支付行业监管动态 - 《非银行支付机构监督管理条例》实施后，行业出现更名、增资潮，监管重点从"数量管控"转向"质量优化"[2][3] - 央行首次公布13家支付机构获"长期有效"牌照，包括抖音支付、花瓣支付等，但"长期"不意味永久，违规仍会被撤销[8][9] - 监管思路向备案制转变，通过全链条监管推动行业从规模扩张转向质量发展，机构合规要求显著提升[9][10] 捷付睿通公司动态 - 公司注册资本增加获央行批准，2011年成立时注册资本1亿元，2016年引入小米科技持股97%[1][4] - 2024年6月完成更名，增加"支付"及所属区域内容以符合《条例》要求[5][6] - 业务覆盖互联网支付、移动支付等，后调整为"储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类"，旗下小米钱包APP集成多元场景[4] 行业增资案例 - 财付通增资70亿元至223亿元创行业纪录，注册资本增幅达45.75%[7] - 抖音支付、乐刷支付、盛迪嘉支付等均在年内完成增资以满足新规1亿元实缴资本门槛[7] 牌照续展情况 - 首批13家续牌机构中，2家被终止续展，2家未提交申请，2家主动放弃[8] - 续牌结果体现动态退出机制，加速行业出清与资源整合[3][8]

全球科技与互联网公司市值变化 市值上涨公司 - 腾讯市值5795亿美元 上涨041% 股价6386美元 [3] - Palantir市值3170亿美元 上涨354% 股价13912美元 [3] - Uber市值2021亿美元 上涨326% 股价9668美元 [3] - Arm Holdings市值1642亿美元 上涨529% 股价14688美元 [4] - Spotify市值1209亿美元 上涨155% 股价73629美元 [4] - PDD Holding市值1494亿美元 上涨16% 股价10525美元 [4] - SK Hynix市值1414亿美元 上涨351% 股价20487美元 [4] - 小米市值1894亿美元 上涨135% 股价73美元 [4] - DoorDash市值1011亿美元 上涨339% 股价24689美元 [5] - Coinbase市值906亿美元 上涨037% 股价3571美元 [5] - Snowflake市值753亿美元 上涨194% 股价22579美元 [6] - Adyen市值578亿美元 上涨295% 股价183556美元 [7] - Circle Internet市值457亿美元 上涨99% 股价20746美元 [7] 市值下跌公司 - 台积电市值11885亿美元 下跌24% 股价22917美元 [3] - 特斯拉市值10157亿美元 下跌679% 股价29394美元 [3] - 阿里巴巴市值2522亿美元 下跌224% 股价10627美元 [3] - AMD市值2236亿美元 下跌226% 股价1348美元 [3] - 英特尔市值981亿美元 下跌218% 股价22美元 [5] - 美光科技市值1368亿美元 下跌185% 股价11992美元 [4] - 京东市值461亿美元 下跌016% 股价3202美元 [7] - 恩智浦市值586亿美元 下跌263% 股价226美元 [6] 其他市值变化 - SAP市值3564亿美元 上涨06% 股价30553美元 [3] - IBM市值2718亿美元 上涨017% 股价29247美元 [3] - 财捷市值2185亿美元 上涨038% 股价78361美元 [3] - 应用材料市值1233亿美元 上涨014% 股价19078美元 [4] - Shopify市值1512亿美元 上涨012% 股价11666美元 [4] - 任天堂市值1037亿美元 下跌163% 股价8883美元 [5] - 美团市值925亿美元 下跌008% 股价1515美元 [5] - 飞塔信息市值816亿美元 上涨094% 股价10665美元 [6] - Tripcom市值401亿美元 上涨463% 股价6146美元 [8] 特殊股价表现 - 奈飞股价128962美元 市值5520亿美元 下跌058% [3] - ASML股价78509美元 市值3141亿美元 下跌118% [3] - 赛富时股价2698美元 市值2601亿美元 下跌086% [3] - MercadoLibre股价250108美元 市值1274亿美元 下跌052% [4] - 铿腾电子股价3203美元 市值892亿美元 下跌199% [5] - 新思科技股价53652美元 市值851亿美元 下跌223% [5] - 戴尔科技股价12477美元 市值850亿美元 下跌036% [5] - 台积电股价22917美元 市值11885亿美元 下跌24% [3]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 头部企业格局 - 台积电以11,885.95亿美元市值稳居榜首，断层领先第二名腾讯控股(5,867.71亿美元) [3] - 阿里巴巴以2,535.66亿美元位列第三，与第四名小米集团-W(1,935.9亿美元)构成第二梯队 [3] 中段竞争态势 - 京东(461.57亿美元)与中芯国际(456.82亿美元)在8-9名展开激烈角逐 [4] - 新能源汽车领域分化明显：理想汽车(286.24亿美元)领先小鹏汽车(170.73亿美元)和蔚来(77.22亿美元) [4] - 百度(308.67亿美元)与腾讯音乐(310.4亿美元)在10-12名区间形成胶着状态 [4] 尾部企业特征 - 软件服务类企业集中出现在30-50名区间，如金山软件(60.48亿美元)、用友网络(61.92亿美元) [5] - 游戏公司呈现梯队分布：恺英网络(59.27亿美元)、三七互娱(57.36亿美元)、完美世界(41.24亿美元)分别占据不同位次 [5][6] - 末位企业市值差距收窄，第50名四方精创(36.02亿美元)与第40名柏楚电子(52.34亿美元)跨度达16.32亿美元 [5][6] 行业分布特点 - 半导体领域仅有台积电、中芯国际两家进入前十，但包揽冠亚军 [3][4] - 电商平台形成三级格局：阿里/京东/唯品会(77.03亿美元)分别代表不同规模层级 [3][4] - 智能硬件企业小米集团-W市值接近2000亿美元，显著高于汽车新势力 [3][4] 注：所有市值数据单位为亿美元，按当日汇率中间价折算 [6]

