产品市场表现 - YU7上市后显著分流SU7关注度 门店客户中看YU7的数量是SU7的十倍[1][2] - 门店月销量260多台 SU7仅28台 其余均为YU7订单 SU7占比约10.8%[3] - 标准版为最畅销配置 占订单比例60% 紫色版本相对更受欢迎[5][16] 销售体系与渠道 - 当地门店数量从3家增至7家 均为商超店模式[2] - 门店日常客流量稳定在600组以上 周末可达1000组[2] - 销售提成方案为每台SU7提成600元 订车与交付各半结算[4] 客户画像与购买行为 - 主要客群为20-30岁年轻人 购车决策首要因素为颜值与品牌力[7] - 客户类型包括高学历职场新人（如985院校毕业就职顶级IT企业者）及经济实力较强的"二代"群体[7] - 存在部分客户通过借款或低首付（最低15%）方式购车[7][19] 竞品分析 - 主要竞品为特斯拉Model 3 对比维度包括交付周期、金融政策及产品特性[10][11][12][13] - 特斯拉交付周期仅1-3周 显著短于SU7的4-5个月[11][15] - 特斯拉提供首付30%的1-5年免息方案 金融政策更具竞争力[13] 交付与产能挑战 - SU7交付周期长达4-5个月 标准版APP显示交付周期达38周[15][23] - 产能不足导致客户流失 有客户因婚期急用转而加价15000元购买二手车[15] - YU7被指占用SU7产线 进一步延长交付时间[23] 金融方案 - 主推官方2.5%费率贷款 常规方案为15%首付+5年期[19][22] - 支持满一年后提前还款 免收剩余本金手续费与违约金[20] - 部分客户在等待期间通过积蓄+家庭资助转为全款购车[22] 产品与服务特性 - 保养费用为350元/次 保养周期为1年或2万公里[24] - 购车政策保持稳定 无优惠活动 价格体系坚挺[8][25] - 目前无现车 采用到店即交付模式[5]

巨头动向 - 华为宣布将于9月4日发布新款三折叠手机Mate XTs非凡大师 预计搭载麒麟9020处理器并支持天通卫星通信 [2] - 英伟达第二财季营收467.43亿美元（同比增长56%） 净利润264.22亿美元（同比增长59%） 但因数据中心收入不及预期致市值单日蒸发1300亿美元 [3] - 小米大家电业务第二季度收入增长66% 其中空调业务增长60% 目标2030年进入行业头部品牌并实现空调中国市场前二 [4] - IBM与AMD合作开发量子超级计算架构 结合量子计算与高性能运算技术 计划年内进行技术展示 [5] - 苹果将于9月10日举行秋季发布会 市场预计发布iPhone 17系列 客服回应停售旧机型传闻称部分机型将在官网下架但授权经销商仍可购买 [6] - 华为推出专为AI工作负载优化的OceanDisk系列SSD 包含三种类型 配套DiskBooster软件可实现虚拟池化内存20倍扩展 [7] - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi服务区域从91平方英里扩至173平方英里 车队规模增加50% [8] 企业战略与运营 - 美团宣布2025年底前全面取消众包骑手超时罚款 并公开算法逻辑优化配送体验 [9] - 美团CEO王兴表示公司日订单量已达1亿单 目标提升至1.5亿单 强调即时零售核心竞争力在于选品、价格及服务 [10] - 地平线CEO余凯预测全场景无人驾驶将在5-10年内实现 公司计划下半年与多家RoboTaxi运营商展开合作 [11] - 京东超市通过产地直采使厄瓜多尔玫瑰供应链效率提升超三倍 送达时间从7-10天缩至3天 售价较其他渠道低30% [11] - 中兴通讯与中国国新签署战略协议 围绕产业投资、金融咨询及市场拓展合作 构建"资本+技术+场景"生态 [12] 半导体与硬件动态 - 纳微半导体任命Chris Allexandre为新任CEO 原CEO Gene Sheridan将于8月31日卸任 [13] - 尼康宣布2025年9月关闭运营58年的横滨制造工厂 该厂曾生产日本首台半导体光刻机NSR-1010G 预计对财务影响甚微 [14][15] - 宏景科技拟定向增发募资13.5亿元 用于智能算力集群建设及补充流动资金 [16] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地 扩大高端PCB产能 项目周期2025年下半年至2027年 [17] - 剑桥科技澄清不生产CPO芯片 相关业务尚未产生收入 LPO业务订单占比仅0.03% 控股股东同日减持180万股 [18] - 国芯科技公告国家集成电路产业基金等股东拟合计减持不超过5%股份 [19] - 永吉股份终止收购特纳飞电子计划 因重组条件不成熟 [20] - 芯享科技完成数亿元B+轮融资 投资方包括锡创投及无锡战新基金 专注半导体CIM解决方案 [21]

