受益 [16] 7. **第三方支付公司优势及策略**：优势取决于牌照覆盖范围和区域推广能力，策略是扩展牌照覆盖范围和加强区域推广 [17][18][19] 8. **产业链潜在受益方向**：发行方及其技术支持、硬件设备供应商、相关产业链如蚂蚁链和京东链、RWA 相关产业、香港稳定币发行牌照持有者 [21] 9. **银行和证券领域受益企业**：证券领域首选恒成电子，其次是金证股份和顶点软件；银行领域首选宇信科技，其次是长亮科技和金北方 [22] 其他重要但可能被忽略的内容 - 稳定币市场呈现“双超多强”格局，USDT 和 USDC 占据约 85%的市场份额 [1][5] - 未来稳定币创新风险管理可能遵循“LAWS code”原则，需中心化管理维持稳定性 [5] - 酒水行业增量预期约 10 万亿元，约 3 万亿元由中小支付公司服务，若占 1%市场份额，支付流水提升 3000 亿元，收入提升 30 亿元 [20]

香港稳定币牌照政策进展 - 香港特区政府目标在2024年内发出稳定币牌照，牌照数量将限制在个位数 [1][3][4] - 《稳定币条例》将于2024年8月1日生效，金管局本月内公布具体指引，涉及反洗钱等要求 [4][5] - 政策重点支持稳定币在跨境支付场景的应用，尤其针对金融体系不完善地区的本币风险问题 [4][5] 市场反应与概念股表现 - A股稳定币及跨境支付概念股集体上涨：中亦科技20cm涨停，华峰超纤涨超10%，浔兴股份等涨停 [7] - 港股中资券商及稳定币概念股大幅拉升：国泰君安国际涨超10%，众安在线涨超5%，OSL集团涨超4% [9][11] - 国泰君安国际成为首家获准提供虚拟资产交易服务的香港中资券商，股价创近10年新高 [5] 加密货币市场动态 - 比特币突破109000美元后回落至108680美元（+0.72%），以太坊涨1.95%至2557.94美元 [11][12] - 狗狗币24小时涨幅达4.38%，全球加密货币市场24小时爆仓金额达1.83亿美元 [12][13] 跨境支付政策配套 - 中国人民银行修订《人民币跨境支付系统业务规则》，优化参与者账户管理及结算流程 [11] - 香港金管局强调稳定币需与法定货币挂钩，涉及人民币的稳定币需与其他司法管辖区协商 [4][5]

香港稳定币监管动态 - 香港《稳定币条例》将于8月生效 金管局本月内公布落实指引 内容涉及反洗钱等要求 [1][2] - 稳定币牌照数量将限制为"个位数" 目标年内发出首批牌照 目前至少9家机构有意申请 [2] - 条例要求发行港元挂钩稳定币的机构必须申领牌照 包括境外发行人 [2] 稳定币概念股市场表现 - 7月7日港股稳定币概念股普涨 国泰君安国际单日涨幅达10.77% 年初至今累计上涨330% [1][3] - 移卡上涨9.87% 众安在线涨5.16% OSL集团和胜利证券分别上涨4.11%和4.08% [1][3] - 多家金融科技公司年初至今表现强劲 胜利证券累计涨幅108.67% 国富量子涨96.2% [1] 稳定币应用前景 - 稳定币可解决跨境支付痛点 降低交易成本 在特定地区可作为本地货币替代品 [4] - 开源证券指出稳定币应用从加密货币交易向支付领域扩展 市场规模快速提升 [4] - 国海证券认为金融IT服务商和跨境支付企业将受益 国元证券建议关注有金融科技基础的上市公司 [4] 行业参与情况 - 3家参与金管局"沙盒"的机构计划发行港元稳定币 [2] - 发行人民币挂钩稳定币需与其他司法权区协商 [2] - 香港5月已通过《稳定币条例草案》 旨在完善虚拟资产监管框架 [2]

沪港通（南向）成交情况 - 国泰君安国际(01788)以54.57亿元成交额位居榜首，净买入额+1.69亿元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额30.67亿元，净买入额+7.80亿元，位列第二 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额24.19亿元，净买入额+2.00亿元，排名第三 [1][2] - 盈富基金(02800)成交额18.06亿元，净买入额+18.04亿元，显示资金大幅流入 [2] - 小米集团-W(01810)成交额15.84亿元，但净卖出9647.95万元，呈现资金分歧 [2] - 腾讯控股(00700)成交额13.41亿元，净买入+2.64亿元，反映机构增持 [2] 深港通（南向）成交情况 - 阿里巴巴-W(09988)以23.32亿元成交额居首，净买入+8487.50万元 [1][2] - 美团-W(03690)成交额20.55亿元，但净卖出6281.16万元，显示短期抛压 [1][2] - 国泰君安国际(01788)成交额18.34亿元，净买入+8496.05万元，延续沪港通强势 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额15.96亿元，净买入+2.79亿元，跨市场资金同步流入 [2] - 小米集团-W(01810)成交额15.73亿元，净买入+4.25亿元，与沪港通形成反差 [2] - 快手-W(01024)净买入+5.30亿元，信达生物(01801)净买入+5.07亿元，显示资金偏好新兴赛道 [2] 跨市场资金动向 - 国泰君安国际(01788)在沪港通和深港通合计成交72.91亿元，净买入合计2.54亿元，成为最活跃标的 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)两地合计成交47.51亿元，净买入合计2.85亿元，显示龙头股吸引力 [1][2] - 美团-W(03690)两地合计成交51.22亿元，但深港通净卖出抵消部分沪港通净买入，资金博弈明显 [1][2] - 盈富基金(02800)在沪港通净买入18.04亿元，深港通净买入6.96亿元，反映指数基金配置需求 [2]