美股市场表现 - 美股三大指数表现分化，道琼斯工业平均指数上涨0.5%，纳斯达克指数先升后回落下跌0.3%，标普500指数表现靠稳 [3] - 反映中概股表现的金龙指数下跌1.2% [3] 港股市场整体表现 - 港股上周恒生指数累计上升1,012点或3.88%，收报27,140点，恒生科技指数涨幅达到6.9%，收报6,622点 [4] - 恒生指数企稳于10天线（26,600点）之上，显示走势依然维持 [5] 港股科技股表现 - 科技股主导大市行情，中芯国际（00981.HK）成为表现最佳成份股，一周累计升幅近25% [4] - 多只科技股涨幅超过一成，包括快手（01024.HK）升超过17%，阿里巴巴（09988.HK）上升11.2% [4] 港股其他股份表现 - 翰森制药（03692.HK）一周累升10.68%，药明康德（02359.HK）上升12.4% [4] - 信义光能（00968.HK）上升14.7%，申洲国际（02313.HK）上升11.76% [4] - 泡泡玛特（09992.HK）为表现最差成份股，跌幅超过4%，且其股价自高位已回落超过25% [4] 港股内房股表现 - 内房相关股出现调整，华润万象生活（01209.HK）下跌3.5%，龙湖集团（00960.HK）及华润置地（01109.HK）分别下跌近2.4%及1.8% [4] - 中国海外发展（00688.HK）跑赢同业，微升0.5% [4] 新股及指数变动 - 紫金矿业分拆之紫金黄金国际（02259.HK）上市首日表现理想，股价收报120.6元，较招股价劲升近9成 [4] - 紫金黄金国际被恒指服务公司快速纳入恒生综合指数 [4]

券商10月金股组合概览 - 共有13家券商发布10月月度金股组合，111只标的获得推荐[1][3] - 中芯国际、药明康德、华友钴业、海康威视、海尔智家等个股获2家券商共同推荐[1][3] - 从行业分布看，信息技术行业个股最受青睐，包括兆易创新、道通科技、中兴通讯、中芯国际、海康威视等[4] 重点推荐个股分析 - 中芯国际作为国内唯一具备先进制程技术的晶圆代工头部企业，深度受益于AI芯片需求爆发和国产化替代趋势，是华为昇腾、寒武纪等关键客户的核心供应商，订单能见度已延伸至2026年，公司12英寸先进制程（14nm及以下）领域加速突破，2025年先进制程营收预计同比增长68%[5] - 药明康德等CXO企业受益于全球医药研发需求回暖，近期包括Medpace、Labcorp、ICONplc、Lonza在内的全球部分CXO巨头上调业绩指引，主要受美联储降息推动Biotech投融资回暖、关税冲击弱于预期及创新药CDMO需求爆发等因素推动，有望带动国内CXO企业订单增长[5] 10月市场行情展望 - 机构普遍认为在长期政策支持、密集的产业催化以及宽松流动性环境下，10月市场将延续成长为主、周期为辅的结构性行情，科技成长与高端制造等方向值得关注[1] - 历史数据显示过去十年国庆节后首周A股上涨概率超过七成，为持股过节提供有力支撑，今年节后多项重要事件集中落地，包括美联储议息会议、三季报披露窗口开启以及二十届四中全会政策预期强化，有望为市场注入新的活力[7] - 银河证券指出10月是关键的政策布局窗口，二十届四中全会聚焦十五五规划，同时小鹏第五代人形机器人亮相、欧洲肿瘤内科学会年会发布新药进展等事件可能催化机器人和创新药板块，美联储降息预期有望促进资金流入[8] - 中原证券表示美联储降息提升了市场对央行降息的预期，带动风险偏好上升，建议投资者继续兼顾成长与价值风格的配置，重点关注TMT、医药、证券等行业[8]