巨头动向 - 华为宣布将于9月4日发布第二款三折叠手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020处理器并支持天通卫星通信 在铰链和屏幕等核心零件上升级[2] - 英伟达第二财季营收467.43亿美元同比增长56% 净利润264.22亿美元同比增长59% 但数据中心收入不及预期导致市值蒸发1300亿美元[3] - 小米科技家电收入第二季度增速达66% 其中空调业务增速60% 目标2030年进入大家电头部品牌并实现空调业务中国市场前2[4] - IBM与AMD合作开发量子超级计算架构 结合量子计算与高性能运算技术 计划今年晚些时候进行首次技术展示[5] - 苹果将于9月10日举行秋季发布会 预计发布iPhone 17系列 客服回应称部分旧机型可能下架但授权经销商仍可购买[6] - 华为推出专为AI工作负载优化的高端SSD系列 包含三种类型 并配套DiskBooster驱动软件实现虚拟池化内存20倍扩展[7] - 特斯拉将Robotaxi服务区域从91平方英里扩大到173平方英里 同时奥斯汀车队规模增加50%[8] 企业战略与合作 - 美团宣布2025年底前全面取消众包骑手超时罚款 并公开算法逻辑 已实现每日1亿订单量目标并计划提升至1.5亿单[9] - 京东超市通过产地直采使厄瓜多尔玫瑰价格降低30% 供应链效率提升超三倍 海外鲜花送达时间从7-10天缩至3天[10] - 中兴通讯与中国国新签署战略合作协议 将在联合产业投资和金融咨询等领域合作 构建资本加技术加场景的闭环生态[11] 半导体与硬件 - 纳微半导体任命Chris Allexandre为新任总裁兼CEO 其曾主导瑞萨电子收购氮化镓供应商Transphorm[12] - 尼康宣布2025年9月关闭横滨制造工厂 该厂成立于1967年主要生产精密光学设备 预计对财务业绩影响甚微[13][14] - 芯享科技完成数亿元B+轮融资 由锡创投等机构投资 专注于半导体工厂生产自动化CIM解决方案[20] 资本运作 - 宏景科技拟定增募资不超过13.5亿元 用于智能算力集群建设及运营项目[15] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 扩大高端印制电路板生产能力 预计税后回收期6.5年[16] - 剑桥科技控股股东减持180万股公司股份 公司CPO技术尚未产生收入 LPO业务订单占比仅0.03%[17] - 国芯科技股东国家集成电路产业基金等计划合计减持不超过5%股份 减持原因为基金退出需要[18] - 永吉股份终止收购特纳飞电子技术有限公司控制权的计划 因重大资产重组条件暂不成熟[19]

