核心观点 - 月度金股推荐覆盖公用、医药、传媒、电子、交运、农业、金属新材料、北交所等多个行业，精选各领域具备成长潜力的标的 [1] - 重点推荐标的包括苏盐井神、昂利康、阿里巴巴-W、中微公司等，分别基于盐穴储能、创新药平台验证、电商与云业务协同、半导体设备国产化等核心逻辑 [1][4][6][9][14] 行业与公司要点 公用事业 - 苏盐井神深耕"盐+储能"产业链，传统盐化工业务现金流稳定，盐穴储气库一期即将投产打开第二成长曲线，未来规划投产100亿方储气库容 [4] - 公司同步推进压缩空气储能及小分子气体存储项目，持续开拓盐穴资源利用领域 [4] 医药 - 昂利康左益集采影响逐步出清，新品上市推动业绩重回增长轨道 [4] - 创新药ALK-N001基于已验证的TMEA平台设计，毒素细胞毒性更强，有望成为新一代抗肿瘤候选药物 [4] - 平台首款药物莱古比星3期数据表现优于一线化疗方案，验证平台有效性 [4] 传媒 - 阿里巴巴货架电商竞争趋缓，即时零售业务短期亏损但长期增长空间明确 [4] - 阿里云国内综合实力领先，营收增速持续提升，通义模型保持技术迭代优势 [5] 电子 - 中微公司受益先进存储扩产，订单饱满，营收持续高增长，新品推出强化竞争力 [6] 非银金融 - 中国人寿资产负债匹配优秀，25Q1分红险占新单期缴比例达51.72%，转型进度领先同业 [6] - 偿付能力采用老会计准则口径，未来资产重分类后有望释放偿付能力空间 [6] 汽车 - 理想汽车核心竞争力在于管理层战略判断能力，L系列维持销量基盘，i系列首款车型i8预计月销5k+辆 [9] - 智驾VLA技术布局有望提升销量，长期可拓展至机器人等端侧领域 [9] 交运 - 圆通速递6月业务量增速领先行业（同比增长15.8%），"反内卷"政策有望引导行业价格回升 [11] 农业 - 德康农牧通过技术驱动和模式创新构建平台型商业模式，服务1800万生猪养殖户，业务可延伸至黄鸡、牛羊等细分领域 [12] 金属新材料 - 洛阳钼业钴价困境反转，铜产量超预期，收购金矿项目Cangrejos提升远期估值 [15] 北交所 - 远航精密为镍基导体材料龙头，2019-2021年市场份额超50%，产业链延伸至FPCA领域 [14] - 受益固态电池技术革新，镍基集流体在硫化物路线中稳定性优于铜箔 [16] - 下游客户包括松下、LG、比亚迪等头部企业，动力电池及储能需求增长驱动主业发展 [14]

事件概述 - 理想汽车在2025年7月29日新车发布会上播放理想i8与卡车以100公里/小时速度进行正面碰撞测试的视频 视频显示碰撞后卡车四个车轮弹起且驾驶室发生倾倒[1] - 测试中卡车品牌为乘龙卡车 因方向盘未打码被网友识别 引发互联网争议[1] - 理想汽车抖音账号已关闭评论区 仅允许互关朋友评论 此操作与碰撞视频引发的舆论争议相关[8][10] 乘龙卡车声明 - 东风柳州汽车有限公司声明理想汽车发布碰撞视频行为构成严重侵权 超出正常商业竞争范畴 严重误导和损害公众知情权 对品牌及商业名誉带来巨大负面影响 涉嫌违反《反不正当竞争法》《广告法》及《民法典》等相关法律[1] - 乘龙卡车指出理想汽车未公开测试车辆状况（包括双方车辆是否改装、减配、卡扣固定及过检情况）和场景环境（测试场地状况、车速及驾驶状态） 通过自定义碰撞条件和特定设计非常规测试场景 发布与正常碰撞结果偏差较大的视频 贬低品牌形象并对车主造成安全隐患[1] 乘龙卡车安全技术 - 乘龙卡车安全体系遵循"真实场景防护"原则 采用行业首创龙骨框架驾驶室[3] - 采用四层吸能结构（抗冲击层→缓冲层→高强骨架→柔性防护层） 通过多通道传导专利技术分散碰撞能量[3] - 具备主动安全双重防线：AEBS自动紧急制动系统（主动预防）和驾驶室后移技术（被动防护） 有效降低事故伤亡率[3] 行业倡议 - 东风柳汽作为央国企积极响应国家部委及中汽协反内卷、反不正当竞争号召 反对通过贬损同业和恶意攀比破坏行业生态的行为 致力于推动公平有序市场环境[4] - 倡议行业同仁践行安全为本：严格遵守交通法规 定期车辆维保 强化主动预防意识[4] - 倡导诚信竞争：恪守商业道德 以技术创新和品质提升驱动行业进步 维护健康可持续产业生态[4] - 呼吁理性传播：不过分炒作扩大 不被流量诱惑 避免被某品牌利用借机放大影响力[4] 后续行动 - 东风柳汽对此事高度关注 成立专项组进行进一步研究 保留追究法律责任的权利[5]