华尔街见闻从供应链获得的权威市场调研机构数据显示，2025 年第二季度（W14-W26)，小米以16.63%的份额排名中国手机市场新机激活量第一，激活量 1141.76 万台，同比增长 7.39%。vivo、OPPO、华为、苹果分列二至五名。持续推出降价措施的苹果，新机激活量 1103.79 万台，市场份额 16.08%，位居第 五。增速方面，华为新机激活量同比增长10.96%，在top5厂商中增速最快。（作者 周源） | 排名 | 品牌 | 25年Q2 | 25年Q2 | | --- | --- | --- | --- | | | | 激活量(万台) | 市场份额 | | NO.1 | 小米 (含REDMI) | 1141.76 | 16.63% | | NO.2 | vivo (含iQOO) | 1123.93 | 16.37% | | NO.3 | OPPO (含一加、realme) | 1117.28 | 16.27% | | NO.4 | 华为 | 1104.01 | 16.08% | | NO.5 | 苹果 | 1103.79 | 16.08% | | Others | 真他 | 1274.51 ...

内容概要：智能手环是一种穿戴式智能设备。它集成了传统硬件技术、新型人机交互技术以及云应用服 务与大数据等多种关键技术，是当前一种时尚消费电子产品。近年来，随着人们对健康管理意识的不断 增强，智能可穿戴行业发展蓬勃，其中手环因为其佩戴方便，功能简单及价格相对亲民发展迅速，被人 们广泛接受。同时，随着技术不断创进一步优化产品性能、提升用户体验，智能手环市场稳步扩张。据 统计，2024年全球智能手环出货量达3729万台，中国智能手环出货量约1799万台；预计2025年，全球智 能手环出货量有望达到4280万台，中国智能手环出货量有望达到2180万台。随着技术进步和消费者健康 意识的提升，未来智能手环行业将从"基础运动追踪"转向"全方位健康管理平台"，技术突破可能带来爆 发点。 上市企业：小米(01810.HK)、三星(005930.KS)、乐心医疗(300562.SZ、Keep(03650.HK)、探路者 (300005) 相关企业：华为技术有限公司、荣耀终端股份有限公司、深圳市嘀嘟科技有限公司、深圳市埃微信息技 术有限公司、OPPO广东移动通信有限公司、富士康、比亚迪电子、英伟达、寒武纪、宁德时代、欣旺 达、韦尔 ...