港股通成交活跃度 - 8月27日港股通成交活跃股合计成交565亿港元 占当日港股通总成交金额29.55% [1] - 中芯国际以121.55亿港元成交额居首 阿里巴巴-W和腾讯控股分别以78.33亿港元及62.70亿港元位列第二、三位 [1] - 阿里巴巴-W与腾讯控股近一个月均上榜23次 为最受港股通资金关注标的 [1] 个股表现与资金流向 - 商汤-W为近一个月首次上榜 当日成交额31.58亿港元且收盘上涨8.90% 但遭净卖出0.86亿港元 [1] - 盈富基金获最大净买入55.50亿港元 美团-W获净买入17.83亿港元 阿里巴巴-W获净买入21.78亿港元 [1] - 中芯国际虽成交额居首但遭净卖出6.59亿港元 小米集团遭净卖出2.97亿港元 [1] 股价变动与上榜频率 - 康方生物当日跌幅达7.10% 为活跃股中跌幅最大标的 [1] - 华虹半导体近一个月上榜13次 恒生中国企业与南方恒生科技均上榜11次 [1] - 盈富基金与南方恒生科技ETF分别成交56.61亿港元和10.02亿港元 显示被动型产品交易活跃 [1]

港股科网板块表现 - 8月28日港股早盘低开 科网龙头普遍调整 美团-W因二季度盈利缩水跌逾11% 阿里巴巴-W跌超3% 腾讯控股和快手-W微跌 小米集团-W和哔哩哔哩-W飘红 [1] - 美团二季度营收同比增长11.7%至918亿元 但受外卖补贴大战影响 经调整净利润同比下滑89%至14.93亿元 [1] - 港股互联网ETF（513770）场内价格跌1% 实时溢价率达0.58% 显示买盘资金逢跌积极介入 [1] 资金流动与市场热度 - 6月以来港股表现逊于A股 但资金热度上升 港股互联网ETF近10日连续吸金 合计净流入8.72亿元 基金规模升至近87亿元创历史新高 [3] - 港股互联网ETF年内日均成交额5.93亿元 支持日内T+0交易且不受QDII额度限制 流动性佳 [7] 行业分析与前景 - 流动性紧张及科网龙头外卖价格战压制港股科网板块表现 美联储9月降息预期大增或使港股流动性拐点临近 互联网平台价格新规终结恶性竞争 [5] - 港股AI主线受关注 DeepSeek-V3.1支持国产芯片推动国产算力发展 美联储态度转向使海外流动性宽松 AI行情扩散且应用方向企稳 [6] - 互联网龙头基于数据+资金+触达入口优势 在AI时代有望提升生产力效率 远期商业化利润可能更高 [6] 指数与基金表现 - 中证港股通互联网指数2024年开年至7月末累计涨幅超35% 显著优于恒生科技指数同期表现 [6] - 港股互联网ETF前四大持仓股为小米集团-W（15.65%）、腾讯控股（14.35%）、阿里巴巴-W（13.87%）、美团-W（10.87%） 合计权重54.74% 前十大持仓股合计权重超72% [7][8] - 中证港股通互联网指数近5年涨跌幅波动较大 2020年涨109.31% 2021年跌36.61% 2022年跌23.01% 2023年跌24.74% 2024年涨23.04% [8]

公司业绩表现 - 小米集团第二季度科技家电业务收入同比增长66% [1] - 空调业务在第二季度实现60%的同比增长率 [1] 战略目标规划 - 公司明确2030年进入大家电头部品牌的战略目标 [1] - 空调业务目标成为中国市场前2名 [1] 核心战略方向 - 持续深耕核心技术领域 [3] - 通过产品创新支撑高端化战略实施 [3] - 推进传统家电产品的智能化转型 [3] - 完善零售与服务体系的升级 [3] - 坚持产业价值贡献和产业进步推动 [3]