公司财务与资本运作 - 公司于2025年9月30日根据可转换债券转换发行了1418.58万股H股股份 [1] - 此次股份发行基于一笔5亿美元于2025年到期的零息有担保可转换债券的转换 [1]

股份数据 - 2025年8月31日已发行股份（不含库存）478,226,490[3] - 转换可转债券新股发行14,185,818，占比2.97%，每股78.28港元[3] - 2025年9月30日已发行股份（不含库存）492,412,308[3] 合规事项 - 股份发行获董事会授权批准，遵循规定[4] - 已收取股份发行全部款项[4] - 债券信托契约已制备签署并送呈存档[4]

股份数据 - 2025年8月31日已发行股份（不含库存）478,226,490股，总数478,226,490股，库存0股[3] - 转换可转换债券新股数14,185,818股，占比2.97%[3] - 转换5亿美元2025年到期零息有担保可转换债券，每股发行价78.28HKD[3] - 2025年9月30日已发行股份（不含库存）492,412,308股，总数492,412,308股，库存0股[3] 合规确认 - 各项股份发行或转让获董事会正式授权批准[4] - 股份发行或转让遵照适用规则、法律及监管规定[4] - 公司已收取股份发行或转让全部款项[4]

港股市场整体表现 - 港股三大指数探底回升，恒生指数涨0.87%至26855.56点，恒生国企指数涨1.07%，恒生科技指数大涨2.24%至6465.66点，全月累计恒指涨7.09%，国指涨6.79%，恒科指涨13.95% [1] - 市场成交额达3149.26亿港元，招商证券国际指出港股短期震荡加剧但长期向上趋势不变，建议聚焦AI科技和有色金属两大核心主线 [1] - 光大证券认为港股整体估值仍偏低，在AI产业趋势持续及美联储降息周期开启背景下，市场未来或继续震荡上行 [1] 蓝筹股及权重股表现 - 快手-W涨7.22%报84.6港元创逾三年新高，贡献恒指26.93点，星展银行认为其AI工具具全球货币化潜力，预计2027财年收入达27亿元人民币 [2] - 药明康德涨8.11%报118.7港元贡献恒指6.26点，舜宇光学科技涨5.6%报90.45港元贡献恒指5.37点 [2] - 中石油跌2.75%报7.08港元拖累恒指6.66点，金沙中国跌2.25%报21.7港元拖累恒指1.92点 [2] 板块及热门个股表现 - 科网股集体走高，哔哩哔哩涨超6%，阿里、网易涨超2%，芯片股中华虹半导体大涨10.96%破顶 [3] - AI应用方向走高，汇量科技涨10.25%续创新高，第四范式涨9.21%，创新奇智涨7.69% [4] - 医药股表现强势，和铂医药-B涨8.06%，再鼎医药涨7.15%，乐普生物-B涨6.58% [5] - 有色金属板块活跃，江西铜业股份涨8.85%，赣锋锂业涨8.66%，洛阳钼业涨7.03% [6] - 