报告核心观点 - 恒指受制24,700点，短期或继续整固；中美贸易谈判进展及企业盈利改善情况待观察；部分行业和公司有不同表现及发展动态 [2] 市场回顾 - 中美5月中旬经贸会谈后降低加征关税，互相保留10%关税，90日对等关税宽限期后能否达成长期协议待关注；以伊停火后协议遵循情况待察；中美贸易谈判缺乏进展，内地推经济刺激方案意愿不大，企业盈利改善有限，北水流入速度放缓 [2] - 恒指周一低開88点，尾市跌幅收窄，收报23,887点跌28点，大市成交1,938亿元；美股因关税战下挫，三大指数跌0.8 - 0.9%，美国10年期债息升至4.379厘 [6] 中港股市短期展望 - 恒指阻力见于24,700点，相当于未来12个月预测市盈率11倍，后续关注中美贸易谈判及企业盈利情况 [2] 短期看好板块 - 生科股受内地发布《支持创新药高质量发展若干措施》利好；濠赌股因澳门6月博彩收入按年增19%表现佳；电力股因高温天气增加电力需求受关注 [7] 宏观焦点 - 特朗普对日韩等14国公布关税，8月1日生效，日本、韩国25%，寮国及缅甸40%；美国财长预计未来几周与中国官员会晤推动贸易等议题讨论；传欧美接近达成贸易协议，美或对飞机及烈酒等关税让步 [4][8] - 储局下任主席热门人选沃什认为应减息，关税不会导致通胀；“十五五”规划或重点扩大家庭消费；传人行就美元弱势及人汇等问题向金融机构调研 [8] - 内地到2027年底力争全国大功率充电设施超10万套；中国乘联会数据显示2025年上半年新能源及燃油车降价，6月降幅较上半年收窄；内地6月挖掘机销售按年升13.3% [8] - 许正宇目标今年内发出“个位数”稳定币牌照；债券南向通拟扩至非银行机构；世邦魏理仕指上半年甲级写字楼租赁面积按年跌三成，次季空置率17.4% [9] - 德国养老金委托香港机构投资中资股；欧元区5月零售销售按月跌0.7%；日本5月实际工资创两年最大跌幅；中国央行6月增持7万盎司黄金；OPEC+拟9月额外增产每日约55万桶 [4][9] 企业消息 - 蓝思科技明日挂牌，定价18.18元，较A股折让近28%，引入10名基石投资者；小米否认结束与Leica合作；东北高温使小米空调销量达去年同期20倍 [10] - 东风维持全年销量300万辆目标；传极越大概率不会破产，正与3 - 4家重组方沟通；蔚来合肥新桥园区第三工厂9月投产 [10] - 极兔速递第二季包裹量升23.5%；嘉利国际努力接洽英伟达，预计来年泰国厂房订单增七成；海底捞开放加盟，完成交割仅13家 [10] - 东瀛游预计下月日本团复常；华润医药旗下科技创新平台打造AI驱动药物研发全链条；合景泰富6月预售额按年跌34% [10][11] - 时代中国控股85.67%债权人加入重组支持协议；远东控股配售交易告吹；雅居乐上半年预售额按年降42.5%；山东墨龙料上半年纯利跌最多94.12%，扣非后亏转盈 [11] 本周各地重要经济数据事项 - 包含香港、欧元区、德国、中国、美国、日本、意大利、英国、加拿大等地不同时间段的经济数据及预期值等 [12]

小米YU7电动汽车交付仪式 - 小米YU7电动汽车迎来首批车主交付 公司创始人雷军亲自出席活动并与车主互动[1] - 雷军通过90度鞠躬、献花等仪式表达对车主的感谢 强调品牌温度与诚意[1] - 雷军希望小米YU7成为用户探索美好生活的伙伴 体现产品自信与用户关怀[1] 产品配置与性能 - 小米YU7售价区间25.35万至32.99万元 推出三款车型满足不同需求[3] - 全系标配天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、激光雷达及135度电动座椅等高端配置[3] - 动力系统采用800V碳化硅高压平台和V6s Plus电机 标准版续航达835公里[3] 市场反响与销售表现 - 小米YU7上市3分钟大定订单突破20万台 1小时内飙升至28.9万台[3] - 此前小米SU7交付时雷军亲自为车主开门的场景曾引发全网热议[3] - 公司通过创始人亲自参与交付活动强化品牌形象与用户信任[1][3]