Meta智能眼镜新品 - Meta与雷朋合作的第三代智能眼镜预计年内发布 提供太阳镜和处方镜片版本 主打续航升级和AI功能改进 支持实时物体识别与场景理解 [1] - AI功能持续升级表明Meta智能眼镜策略转向深度交互体验 推动智能穿戴设备智能化发展 [1] - 蓝思科技成为Meta新款AI眼镜核心部件的独家供应商 [1] 消费电子行业动态 - 9月将迎来苹果 三星/华为 小米等消费电子终端发布会 预计9月消费电子板块热度有望进一步提升 [1] - 截至2025年8月28日09:47 中证消费电子主题指数(931494)上涨1.66% 成分股瑞芯微上涨7.97% 中芯国际上涨5.95% 寒武纪上涨4.37% 澜起科技和东山精密等个股跟涨 [1] - 消费电子ETF(561600)上涨0.55% 最新价报1.1元 冲击5连涨 截至2025年8月27日 该ETF近1周累计上涨9.82% 涨幅排名可比基金1/5 [1] 消费电子ETF概况 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数 该指数选取50只业务涉及元器件生产 整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年7月31日 中证消费电子主题指数前十大权重股包括立讯精密 中芯国际 京东方A 寒武纪 工业富联 豪威集团 澜起科技 兆易创新 东山精密和歌尔股份 前十大权重股合计占比51.57% [2] - 消费电子ETF(561600)设场外联接基金 包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894) C(015895)和E(024557) [2]

市场表现 - 恒生指数8月27日下跌1.27% [1] - 南向资金全天成交金额1911.72亿港元 其中买入成交1032.71亿港元 卖出成交879.01亿港元 合计净买入153.71亿港元 [1] - 港股通（深）成交金额727.94亿港元 净买入63.66亿港元 港股通（沪）成交金额1183.78亿港元 净买入90.05亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 中芯国际成交金额最高达121.55亿港元 阿里巴巴-W成交78.33亿港元 腾讯控股成交62.70亿港元 [1] - 盈富基金成交56.61亿港元 净买入55.50亿港元 阿里巴巴-W成交78.33亿港元 净买入21.78亿港元 [2] - 中芯国际净卖出6.59亿港元 小米集团-W净卖出2.97亿港元 商汤-W净卖出8582.95万港元 [1][2] 资金流向连续性 - 腾讯控股获连续9天净买入 合计净买入69.24亿港元 [2] - 美团-W获连续5天净买入 合计净买入47.04亿港元 [2] - 阿里巴巴-W获连续4天净买入 合计净买入44.96亿港元 [2] - 小米集团-W连续净卖出合计28.00亿港元 中芯国际连续净卖出合计24.53亿港元 [2] 重点个股市场表现 - 盈富基金股价下跌1.23% 恒生中国企业股价下跌1.28% [1][2] - 阿里巴巴-W股价上涨0.16% 腾讯控股股价下跌1.72% [2] - 中芯国际股价上涨0.09% 美团-W股价下跌3.08% [1][2] - 商汤-W股价上涨8.90% 康方生物股价下跌7.10% [2]

公司争议事件 - 小米集团公关部总经理王化通过诗歌形式回应与格力的空调销量争议 格力电器市场总监朱磊指责其阴阳怪气且技术对比不合理 强调制造业需实实在在的核心科技而非打油诗[1] - 小米王化后续转发技术高管微博并科普打油诗为大众文化活化石 认为轻视打油诗即低估大众创作力量[1] 市场数据分歧 - 博主晓春哥发布奥维云网2025年7月线上空调市占率数据：美的18.61% 小米16.71% 格力15.22% 小米高管转发并称"新时代来了"[5] - 格力方晒出同期奥维数据反驳：美的19.98% 格力16.41% 小米13.50% 指责小米传播不实信息[5]

市场表现 - 恒生指数下跌1.27%至25201.76点 [1] - 南向资金净买入153.71亿港元 [1] - 港股通全天成交金额达1911.72亿港元 [1] 资金流向 - 沪市港股通成交1183.78亿港元 净买入90.05亿港元 [1] - 深市港股通成交727.94亿港元 净买入63.66亿港元 [1] - 盈富基金获沪市净买入30.56亿港元 深市净买入24.94亿港元 [1][2] 个股交易活跃度 - 中芯国际沪市成交67.99亿港元居首 但遭净卖出5.86亿港元 [1] - 阿里巴巴-W沪市成交43.60亿港元 深市成交34.73亿港元 [1][2] - 腾讯控股沪市成交40.78亿港元 [1] 股价变动 - 中芯国际股价微涨0.09% [1] - 商汤-W大涨8.90% [2] - 美团-W下跌3.08% 康方生物下跌7.10% [2]