中国科技互联网公司市值排名 - 台积电以12531.68亿美元市值位居榜首 是第二名腾讯控股市值的近两倍[3] - 腾讯控股和阿里巴巴分别以6422.38亿美元和2877.45亿美元位列第二和第三[3] - 小米集团-W(1757.35亿美元) 拼多多(1610.59亿美元) 美团-W(945.76亿美元)进入前六[3] 中游企业市值分布 - 中芯国际(523.46亿美元) 东方财富(512.49亿美元) 京东(453.93亿美元)位列第八至第十名[4] - 快手-W(416.74亿美元) 腾讯音乐(325.12亿美元) 百度(302.07亿美元)位列第十一至第十三名[4] - 理想汽车(279.39亿美元) 同花顺(221.44亿美元) 贝壳(219.33亿美元)进入前十六[4] 细分领域代表企业 - 新能源汽车领域: 理想汽车(279.39亿美元) 小鹏汽车(173.59亿美元) 蔚来(110.29亿美元)[4] - 软件与服务: 金蝶国际(83.39亿美元) 万国数据(74.44亿美元) 深信服(65.99亿美元)[5] - 教育科技: 新东方(72.13亿美元) 好未来(66.73亿美元)分别位列第28和30名[5] 排名变动情况 - 好未来排名上升14位至第30名 市值66.73亿美元[5] - 同花顺排名上升11位至第15名 市值221.44亿美元[4] - 贝壳排名下降1位至第16名 市值219.33亿美元[4] 市值区间分布 - 千亿美元以上企业共2家: 台积电(12531.68亿美元) 腾讯控股(6422.38亿美元)[3] - 500-1000亿美元企业共5家: 阿里巴巴 小米 拼多多 美团 网易[3][4] - 200-500亿美元企业共8家: 中芯国际 东方财富 京东 快手等[4] - 50-100亿美元企业共19家 包括新东方 好未来 金山云等[5][6]

公司战略与竞争定位 - 蔚来创始人李斌表示中国优秀汽车公司众多 行业存在互相学习和竞争关系 [2] - 公司从增程和插混竞争对手的产品中学习经验 [2] - 蔚来在纯电技术路线已深耕十余年 成为同行借鉴对象 [2] 产品路线与行业趋势 - 李斌强调所有纯电车企属于同一阵营 共同推动用户从增程/插混/燃油车转向纯电 [2] - 乐道L90与理想i8存在直接竞争关系 [2] - 行业不同技术路线最终将实现殊途同归 [2] 管理层动态 - 蔚来创始人李斌 总裁秦力洪 乐道汽车总裁沈斐共同出席发布会后媒体对话环节 [2]