航空股集体上扬，东方航空涨6.73%，南方航空涨4.52%，中国国航涨4.49% [7] AI与科技行业动态 - 深度求索发布DeepSeek-V3.2-Exp大模型并开源，新模型服务成本降低超50%导致API价格下调超50% [4][5] - 华为昇腾、寒武纪、海光信息均宣布完成与DeepSeek新模型的适配，以软硬件协同助力国产AI生态发展 [4] - 华泰证券表示模型降价将吸引更多开发者开发AI应用，或进一步提振算力需求，中银国际认为AI应用商业化拐点临近 [5] 芯片与存储市场 - 存储芯片迎来涨价潮，美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%，并暂停NAND闪存和DRAM报价一周 [4] - 市场预测美光NAND闪存价格可能上涨高达30%，与2026年起云服务提供商存储需求的预期增长有关 [4] 医药行业政策与展望 - 交银国际认为特朗普计划对专利及品牌药品加征100%关税对中国创新药产业链影响有限 [6] - 创新药出海多采用BD模式或在美自建产能，CXO出口产品以原料药为主暂不受影响，制剂出口比例较低 [6] - 行业后续催化剂包括10月中下旬ESMO大会、10-11月医保谈判结果及第一版商保创新药目录公布 [6] 有色金属行业政策 - 工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标行业增加值年均增长5%左右，十种有色金属产量年均增长1.5%左右 [7] - 国海证券指出美联储如期降息且有进一步预期，行业方案出台提振情绪，民生证券认为供需因素支撑工业金属价格继续上行 [7] 航空运输业数据 - 国庆中秋假期国内航线机票预订量突破1019万张，日均预订量较去年同期增长约6%，出入境航线预订量超169万张，日均增长约12% [8] - 国泰海通证券指出9月公商需求旺盛且有望创历史同期新高，高客座率推动国内含油票价同比转正 [8] 公司特定事件 - 微创医疗涨5.27%，宣布重组心律管理业务，附属微创心通拟合并价值6.8亿美元的CRM Cayman [9] - 三花智控尾盘涨6.62%，受特斯拉计划2025年底推出第三代机器人并2026年量产消息刺激，公司是特斯拉人形机器人执行器总成主力供应商 [10] - 优必选涨8.98%，摩根大通将其目标价从159港元上调至178港元，评级"增持"，公司股价自7月以来上涨71% [11] 新股上市表现 - 西普尼首日挂牌收涨258.11%报106港元，每股定价29.6港元，净筹资约2.69亿港元，公司是中国黄金表壳手表设计商及制造商 [12][13] - 紫金黄金国际首日涨68.46%报120.6港元，每股定价71.59港元，净筹资约244.7亿港元为年内港股第二大IPO，由紫金矿业分拆而来 [14] - 博泰车联首日涨53.58%报157港元，每股定价102.23港元，净筹资约9.19亿港元，公司是中国智能座舱解决方案领先供应商，市场份额7.3% [15]