营销策略创新 - 公司创始人通过亲自为首批车主开车门、90度鞠躬、献花等高规格互动仪式制造话题热点，引发全网热议[1][3][5] - 该营销策略成本极低但传播效果显著，两次交付仪式均登上热搜，形成远超传统广告投放的传播价值[3][10] - 营销动作从物理接触（开车门）升级到精神共鸣（鞠躬礼），体现对用户情绪价值理解的深化[8][12] 行业竞争差异化 - 在汽车产品同质化背景下，情绪价值成为突破传统参数竞争的关键差异化要素[8][12] - 行业其他车企未能有效复制该营销模式，形成独特竞争壁垒[3][8] - 电动化技术趋同将促使情绪价值参数成为未来消费者决策的重要考量维度[12] 品牌建设逻辑 - 高规格交付仪式是战略性品牌资产积累行为，通过制造"特殊对待"感提升用户归属感和忠诚度[10][12] - 营销方式融合东方礼仪文化与数字时代传播规律，形成独特品牌表达[8][10] - 创始人亲自参与传递产品自信，强化品牌与用户的情感连接[5][12]

报告行业投资评级 - 电站设备Ⅱ、电气设备、电源设备、新能源动力均无评级 [2] 报告的核心观点 - 行业整体策略为重视新能源供给侧的进化，关注反“内卷”、下游创新带来的供给侧进化，锂电、光伏等产业链有望逐步确认大周期底部，产品力领先、创新有优势的公司将受益 [3] - 新能源汽车产业链中下游新周期已开启，下游格局持续进化，锂电景气度预期向好，重视在海外市场有优势的龙头 [3][4] - 光储产业链中期底部将逐步确认，光伏“内卷”有望破局，光储平价后储能的入口价值将提升 [5] - AI + 新能源、风电等产业链需重视新市场的突破，可控核聚变进入加速导入期，海风受益于海洋经济高质量发展 [8] 根据相关目录分别进行总结 产业链价格 - 新能源汽车过去一周锂辉石精矿价格上涨，部分正极材料、电解液、电池等价格有不同程度变化，如三元材料 5（523/动力）周涨幅 0.89%，碳酸锂（电池级 99.5）周涨幅 2.48%等 [11][12] 行业新闻跟踪 - 人民日报点名光伏存在产能过剩、恶性竞争的“内卷”问题，将多举措整治；中央财经委会议强调依法治理企业低价无序竞争、推动落后产能退出；光伏玻璃头部企业计划 7 月开始减产 30% [5][21][30] - 小米 YU7 上市后大定火爆超预期，体现新能源汽车消费逻辑变革；星源材质马来西亚工厂建成，打造 20 亿㎡隔膜产能并构建独立海外定价体系 [21][22] - 2025 年上半年中国储能企业订单量超 250GWh，呈现订单规模快速扩张等五大趋势；广东发布虚拟电厂参与电力市场细则 [25][26] 公司新闻跟踪 - 亿纬锂能拟在马来西亚投资不超 86.54 亿元建设新型储能项目；德福科技拟收购卢森堡铜箔 100%股权；欣旺达筹划发行 H 股股票并在香港联交所主板上市 [4][41][42] - 远东股份子公司中标/签约千万元以上合同订单合计 259,306.80 万元；豪鹏科技发布员工持股计划；富临精工与川发龙蟒拟共同投资设立合资公司 [42]

小米汽车发布答网友问第171集，回应了关于辅助驾驶功能激活、YU7长车头设计以及闭式双腔空簧系 统维修等问题。小米汽车表示，小米YU7的长车头设计兼顾美学与实用，设计团队尊重汽车百年审美， 通过长车头赋予小米YU7更流线型、更具动感的姿态，与小米SU7的设计语言相呼应。(新浪科技) ...