公司安全投入 - 每轮碰撞试验成本达数千万人民币[1] - 单台试验车制造费用为百万级人民币[1] - 投入包含试验车制造、碰撞试验及模具费用[1] 技术研发重点 - 高度重视碰撞仿真精准性以优化验证方案[1] - 通过高精度仿真实现快速方案验证[1] 安全评级成就 - 公司所有上市交付车型均获中保研最高碰撞安全评级[1] - 系业内唯一自成立以来保持该记录的汽车制造商[1] - i8车型采用最顶级安全碰撞设计标准[1] 安全理念 - 以"车上乘坐对象"为核心安全设计导向[1] - 将安全优先级置于成本考量之上[1] 市场活动 - 发起乘龙卡车直播对撞演示活动[1]

公司产品测试争议 - 理想汽车在7月29日发布会展示纯电SUV i8重卡连环测试视频 显示乘龙卡车撞不赢该车型 [1] - 东风柳州汽车有限公司7月31日回应称测试严重误导公众且与实际场景差异严重 保留追究法律责任权利 [1] - 理想汽车产品负责人当晚公开邀请复测并提议直播方式 [1] 公司安全性能声明 - 理想汽车宣称自成立以来所有交付车型均获中保研最顶级碰撞安全评级 [3] - 强调i8采用最顶级安全碰撞设计 并通过对比MEGA车型论证其安全性 [4] - 明确表示MEGA已获得中保研3G+最高碰撞成绩 预期i8能轻松达成同等标准 [4]

国家政策与监管动态 - 国家发改委部署推动"人工智能+"行动走深走实、推进低空经济高质量发展及激发数字经济创新活力 [4] - 商务部依法审查长和集团出售海外港口资产交易 强调维护市场公平竞争与国家主权安全 [4] - 网信办约谈英伟达 要求就H20算力芯片漏洞后门安全问题提交说明及证明材料 [6][7] 人工智能与科技行业 - 中国大模型应用个人用户注册超31亿 API调用用户总数超1.59亿 [17] - OpenAI年化收入突破120亿美元 较2024年40亿美元水平翻番 ChatGPT周活跃用户达7亿 [6][17] - 华为开源自研仓颉编程语言 强调原生智能化与全场景适用 [17] - 昆仑万维发布多模态预训练模型Skywork UniPic 支持图像生成与编辑 [18] - 微软市值突破4万亿美元 第四财季智能云业务营收298.8亿美元（同比增26%） [6][20] 企业财报与业绩 - 亚马逊Q2净利润181.6亿美元（同比增34.7%） 营收1677亿美元（同比增13%） [13] - 苹果Q3营收940.4亿美元（同比增9.6%） 大中华区营收153.7亿美元（同比增4.4%） [14] - 宝马上半年净利润40亿欧元（同比降29%） 销售收入677亿欧元（同比降8%） [15][16] 资本市场与投融资 - 京东拟以22亿欧元收购德国零售巨头CECONOMY [19] - 普丽妍完成近5000万美元C轮融资 用于医美产品研发与扩产 [20] - Creao AI获数百万美元天使轮融资 聚焦AI代理自动化 [21] - 零次方机器人半年内完成三轮亿元级融资 [22] 行业事件与公司动态 - 理想汽车发布纯电SUV i8 与乘龙卡车对撞测试引发争议 [7][8] - 字节跳动披露员工在职时长中位数2.9年 回应"平均7个月"传闻 [8] - 抖音升级直播管理规范 禁止低俗内容与不合理违约金 [8] - 中手游原《仙剑世界》负责人因职务犯罪被刑事拘留 [10] - 网易云音乐起诉SM娱乐滥用市场支配地位 8月6日开庭 [10][11] 消费与文娱 - 电影《哪吒2》8月2日全网上线 累计票房154.46亿元 [12] - 京东奖励一线员工子女高考升学 提供奖金及优先录用机会 [11] - 法拉利测试SF90继任车型F173M 混合动力预估超1000马力 [23]