板块整体表现 - 医疗服务板块在9月30日较上一交易日上涨2.89%，表现显著强于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内个股表现分化，药明康德以6.42%的涨幅领涨，同时有泰格医药等个股出现下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 药明康德收盘价为112.03元，涨幅6.42%，成交量为70.74万手，成交额达到77.92亿元 [1] - 皓元医药涨幅为6.36%，收盘价82.60元，博腾股份涨幅为5.31%，收盘价25.77元 [1] - 美迪西上涨4.85%，收盘价69.44元，涨幅前列的个股还包括涨幅超过4%的曾感斯和百花医药 [1] 资金流向分析 - 当日医疗服务板块整体获得主力资金净流入10.95亿元，而游资资金净流出5.49亿元，散户资金净流出5.45亿元 [2] - 药明康德获得主力资金净流入9.26亿元，主力净占比达11.88%，但同时遭遇游资净流出6.59亿元 [3] - 博腾股份主力净流入7301.23万元，主力净占比为13.28%，美迪西主力净流入5014.89万元，主力净占比为12.58% [3] - 康龙化成、凯莱英等个股也获得超千万级别的主力资金净流入 [3]

港股主要指数表现 - 9月30日恒生科技指数收涨2.24%至6465.66点，恒生指数收涨0.87%至26855.56点，国企指数收涨1.07%至9555.33点 [1][2] - 9月份恒生科技指数累计上涨近14%达13.95%，恒生指数累计上涨7.09%，国企指数累计上涨6.79% [1][2] - 南向资金当日净买入154.80亿港元，其中港股通（沪）净买入90.79亿港元，港股通（深）净买入64.01亿港元 [17] 科技股与互联网平台 - 大型科技股午后集体转涨，快手-W大涨7.22%，阿里巴巴-W涨2.08%，网易-S涨超2%，美团-W涨1.65%，京东集团-SW和百度集团-SW涨超1% [2][4][5] - 半导体芯片股持续强势，华虹半导体大涨10.96%，宏光半导体涨6.78%，上海复旦涨6.50%，中芯国际涨近4% [2][7][8] - 苹果概念股普涨，伟仕佳杰涨9.03%，丘钛科技涨7.36%，舜宇光学科技涨5.60% [2][9] 大宗商品相关板块 - 黄金股集体走强，紫金黄金国际大涨68.46%，万国黄金集团涨4.24%，大唐黄金涨4.17% [5][6] - 铜业股跟随大涨，中国大冶有色金属涨11.84%，江西铜业股份涨8.85%，五矿资源涨8.17% [2][6] - 锂电池股表现活跃，赣锋锂业涨8.66%，中创新航涨5.66%，天齐锂业涨5.49%，宁德时代涨4.48% [2][10] 消费与周期性行业 - 航空股普遍上涨，中国东方航空股份涨6.73%，中国南方航空股份涨4.52%，中国国航涨4.49% [2][11] - 生物医药板块飘红，药明康德涨8.11%，再鼎医药涨7.15%，百济神州涨4.69%，康方生物涨4.67% [2][12][13] - 石油股集体走低，中国石油股份跌2.75%，中国海洋石油跌1.24%，中国石油化工股份跌1.22% [2][14] 市场资金与后市展望 - 光大证券指出港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨但整体估值仍偏低 [19] - 在AI产业趋势持续发展和美联储降息周期开启背景下，港股市场未来或将继续震荡上行 [19] - 中信证券指出2025年国庆中秋假期航空出游需求旺盛，量价或有超预期表现，四季度行业量价表现或迎拐点 [11]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达831.03%，H股价格0.290港元，A股价格2.25元 [1][2] - 安德利果汁AH溢价率225.72%，位列第二，H股价格16.330港元，A股价格44.41元 [1][2] - 浙江世宝AH溢价率224.28%，位列第三，H股价格5.190港元，A股价格14.05元 [1][2] - 宁德时代AH溢价率最低为-15.74%，H股价格571.500港元，A股价格402元 [1][2] - 恒瑞医药AH溢价率-3.49%，招商银行AH溢价率3.79%，位列溢价率末三位 [1][2] AH股偏离值排名 - 长飞光纤光缆偏离值最高达46.77%，其AH溢价率为161.18% [1][2] - 吉宏股份偏离值28.09%，大众公用偏离值24.46%，位列偏离值前三 [1][2] - 龙源电力偏离值最低为-26.30%，其AH溢价率为152.23% [1][4] - 秦港股份偏离值-25.11%，弘业期货偏离值-20.92%，位列偏离值后三 [1][4] 具体个股AH股数据 - 中石化油服AH溢价率217.95%，偏离值1.59% [2] - 弘业期货AH溢价率215.48%，偏离值-20.92% [2][4] - 复旦张江AH溢价率200.83%，偏离值-14.87% [2][4] - 凯盛新能AH溢价率198.15%，偏离值4.68% [2] - 美的集团AH溢价率6.58%，偏离值0.31% [2] - 紫金矿业AH溢价率8.16%，偏离值2.03% [2] - 赣锋锂业AH溢价率69.03%，偏离值7.72% [3] - 中国人寿AH溢价率113.98%，偏离值5.44% [3]

市场指数表现 - 香港恒生指数收涨0.87% [1] - 恒生科技指数上涨2.24% [1] 半导体芯片行业 - 芯片股整体表现强劲，华虹半导体股价上涨近11% [1] - 中芯国际股价上涨近4% [1] 黄金及贵金属行业 - 现货黄金价格屡创新高，带动黄金股走强 [1] - 紫金黄金国际股价大幅上涨超过68% [1] - 万国黄金集团股价上涨超过4% [1] 其他重点公司表现 - 赣锋锂业股价上涨超过8% [1] - 药明康德股价上涨超过8% [1] - 天齐锂业股价上涨超过5% [1]