沽空比率排行 - 比亚迪股份-R以96.88%的沽空比率位居首位 偏离值达26.18% [1][2] - 中国海洋石油-R沽空比率为80.42% 偏离值35.40%位列第二 [1][2] - 美团-WR以75.34%的沽空比率排名第三 偏离值为15.02% [1][2] - 商汤-WR沽空比率66.55% 阿里巴巴-SWR达62.41% 百度集团-SWR为61.88% [2] 沽空金额排行 - 美团-W以34.76亿元沽空金额居首 沽空比率29.68% [1][2] - 阿里巴巴-SW沽空金额25.06亿元 沽空比率22.11% [1][2] - 快手-W沽空金额13.74亿元 腾讯控股13.44亿元紧随其后 [1][2] - 中国平安沽空金额12.86亿元 药明康德达12.36亿元 [2][3] 偏离值异常个股 - 万科企业以36.01%偏离值居首 沽空比率48.03% [1][2] - 越秀地产偏离值24.03% 高鑫零售达23.00% [2] - 天立国际控股偏离值21.92% 中国重汽为21.87% [2] - 蔚来-SW偏离值21.45% 吉利汽车-R达20.13% [2] 特殊数据特征 - R系列股份普遍呈现高沽空比率特征 前十榜单中占据七席 [2] - 药明康德沽空金额12.36亿元同时伴随39.90%高沽空比率 [2][3] - 比亚迪股份正股与R股份出现显著差异 正股沽空比率仅9.74% [2]

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR报24683.19点，下跌90.14点，跌幅0.36% [1] - 最高价24889.67点，最低价24672.27点，振幅0.88% [1] - 成交量5675.92万股，平均价24780.97点 [1] 大型蓝筹股价格变动 - 汇丰控股ADR报96.234港元，较港股上涨0.09% [2][3] - 腾讯控股ADR报550.011港元，与港股持平 [2][3] - 阿里巴巴ADR报118.36港元，较港股上涨2.66港元，涨幅2.30% [3] - 建设银行ADR报8.003港元，较港股下跌0.59% [3] 显著上涨个股 - 百度集团ADR报86.216港元，较港股上涨1.616港元，涨幅1.91% [3] - 京东集团ADR报123.59港元，较港股上涨0.69港元，涨幅0.56% [3] - 泡泡玛特ADR报246.952港元，较港股上涨0.39% [3] - 百济神州ADR报181.823港元，较港股上涨0.23% [3] 显著下跌个股 - 中信股份ADR报10.262港元，较港股下跌1.518港元，跌幅12.88% [3] - 快手ADR报70.645港元，较港股下跌6.355港元，跌幅8.25% [3] - 恒生银行ADR报111.07港元，较港股下跌3.53港元，跌幅3.08% [3] - 长和ADR报50.55港元，较港股下跌1.65% [3] 金融板块表现 - 工商银行ADR报5.977港元，较港股下跌0.71% [3] - 中国银行ADR报4.493港元，较港股下跌1.03% [3] - 招商银行ADR报50.739港元，较港股下跌0.51% [3] - 交通银行ADR报7.065港元，较港股下跌0.08% [3] 科技及新经济板块 - 小米集团ADR报52.874港元，较港股下跌0.52% [3] - 美团ADR报120.489港元，较港股下跌0.91% [3] - 网易ADR报204.557港元，较港股上涨0.08% [3] - 腾讯音乐ADR报82.38港元，较港股下跌0.51% [3] 汽车与消费板块 - 比亚迪股份ADR报114.994港元，较港股下跌0.35% [3] - 理想汽车ADR报102.435港元，较港股下跌1.31% [3] - 安踏体育ADR报89.05港元，较港股下跌1.06% [3] - 携程集团ADR报486.273港元，较港股下跌1.16% [3]

市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数8月1日收涨0 66% [1] - 热门中概股多数上涨 蔚来涨幅领先达近8% [1] - 金山云股价表现突出 单日涨幅超5% [1] - 阿里巴巴 哔哩哔哩 百度涨幅均超2% [1] - 理想汽车逆势下跌超1% 名创优品跌幅达4% [1] 个股异动 - 蔚来单日涨幅显著 接近8个百分点 [1] - 金山云股价强势上涨 突破5%涨幅 [1] - 名创优品成为当日跌幅最大个股 下跌超4% [1]